我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風險與防范研究

王蓉蓉

【摘 要】互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融行業(yè)領(lǐng)域的革命產(chǎn)物，其依托傳統(tǒng)金融市場，借助互聯(lián)網(wǎng)先進技術(shù)手段，實現(xiàn)了國家金融領(lǐng)域的巨大創(chuàng)新。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融同樣給當前國內(nèi)金融市場的監(jiān)管帶來了很大困難，使得大量違法交易、詐騙交易充斥其中，并且這種虛擬的形式讓人很難找到被指控的對象。因此，為了保護投資者的權(quán)益，不斷加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管力度，以立法、檢查、整改等手段提升社會各部門監(jiān)管，以學習、掌握、規(guī)范等準則提升投資者、消費者意識，將會為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的未來發(fā)展營造良好的環(huán)境。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；眾籌融資；互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)；第三方支付

一、引言

隨著我國社會主義現(xiàn)代化的飛速發(fā)展，國內(nèi)各行各業(yè)均得到了極大進步。國內(nèi)政治、經(jīng)濟、文化、社會、法律、政治諸多環(huán)境的完善，給當代企業(yè)的發(fā)展營造了良好的氛圍，并打造了堅實的基礎(chǔ)。在這一時代背景的影響下，國內(nèi)企業(yè)的發(fā)展愈發(fā)迅猛?，F(xiàn)代社會經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境下，不斷催生了當代互聯(lián)網(wǎng)與電子計算機技術(shù)的發(fā)展，從而為國內(nèi)各行業(yè)利用這一創(chuàng)新技術(shù)實現(xiàn)新的騰飛與發(fā)展帶來了巨大契機?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是當前社會中的一種新型經(jīng)濟模式，在原有傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響下，逐漸實現(xiàn)了原有金融行業(yè)經(jīng)營范圍、經(jīng)營內(nèi)容的拓展，從而更有效地盤活了當代國內(nèi)資本市場。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融還充分借助了互聯(lián)網(wǎng)這一技術(shù)手段，利用其在信息傳遞中的便捷性提升了當代金融市場產(chǎn)品交易的效率，使國內(nèi)金融市場的價值增加更為順利。然而，由于互聯(lián)網(wǎng)這一特定形式，制造了大量的虛擬交易環(huán)節(jié)和線上運營新模式，使得當前互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)中經(jīng)常出現(xiàn)一些不易監(jiān)管的環(huán)節(jié)與模式，不但出現(xiàn)了較多侵權(quán)問題，更出現(xiàn)了大量的經(jīng)濟犯罪、詐騙等嚴重影響社會主義治安環(huán)境的事件。這些問題的出現(xiàn)非常不利于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。因此，只有不斷加強當代互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管力度，通過對現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融市場環(huán)境及其中出現(xiàn)的問題進行發(fā)掘與研究，建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法與審查制度，才能為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供更加有益的環(huán)境和平臺。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要形式與功能

當前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融相較于傳統(tǒng)金融行業(yè)而言擁有著諸多特質(zhì)，并主要表現(xiàn)在以下兩個方面的形式與功能上：

（一）金融貨幣支付

隨著國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，促進了依托移動終端新型貨幣支付模式的誕生。如：支付寶錢包、微信錢包等眾多現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。這些產(chǎn)品的產(chǎn)生給予了現(xiàn)代消費者新穎與便捷的體驗，不但減少了攜帶錢包、零錢的不便，而且開始逐漸改變現(xiàn)代居民的生活與消費習慣，使現(xiàn)代消費者開始嘗試網(wǎng)上購物的消費模式。眾多互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)商城的出現(xiàn)也使現(xiàn)代居民消費者能夠足不出戶就可購買到心儀的商品，并能夠利用互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)平臺實現(xiàn)自媒體的運營、O2O的創(chuàng)業(yè)等。因此，可以發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的一項重要表現(xiàn)形式就是金融貨幣支付手段的開發(fā)與應(yīng)用。借助這一形式及其功能，激發(fā)了國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融市場的消費潛力，并且還利用這種新型服務(wù)業(yè)的方式，促使了上下游的物流行業(yè)、食品加工行業(yè)等諸多領(lǐng)域的進步與發(fā)展。

（二）金融貨幣融通

隨著互聯(lián)網(wǎng)與計算機技術(shù)的急速發(fā)展，現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)的輻射范圍逐漸擴大，并且在國內(nèi)居民生活水平與質(zhì)量日益提升的基礎(chǔ)上，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)逐漸走入了尋常家庭，并利用互聯(lián)網(wǎng)這一廣泛的傳播渠道，實現(xiàn)了金融貨幣的融通。眾籌融資和P2P借貸逐漸席卷全球，其借貸關(guān)系有效回避了傳統(tǒng)金融機構(gòu)的審批環(huán)節(jié)，以第三方為渠道實現(xiàn)了貸款人之間更快的金融交易。這種新型的借貸模式相較于傳統(tǒng)金融借貸而言，具有較多鮮明的特征。利用這些優(yōu)點將可以為消費者提供更為簡便的借款渠道、投資渠道。例如：可以利用互聯(lián)網(wǎng)金融手機客戶端實現(xiàn)基金定投、股票買賣等，也可以借助客戶端所具有的功能實現(xiàn)對眾籌項目的投資等。金融貨幣融通的功能還增加了中小企業(yè)獲得貸款的機會。與傳統(tǒng)金融債務(wù)融資相比，互聯(lián)網(wǎng)金融以更為開闊的渠道，吸引了大量投資客戶群體的關(guān)注，從而以更為簡便的審批模式支撐了中小企業(yè)獲得較為豐厚的融資額，并可以獲得較多具有資金實力資產(chǎn)管理公司的指導與幫助。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風險

在2011年早期，我國銀監(jiān)會曾經(jīng)發(fā)布了了《人人貸有關(guān)風險提示的通知》（簡稱人人貸P2P借貸）。在該部通知當中對當前國內(nèi)從事信貸服務(wù)的公司進行了的相關(guān)規(guī)定，并指出了當前從事此類互聯(lián)網(wǎng)金融平臺運營企業(yè)中存在的潛在問題與風險因素。在銀監(jiān)會的調(diào)查當中顯示，當前我國從事P2P金融借貸業(yè)務(wù)的企業(yè)主要面臨著三大巨大的核心風險：第一，一對多。P2P借貸平臺當中經(jīng)常會出現(xiàn)由一家平臺主導的，多個合作借貸平臺參與的模式。在這一模式當中，出現(xiàn)最多的問題在于平臺總體的抗風險能力受到質(zhì)疑，雖然存在有多個資本管理公司或銀行為平臺進行擔保，但是主要的歸責還是僅限于平臺本身的。這就造成了一旦某些用戶失信，就會使資金平臺出現(xiàn)可用量緊缺的問題；第二，金額錯配。用于互聯(lián)網(wǎng)金融的信用評價機制并不會對用戶的個人征信進行調(diào)查。只要使用個人身份證進行注冊，或者是在該平臺指定的渠道中曾有過消費，就會給該用戶提供一定額度的信用貸款。但是，雖然較多用戶在平臺消費還款并沒有逾期，卻有大額消費貸款、信用卡貸款還款逾期的問題，而互聯(lián)網(wǎng)金融卻不會發(fā)現(xiàn)事實的存在，因此造成信用資金借款的錯配，并使整個平臺流動資金的運營變得較為困難；第三，資金池期限?；ヂ?lián)網(wǎng)金融資金池的使用較為簡單，并且會隨著企業(yè)進行多層融資后，快速實現(xiàn)自身規(guī)模的擴大。但是，由于當前國內(nèi)出現(xiàn)了大量以P2P為主要運營模式的公司，市場競爭十分激烈，現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)容易出現(xiàn)投資方撤資的問題，且互聯(lián)網(wǎng)金融運營企業(yè)本身的資金池期限較短，因此在進行外部業(yè)務(wù)合作時容易捉襟見肘。

眾籌融資是一種比P2P借貸規(guī)模小的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。雖然其所出現(xiàn)的風險事件較少，但是也已經(jīng)引發(fā)了市場中投資者和領(lǐng)域?qū)＜覍υ摲N模式互聯(lián)網(wǎng)金融的探索。互聯(lián)網(wǎng)金融興起取決于民間借貸的流通，由于市場中經(jīng)常會出現(xiàn)大量有著新點子、愛創(chuàng)新的社會人，但是由于自身資金實力不足原因，使他們更加期望能夠利用捐贈的形式獲得啟動資金。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與發(fā)展，在這一社會背景與群體需求的影響下，逐步催生了互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺的產(chǎn)生。但是，該平臺雖然能夠滿足多數(shù)中小企業(yè)，或是社會個體的創(chuàng)業(yè)夢的啟動資金來源，但是同樣也具有以下幾個重要的風險點：第一，借貸信息不透明。眾籌融資經(jīng)常會承諾大量的產(chǎn)品或服務(wù)，以吸引熱衷用戶預(yù)付款投資。但是，卻由于產(chǎn)品本身的價值與籌資期限不固定因素，致使最終眾籌融資出現(xiàn)信息不透明的消費者用戶沉沒成本；第二，家族性管理。大多數(shù)已經(jīng)涉足相關(guān)領(lǐng)域的企業(yè)加入了眾籌行列，不乏存在大量的家族性企業(yè)；第三，短期借貸和長期借貸；第四，財務(wù)管理上混亂；第五，個別信用放款量大；第六，借貸資金去向不明。通過上文的研究，可以發(fā)現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展中存在著大量的風險點，這些漏洞的存在致使個別非法投機個人和企業(yè)借用金融創(chuàng)新的名義實行非法集資。特別是大多數(shù)P2P借貸平臺可以直接參與到個人和企業(yè)的借貸，從而給予了這些不法分子可乘之機，給國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融市場帶來了巨大風險。

四、構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融安全制度的途徑

在貨幣融通和貨幣支付領(lǐng)域中，金融與互聯(lián)網(wǎng)兩者完美結(jié)合，并邁向深層融合，具有很好的時代前景。兩者結(jié)合正催生著一場時代意義的變革，并推動時代金融快速發(fā)展。但是其作為事關(guān)國計民生的金融行業(yè)，其雖然具有一定的風險性，但是也應(yīng)當利用國家宏觀調(diào)控無形的手來規(guī)范市場，使市場的可控風險降到最低，為投資者、消費者提供良好的平臺與氛圍。因此，逐步加強互聯(lián)網(wǎng)金融安全制度的構(gòu)建就變得至關(guān)重要。在本部分當中，作者將從以下三個方面構(gòu)建國家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機制。

第一，構(gòu)建委托機制，排除集合機制。委托機制的構(gòu)建對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管而言十分重要。委托機制的構(gòu)建應(yīng)當依托現(xiàn)有金融市場平臺，利用傳統(tǒng)金融行業(yè)多年來穩(wěn)固的市場地位、良好的口碑來作為互聯(lián)網(wǎng)金融新產(chǎn)品及服務(wù)推送的基礎(chǔ)，將更有利于投資者理性判斷。與此同時，也可以借助長久以往所堅持的準則與規(guī)范，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康與穩(wěn)步發(fā)展。利用委托機制，還能夠減少由于新產(chǎn)品、新服務(wù)出現(xiàn)后對市場產(chǎn)生的刺激行為，一旦產(chǎn)品服務(wù)承諾的利益較大，就會造成消費者、投資者的盲目跟風心理。為此，應(yīng)逐步加強現(xiàn)有委托機制的構(gòu)建，增加對互聯(lián)網(wǎng)金融的管控。

第二，構(gòu)建合法權(quán)益機制，保護投資人的合法權(quán)益。由于大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融類產(chǎn)品與服務(wù)雖然能夠承諾一定的報酬，但由于事前沒有簽訂較為規(guī)范的合同，使得最終的承諾流于形式，或者是僅僅利用互聯(lián)網(wǎng)推送不具有法律條文的簡單協(xié)議所打的公告等。因此，針對互聯(lián)網(wǎng)金融類產(chǎn)品與服務(wù)經(jīng)常出現(xiàn)的上述行為，應(yīng)當逐步重視起這些問題，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融合法的權(quán)益機制，保護投資人的合法權(quán)益。并且，還能在一定基礎(chǔ)上營造互聯(lián)網(wǎng)金融良好的成長空間，減少市場中出現(xiàn)的惡意競爭和盲目行為。

第三，構(gòu)建金融安全保護機制，保護借貸雙方合法權(quán)益。互聯(lián)網(wǎng)金融存在的另一問題為安全問題。針對這一問題，國家各部門已經(jīng)出臺了一些政策，但由于國家互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度十分之快，沒有考慮實際情況的安全保護機制、缺乏實質(zhì)性功能的安全保護機制等削弱了這些安全保護機制立法的功能性作用。為此，逐步加強現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的安全保護機制構(gòu)建，能夠保障借貸雙方的權(quán)益，減少違規(guī)操作、互聯(lián)網(wǎng)詐騙等問題給借貸雙方帶來的權(quán)益侵害。

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