創(chuàng)新型城市的金融支持體系建設

柴穎琦

摘要：創(chuàng)新型城市是現(xiàn)代社會城市發(fā)展的必然階段，也是可持續(xù)發(fā)展的必然要求。金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的核心和基礎，金融支持體系是創(chuàng)新型城市建設的關鍵部分。文章分析創(chuàng)新型城市金融支持體系的作用，并提出了金融支持體系建設的建議。

關鍵詞：金融支持體系；金融創(chuàng)新；創(chuàng)新型城市

創(chuàng)新型城市是指以科技進步為動力、以自主創(chuàng)新為主導、以創(chuàng)新文化為基礎，依靠科技、知識、人力、文化和體制等創(chuàng)新要素驅(qū)動經(jīng)濟發(fā)展，實現(xiàn)城市的可持續(xù)發(fā)展并對其它區(qū)域具有輻射與帶領作用的城市模式。2008年我國開展了創(chuàng)建國家創(chuàng)新型城市建設，深圳作為一個以民營高科技企業(yè)創(chuàng)新帶動發(fā)展的城市，成為了中國首個創(chuàng)新型試點城市，拉開了創(chuàng)新型城市建設的序幕。目前我國創(chuàng)新型城市建設已經(jīng)進入了關鍵階段。在創(chuàng)建過程中，金融支持體系的建設與完善，對于增強城市的自主創(chuàng)新能力、提升城市的綜合競爭力、實現(xiàn)創(chuàng)新型城市建設和國家自主創(chuàng)新戰(zhàn)略具有至關重要的作用。

一、創(chuàng)新型城市建設中的金融支持體系

金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的核心和基礎，是聯(lián)結(jié)各個經(jīng)濟主體的紐帶，能夠有效地起到籌集資金、配置資源、分散風險、降低交易成本和實施宏觀調(diào)控等作用，最終可以推動技術(shù)的創(chuàng)新。創(chuàng)新型城市是以創(chuàng)新為核心驅(qū)動力，通過聚集和配置各種創(chuàng)新資源，實現(xiàn)城市可持續(xù)發(fā)展的模式。金融支持體系的出現(xiàn)和發(fā)展是創(chuàng)新型城市的需要和必然選擇，金融支持的主要目標就是為企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新籌集資金，通過對企業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管來降低風險，提供激勵機制，提高創(chuàng)新的收益和效果。比較完善的金融支持體系主要由以下幾個部分構(gòu)成：

一是金融組織體系。主要是指金融機構(gòu)的組成，不同類型的金融機構(gòu)通過市場分工進行公平競爭，為創(chuàng)新型城市的建設提供多種類型的金融服務和產(chǎn)品。

二是金融市場體系。即擁有不同類型的金融市場，例如貨幣市場和資本市場之外，還需要保險市場、證券市場等等，而且從不同的時間范疇來看，不僅要包括現(xiàn)貨市場還包括期貨市場，從空間范疇來看，涵蓋了國內(nèi)外的金融市場，最大程度的滿足了不同類型企業(yè)的需要。

三是金融服務體系。金融支持體系可以為企業(yè)提供不同類型的金融產(chǎn)品和服務，投融資、保險、證券、信托、金融衍生產(chǎn)品等等，滿足企業(yè)的各種需求。

四是金融服務配套體系。金融支持體系不僅僅是為企業(yè)提供產(chǎn)品和服務，更需要提供例如會計、法律、評估等一系列完善的相關配套服務，通過這些服務起到公平的市場監(jiān)管作用，保證創(chuàng)新活動的順利進行。

二、金融支持體系在創(chuàng)新型城市建設過程中的作用

作為現(xiàn)代市場經(jīng)濟體系的重要組成部分，金融支持體系在創(chuàng)新型城市建設過程中起到了不可或缺的作用，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）金融支持體系具有為創(chuàng)新型城市建設籌集資金的作用

無論是哪種類型的創(chuàng)新性城市，都要求有大量的資金投入，而創(chuàng)新畢竟是一項復雜而漫長的活動，在整個創(chuàng)新過程中有著太多的不確定性因素，同時這些資金投入與生產(chǎn)性資金投入不同，是不具有流動性的，也就是說在研發(fā)的過程中只有投入沒有產(chǎn)出，也無法準確預知和判斷最后研發(fā)的結(jié)果。在這個過程中由于企業(yè)自身條件的不同、創(chuàng)新項目的復雜性和外部環(huán)境的不確定性，使得整個創(chuàng)新過程具有不同程度的風險性。傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品對于這種高風險的項目并不感興趣，而創(chuàng)新性城市的金融支持體系則為創(chuàng)新開發(fā)了一系列的金融產(chǎn)品和金融工具，使其有充足穩(wěn)定的資金來源。

（二）金融支持體系具有風險分散功能

雖然創(chuàng)新會給企業(yè)帶來高收益，但是前期的研究開發(fā)和成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力受到很多外界因素的影響，巨額投入和收益的不確定性使其潛在巨大風險；與此相對應的是，一旦研發(fā)取得成功，也會讓企業(yè)取得巨額收益作為回報，這恰恰就迎合了風險偏好型投資者的需求，金融支持體系就可以通過信貸、風險投資、私募等方式將投資者的資金提供給企業(yè)，同時企業(yè)的風險也隨之分散給全部的投資者。

（三）金融支持體系具有統(tǒng)籌配置社會資源的作用

在創(chuàng)新型城市建設的過程中，金融支持體系將各種資源有機的聚集在一起，并根據(jù)需求進行重新配置。投資者將各種類型的項目風險和收益進行比較，根據(jù)自己的偏好和實際能力選出適合自己的項目投資，風險偏好者更多的將資源投向高風險高預期收益的企業(yè)和項目，風險厭惡者就會選擇低風險低預期收益的企業(yè)和項目。這一切并不是資源的供需雙方直接來完成，而是通過金融系統(tǒng)來保證交易的公平、透明和合法性，在這個過程中就完美的實現(xiàn)了社會資源的重新配置。

（四）金融支持體系具有信用約束作用

創(chuàng)新型城市的創(chuàng)新主體在通過金融支持體系取得相應的資金后，就會受到股東、債權(quán)人和金融市場各個相關主體的約束，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)都要受到相應的監(jiān)督和管理，確保資金投入、使用到位，并能得到充分的利用。與企業(yè)直接從投資者手中融資相比，參與監(jiān)督管理的環(huán)節(jié)和主體都增加了很多，在對企業(yè)進行約束的同時，必然促使企業(yè)不斷完善生產(chǎn)經(jīng)營管理，推動企業(yè)的發(fā)展成熟。

由此可見，創(chuàng)新型金融體系在為創(chuàng)新型城市建設提供金融產(chǎn)品和服務的同時，有效的實現(xiàn)了籌集資金，分散企業(yè)風險，統(tǒng)籌社會資源，促進企業(yè)發(fā)展成熟的作用，有效的金融支持是創(chuàng)新型城市建設的基礎和前提條件，金融支持體系如果不夠成熟和完善，創(chuàng)新型城市的創(chuàng)建就無法實現(xiàn)。

三、創(chuàng)新型城市金融支持體系的發(fā)展探索

國內(nèi)外各個創(chuàng)新型城市在建設途徑上有所不同，但是金融支持體系起到了很重要的作用，例如美國的硅谷是在充分利用風險投資的基礎上來發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)，而深圳市是通過完善金融體系來促進創(chuàng)新型城市的建設。因此，創(chuàng)新型城市的金融支持體系的發(fā)展要從以下幾個方面著手。

（一）加大政府支持力度

創(chuàng)新型城市的發(fā)展要遵從市場規(guī)律，但在建設的過程中，政府還需起到引導和支持作用，這在金融支持體系中表現(xiàn)的尤為突出。首先，政府要進一步改善金融生態(tài)環(huán)境。政府要加強政務誠信建設，堅持依法行政；加強風險監(jiān)測并整頓金融市場，嚴厲打擊非法金融活動；引導和規(guī)范民間金融的經(jīng)營運作；簡化政府審批手續(xù)，使針對創(chuàng)新型企業(yè)的支持措施能更快得到落實。其次，要加大政府的投入力度。很多創(chuàng)新型企業(yè)研發(fā)過程需要大量資金，但由于企業(yè)自身經(jīng)營風險較大，自有資本普遍缺乏，又不具備足夠的抵押物，難以在商業(yè)銀行獲得貸款，即使融資成功也往往需要付出很大的成本，就需要政府的介入幫助企業(yè)解決資金難題。一方面政府可以直接提供更多面向企業(yè)的科研扶持資金，建立產(chǎn)業(yè)引導基金、風險補償基金、擔保基金等補貼項目，引導企業(yè)進行相關項目的開發(fā)。另一方面對金融企業(yè)進行補貼，支持銀行、證券、保險等金融機構(gòu)開發(fā)更適合企業(yè)創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，也提高金融機構(gòu)向企業(yè)投資的積極性。財政金融互相支持下幫助企業(yè)創(chuàng)新。再次，要注重對金融支持體系的監(jiān)管。建立規(guī)范、常態(tài)的監(jiān)管機制，進一步完善風險預警機制和突發(fā)事件應急處理預案，保障金融支持體系的安全發(fā)展。

（二）創(chuàng)新間接融資產(chǎn)品

從我國企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，銀行業(yè)的貸款仍然是創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展最主要的資金來源，以銀行業(yè)為主的金融格局將會長期存在，而貸款屬于企業(yè)的間接融資，因此完善創(chuàng)新型城市的間接融資體系對于發(fā)展金融支持體系有著非常重要的現(xiàn)實意義。而現(xiàn)有銀行體系缺乏與科技創(chuàng)新相結(jié)合的金融產(chǎn)品，無論是政策性銀行還是商業(yè)銀行都沒有專門針對科技創(chuàng)新和開發(fā)的金融產(chǎn)品，造成企業(yè)需求和銀行供給之間的不匹配。隨著我國加入WTO后，政府的科技投入要遵循國際慣例由原來的直接投入轉(zhuǎn)為間接投入，也需要金融機構(gòu)作為財政投入的媒介，因此開發(fā)專門的科技創(chuàng)新類金融產(chǎn)品，可以滿足企業(yè)創(chuàng)新需要，實現(xiàn)政府產(chǎn)業(yè)引導和彌補金融機構(gòu)產(chǎn)品空白，同時使更多的社會閑散資金分享科技創(chuàng)新帶來的收益，并分散企業(yè)創(chuàng)新風險。

（三）完善直接融資體系

雖然銀行貸款這種間接融資的方式是企業(yè)融資的最主要來源，但是隨著企業(yè)發(fā)展對資金需求越來越大，僅憑貸款已經(jīng)無法滿足企業(yè)的融資需求，直接融資在創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展過程中起到了越來越重要的作用，因此建立多層次的資本市場，完善科技產(chǎn)權(quán)交易市場，引導民間資本規(guī)范化發(fā)展，成為了企業(yè)創(chuàng)新資金的重要來源和補充。首先需要專門設立創(chuàng)新型企業(yè)上市的板塊和市場，將其作為傳統(tǒng)證券市場的補充，適當降低入場門檻和條件，待企業(yè)發(fā)展成熟時轉(zhuǎn)入傳統(tǒng)證券市場。其次加快科技產(chǎn)權(quán)交易市場發(fā)展?？萍籍a(chǎn)權(quán)市場對于吸引大量社會資金參與技術(shù)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓無疑是一種很好的方式，需要進一步降低交易成本，提高信息的透明度，同時要將各地產(chǎn)權(quán)交易所聯(lián)網(wǎng)互通，解決條塊分割的現(xiàn)狀。最后還要鼓勵風險投資的參與。制定相應的制度，調(diào)動投資者的積極性，吸引更多的投資者進行參與，擴大資金來源的范圍和規(guī)模。降低風險投資公司的準入門檻，并簡化相關手續(xù)，鼓勵更多投資公司為創(chuàng)新型企業(yè)服務。相應的也要建立風險投資退出機制，使投資公司和創(chuàng)新型企業(yè)都有更多選擇的可能性。

（四）強化金融服務保障體系

完善社會征信體系、信用擔保體系和中介服務體系，保障創(chuàng)新型金融產(chǎn)品作用有效發(fā)揮的同時，更好的支持了創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展，為創(chuàng)新型城市發(fā)展做出貢獻。完善的社會征信體系是成熟市場經(jīng)濟的一大典型標志，也是全社會信用體系最核心的部分，可以預防金融風險，保障金融支持體系更好的發(fā)揮作用。至于信用擔保體現(xiàn)的建設可以通過再擔保、企業(yè)間互相擔保等方式來分散風險，擴寬擔保渠道。金融中介服務體系將風險評估、項目發(fā)展評估、企業(yè)發(fā)展狀況評估等工作專業(yè)化，對于降低金融風險起到了重要作用。這些會計、法律、審計等專業(yè)工作需要較高的技術(shù)和知識專業(yè)化水平，如果交由金融機構(gòu)來做的話成本過高，并且很難得到詳細而完整的結(jié)果，因此需要專門的中介機構(gòu)來完成。這更要求要制定相應的規(guī)定來規(guī)范中介服務機構(gòu)的經(jīng)營管理，明確工作職能，嚴格進行從業(yè)人員的考核，在維護市場秩序的同時也能為全社會提供準確全面的信息供金融機構(gòu)和投資者參考，進而促進金融支持體系的完善和發(fā)展。

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（作者單位：通化市委黨校）