國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新及風(fēng)險(xiǎn)控制

李連慶

[摘 要] 國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)有兩種：一是國(guó)際貿(mào)易企業(yè)無(wú)法以自身的流動(dòng)資金償還債務(wù)，要通過(guò)集資的方式償還債務(wù)本金和利息；二是國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的總盈利狀況較差，賺取的利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠償還債務(wù)。實(shí)現(xiàn)國(guó)際貿(mào)易融資的創(chuàng)新要求能夠從當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易融資結(jié)構(gòu)單一、融資資金薄弱等多個(gè)不足之處入手，從完善國(guó)際金融融資體系來(lái)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展。具體措施是優(yōu)化國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資活動(dòng)的基礎(chǔ)和企業(yè)融資的模式，有效把握國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避階段和控制階段，推動(dòng)國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的解決階段。

[關(guān)鍵詞] 國(guó)際貿(mào)易；融資創(chuàng)新；融資風(fēng)險(xiǎn)；創(chuàng)新控制

[中圖分類號(hào)] F752 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B

隨著經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域面臨著機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存的發(fā)展趨勢(shì)，在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域想要把握機(jī)遇，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)得到長(zhǎng)足發(fā)展的根本在于從擴(kuò)大融資渠道，提高貿(mào)易發(fā)展的規(guī)模，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的目的。在當(dāng)今的社會(huì)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在發(fā)展過(guò)程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸增多。而融資過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為影響國(guó)際貿(mào)易企業(yè)行為的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素，一旦爆發(fā)往往會(huì)讓國(guó)際貿(mào)易企業(yè)、行業(yè)陷入危機(jī)之中?，F(xiàn)代經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要對(duì)自身的融資方式進(jìn)行全面的了解，通過(guò)在對(duì)當(dāng)前融資渠道的創(chuàng)新，提前做好風(fēng)險(xiǎn)的防范，進(jìn)而在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

一、國(guó)際貿(mào)易融資的現(xiàn)狀

（一）國(guó)際貿(mào)易融資市場(chǎng)面向性較為狹小

國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展一直被當(dāng)作是經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的附庸所存在，只有經(jīng)濟(jì)水平較高國(guó)際貿(mào)易企業(yè)才能實(shí)現(xiàn)國(guó)際貿(mào)易，應(yīng)對(duì)對(duì)外經(jīng)濟(jì)交流中的各種損失和盈利情況，所以在大多數(shù)人的認(rèn)知層面上，國(guó)際貿(mào)易融資的市場(chǎng)面向性較小，目前融資的營(yíng)利性不高；另外，國(guó)際貿(mào)易在融資發(fā)展中所需要的資金力量較為雄厚，使融資活動(dòng)所需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更高，總的來(lái)說(shuō)，受到公眾意識(shí)和國(guó)際貿(mào)易本身發(fā)展現(xiàn)狀的影響，國(guó)際貿(mào)易融資的市場(chǎng)環(huán)境較為惡劣，發(fā)展具有不平衡的特點(diǎn)，發(fā)展難度較大。

（二）國(guó)際貿(mào)易融資市場(chǎng)可持續(xù)性大

隨著科學(xué)發(fā)展觀的深入人心，國(guó)際貿(mào)易已經(jīng)成為當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分。對(duì)于其他的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式而言，國(guó)際貿(mào)易實(shí)現(xiàn)了資源在全球范圍內(nèi)的優(yōu)化配置，能夠很好的實(shí)現(xiàn)一些產(chǎn)品等的價(jià)格調(diào)整，來(lái)推動(dòng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展，因而在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間，國(guó)際貿(mào)易具有廣闊的市場(chǎng)發(fā)展空間，國(guó)際貿(mào)易融資將由當(dāng)前的起步走向成熟。

（三）國(guó)際貿(mào)易融資市場(chǎng)的影響因素多，融資結(jié)構(gòu)單一

當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易融資發(fā)展仍處于起步時(shí)期，其融資市場(chǎng)的影響因素較多。一是經(jīng)濟(jì)政策影響，如國(guó)際貿(mào)易金融體系中至今未能形成專門(mén)的國(guó)際貿(mào)易融資體系。主要的融資方式以股票、資金等形式為主，并且融資的時(shí)限以長(zhǎng)期融資為主。二是經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展趨勢(shì)影響，國(guó)際貿(mào)易屬于新興的一個(gè)支流，這主要是由于國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)的盈利較大，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)未能形成專門(mén)的經(jīng)營(yíng)管理體系，管理難度較大。所以當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易融資市場(chǎng)呈現(xiàn)出融資結(jié)構(gòu)單一、融資資金薄弱等特點(diǎn)。

二、國(guó)際貿(mào)易融資的創(chuàng)新之舉

實(shí)現(xiàn)國(guó)際貿(mào)易融資的創(chuàng)新要求能夠從當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易融資結(jié)構(gòu)單一、融資資金薄弱等多個(gè)不足之處入手，從完善國(guó)際金融融資體系來(lái)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展。當(dāng)下國(guó)際金融市場(chǎng)體系由多個(gè)方面組成，如風(fēng)險(xiǎn)管理、信用評(píng)價(jià)管理和責(zé)任擔(dān)保管理等。所以構(gòu)建健康良好的國(guó)際貿(mào)易金融市場(chǎng)體系能夠?yàn)槠渫貙捜谫Y渠道提供堅(jiān)強(qiáng)的后盾。一是加強(qiáng)國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，一方面能夠調(diào)動(dòng)國(guó)際貿(mào)易經(jīng)營(yíng)發(fā)展的動(dòng)力，使國(guó)際貿(mào)易將融資資金實(shí)現(xiàn)高效的投放，創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)效益，并且有效地規(guī)避金融市場(chǎng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，防止次貸危機(jī)的出現(xiàn)；二是加強(qiáng)國(guó)際貿(mào)易信用評(píng)價(jià)監(jiān)管，提高信用評(píng)價(jià)監(jiān)管水平，能夠?yàn)閲?guó)際貿(mào)易企業(yè)營(yíng)造一個(gè)規(guī)范、科學(xué)的形象，通過(guò)信用評(píng)價(jià)體系將國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的戰(zhàn)略部署、償還能力等清晰的羅列出來(lái)，從而爭(zhēng)取到信貸的融資幫助，有效避免無(wú)償還能力的國(guó)際貿(mào)易企業(yè)混入到信貸融資中，增加銀行的信貸危機(jī)。建立完善的國(guó)際貿(mào)易地產(chǎn)信用評(píng)價(jià)體系，首先要求根據(jù)不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況，建立完善、有效的評(píng)級(jí)制度，為當(dāng)?shù)氐膰?guó)際貿(mào)易企業(yè)提供良好的融資機(jī)會(huì)，其次是要求信用評(píng)價(jià)體系的公開(kāi)、公平和公正性，能夠適應(yīng)激勵(lì)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。總之，實(shí)現(xiàn)國(guó)際貿(mào)易融資的創(chuàng)新發(fā)展，要求能夠從擴(kuò)大融資渠道，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力，加強(qiáng)對(duì)自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展的管理。

三、國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)控制的表現(xiàn)

國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是由多個(gè)項(xiàng)目組成的，公司融資項(xiàng)目就是其中重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。融資主要是指國(guó)際貿(mào)易企業(yè)用以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、運(yùn)行、項(xiàng)目發(fā)展等的資金支持，是國(guó)際貿(mào)易企業(yè)流動(dòng)資金的重要組成部分，同樣也奠定了國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。在日益復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資的數(shù)量、融資的方式都是國(guó)際貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理正常流動(dòng)的重要影響因素。一旦國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的舉債方式同國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的舉債資金管理利用有沖突，都將導(dǎo)致公司出現(xiàn)融資風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)被當(dāng)作是國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但事實(shí)上，這種看法是片面的，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)的范疇較債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義更廣，融資風(fēng)險(xiǎn)主要有債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)兩部分構(gòu)成。國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)為國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)的了不穩(wěn)定性，促使國(guó)際貿(mào)易企業(yè)要做好相關(guān)的財(cái)務(wù)分析工作。國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)有兩種：一是國(guó)際貿(mào)易企業(yè)無(wú)法以自身的流動(dòng)資金償還債務(wù)，要通過(guò)集資的方式償還債務(wù)本金和利息；二是國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的總盈利狀況較差，賺取的利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠償還債務(wù)。

四、國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理的創(chuàng)新

（一）優(yōu)化國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資活動(dòng)的基礎(chǔ)

實(shí)現(xiàn)國(guó)際貿(mào)易企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化管理的具體措施：一是優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，充分調(diào)節(jié)國(guó)際貿(mào)易企業(yè)發(fā)展中流動(dòng)和非流動(dòng)資金之間的比重關(guān)系，企業(yè)日常運(yùn)行中擁有一定量的資金卻又不影響貿(mào)易的正常資金發(fā)展；二是優(yōu)化國(guó)際貿(mào)易企業(yè)短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債的比重，從而發(fā)揮融資活動(dòng)的最佳效果并且不使融資活動(dòng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；三是增加國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的資本成本率，將國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的固定資本、注冊(cè)資本等都納入到管理中，為國(guó)際貿(mào)易企業(yè)發(fā)展奠定良好的資產(chǎn)基礎(chǔ)；四是關(guān)注國(guó)際貿(mào)易企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債和償債能力，即要求對(duì)融資活動(dòng)下國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的負(fù)債率和速動(dòng)比率等指標(biāo)之間監(jiān)控管理，時(shí)刻保證國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的負(fù)債率在國(guó)際貿(mào)易企業(yè)收益的一半以下，保證國(guó)際貿(mào)易企業(yè)擁有一定的償還能力并能夠擁有資金推動(dòng)國(guó)際貿(mào)易企業(yè)發(fā)展。

（二）優(yōu)化國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資的模式

優(yōu)化國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資模式是解決國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的最有效的控制策略。通過(guò)分析可知，融資的方式、渠道，不同的融資配對(duì)模式會(huì)產(chǎn)生不同的融資風(fēng)險(xiǎn)。目前，國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的融資方式要優(yōu)化分配各種不同的融資方式，提高融資活動(dòng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易企業(yè)發(fā)展的積極作用，降低融資活動(dòng)所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。優(yōu)化國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資的模式還要求國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)人員、管理階層等加強(qiáng)對(duì)大市場(chǎng)環(huán)境的監(jiān)督和管理，使國(guó)際貿(mào)易企業(yè)能夠把握住最佳的融資機(jī)會(huì)，將國(guó)際貿(mào)易企業(yè)發(fā)展帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制到企業(yè)發(fā)展可接受的閾值內(nèi)即可。

（三）有效把握國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避階段

國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避階段要求國(guó)際貿(mào)易企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理能夠做好相關(guān)工作，完善戰(zhàn)略布局，根據(jù)國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和發(fā)展方向選擇融資方式，最終實(shí)現(xiàn)國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的化解。要求建立健全融資活動(dòng)的相關(guān)規(guī)章制度，規(guī)范融資方式?jīng)Q策的科學(xué)性。另外，要求國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避還要注意對(duì)大環(huán)境、大經(jīng)濟(jì)條件的思考，將國(guó)際貿(mào)易企業(yè)放置于同行業(yè)的發(fā)展比較中，學(xué)習(xí)掌握行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的融資活動(dòng)和融資方式，從而有效的規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)，盡可能將融資風(fēng)險(xiǎn)大化小，小化無(wú)。

（四）把握國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的控制階段

國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的控制階段指國(guó)際貿(mào)易企業(yè)在接受融資過(guò)程時(shí)，要去對(duì)融資的資金進(jìn)行優(yōu)化配置使用，如對(duì)資金運(yùn)用在哪一個(gè)項(xiàng)目活動(dòng)中能夠產(chǎn)生較高的經(jīng)濟(jì)收益等都要進(jìn)行有效、全面的分析。尤其是籌集到的資金的監(jiān)督管理，要實(shí)現(xiàn)好鋼用到鋼刃上，使籌集到的資金能夠改善國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，而不是再一次增加國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的負(fù)債壓力。所以在使用籌集資金時(shí)要進(jìn)行監(jiān)督和分析，優(yōu)化配置國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的籌集資金。

（五）推動(dòng)國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的解決階段

國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的發(fā)展必不可少的要涉及融資的失敗、融資的資金使用效率不高等問(wèn)題，對(duì)國(guó)際貿(mào)易企業(yè)造成二次負(fù)債傷害。因而，發(fā)揮有效的融資風(fēng)險(xiǎn)事后控制也是國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制的重要措施。加強(qiáng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的解決一方面可以從分析總結(jié)國(guó)際貿(mào)易企業(yè)已經(jīng)發(fā)生過(guò)的融資風(fēng)險(xiǎn)事故，從中總結(jié)出經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，為下次融資的管理和使用提供有效的參考和指導(dǎo)；另一方面是盡快采取措施，避免風(fēng)險(xiǎn)影響的進(jìn)一步蔓延，主要可以通過(guò)改變籌集資金的用途，及時(shí)將沒(méi)有用到關(guān)鍵環(huán)節(jié)的籌集資金抽取出來(lái)運(yùn)用到關(guān)鍵環(huán)節(jié)中，盡可能地緩解國(guó)際貿(mào)易企業(yè)的現(xiàn)金壓力。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，國(guó)際貿(mào)易作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中重要的組成部門(mén)，其融資發(fā)展受到其重要的影響。但作為一個(gè)獨(dú)立的主體，國(guó)際貿(mào)易融資逐漸發(fā)展成一個(gè)重要的領(lǐng)域。當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易融資市場(chǎng)呈現(xiàn)出的現(xiàn)狀顯示，單一的融資模式、缺少創(chuàng)新的融資、缺少管理的國(guó)際貿(mào)易企業(yè)都是嚴(yán)重制約國(guó)際貿(mào)易融資的重要因素，因而要求能夠從金融市場(chǎng)體系等方面入手，根據(jù)國(guó)際貿(mào)易所處的地區(qū)發(fā)展，按照現(xiàn)代國(guó)際貿(mào)易企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的手段展開(kāi)國(guó)際貿(mào)易融資的相關(guān)金融活動(dòng)，另外還要求能夠做好風(fēng)險(xiǎn)控制管理，有效的解決融資風(fēng)險(xiǎn)。

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[責(zé)任編輯：王鳳娟]