我國上市公司盈余管理問題研究

喬新歡

【摘要】適度的盈余管理促進(jìn)公司的健康發(fā)展，但過度的盈余管理不僅降低會計(jì)信息質(zhì)量，誤導(dǎo)信息使用者決策，還會破壞資本市場秩序，影響資源的優(yōu)化配置。上市公司管理當(dāng)局通過應(yīng)計(jì)和真實(shí)項(xiàng)目兩種方法實(shí)施盈余管理，主要是存在資本市場、契約、政治成本和避稅動機(jī)。針對盈余管理，可以從建立高質(zhì)量的會計(jì)準(zhǔn)則體系、加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督、完善信息披露制度和提高會計(jì)人員執(zhí)業(yè)能力四個方面加以治理。

【關(guān)鍵詞】盈余管理動機(jī) 應(yīng)計(jì)盈余管理 真實(shí)盈余管理

會計(jì)盈余作為衡量企業(yè)業(yè)績的一項(xiàng)綜合計(jì)量指標(biāo)，能夠向信息使用者提供進(jìn)行決策有用的信息，是資本市場中左右資源配置的“紅綠燈”。盈余信息的重要性及其具有可操作性成為國內(nèi)外會計(jì)學(xué)者長期以來研究的一個熱門話題，迄今仍是一個世界性的“硬骨頭”。

一、盈余管理的內(nèi)涵

關(guān)于盈余管理的概念，最早是由Katherine Schipper （1989）在其發(fā)表的《盈余管理評述》一文中提出來的，她認(rèn)為：“盈余管理是企業(yè)管理人員或股東，通過有目的地控制對外公布的財(cái)務(wù)報(bào)告信息過程，以獲取某些私人利益的披露管理?！盤aul M Healy 和James M Wahlen在1999年提出，“企業(yè)管理當(dāng)局在編制財(cái)務(wù)管理報(bào)告和規(guī)劃交易時(shí)運(yùn)用個人判斷來改變財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)字，以誤導(dǎo)利益先關(guān)人做出錯誤決策或者影響基于會計(jì)財(cái)務(wù)數(shù)字的契約結(jié)果行為。”在我國，魏明海（2000）從“經(jīng)濟(jì)收益觀”和“信息觀”兩個角度研究了盈余管理的含義。寧亞平（2004）認(rèn)為：“盈余管理包括使用會計(jì)手段調(diào)整賬面盈余的應(yīng)計(jì)盈余管理和通過實(shí)際經(jīng)營活動影響實(shí)際的真實(shí)盈余管理?！?/p>

由此，總得出盈余管理幾點(diǎn)涵義：1.主體是管理當(dāng)局，包括高管和董事會，公司公布的財(cái)務(wù)信息很大程度上受這些人的意志支配；2.客體是會計(jì)盈余，是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的收入減去費(fèi)用后的余額，是評價(jià)企業(yè)綜合經(jīng)營業(yè)績的主要指標(biāo)之一；3.方法是在會計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)運(yùn)用會計(jì)和非會計(jì)手段實(shí)現(xiàn)對會計(jì)盈余的控制；4.目的是獲取自身利益最大化，高管盈余管理目的是向股東展示良好經(jīng)營管理業(yè)績，獲取報(bào)酬最大化，董事會通過盈余管理實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，使股東利益最大化。

二、盈余管理動機(jī)

目前，在我國特有的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，上市公司管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理主要有四個動機(jī)，分別為資本市場動機(jī)、契約動機(jī)、政治成本動機(jī)和避稅動機(jī)。

資本市場動機(jī)，是盈余管理的典型動機(jī)。股權(quán)融資所得的，企業(yè)無需還本付息，可以永久使用，所以企業(yè)青睞于這種方式募資，但是不管首次公開募股還是股權(quán)再融資，都必須達(dá)到相關(guān)部門制定的條件，其中，盈余好壞是企業(yè)成功融資的主要門檻。為順利上市，從資本市場上撈取資本，滿足發(fā)展需要 ，管理當(dāng)局有強(qiáng)烈動機(jī)來通過盈余管理手段，調(diào)節(jié)公司賬目，對財(cái)務(wù)信息進(jìn)行包裝，使企業(yè)滿足在正常情況下難以達(dá)成的業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)。

契約動機(jī)，企業(yè)是“若干契約的聯(lián)結(jié)”，因此，要對這些契約進(jìn)行監(jiān)督管理，在監(jiān)管的過程中，會計(jì)起到了舉足輕重的作用，于是，在企業(yè)管理者在實(shí)施各種契約的過程中，為了自身利益最大化，不可避免的出現(xiàn)了盈余管理現(xiàn)象。由于契約的關(guān)系進(jìn)行盈余管理的動機(jī)主要有高官薪酬契約動機(jī)和債務(wù)契約動機(jī)。

政治成本動機(jī)，與西方發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)中的公司相比，我國企業(yè)受政府干預(yù)較多，承擔(dān)著較為嚴(yán)重的政治成本，并且企業(yè)規(guī)模越大，盈利能力越強(qiáng)，其政治成本也就越大。因此，許多企業(yè)害怕“樹大招風(fēng)”，為了避免“槍打出頭鳥”，就會采取一些會計(jì)手段和程序來降低報(bào)告盈余，通過盈余管理來逃避監(jiān)管。

避稅動機(jī)，由于我國稅種眾多，企業(yè)稅負(fù)較重，稅收是企業(yè)一項(xiàng)較大的經(jīng)營成本，避稅也成為上市公司用來減少利益流出的一項(xiàng)重要手段。目前，合理避稅之所以成為可能，是由于我國實(shí)行的稅法具有一定的彈性空間，并且公司管理者在會計(jì)政策和會計(jì)方法的選用上有較大的靈活性。因此，企業(yè)為了降低稅賦，節(jié)約成本，就會選擇降低會計(jì)利潤的會計(jì)政策來進(jìn)行盈余管理。

三、盈余管理的手段

從盈余管理手段來看，上市公司主要通過應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理兩種方法進(jìn)行盈余控制。

應(yīng)計(jì)盈余管理是上市公司進(jìn)行盈余管理的一種最原始的一種方法，是企業(yè)在會計(jì)信息加工過程中通過利用會計(jì)政策的選擇和會計(jì)估計(jì)的變更來改變盈余額在不同時(shí)期的分布，以此來掩蓋或扭曲企業(yè)真實(shí)經(jīng)營業(yè)績，旨在誤導(dǎo)那些以企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)進(jìn)行決策的信息使用者，通常不會改變企業(yè)的真是經(jīng)營活動，只是通過會計(jì)手法對各期的應(yīng)計(jì)利潤進(jìn)行調(diào)整，但不會影響各期盈余之和，也不會影響當(dāng)期的現(xiàn)金流量。

真實(shí)盈余管理是管理者通過操縱企業(yè)正常經(jīng)營活動或者控制真實(shí)交易發(fā)生時(shí)點(diǎn)來影響企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營現(xiàn)金流量的盈余管理。真實(shí)盈余管理雖然會幫助企業(yè)管理者實(shí)現(xiàn)其短期經(jīng)營目標(biāo)，但是從長遠(yuǎn)來看，由于會消耗企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源，偏離正常的經(jīng)營軌道，降低企業(yè)價(jià)值，所以會有損于企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展。

應(yīng)計(jì)盈余主要是通過會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)的選擇來操作應(yīng)計(jì)利潤的，一般發(fā)生在期末，成本相對較低。真實(shí)盈余管理是通過操作真實(shí)經(jīng)營活動來實(shí)現(xiàn)的，可能貫穿于整個會計(jì)期間，行為也更隱蔽，成本較高。在企業(yè)真實(shí)經(jīng)營活動中，管理者往往是把這兩種方式融會貫通與整個盈余管理活動中的。

四、盈余管理防范措施

為改善和整治我國上市公司盈余管理問題，第一，應(yīng)建立高質(zhì)量會計(jì)準(zhǔn)則體系，盡量減少職業(yè)判斷和選擇的空間范圍，從源頭上扼殺盈余管理機(jī)會。第二，加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督、提高審計(jì)獨(dú)立性，加大對審計(jì)部門的懲罰力度和廣度，減少其和被審計(jì)單位串通舞弊的現(xiàn)象。第三，完善上市公司信息披露制度，改善信息不對稱現(xiàn)象發(fā)生，提高會計(jì)信息使用者對公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的了解，監(jiān)督上市公司盈余管理行為。第四，提高會計(jì)人員執(zhí)業(yè)能力，完善高校會計(jì)學(xué)歷教育與繼續(xù)教育，重視會計(jì)人員的培訓(xùn)教育。

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