企業(yè)財務風險分析與防范

倪俊森

摘要：在企業(yè)的經(jīng)營實踐中，財務風險是一種特別重要的風險。它作為一種信號傳遞，在一定意義上能夠較客觀全面地反映企業(yè)經(jīng)營的好壞。財務風險管理也愈來愈成為企業(yè)核心的管理問題。文章以合肥熱電集團為例，從財務風險的角度來分析財務風險產(chǎn)生的原因及防范措施。

關(guān)鍵詞：財務風險；風險分析；風險防范

現(xiàn)代企業(yè)制度要求企業(yè)管理人員，不僅要認識風險，更要把風險意識深化到所做的每一項工作中。有收益就有風險，我們既不能因為害怕風險而選擇不去面對，也不能因為高收益而忽視風險的殺傷力。企業(yè)財務人員作為直接操作者，更應該發(fā)揮財務對風險認識管理的能力，為企業(yè)做好服務。財務風險對每一個企業(yè)而言都是客觀存在的，特別是在當前我國的經(jīng)濟體制還有待進一步改革和完善的背景下，企業(yè)的財務風險呈現(xiàn)出多樣性和復雜性，企業(yè)風險防范能力與企業(yè)的發(fā)展壯大還是息息相關(guān)的。因此，對財務風險分析與防范作全面而深入的研究并采取積極的措施對企業(yè)具有極其重要的現(xiàn)實意義。

一、財務風險的含義和特征

（一）風險的含義

風險有廣義和狹義之分。理論上風險的狹義定義為損失的不確定性。廣義風險的概念不只是指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。而廣義上財務風險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營財務管理中，由于各種財務活動的因素影響，而導致財務狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。它是企業(yè)在財務管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題，是客觀存在的。企業(yè)能采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險，財務風險是企業(yè)經(jīng)營管理消除不了的必然產(chǎn)物。

（二）財務風險的特征

第一，風險的不確定性。風險表現(xiàn)為不確定性，一為收益不確定性，另一種則表現(xiàn)為成本或代價的不確定性。風險的發(fā)生長期來說是必然的，短期來說是偶然的，只要從事生產(chǎn)活動，必定會有收益和損失的可能，但這是不確定的，它的大小可以預測卻不能確定。第二，風險的客觀性。財務風險不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在，只要從事生產(chǎn)活動，不斷變化的經(jīng)濟活動必然會產(chǎn)生結(jié)果、利潤和損失。不論企業(yè)如何加強管理，財務風險總是存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)。第三，風險的激勵性。風險與收益往往是成正比的，一般來說，財務活動的風險越大收益也就可能越高。

二、合肥熱電集團財務風險成因分析

（一）外部環(huán)境復雜多變，給企業(yè)的生存發(fā)展帶來困難

經(jīng)濟周期的變化，國家的經(jīng)濟政策導向，金融市場的行情變化，這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財務管理產(chǎn)生重大的影響。外部環(huán)境的變化既可能為企業(yè)帶來發(fā)展機會，又可能使企業(yè)面臨一定威脅。如果企業(yè)財務管理不適應變化的環(huán)境，會由此產(chǎn)生財務風險。

合肥熱電集團的經(jīng)營業(yè)績受煤價變動影響較大。企業(yè)主要原材料是煤炭，煤炭成本占產(chǎn)品價格的95%左右，2007～2012年煤炭采購成本年年居高不下，該期間企業(yè)的盈利水平極低并出現(xiàn)常年虧損。企業(yè)的設備老化，高能耗低效率， 生產(chǎn)成本居高不下，對環(huán)境的污染也不容小覷。

（二）資本主要來自借款，資金來源渠道過窄

企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財務風險的根本原因。在企業(yè)發(fā)展上升期，借款是促進了企業(yè)的快速發(fā)展，但是，如果宏觀經(jīng)濟形勢發(fā)生不利變化或者信貸緊縮，企業(yè)將面臨較大的資金壓力，產(chǎn)生極大的風險。合肥熱電集團前期的資金來源主要是銀行借款，企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)決定了固定資產(chǎn)比例很大，建設期很長，資產(chǎn)的流動性不強，常年虧損導致企業(yè)資金出現(xiàn)嚴重短缺，生產(chǎn)經(jīng)營中的凈現(xiàn)金流量常常為負數(shù)，財務風險很大。

（三）內(nèi)部管理權(quán)責不明，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，效益不高

企業(yè)管理權(quán)責不明，執(zhí)行目標做不到生產(chǎn)利潤最大化是企業(yè)財務風險產(chǎn)生的又一重要原因。種種問題產(chǎn)生的后果最終都會產(chǎn)生財務風險。合肥熱電集團是國資委下屬的公用服務性企業(yè)，企業(yè)成立初期，沒有正確定位，沒有分析自身的競爭優(yōu)勢，只為完成公用服務的目標和任務，沒有生產(chǎn)力最大化組織生產(chǎn)。雖然一直強調(diào)多元化生產(chǎn)，提高效益，但主要業(yè)務還是以供熱服務為主，少量供電，季節(jié)性強，忙時設備利用率達80%，閑時設備利用率僅為10～20%。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，降低了公司抵御市場風險的能力。

（四）權(quán)責不清，管理水平不高

高水平的企業(yè)管理，能夠有效地降低企業(yè)的成本，提高產(chǎn)品的市場競爭力，從而降低企業(yè)的財務風險。合肥熱電集團以前雖然一直重視會計核算，但對財務管理，特別是對成本的事前和事后的管理重視不夠，管理系統(tǒng)的使用與開發(fā)也流于形式。

三、合肥熱電集團財務風險防范措施

（一）引進行業(yè)先進設備，開展多元化經(jīng)營

改造現(xiàn)有設備，降底能耗節(jié)約原材料，降低成本，保護環(huán)境。老設備，老技術(shù)，能耗大，熱損高。從2009年到2010年，合肥熱電集團籌集1個億，關(guān)閉所有抽凝機組，淘汰所有鏈條爐，改為熱電行業(yè)能效最高的背壓機組和最環(huán)保的循環(huán)硫化裝置。改造以后，供熱機組熱效達到79%以上，是目前熱效能利用率最高的供熱方式。2010年，合肥熱電集團在全國率先啟動小區(qū)站房數(shù)字化改造，實現(xiàn)遠程自動化操作。改造以后，站房運行恰如變頻空調(diào)模式，根據(jù)氣溫和用戶需求靈活調(diào)節(jié)供熱量，自動化、低碳化運行，能源利用效率達到最高值。小區(qū)站房自動化改造，平均每個小區(qū)耗能量下降10%～20%，不僅實現(xiàn)了節(jié)能降耗，也降低了用戶的供熱成本。積極向能源供應、新能源開發(fā)利用及工程建設等領(lǐng)域擴張延伸，合肥熱電集團現(xiàn)已從單一型公用企業(yè)發(fā)展成為以供熱服務、能源供應和工程建設為“三駕馬車”主業(yè)結(jié)構(gòu)的綜合型能源企業(yè)。集團利用多元化經(jīng)營， 在有效分散風險的同時最大限度的獲取收益， 以達到優(yōu)化資源配置。

（二）建立全面風險管理組織體系

合肥熱電集團成立了安全生產(chǎn)管理委員會，集團的管理層是委員會的成員，委員會每月召開安全生產(chǎn)例會，對企業(yè)面臨的各種風險點進行并提出解決方案。對一些重大決策和重點項目的上馬，即時召開臨時會議，對重大決策以及重點項目進行全面的風險分析。不僅如此，集團還要求全集團人員必須按職責大小繳納安全風險保證金，讓每個人都意識到公司的安全風險關(guān)系到每一個人的切身利益。

（三）加強核算制度建設，完善熱、電核算體系

財務核算對于合肥熱電集團預算管理和預算執(zhí)行具有重要意義，熱、電獨立財務核算能夠加強成本控制，減少資源浪費，提高企業(yè)效益。熱電行業(yè)本身季節(jié)性強冬供期間生產(chǎn)等各部門任務緊，業(yè)務繁忙，會計人員主動服務，加強成本觀念，貫徹全員成本管理。完成復雜的核算任務。通過財務信息及時反映生產(chǎn)的方方面面，縱比橫比成本，通過成本分析，評價管理人員的業(yè)績，促進管理人員采取改善措施。財務管理方面：第一，因事設崗，因才用人，各業(yè)務之間相互配合協(xié)調(diào)；第二，加強員工培訓與員工輪崗，讓財務人員成為多面手；第三，引入外部培訓機構(gòu)，對主要崗位工作人員進行定期培訓，提高員工的風險意識；第四，讓財務主管人員參與生產(chǎn)運營管理，熟悉企業(yè)的整體情況、生產(chǎn)經(jīng)營情況、發(fā)展前景，使財務核算與生產(chǎn)經(jīng)營管理有機地結(jié)合起來。讓財務核算成為各種管理技術(shù)的紐帶，監(jiān)控企業(yè)現(xiàn)金流和物流的全過程。減少財務風險，提高經(jīng)濟效益。

（四）提高企業(yè)管理技術(shù)，優(yōu)化信息資源

合肥熱電集團全面推行“5F”管理工程（全過程質(zhì)量控制、全壽命成本核算、全流程服務提升、全系統(tǒng)安全保障、全方位創(chuàng)新發(fā)展），全過程質(zhì)量控制把供應、制造和銷售的相關(guān)因素與內(nèi)部管理運行機制緊密聯(lián)系成一個整體，相互控制和監(jiān)督，實現(xiàn)了企業(yè)全方位經(jīng)營、事前事中事后全過程控制和內(nèi)外互援的目的。全壽命成本核算開源節(jié)流，增收節(jié)支。對資金實施跟蹤管理，加強資金調(diào)度與使用，推行“資金集中管理”制度，通過“銀行賬戶管理，資金調(diào)度會、資金收支管理”等措施開展資金集中管理和風險控制；加大應收賬款的催收力度，加速貨款回籠；降低應付款比例，減少資金占用，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，合理分配資金，加速資金周轉(zhuǎn)，降低資金成本。全流程服務提升，對相關(guān)人員進行標準服務、標準流程的業(yè)務體系培訓，建立獎懲制度，內(nèi)部相關(guān)部門監(jiān)督、跟進、考核獎懲。提升服務品質(zhì)，留住客戶，讓服務產(chǎn)生效益。通過運用企業(yè)管理各種技術(shù)，通過記錄、收集、整理、計算、分析、總結(jié)和控制等辦法處理企業(yè)運行中各種內(nèi)外部數(shù)據(jù)，提高管理水平，規(guī)避不必要的風險，讓管理出效益。

四、結(jié)語

企業(yè)財務風險防范是企業(yè)為應對和改變所面臨的各種財務風險狀況而事先采取的一系列管理措施和行為。企業(yè)在充分認識其所面臨的財務風險的基礎上，采取各種科學、有效的手段和方法，對各類風險加以預測、識別、評價和控制，以最低成本確保企業(yè)資金運動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性。企業(yè)對財務風險防范的能力與企業(yè)的興衰息息相關(guān)。

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（作者單位：合肥熱電集團有限公司金源分公司）