信息不對(duì)稱條件下的消費(fèi)信貸市場(chǎng)

摘 要：消費(fèi)信貸發(fā)展到今天，已經(jīng)延伸到中小信貸企業(yè)為個(gè)人消費(fèi)者提供信貸服務(wù)。但是由于市場(chǎng)信息的不對(duì)稱性，經(jīng)常導(dǎo)致消費(fèi)信貸市場(chǎng)的供求失衡。本文通過梳理消費(fèi)信貸中的信息不對(duì)稱相關(guān)理論，研究分析了當(dāng)前我國(guó)市場(chǎng)上消費(fèi)信貸信息不對(duì)稱的現(xiàn)狀，并基于市場(chǎng)上的問題分析了信息不對(duì)稱條件下消費(fèi)信貸市場(chǎng)失衡的原因，最后結(jié)合問題提出了緩解消費(fèi)信貸市場(chǎng)失衡的有關(guān)措施。

關(guān)鍵詞：信息不對(duì)稱 消費(fèi)信貸 信貸市場(chǎng)

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為滿足人們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的消費(fèi)需求，個(gè)人信貸市場(chǎng)得到了快速發(fā)展，但是伴隨著信貸市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，信息的不對(duì)稱問題越來越突出，對(duì)于貸款機(jī)構(gòu)和借款人之間存在的信息不對(duì)稱，在實(shí)際情況中產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)影響了行業(yè)的健康發(fā)展。因此，研究并采取措施解決消費(fèi)信貸中的信息不對(duì)稱問題，對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展將起到重要作用。

一、消費(fèi)信貸中的信息不對(duì)稱性有關(guān)理論

信息不對(duì)稱理論產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代，論述了信息在交易雙方不對(duì)稱分布的情況下，其中一方由于信息獲得的不完全性對(duì)市場(chǎng)交易行為和運(yùn)作效率所產(chǎn)生的影響，該理論在80年代之后被廣泛應(yīng)用到金融市場(chǎng)領(lǐng)域。在消費(fèi)信貸市場(chǎng)，交易雙方是消費(fèi)者和貸款機(jī)構(gòu)，對(duì)于消費(fèi)信貸市場(chǎng)中的消費(fèi)者而言，影響信貸消費(fèi)的信息因素包括預(yù)期的價(jià)格和收入變動(dòng)，消費(fèi)者手中的資產(chǎn)數(shù)量、負(fù)債情況等。當(dāng)價(jià)格低時(shí)，消費(fèi)者會(huì)降低未來消費(fèi)價(jià)格預(yù)期，維持現(xiàn)在的消費(fèi)水準(zhǔn)而不產(chǎn)生借貸。另一方面，消費(fèi)者會(huì)從信貸機(jī)構(gòu)的利率水平中得到反饋，當(dāng)利率低時(shí)，消費(fèi)者更愿意通過借貸來減少現(xiàn)在的開支，當(dāng)利率高時(shí)，消費(fèi)者選擇存款而非借貸來增加收益。我國(guó)居民的消費(fèi)信貸承受能力還未達(dá)到大額信貸的水準(zhǔn)，主要原因就在于收入未來變化趨勢(shì)判斷的信息不完全性。

信息不對(duì)稱還會(huì)產(chǎn)生消費(fèi)者的選擇問題，信貸機(jī)構(gòu)面臨道德風(fēng)險(xiǎn)。信貸市場(chǎng)與其他商品交易市場(chǎng)不同，交易的是“信用”而非實(shí)物，因此信貸機(jī)構(gòu)單憑“信用”來判斷該交易行為是否可靠是非常不準(zhǔn)確的，信用雙方的信息又是不對(duì)稱的，由此容易發(fā)生因?yàn)槔娑霈F(xiàn)的道德風(fēng)險(xiǎn)。

二、消費(fèi)信貸信息不對(duì)稱現(xiàn)狀

我國(guó)當(dāng)前市場(chǎng)上的消費(fèi)信貸主體包括了商業(yè)銀行、信貸公司等，推出的信貸產(chǎn)品種類多樣，包括房屋消費(fèi)貸款、汽車消費(fèi)貸款以及其他形式的消費(fèi)分期付款等。但是由于消費(fèi)信用制度的法律法規(guī)不夠健全，對(duì)信貸公司的監(jiān)管也有待完善，因此，在消費(fèi)信貸發(fā)展過程中伴隨著高程度的信息不對(duì)稱問題。具體而言，在消費(fèi)者與信貸機(jī)構(gòu)的借貸關(guān)系中，消費(fèi)者依據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)狀況和未來預(yù)期進(jìn)行借貸，但是信貸機(jī)構(gòu)并不了解消費(fèi)者的這些情況，因此信貸機(jī)構(gòu)處于信息劣勢(shì)。借貸行為發(fā)生之前，信息不對(duì)稱就存在，借貸發(fā)生之中，消費(fèi)貸款可能并非被用于借貸之初承諾的用途，若是消費(fèi)者并未將所獲得資金用于消費(fèi)，而是投資到有風(fēng)險(xiǎn)的投資市場(chǎng)，就會(huì)增加信貸機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。而消費(fèi)者對(duì)于信貸利息額外成本高低信息掌握不靈，因此缺乏信貸積極性，從這個(gè)方面來看消費(fèi)者對(duì)可能產(chǎn)生的額外成本費(fèi)用的信息掌握是不完全和不充分的。

三、信息不對(duì)稱條件下消費(fèi)信貸市場(chǎng)失衡的原因

1.消費(fèi)方面。消費(fèi)者收入支出信息不完全是影響消費(fèi)信貸發(fā)展的一個(gè)原因。由于城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民消費(fèi)者存在收入信息的不確定性，較難在享受消費(fèi)信貸的同時(shí)確定能夠適度增加收入以如期歸還貸款，在這樣的信息不完全條件下，推行消費(fèi)信貸的難度較大。另外消費(fèi)信貸的還貸利率偏高，大部分消費(fèi)者無力承受，以購(gòu)買汽車為例，若是購(gòu)買10萬元的小汽車，貸款6萬，5年還清，月支付貸款費(fèi)用為1200，還不包含其他稅費(fèi)，因此對(duì)于大部分工薪階層而言，這樣的貸款壓力較難承擔(dān)。除此之外，消費(fèi)者對(duì)于消費(fèi)信貸的額外成本變化的信息掌握不足，如果消費(fèi)者感覺到邊際消費(fèi)傾向和平均消費(fèi)傾向較高，消費(fèi)信貸效用大，貸款利息又相對(duì)低，那么消費(fèi)貸款是具有吸引力的，但是如果將消費(fèi)的費(fèi)用與利息疊加則還款中的費(fèi)用會(huì)大幅增加，其中還未包含提供消費(fèi)信貸的機(jī)構(gòu)服務(wù)費(fèi)，因此消費(fèi)者在無法確定這部分成本時(shí)，會(huì)抑制其消費(fèi)貸款行為的發(fā)生。

2.信貸公司方面。信貸公司所提供的貸款利率受到央行規(guī)定的基準(zhǔn)利率的制約，并且與自身公司風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相關(guān)。一旦國(guó)家降息，將提高信貸公司的貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償要求，導(dǎo)致大量資金無效留置。另外，我國(guó)收入制度的不透明，使信貸公司承擔(dān)著消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的個(gè)人信用體系建設(shè)不健全，因此個(gè)人信用記錄較難被查詢，由此造成信貸公司需要制定相對(duì)復(fù)雜的消費(fèi)信貸手續(xù)。信貸公司打交道的個(gè)人與機(jī)構(gòu)多且分散，涉及的情況千差萬別，有諸多不確定因素讓信貸公司難以掌握消費(fèi)者未來償還能力，由此增加了信貸公司發(fā)放信用貸款的風(fēng)險(xiǎn)。從法律法規(guī)方面來看，信貸公司在交易中的信息獲取和對(duì)法律法規(guī)的利用還存在很多空白，我國(guó)的消費(fèi)信貸市場(chǎng)還在起步階段，相關(guān)法律法規(guī)還不完善，很難按照合同規(guī)定的方式處理抵押物，并且抵押物到二級(jí)市場(chǎng)有貶值的風(fēng)險(xiǎn)，這也是我國(guó)信貸市場(chǎng)發(fā)展緩慢的原因。

3.信貸公司與消費(fèi)者關(guān)系。信貸公司辦理消費(fèi)信貸的操作并非全部由其自身完成，例如辦理汽車消費(fèi)信貸的駕駛證等手續(xù)需要到有關(guān)部門辦理抵押，而有關(guān)權(quán)力部門可能長(zhǎng)期受到不正風(fēng)氣的影響往往不能為消費(fèi)者提供高效的服務(wù)，貸款購(gòu)買汽車之后卻不能盡快投入使用，由此降低了消費(fèi)者對(duì)信貸的積極性。信貸部門與行業(yè)之間存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，因此缺乏協(xié)調(diào)配合，造成信貸廣告存在不真實(shí)的情況，信貸公司在辦理信貸業(yè)務(wù)過程中，除了需要與消費(fèi)者打交道，還需要與有關(guān)部門和其他銀行機(jī)構(gòu)打交道，在信貸產(chǎn)品銷售過程中存在夸大產(chǎn)品宣傳的行為，在消費(fèi)者真正購(gòu)買產(chǎn)品后發(fā)現(xiàn)與真實(shí)情況不符易發(fā)生法律糾紛。

四、緩解消費(fèi)信貸市場(chǎng)失衡的措施

1.嚴(yán)格對(duì)信貸公司信息披露的規(guī)定。通過消費(fèi)信貸立法制定消費(fèi)信貸市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)則，規(guī)范信貸公司的行為。通過嚴(yán)格的法律規(guī)定使信貸公司對(duì)消費(fèi)信貸的有關(guān)具體內(nèi)容明確地向消費(fèi)者公布，讓消費(fèi)者了解、比較各機(jī)構(gòu)推出的消費(fèi)信貸條件，從而輔助消費(fèi)者作出自身的選擇。在健全的信貸法規(guī)條件下，央行要對(duì)個(gè)人信貸行為作出指導(dǎo)，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)信貸公司和機(jī)構(gòu)的行為監(jiān)管，促進(jìn)信用商業(yè)化的同時(shí)使消費(fèi)信用擔(dān)保市場(chǎng)化，減少消費(fèi)者和信貸機(jī)構(gòu)的消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)。在信息技術(shù)發(fā)達(dá)的今天，可以利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)建立一個(gè)網(wǎng)絡(luò)信息傳播平臺(tái)，減少交易雙方信息的不對(duì)稱，由各地方人民銀行協(xié)調(diào)建立個(gè)人信息征集中心，以高效的傳遞方式完善信息披露，增加信息傳播渠道。

2.建立健全信用評(píng)級(jí)體系。我國(guó)信貸市場(chǎng)的發(fā)展應(yīng)當(dāng)建立在健全的信用評(píng)級(jí)體系基礎(chǔ)上，對(duì)全社會(huì)建立個(gè)人信用制度，建立科學(xué)客觀的個(gè)人信用評(píng)級(jí)體系，發(fā)揮業(yè)績(jī)考核在風(fēng)險(xiǎn)防范、貸款經(jīng)營(yíng)和資源配置中的作用，以協(xié)調(diào)各項(xiàng)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。信貸市場(chǎng)要建立消費(fèi)者的信用管理制度，明確規(guī)定消費(fèi)者借貸行為中的權(quán)利義務(wù)，也要督促信貸公司為消費(fèi)者提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，讓消費(fèi)者獲得足夠充分的信息，降低貸款發(fā)放后的道德風(fēng)險(xiǎn)。信用評(píng)級(jí)體系同樣可以建立在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上，讓交易雙方了解資金狀況。信貸公司可以用銀行的信用卡信用記錄作為參考，建立一套信用消費(fèi)管理體系，迅速反映是否可以向消費(fèi)者發(fā)放貸款。

3.完善消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。為了有效防范消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)，需要信貸機(jī)構(gòu)做好風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、檢查和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告工作，通過征信和評(píng)分能夠識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，在完成消費(fèi)者資信調(diào)查之后，對(duì)其進(jìn)行量化打分和評(píng)級(jí)，做出是否放貸的決策，例如資信項(xiàng)目可以包括年總收入、每月還債與收入比、申請(qǐng)人年齡、居住狀況、工作穩(wěn)定性以及持信用卡情況等。評(píng)估完成后可以采取風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)炔煌L(fēng)險(xiǎn)防范方法和措施來防范消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)。

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