內(nèi)部控制信息披露與公司治理文獻(xiàn)述評(píng)

彭曉敏

【摘要】本文較為系統(tǒng)地回顧了近年來(lái)國(guó)內(nèi)外內(nèi)部控制信息披露與公司治理的相關(guān)文獻(xiàn)，從公司治理與內(nèi)部控制自愿性披露、公司治理與內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告、公司治理與內(nèi)部控制缺陷披露、內(nèi)部控制缺陷披露對(duì)公司治理后續(xù)的影響四個(gè)角度，梳理了相關(guān)重要文獻(xiàn)，并作出展望。

【關(guān)鍵詞】?jī)?nèi)部控制 信息披露 公司治理

一、引言

繼2002年美國(guó)頒布薩班斯法案后，鑒于上市公司內(nèi)部控制普遍存在自愿性信息披露動(dòng)機(jī)不強(qiáng)、強(qiáng)制性披露形式主義嚴(yán)重等問(wèn)題，我國(guó)于2010年相繼頒布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》、《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》等法規(guī)指引，以整頓和規(guī)范企業(yè)內(nèi)部控制，并要求上市公司對(duì)公司內(nèi)控有效性進(jìn)行自我評(píng)價(jià)和披露，對(duì)報(bào)告編制、審議和披露也作出了規(guī)定。

健全的內(nèi)部控制機(jī)制是完善的公司治理結(jié)構(gòu)的體現(xiàn)；相反，內(nèi)部控制的創(chuàng)新和深化也會(huì)促進(jìn)公司治理的完善。本文重點(diǎn)回顧了國(guó)內(nèi)外基于公司治理角度探討其對(duì)內(nèi)部控制信息披露影響的相關(guān)文獻(xiàn)，并作出了梳理和展望。

二、國(guó)內(nèi)外公司治理與內(nèi)部控制信息披露的相關(guān)研究

在國(guó)外，自2002年美國(guó)頒布“SOX 法案”后，各國(guó)陸續(xù)制定了相關(guān)規(guī)范以提高內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量。國(guó)外內(nèi)部控制實(shí)證研究主要涉及三方面：法案實(shí)施前的自愿性?xún)?nèi)控信息披露、自愿性?xún)?nèi)控信息披露的影響因素、缺陷的決定因素和缺陷產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果。

國(guó)內(nèi)關(guān)于內(nèi)部控制的研究起步較晚，方法以規(guī)范研究為主；實(shí)證研究主要涉及三個(gè)角度：內(nèi)部控制披露現(xiàn)狀、內(nèi)部控制信息披露影響因素和內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告。

綜合來(lái)看，相關(guān)的研究可梳理如下。

（一）公司治理對(duì)內(nèi)部控制自愿性信息披露的影響及其影響因素的研究

在國(guó)外，內(nèi)部控制自愿性信息披露主要在法案實(shí)施前，分為管理層內(nèi)控報(bào)告的披露和法案生效后內(nèi)控缺陷的披露。Healy等（2001）認(rèn)為外部投資者與經(jīng)理層之間的信息不對(duì)稱(chēng)，是上市公司信息披露的內(nèi)在原因。Goh（2007）提出對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行審查監(jiān)督是審計(jì)委員會(huì)和董事會(huì)解決代理問(wèn)題的方式之一。

在國(guó)內(nèi)，學(xué)者們只是將公司治理作為一個(gè)影響因素進(jìn)行分析。方紅星（2009）發(fā)現(xiàn)與上市公司是否自愿披露內(nèi)部控制信息相關(guān)的影響因素為：是否海外交叉上市、是否聘請(qǐng)“四大”進(jìn)行外審等，與外部審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型負(fù)相關(guān)。趙陽(yáng)（2013）發(fā)現(xiàn)多數(shù)上市公司并未遵循信息披露相關(guān)規(guī)定且未受到實(shí)質(zhì)性處罰，一定程度上縱容持續(xù)假披露、少披露甚至不披露。

（二）公司治理與內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告研究

在國(guó)外，Poel等（2011）在荷蘭“遵循或解釋”原則的內(nèi)控制度下，發(fā)現(xiàn)盈余質(zhì)量與內(nèi)控系統(tǒng)的描述無(wú)關(guān)，與未經(jīng)審計(jì)的內(nèi)控有效性正相關(guān)。

在國(guó)內(nèi)，張立民（2003）發(fā)現(xiàn)對(duì)ST公司必須實(shí)施強(qiáng)制性披露內(nèi)部控制信息的政策，同時(shí)必須加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部控制報(bào)告的外部審核與監(jiān)管。周勤業(yè)（2005）指出應(yīng)要求公司法定代表人、總經(jīng)理和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人對(duì)內(nèi)控設(shè)計(jì)運(yùn)行有效性負(fù)責(zé)。

雖然我國(guó)法律法規(guī)要求強(qiáng)制披露內(nèi)控自我評(píng)價(jià)報(bào)告，但未對(duì)其內(nèi)容、格式等作出具體要求。因此，統(tǒng)一內(nèi)部控制評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)提高報(bào)告水平意義重大。

（三）公司治理與內(nèi)部控制缺陷披露研究

在國(guó)外，研究?jī)?nèi)部控制缺陷與公司治理相關(guān)的文獻(xiàn)主要集中于研究?jī)?nèi)部控制缺陷的影響因素，包括公司治理水平和內(nèi)部控制監(jiān)督力量、業(yè)務(wù)復(fù)雜性和組織結(jié)構(gòu)變動(dòng)等。Jeffrey（2006）發(fā)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)環(huán)境復(fù)雜程度、生命周期等與內(nèi)部控制存在重大缺陷概率相關(guān)。

在國(guó)內(nèi)，相關(guān)文獻(xiàn)研究也較少。蔡叢光（2010）指出報(bào)告分部數(shù)量、公司規(guī)模會(huì)影響披露的內(nèi)控缺陷。劉亞莉（2011）發(fā)現(xiàn)報(bào)告內(nèi)控缺陷的公司具有顯著的公司治理特性。

針對(duì)我國(guó)現(xiàn)狀，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)考慮內(nèi)部控制缺陷披露的影響因素，著重考慮公司治理特性。

（四）內(nèi)部控制缺陷披露對(duì)公司治理后續(xù)影響研究

內(nèi)部控制與公司治理之間的關(guān)聯(lián)，會(huì)使內(nèi)部控制缺陷促進(jìn)企業(yè)改善治理結(jié)構(gòu)，重塑聲譽(yù)資本。缺陷產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果主要集中在會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、審計(jì)收費(fèi)、審計(jì)師變更等。

在國(guó)外，Goh（2007）指出公司發(fā)現(xiàn)重大內(nèi)控缺陷后，對(duì)審計(jì)委員會(huì)和董事會(huì)的獨(dú)立性和有效性、具有財(cái)會(huì)專(zhuān)長(zhǎng)的董事比例等均有所提升；發(fā)現(xiàn)重大內(nèi)部控制缺陷的第二年，公司的上述性質(zhì)已提升至與未發(fā)現(xiàn)缺陷的健康公司無(wú)顯著差異。

在國(guó)內(nèi)，池國(guó)華等（2012）發(fā)現(xiàn)內(nèi)控缺陷嚴(yán)重程度與投資者風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知正相關(guān)，但投資者缺乏差異化風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知反應(yīng)。余海宗等（2013）從投資者視角出發(fā)研究如何衡量?jī)?nèi)部控制信息披露質(zhì)量，指出與其市場(chǎng)評(píng)價(jià)正相關(guān)。

三、國(guó)內(nèi)外研究評(píng)述及展望

2010年制定的與內(nèi)控有關(guān)的相關(guān)指引，對(duì)上市公司內(nèi)控有效性的自我評(píng)價(jià)、自我評(píng)價(jià)報(bào)告披露、對(duì)內(nèi)部控制有效性的審計(jì)等提出了要求。因此，我國(guó)內(nèi)控信息披露將逐漸規(guī)范；而披露質(zhì)量能否真實(shí)、有效，仍需繼續(xù)探索研究。

此外，我國(guó)研究仍主要討論公司治理對(duì)內(nèi)部控制自愿性披露的影響因素、內(nèi)部控制報(bào)告評(píng)價(jià)的影響等，缺乏對(duì)內(nèi)控缺陷的研究。因此可借鑒國(guó)外關(guān)于內(nèi)部控制缺陷披露及后續(xù)影響的較為成熟的研究，對(duì)我國(guó)情況進(jìn)行探討。

最后，鑒于公司治理對(duì)內(nèi)部控制信息披露十分重要，相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)內(nèi)部控制信息披露制度進(jìn)行完善監(jiān)督，同時(shí)監(jiān)督考核上市公司信息披露的及時(shí)、完整。另一方面，根據(jù)公司治理結(jié)構(gòu)的各個(gè)方面影響程度的不同，上市公司可通過(guò)改進(jìn)治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)自愿性披露、提高披露質(zhì)量。

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