PP網(wǎng)貸平臺(tái)準(zhǔn)入監(jiān)管研究

摘 要：P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是問(wèn)題的高發(fā)區(qū)，跑路、倒閉的問(wèn)題幾乎每天都有發(fā)生，監(jiān)管的有效性很低，準(zhǔn)入監(jiān)管的薄弱是造成這一現(xiàn)象的根本原因。本文對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)目前存在的問(wèn)題做出了分析，從我國(guó)P2P發(fā)展歷程入手，分析出了導(dǎo)致這一問(wèn)題的根源所在，并針對(duì)我國(guó)目前情況提出了調(diào)整P2P準(zhǔn)入監(jiān)管的建議。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)貸平臺(tái) 準(zhǔn)入制度 核準(zhǔn)制

一、我國(guó)P2P平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀及存在問(wèn)題

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展分析。2011年之前我國(guó)P2P平臺(tái)數(shù)量很少，2011年開(kāi)始，P2P平臺(tái)規(guī)模有所起色，數(shù)量達(dá)到了50家。之后的幾年數(shù)量成倍增加， 2014年底已經(jīng)有了1600家，整個(gè)行業(yè)的貸款總額達(dá)到了2500多億元，是2013年的2.39倍， 2015年的貸款總額更是達(dá)到了可觀的10200億元，交易量增漲讓人嘆為觀止，截止到2016年，持續(xù)運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)已經(jīng)達(dá)到了2500的數(shù)量規(guī)模。由于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)具有先行者優(yōu)勢(shì)的特點(diǎn)，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，P2P平臺(tái)已經(jīng)有了領(lǐng)頭羊，一些平臺(tái)成為龍頭平臺(tái)，如拍拍貸、人人貸等，形成了行業(yè)自身的實(shí)力格局。

我國(guó)P2P發(fā)展迅速有著深層次的原因，P2P的核心價(jià)值就是能夠使得普通群眾能夠把自己手頭的資金直接通過(guò)平臺(tái)借貸給需要的人，極大便利了借貸流程，降低融資門(mén)檻，既方便了資金需求者借款，也方便了借款者放貸。我國(guó)個(gè)人以及小微企業(yè)融資難的問(wèn)題是長(zhǎng)期存在的，由于受自身實(shí)力以及信譽(yù)水平所限很難從高門(mén)檻傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲取資金。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)門(mén)檻較低的特點(diǎn)是其最大的優(yōu)勢(shì)，將被傳統(tǒng)融資手段擋在門(mén)外的資金需求者與群眾投資者聯(lián)系起來(lái)，在最近幾年經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的情況下，資金增值的渠道很少，房地產(chǎn)的資金門(mén)檻太高，P2P行業(yè)的出現(xiàn)，為資金提供了有效的增值渠道，這是我國(guó)P2P行業(yè)近幾年發(fā)展迅速的根本原因。

P2P平臺(tái)存在的問(wèn)題分析。由于我國(guó)P2P起步晚，發(fā)展快，監(jiān)管體系不完善導(dǎo)致問(wèn)題叢生，主要是跑路、提現(xiàn)困難、停業(yè)這三種問(wèn)題嚴(yán)重。

我國(guó)出現(xiàn)的5800家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)中，2800多家出現(xiàn)了問(wèn)題，占到了48%，接近一半的出事率導(dǎo)致現(xiàn)在的人們談P2P色變，而且每年出現(xiàn)問(wèn)題的平臺(tái)比率呈現(xiàn)增加趨勢(shì)，但如此高的出事比率仍不能阻止我國(guó)每年迅速增加的P2P平臺(tái)數(shù)量，這暴露了我國(guó)在P2P平臺(tái)準(zhǔn)入制度的不足。在眾多的問(wèn)題平臺(tái)中有相當(dāng)一部分比例的平臺(tái)是經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致停業(yè)，占比達(dá)到了43%，剩余部分有的是由于流動(dòng)性問(wèn)題導(dǎo)致的提現(xiàn)困難，也有相當(dāng)一部分比例的詐騙跑路平臺(tái)，占比達(dá)到了35.4%，這一行為對(duì)P2P行業(yè)的整體形象傷害是最大的?？梢钥吹接捎谀芰Σ蛔銓?dǎo)致出現(xiàn)問(wèn)題占到到了一半以上。高發(fā)的問(wèn)題比率是P2P行業(yè)目前急需解決的問(wèn)題，這一切問(wèn)題的根源都是來(lái)自于行業(yè)門(mén)檻過(guò)低，讓大量低資質(zhì)平臺(tái)進(jìn)入行業(yè)之中，導(dǎo)致平臺(tái)質(zhì)量參差不齊，使得行業(yè)信譽(yù)蒙上陰影。

由于問(wèn)題平臺(tái)的高比率，投資者不再盲目相信平臺(tái)承諾的高收益率，更加偏向于穩(wěn)健的平臺(tái)，更有甚者，已經(jīng)將資金抽離P2P網(wǎng)貸行業(yè)，認(rèn)為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)就是騙子行業(yè)，最終導(dǎo)致行業(yè)收益率呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，如今已跌到10%以下，這明顯是不利于吸引投資者、平臺(tái)持續(xù)發(fā)展，最終會(huì)導(dǎo)致行業(yè)的萎縮，因?yàn)楦呤找媛适荘2P平臺(tái)發(fā)展生存極為重要的競(jìng)爭(zhēng)力。

二、P2P行業(yè)現(xiàn)行準(zhǔn)入監(jiān)管的弊端

P2P準(zhǔn)入監(jiān)管實(shí)行備案制的缺陷。我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)目前所實(shí)行的準(zhǔn)入的制度是備案制，P2P平臺(tái)只需要將監(jiān)管主體所要求的資料提交上去進(jìn)行登記就取得了營(yíng)業(yè)資格，這就導(dǎo)致進(jìn)入行業(yè)的門(mén)檻很低，低水平以及不良企圖的平臺(tái)大量涌入其中。

首先，實(shí)行備案制導(dǎo)致大量低質(zhì)量的平臺(tái)的進(jìn)入行業(yè)之中，這種數(shù)量是超越了我國(guó)目前P2P監(jiān)管體系的監(jiān)管能力范圍的，而且我國(guó)目前也沒(méi)有完善的P2P平臺(tái)退出機(jī)制以及追責(zé)體系。其次，備案制也會(huì)導(dǎo)致大量動(dòng)機(jī)不純的平臺(tái)進(jìn)來(lái)，這些平臺(tái)最初的目的就是用高回報(bào)率吸引投資者，然后卷錢(qián)跑路。最后，備案制將識(shí)別平臺(tái)水平的責(zé)任轉(zhuǎn)移給了投資者，而大多數(shù)投資者是不具備專業(yè)知識(shí)、技能來(lái)分辨平臺(tái)好壞的，這就導(dǎo)致了投資者只能“花錢(qián)買(mǎi)經(jīng)驗(yàn)”，這種結(jié)果會(huì)導(dǎo)致投資者逐漸對(duì)P2P望而卻步。

目前P2P網(wǎng)貸監(jiān)管主體對(duì)于P2P監(jiān)管存在的缺陷。P2P在運(yùn)營(yíng)的時(shí)候理論上是從投資者手中收集投資信息，從貸款者中收集借款信息，然后再進(jìn)行匹配，這也是我國(guó)法律政策一直強(qiáng)調(diào)的--P2P平臺(tái)是信息中介。然而在實(shí)際運(yùn)行的過(guò)程中平臺(tái)基本上都形成了資金池，先從投資者手中通過(guò)承諾收益率吸收資金，然后根據(jù)貸款者需要提供貸款，與銀行的存貸業(yè)務(wù)類(lèi)似，不過(guò)貸款門(mén)檻則低了很多，成為“低配版的商業(yè)銀行”，這也是劃歸為銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的依據(jù)，也可以看出P2P的指導(dǎo)思想與實(shí)際發(fā)生了偏離。

也正是由于資金池的存在讓眾多詐騙平臺(tái)有機(jī)可乘。銀監(jiān)會(huì)以往負(fù)責(zé)的主要銀行這一塊，由于銀行在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中的重要性，能夠成立的銀行背景都比較雄厚，實(shí)力比較強(qiáng)大，政府也往往參與其中，銀監(jiān)會(huì)在準(zhǔn)入方面是沒(méi)有太大壓力的，這也導(dǎo)致了在面對(duì)P2P這一新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，沒(méi)有太多的應(yīng)付辦法，只能實(shí)行備案制，而備案制的效果不佳也是顯而易見(jiàn)的?？偨Y(jié)出來(lái)就是銀監(jiān)會(huì)習(xí)慣了監(jiān)管龐然大物，而P2P平臺(tái)呈現(xiàn)出小而多態(tài)勢(shì)。

三、我國(guó)目前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管環(huán)境及發(fā)展趨勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)金融追究其本源還是金融的一部分，是金融在適應(yīng)新時(shí)代發(fā)展的一種產(chǎn)物，其監(jiān)管不可避免的會(huì)收到目前金融行業(yè)監(jiān)管體制的約束，而監(jiān)管體制與經(jīng)營(yíng)模式是相輔相成的。我國(guó)目前采取的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的模式，但是經(jīng)營(yíng)混業(yè)的趨勢(shì)日漸顯著，監(jiān)管制度也需要相應(yīng)的變化，目前在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域已經(jīng)邁出了第一步。

經(jīng)過(guò)多年的時(shí)間發(fā)展以及根據(jù)外國(guó)金融發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管是最適合的，但是監(jiān)管與實(shí)際情況的不適應(yīng)是一直存在的，兩者交互前進(jìn)，我國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在不斷的進(jìn)行改革，以適應(yīng)現(xiàn)實(shí)情況。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管目前還是由一行三會(huì)負(fù)責(zé)的，實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管，劃歸監(jiān)管職責(zé)時(shí)，是以互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)而進(jìn)行劃分的，對(duì)于這種劃分方法，道理不言而喻，是合情合理的，這樣有利于發(fā)揮監(jiān)管主體的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，但是互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融在特點(diǎn)上是有著很大區(qū)別，這也是導(dǎo)致了P2P網(wǎng)貸行業(yè)目前困境的原因所在。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不能按照傳統(tǒng)金融監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)生搬硬套，要根據(jù)實(shí)際情況具體分析，不能一概而論，否則就會(huì)出現(xiàn)P2P網(wǎng)貸行業(yè)問(wèn)題高發(fā)的情況。

通過(guò)我國(guó)近期關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)以及文件來(lái)看，我國(guó)政府是鼓勵(lì)金融創(chuàng)新、支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的，但同時(shí)也強(qiáng)調(diào)了要防范風(fēng)險(xiǎn)、健康發(fā)展。在金融創(chuàng)新的影響下，互聯(lián)網(wǎng)金融各個(gè)模式之間已經(jīng)不再是相互隔離，而是成為了你中有我，我中有你的關(guān)系。同時(shí)，一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)所經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)也不止一種，亦有可能所經(jīng)營(yíng)的一項(xiàng)業(yè)務(wù)涉及到多個(gè)不同的領(lǐng)域，諸此種種已經(jīng)超越了我國(guó)目前監(jiān)管體制的容納能力，分業(yè)監(jiān)管在日趨復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)實(shí)之下已經(jīng)相形見(jiàn)絀，改革的壓力已經(jīng)迫在眉睫。我國(guó)也根據(jù)實(shí)際情況的改變對(duì)于監(jiān)管做出了相應(yīng)調(diào)整，例如2016年成立的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，這顯示了我國(guó)對(duì)于打破分業(yè)監(jiān)管體制的決心。這一組織是對(duì)十部委發(fā)布的指導(dǎo)意見(jiàn)中要求建立國(guó)家級(jí)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織要求的落實(shí)，此組織的高度是統(tǒng)籌全局的。

由于互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融具有同源性，所以這兩者在實(shí)行監(jiān)管的時(shí)候也不是相互獨(dú)立，分別進(jìn)行監(jiān)管的。尤其是在互聯(lián)網(wǎng)剛發(fā)展起來(lái)的初期，這種同源性的影響是相當(dāng)高的，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管職責(zé)劃歸為一行三會(huì)是最好的佐證。用另一種說(shuō)法來(lái)說(shuō)，就前監(jiān)管的實(shí)際情況而言，互聯(lián)網(wǎng)金融金融與傳統(tǒng)金融的監(jiān)管是一體的，兩者的同源性導(dǎo)致兩者之間相互影響，不能脫離其中一個(gè)而獨(dú)立的看待另一個(gè)存在的問(wèn)題。明顯地可以看到目前傳統(tǒng)金融領(lǐng)域已經(jīng)開(kāi)始了由分業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的征兆，例如現(xiàn)在進(jìn)行的試點(diǎn)改革--銀行可以直接的持有券商牌照。在兩者相關(guān)性的影響下，互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)也會(huì)日益明顯。無(wú)論是從互聯(lián)網(wǎng)金融本身來(lái)說(shuō)，還是從傳統(tǒng)金融的角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)監(jiān)管已經(jīng)是大勢(shì)所趨。

四、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)準(zhǔn)入監(jiān)管的優(yōu)化

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)準(zhǔn)入制度的調(diào)整?，F(xiàn)在我國(guó)P2P平臺(tái)正處于高速發(fā)展的階段，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該承擔(dān)起識(shí)別平臺(tái)質(zhì)量的責(zé)任，做到存優(yōu)劣汰，為行業(yè)的持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。P2P網(wǎng)貸行業(yè)該如何選擇準(zhǔn)入制度可以參考我國(guó)的證券市場(chǎng)，核準(zhǔn)制是我國(guó)證券市場(chǎng)所采取的準(zhǔn)入制度，核準(zhǔn)制下想進(jìn)入行業(yè)的平臺(tái)所提交的資料及其自身實(shí)力需要通過(guò)監(jiān)管部門(mén)的認(rèn)證才能營(yíng)業(yè)，這一制度很好的防止了質(zhì)量差的證券的發(fā)行。在混業(yè)監(jiān)管的模式下，可以采取這一制度，核準(zhǔn)制是符合我國(guó)目前以及以后一段時(shí)間內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營(yíng)體系不成熟的最好的制度，無(wú)論是我國(guó)傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)還是互聯(lián)網(wǎng)金融與國(guó)外的的成熟體系相比都還有著很大的一段距離。由于我國(guó)金融市場(chǎng)的不成熟所以需要發(fā)揮監(jiān)管部門(mén)的職責(zé)，但又不能過(guò)于嚴(yán)格，因?yàn)镻2P網(wǎng)貸平臺(tái)的底子還比較薄，過(guò)嚴(yán)就容易導(dǎo)致行業(yè)夭折。與審批制、注冊(cè)制相比，核準(zhǔn)制得監(jiān)管力度剛剛好，沒(méi)有過(guò)于強(qiáng)調(diào)只依賴監(jiān)管部門(mén)或者市場(chǎng)本身得監(jiān)管，是適合我國(guó)金融市場(chǎng)下P2P成熟度最好的制度。核準(zhǔn)制讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)起鑒別P2P平臺(tái)最基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)能力的責(zé)任，防止低質(zhì)量平臺(tái)進(jìn)入行業(yè)中，同時(shí)保證P2P行業(yè)本身有著一定的主動(dòng)性。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)準(zhǔn)入監(jiān)管主體的轉(zhuǎn)變。措施證監(jiān)會(huì)由于在監(jiān)管的過(guò)程中需要篩選上市公司的質(zhì)量，以及企業(yè)發(fā)行債券的資格，以防止圈錢(qián)、跑路行為的發(fā)生，實(shí)行核準(zhǔn)制很好地達(dá)到了監(jiān)管目標(biāo)，在準(zhǔn)入方面有著一套自己成熟的體系。對(duì)于P2P平臺(tái)資格審查與證券發(fā)行資格的審查是高度類(lèi)似的，因?yàn)椴煌琍2P平臺(tái)的背景實(shí)力跨度與不同企業(yè)背景實(shí)力的跨度都是很大的，從眾多實(shí)力背景不同P2P平臺(tái)中選擇高質(zhì)量的P2P平臺(tái)進(jìn)入行業(yè)與從眾多實(shí)力背景參差不齊的企業(yè)選擇高質(zhì)量的企業(yè)上市、發(fā)行債券是本質(zhì)相同的，并且有著相同的數(shù)量特點(diǎn)與實(shí)力格局。上文也分析過(guò)了銀監(jiān)會(huì)作為P2P行業(yè)監(jiān)管主體的不足之處。因此，在準(zhǔn)入方面，結(jié)合銀監(jiān)會(huì)的實(shí)際能力，銀監(jiān)會(huì)需要跟證監(jiān)會(huì)的合作，或者直接將P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的準(zhǔn)入監(jiān)管直接劃歸證監(jiān)會(huì)。相較于證券市場(chǎng)的復(fù)雜程度，一旦實(shí)行混業(yè)監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)是完全有能力承擔(dān)起這一責(zé)任的。

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作者姓名：朱文莉（1973—）女。經(jīng)管學(xué)院副院長(zhǎng)、副教授。劉懷可（1993—）男。河南濮陽(yáng)。民族：漢。碩士。研究方向：互聯(lián)網(wǎng)金融。陜西科技大學(xué)2016級(jí)金融專業(yè)碩士研究生。