互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新及其風(fēng)險(xiǎn)防控探析

摘 要 全面深化改革的重要內(nèi)容是經(jīng)濟(jì)體制改革，經(jīng)濟(jì)體制改革的核心是金融體制改革，互聯(lián)網(wǎng)金融順應(yīng)了金融改革創(chuàng)新的潮流需求。在互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的同時(shí)，出現(xiàn)了一些突出問(wèn)題，穩(wěn)妥有序的化解網(wǎng)絡(luò)貸款風(fēng)險(xiǎn)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)防控的長(zhǎng)效機(jī)制是其健康發(fā)展的必然要求。

關(guān)鍵詞 互聯(lián)網(wǎng) 金融 改革 風(fēng)險(xiǎn) 防控

作者簡(jiǎn)介：李劍文，云南行政學(xué)院法學(xué)教研部，副教授，研究方向：法學(xué)。

中圖分類(lèi)號(hào)：D922.28 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2017.03.334

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型金融模式，得到了市場(chǎng)和民眾的認(rèn)可，但同時(shí)也出現(xiàn)了許多問(wèn)題，影響人們對(duì)發(fā)展和參與互聯(lián)網(wǎng)金融的信心。因此，既要正確認(rèn)識(shí)并堅(jiān)持互聯(lián)網(wǎng)金融改革創(chuàng)新的現(xiàn)實(shí)要求，又要建立完善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控的長(zhǎng)效機(jī)制。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展順應(yīng)了改革創(chuàng)新的歷史潮流和現(xiàn)實(shí)需求

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融快捷方便的特性與小微企業(yè)融資需求有較高的契合度

互聯(lián)網(wǎng)金融交易信息的快捷方便使得小微企業(yè)的融資難問(wèn)題得到有效解決有了可能性。隨著改革的不斷深化，市場(chǎng)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的累積，小微企業(yè)在整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中的重要地位和作用凸顯。一定程度上，小微企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展的晴雨表。尤其在當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)總體長(zhǎng)期下行的壓力下，作為參與者的中國(guó)經(jīng)濟(jì)也受到了來(lái)自方方面面的沖擊和影響。搞好、搞活小微企業(yè)，無(wú)論是在提供就業(yè)崗位等微觀方面，還是在助力整體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇逆勢(shì)回升的宏觀方面，都具有重要的意義，以及現(xiàn)實(shí)的緊迫性。然而，對(duì)企業(yè)來(lái)講，要發(fā)展就必須有資金，有方便快捷、安全可靠、成本適中的融資渠道。但長(zhǎng)期以來(lái)，傳統(tǒng)金融模式下金融機(jī)構(gòu)缺乏為小微企業(yè)融資的熱情，導(dǎo)致多年來(lái)小微企業(yè)的融資難問(wèn)題始終未得到有效解決。并且融資機(jī)構(gòu)獲取微小企業(yè)信息的高成本，與微小企業(yè)融資需求的筆數(shù)眾多金額微小的現(xiàn)狀形成一對(duì)矛盾，結(jié)果使得金融機(jī)構(gòu)以及有效的金融服務(wù)與微小企業(yè)的資金需求和發(fā)展空間漸行漸遠(yuǎn)，不少金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的本就不高的融資熱情逐漸消解喪失。實(shí)際上，金融機(jī)構(gòu)和微小企業(yè)作為市場(chǎng)的雙方，都對(duì)對(duì)方應(yīng)該產(chǎn)生足夠的興趣和熱情才正常。尤其是那些發(fā)展有著廣闊空間和較大潛力的微小企業(yè)，應(yīng)該得到良好的金融服務(wù)和促進(jìn)自身的快速發(fā)展。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融能有效聚集社會(huì)閑散資金為企業(yè)資金籌集創(chuàng)造有利融資環(huán)境

通過(guò)金融借助和依托互聯(lián)網(wǎng)為中小企業(yè)搭建起直接融資平臺(tái)，進(jìn)而撬動(dòng)巨大的民間資本，最終打破中小企業(yè)的融資瓶頸。在互聯(lián)網(wǎng)金融的影響下，以網(wǎng)絡(luò)理財(cái)為主的金融模式給傳統(tǒng)金融帶來(lái)了較大的沖擊。網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品則不僅能夠根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)需要為其量身定做融資產(chǎn)品，可通過(guò)客戶資源以及網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)等優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)對(duì)成本的控制，同時(shí)還可經(jīng)由網(wǎng)絡(luò)來(lái)完成對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行，通過(guò)人口聚集化和低成本的優(yōu)勢(shì)，使得中低收入人群的投資愿望得到實(shí)現(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)對(duì)社會(huì)上各種小額資金進(jìn)行聚集，將閑散資金轉(zhuǎn)變成了生產(chǎn)資金，為企業(yè)資金籌集創(chuàng)造了更好的融資環(huán)境，為企業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)培育提供了較為通暢的資金來(lái)源。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融可以有效減少交易成本和加快貨幣資金的流動(dòng)性

在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，金融機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以快速準(zhǔn)確地掌握微小企業(yè)信息，有效破解以往長(zhǎng)期困擾金融機(jī)構(gòu)的不對(duì)稱(chēng)性問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目與資金的高效率對(duì)接?；ヂ?lián)網(wǎng)金融最直觀的理解就是“互聯(lián)網(wǎng)+金融”，是指金融在依托和借助新興互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、在線支付功能和通信技術(shù)的基礎(chǔ)上的創(chuàng)新。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、搜索引擎等先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的支持，有效破解了市場(chǎng)信息不流通的問(wèn)題。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使得金融產(chǎn)品的審閱、交易都可以運(yùn)用在線支付的方式在網(wǎng)上進(jìn)行，大大降低交易成本。同時(shí)，因受到信息、技術(shù)以及安全等多方面因素的共同限制，傳統(tǒng)金融模式在進(jìn)行單筆資金交易的過(guò)程中，往往需要花費(fèi)較長(zhǎng)的時(shí)間，阻礙了貨幣的流動(dòng)性和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的運(yùn)行。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，金融活動(dòng)也更加的便捷，金融形式也更加多樣化，加快了貨幣流通的速度，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼傳統(tǒng)金融深化改革轉(zhuǎn)型提高資金配置效率

通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，大量民間資本可以以互聯(lián)網(wǎng)為載體進(jìn)入金融業(yè)，加快了銀行存款的分流速度，使得傳統(tǒng)金融業(yè)面臨著客戶流失和資金流出的風(fēng)險(xiǎn)，并且直接參與貸款業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)存貸兩個(gè)方面的充分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，給傳統(tǒng)銀行壟斷的資金體系帶來(lái)了很大的沖擊。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融很難從根本上動(dòng)搖傳統(tǒng)銀行的根基，甚至只能做一些銀行不愿意做的業(yè)務(wù)，在短時(shí)期內(nèi)還很難形成有效的競(jìng)爭(zhēng)。但是也應(yīng)該看到在種種壓力之下，傳統(tǒng)金融業(yè)為穩(wěn)固客戶和資金已經(jīng)悄然進(jìn)行變革，也開(kāi)始探索利用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)，以此驅(qū)動(dòng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，并重組金融要素尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，以保持傳統(tǒng)金融的主導(dǎo)地位。可以相信，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)大的發(fā)展趨勢(shì)，傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融，銀行和當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融下的新興金融機(jī)構(gòu)和平臺(tái)，不是誰(shuí)吃掉誰(shuí)，誰(shuí)取代誰(shuí)的問(wèn)題，而是如何適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代要求的金融體制改革和模式創(chuàng)新的問(wèn)題。

二、建立完善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控的長(zhǎng)效機(jī)制

互聯(lián)網(wǎng)金融在快速發(fā)展的同時(shí)，一些問(wèn)題也日益暴露出來(lái)，有些平臺(tái)出現(xiàn)了到期不能及時(shí)兌付的風(fēng)險(xiǎn)，甚至跑路逃避，相關(guān)政策法規(guī)不完善，對(duì)違法違規(guī)的網(wǎng)貸操控行為缺乏有效的防范監(jiān)管。因此，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，必須依法辦事，進(jìn)行全方位的治理整頓，構(gòu)建長(zhǎng)效監(jiān)管機(jī)制，走一條立法先行、政府引導(dǎo)、部門(mén)監(jiān)管、行業(yè)自律和強(qiáng)化企業(yè)風(fēng)控相結(jié)合的路子。

（一）健全完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法規(guī)

要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融立法，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻、交易行為、交易方式、信息維護(hù)、交易雙方權(quán)利義務(wù) 、違約責(zé)任、擔(dān)保公司、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商等方面進(jìn)行明確界定和詳細(xì)的規(guī)范引導(dǎo)，構(gòu)建完善的互聯(lián)網(wǎng)金融法律框架體系，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)操作程序、經(jīng)營(yíng)范圍、行業(yè)自律等。此外，要落實(shí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，明確監(jiān)管責(zé)任。政府部門(mén)應(yīng)對(duì)其統(tǒng)一分類(lèi)，并按照類(lèi)別制定互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) ，指導(dǎo)各企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的信息安全建設(shè)和管理。針對(duì)已經(jīng)發(fā)生的項(xiàng)目中抵押擔(dān)保制度操作異化的問(wèn)題，應(yīng)該由有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融主管部門(mén)進(jìn)行專(zhuān)題調(diào)研梳理風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，及早進(jìn)行司法裁判專(zhuān)題研究以備不時(shí)之需。關(guān)于抵押權(quán)登記問(wèn)題，一方面引導(dǎo)、指導(dǎo)平臺(tái)公司負(fù)責(zé)與各方完善手續(xù)，確認(rèn)項(xiàng)目各參與方之間的客觀聯(lián)系以及交易意圖表達(dá)，并以書(shū)面等方式固化；涉及違法犯罪行為，公安機(jī)關(guān)應(yīng)該積極予以處理。另一方面，如果未及做前述工作就已經(jīng)成立訴訟的，要重點(diǎn)審查各方參與互聯(lián)網(wǎng)金融交易關(guān)系的原因、利益、客觀聯(lián)系，以確定真實(shí)意圖表示，在此基礎(chǔ)上裁判。對(duì)確實(shí)因?yàn)槭茯_，或者其他原因?qū)е乱鈭D表示不真實(shí)的抵押人不應(yīng)該強(qiáng)加擔(dān)保責(zé)任；但是對(duì)那些得到過(guò)利益，包括物質(zhì)和非物質(zhì)利益的抵押人，以及僅僅提出抵押登記形式抗辯的抵押人，要實(shí)行舉證責(zé)任倒置，嚴(yán)格責(zé)任。但是，如果平臺(tái)方或者其他方有過(guò)錯(cuò)的，除法定的擔(dān)保追償權(quán)外，可以視情況賦予抵押人的追償權(quán)。這種適時(shí)的變通是在特定情況下的無(wú)奈之舉，但法律規(guī)定不完善不應(yīng)該成為常態(tài)，應(yīng)該早日立法。法律規(guī)范有具體規(guī)定的按規(guī)定辦，沒(méi)有具體規(guī)定的可以按法律原則辦，法律原則不明確的按法律精神辦。

（二）構(gòu)建完善互聯(lián)網(wǎng)金融信用和誠(chéng)信機(jī)制

首先是接連爆發(fā)的問(wèn)題網(wǎng)貸平臺(tái)跑路事件說(shuō)明，必須完善征信體系增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融信息透明度。增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的透明度，是有效降低風(fēng)險(xiǎn)和提高監(jiān)管效能的必然要求。在工作部署安排上，應(yīng)建立征信管理規(guī)劃，構(gòu)建以人民銀行為監(jiān)管主體，征信中心和征信機(jī)構(gòu)為信息收集加工主體，金融機(jī)構(gòu)為信息提供者的征信管理組織體系；在運(yùn)作機(jī)制上，以央行征信系統(tǒng)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)為依據(jù)，以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)為補(bǔ)充，利用大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)，建立完善的信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制；在技術(shù)應(yīng)用上，要高度重視信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防控，保障軟硬件信息技術(shù)設(shè)備投入，完善防火墻、入侵檢測(cè)、數(shù)據(jù)加密以及災(zāi)難恢復(fù)等網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)施和管理制度。其次是建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融信用信息共享平臺(tái)。信息安全是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的重要任務(wù)，建立信用信息共享平臺(tái)，可以提高信息利用的效率，督促會(huì)員機(jī)構(gòu)在現(xiàn)有法律和規(guī)則框架下使用數(shù)據(jù)，保護(hù)客戶隱私信息，提高信用信息管理水平，促進(jìn)行業(yè)自律體系持續(xù)完善，與國(guó)家金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)及其他行業(yè)信用數(shù)據(jù)庫(kù)的現(xiàn)有數(shù)據(jù)形成互補(bǔ)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)信用信息的有效整合和充分運(yùn)用，提升行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的治理水平。

（三）規(guī)范提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)準(zhǔn)入與完善退出機(jī)制

一方面，把好入口關(guān)，通過(guò)提高準(zhǔn)入門(mén)檻，明確準(zhǔn)入要求，規(guī)范準(zhǔn)入程序，完善準(zhǔn)入制度，防止不合格企業(yè)進(jìn)入該領(lǐng)域，不給違法投機(jī)者有可乘之機(jī)，讓那些真正有實(shí)力，善經(jīng)營(yíng)，講誠(chéng)信的企業(yè)能夠進(jìn)入金融行業(yè)謀發(fā)展；另一方面，堅(jiān)決清理取締那些虛假宣傳、非法集資、隱瞞欺騙、嚴(yán)重?cái)_亂金融秩序、給投資者造成重大經(jīng)濟(jì)損失、不具備合法存續(xù)資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。對(duì)違法者依法予以堅(jiān)決有力的打擊，對(duì)守法經(jīng)營(yíng)者給予最大的保護(hù)，從而凈化互聯(lián)網(wǎng)金融生存發(fā)展環(huán)境。

（四）加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的監(jiān)控

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要強(qiáng)化依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)控制工作放在首位。但是在投機(jī)心理的驅(qū)動(dòng)下，加上監(jiān)管不到位，再加上市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力。不僅是已經(jīng)建立的企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，還有下一步要求加強(qiáng)的適合互聯(lián)網(wǎng)金融要求的內(nèi)控機(jī)制，比如客戶實(shí)名注冊(cè)、身份識(shí)別、信息披露、資金存管、交易記錄保存、可疑交易分析報(bào)告等機(jī)制。在實(shí)際運(yùn)行時(shí)，都有違法違規(guī)操作異化變形的危險(xiǎn)。一定意義上，企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，不是不會(huì)，而是不愿。為此，一定要對(duì)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的建立和運(yùn)行情況進(jìn)行全過(guò)程、穿透式的監(jiān)管，而不能僅僅停留在表面，停留在形式審查上，一定要對(duì)運(yùn)行過(guò)程實(shí)行動(dòng)態(tài)的監(jiān)管。

（五）營(yíng)造行業(yè)自律和社會(huì)監(jiān)督的良好風(fēng)尚

互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)要誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)格產(chǎn)品信息披露，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。要督促互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)充分發(fā)揮自律引導(dǎo)、行業(yè)規(guī)范、違規(guī)懲戒職能，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)樹(shù)立依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí) ，規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力建設(shè)。要調(diào)動(dòng)廣大民眾積極參與，發(fā)揮第三方評(píng)級(jí)等專(zhuān)業(yè)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用，加大社會(huì)監(jiān)督力度，營(yíng)造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境。2016年10月，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知》，明確提出網(wǎng)貸行業(yè)為期一年的專(zhuān)項(xiàng)整治整改期，以及依法、有序、穩(wěn)妥化解風(fēng)險(xiǎn)，防范風(fēng)險(xiǎn)化解的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)建立長(zhǎng)效監(jiān)管機(jī)制的工作目標(biāo)。這就意味著，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)經(jīng)過(guò)一年的過(guò)渡期、洗牌期，同時(shí)也是政府監(jiān)管落地期，以及投資理性轉(zhuǎn)化期后，昭示著金融牌照價(jià)值的回歸，即將開(kāi)始進(jìn)入一個(gè)逐步規(guī)范運(yùn)行的時(shí)期。那些不守規(guī)矩的參與者，以及在前幾年野蠻生長(zhǎng)期未能快速壯大缺乏實(shí)力的公司，將會(huì)被時(shí)代所拋棄，接受優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)生存法則的公正評(píng)判。

注釋?zhuān)?/p>

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