完善多層次外匯自律機(jī)制框架

文/肖培連 劉登萍 劉博 編輯/靖立坤

完善多層次外匯自律機(jī)制框架

文/肖培連 劉登萍 劉博 編輯/靖立坤

目前，我國外匯市場自律機(jī)制尚處于起步階段，在外匯管理簡政放權(quán)提速的背景下，亟需完善包括全國性銀行總行、分支機(jī)構(gòu)和地方法人銀行在內(nèi)的多層次外匯自律機(jī)制的框架。

完善多層次外匯自律機(jī)制的必要性

一是對外匯管理簡政放權(quán)改革的有效補(bǔ)充。當(dāng)前，外匯管理事前審批項目大幅減少，銀行、企業(yè)跨境收支的自由度提高，但造成系統(tǒng)性風(fēng)險、區(qū)域性風(fēng)險的可能性也相應(yīng)加大。完善多層次外匯自律機(jī)制，可形成良好的多級約束，有效促進(jìn)市場成員“他律”與“自律”并重，減少銀行的非理性行為。

二是增強(qiáng)外匯管理展業(yè)三原則執(zhí)行效果的內(nèi)在需要。目前，銀行從業(yè)人員為了追求收益最大化往往會忽視業(yè)務(wù)本身存在的風(fēng)險，使得展業(yè)三原則難以有效貫徹執(zhí)行。多層次的外匯自律機(jī)制可通過同業(yè)相互監(jiān)督、信息共享，將展業(yè)三原則內(nèi)化為銀行自身管理的目標(biāo)，切實提高展業(yè)三原則的執(zhí)行效果。

三是提高外匯管理政策傳導(dǎo)效能的有效途徑。完善多層次外匯自律機(jī)制，能夠有效將外匯改革政策傳導(dǎo)至各級銀行，及時溝通外匯形勢及外匯市場動態(tài)信息，多渠道、多形式地為成員提供服務(wù)，有效縮短政策傳導(dǎo)路徑，提高傳導(dǎo)效率。

四是降低外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險的必然選擇?；鶎鱼y行外匯業(yè)務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)相對較低，內(nèi)控制度設(shè)計和執(zhí)行效果表現(xiàn)欠佳，風(fēng)險管理水平也有限。完善多層次的外匯自律機(jī)制，有助于基層銀行提高業(yè)務(wù)能力水平，完善內(nèi)控制度，提高風(fēng)險管理能力。

當(dāng)前外匯市場自律機(jī)制存在的問題

省級自律機(jī)制的職責(zé)需進(jìn)一步完善。當(dāng)前，省級外匯市場自律機(jī)制的主要職責(zé)是執(zhí)行全國外匯市場自律機(jī)制文件、參與制訂修改外匯市場業(yè)務(wù)展業(yè)原則、關(guān)注外匯市場變化和風(fēng)險情況、研究國際國內(nèi)金融市場變化和風(fēng)險狀況等。但參與省級外匯市場自律機(jī)制的銀行中，只有少數(shù)的地方法人銀行參與外匯市場交易，其余銀行主要是對外匯和跨境人民幣政策以及展業(yè)三原則的執(zhí)行。省級機(jī)制中的成員對于外匯市場及國際國內(nèi)金融市場變化關(guān)注的主動性不高，能力也較全國性銀行總行欠缺。因此，將關(guān)注外匯市場變化和風(fēng)險情況、研究國際國內(nèi)金融市場變化和風(fēng)險狀況等納入省級機(jī)制職責(zé)，缺乏科學(xué)性。

對成員的合格審慎評估要求未明確。一是對成員評估要求未明確。外匯市場自律機(jī)制基礎(chǔ)成員實行自愿參與、自由退出的原則，僅對加入后的成員每年進(jìn)行評估，但對評估的具體要求和內(nèi)容并未明確說明，也未建立成員政策執(zhí)行情況的定期報告制度和定期通報制度。二是對于地方性法人銀行加入全國自律機(jī)制的流程沒有明確的規(guī)定，不同文件指引中的要求也不統(tǒng)一。如在《全國外匯市場自律機(jī)制工作指引》中規(guī)定，其成員應(yīng)是全國性金融機(jī)構(gòu)，但在《省級外匯市場自律機(jī)制外匯業(yè)務(wù)展業(yè)工作指引》中卻又規(guī)定，“地方法人銀行既可作為全國機(jī)制的成員也可作為省級機(jī)制的成員”，相互矛盾。

對銀行分支機(jī)構(gòu)的激勵約束措施有限。雖然自律機(jī)制工作指引對不同成員賦予了不同優(yōu)先級別的外匯市場新產(chǎn)品、新交易方式及其他市場創(chuàng)新先行先試的權(quán)利，并在全口徑跨境融資宏觀審慎政策框架下，對不同層次的成員賦予了不同的跨境融資杠桿率，以提高成員的積極性，也對不遵守自律機(jī)制相關(guān)行為準(zhǔn)則及業(yè)務(wù)規(guī)范的成員，在宏觀審慎評估（MPA）考核中實行“一票否決”；但這些激勵、約束措施，僅對銀行總行較為有效，對為數(shù)眾多的全國性銀行分支機(jī)構(gòu)的針對性激勵與約束作用不足。

借鑒市場利率定價自律機(jī)制的做法

我國全國市場利率定價自律機(jī)制在2013年9月成立，目前已較為完善。其相關(guān)的經(jīng)驗、做法，對于構(gòu)建、完善外匯自律機(jī)制具有較強(qiáng)的借鑒意義。

對地方性自律機(jī)制的職責(zé)規(guī)定偏向政策執(zhí)行與傳導(dǎo)。地方性市場利率定價自律機(jī)制除具有協(xié)調(diào)規(guī)范、準(zhǔn)入推薦、評估等職責(zé)外，還負(fù)責(zé)對政策的及時傳導(dǎo)。包括及時組織召開轄內(nèi)自律機(jī)制會議，傳達(dá)國家利率定價彈性指導(dǎo)要求和貨幣政策，在協(xié)調(diào)風(fēng)險與收益原則下商討地方法人金融機(jī)構(gòu)利率定價具體浮動范圍等。

對成員準(zhǔn)入和執(zhí)行情況的全面評估。市場利率定價自律機(jī)制對成員實行準(zhǔn)入逐級評估和定期復(fù)審評估的“雙評估”制度。準(zhǔn)入逐級評估是指地方法人銀行加入全國市場利率定價自律機(jī)制需要地市人民銀行初審，上級分行復(fù)審，全國市場利率定價自律機(jī)制最終評估，并報人民銀行總行備案。定期復(fù)審評估是指自律機(jī)制委員會每年初對機(jī)制內(nèi)的成員進(jìn)行復(fù)審評估，評估涵蓋了外部監(jiān)督評價情況和內(nèi)部業(yè)務(wù)發(fā)展情況。

完善外匯自律機(jī)制框架的建議

應(yīng)根據(jù)匯率市場化改革和資本項目可兌換發(fā)展進(jìn)程，借鑒市場利率定價自律機(jī)制的做法，結(jié)合外匯業(yè)務(wù)特點，來完善我國多層次的外匯自律機(jī)制（見附圖）。

完善各級外匯市場自律機(jī)制職責(zé)范圍。將“關(guān)注外匯市場變化和風(fēng)險情況、研究國際國內(nèi)金融市場變化和風(fēng)險狀況”等職責(zé)納入全國外匯市場自律機(jī)制的職責(zé)范圍；對于地方性外匯市場自律機(jī)制，其職責(zé)要更多側(cè)重于傳導(dǎo)外匯政策、協(xié)調(diào)和規(guī)范基層外匯業(yè)務(wù)執(zhí)行展業(yè)三原則情況，以及評估基層銀行各項外匯管理政策執(zhí)行情況等方面。

多層次外匯自律機(jī)制組織架構(gòu)

完善自律機(jī)制成員審慎評估及地方法人銀行準(zhǔn)入要求。一是完善對申請加入外匯自律機(jī)制銀行的準(zhǔn)入評估，評估內(nèi)容主要包括銀行內(nèi)控制度建設(shè)、人員業(yè)務(wù)素質(zhì)、軟硬件設(shè)施、外匯產(chǎn)品種類等自身情況，以及銀行執(zhí)行外匯管理規(guī)定考核情況、社會公眾監(jiān)督等外部監(jiān)督評價情況。二是完善自律機(jī)制與成員間的雙向溝通。應(yīng)要求成員定期向自律機(jī)制報告本機(jī)構(gòu)政策執(zhí)行情況和內(nèi)部機(jī)制建設(shè)情況，同時自律機(jī)制要定期向成員機(jī)構(gòu)通報成員的執(zhí)行情況和市場異常波動情況。三是明確地方法人銀行加入全國外匯市場自律機(jī)制的要求。地方法人銀行由省級外匯自律機(jī)制負(fù)責(zé)、地市外匯局和省級外匯局分別協(xié)同配合初審和復(fù)審，合格后加入地方性外匯自律機(jī)制，再經(jīng)全國外匯自律機(jī)制準(zhǔn)入評估合格后，方可加入全國外匯市場自律機(jī)制。

豐富各級銀行獎懲措施。對于獲得良好評估結(jié)果的成員單位，外匯局可適度擴(kuò)大其結(jié)售匯綜合頭寸限額。同時，通過成員間的相互監(jiān)督制約，對展業(yè)原則執(zhí)行不到位、風(fēng)險管理不佳、內(nèi)控制度建設(shè)滯后的的成員銀行進(jìn)行警示，情節(jié)嚴(yán)重或整改不及時的予以解除成員資格。加入地方性自律機(jī)制的銀行分支機(jī)構(gòu)應(yīng)在本級建立完善體現(xiàn)自律管理理念的激勵機(jī)制和考核機(jī)制，增強(qiáng)員工的自律意識。

注意監(jiān)督指導(dǎo)與支持，提高自律機(jī)制運(yùn)轉(zhuǎn)效率。各級外匯管理部門可向本級外匯自律機(jī)制傳導(dǎo)外匯管理改革動向、外匯管理政策等內(nèi)容；同時，對自律機(jī)制的運(yùn)轉(zhuǎn)給予必要的支持和監(jiān)督指導(dǎo)，引導(dǎo)自律機(jī)制定期豐富、修改對成員單位評估內(nèi)容的構(gòu)成和評估要求。

作者肖培連、劉登萍單位：外匯局泰安市中心支局
作者劉博單位:外匯局淄博市中心支局