環(huán)境責任、環(huán)境金融與融資模式創(chuàng)新的相關(guān)思考

徐濤

摘 要：環(huán)境金融是金融業(yè)根據(jù)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的需求而催生出來的金融創(chuàng)新，對于發(fā)展生態(tài)文明建設(shè)、提高經(jīng)濟水平、構(gòu)建和諧社會都具有重要的現(xiàn)實意義。環(huán)境金融能夠有效地將社會資金用于節(jié)能環(huán)保的領(lǐng)域，但是應(yīng)用于生態(tài)文明建設(shè)要克服短視行為，充分發(fā)揮金融對生態(tài)環(huán)境服務(wù)的作用，樹立為社會責任的意識，最大程度的實現(xiàn)環(huán)境金融的杠桿作用。本文闡述了金融機構(gòu)在經(jīng)營活動中履行其環(huán)境責任，分析了公共財政、私人資本在環(huán)境金融實踐中所扮演的角色，并對融資模式的創(chuàng)新進行了探討，以期對讓金融企業(yè)在市場中更好的發(fā)展起到促進作用。

關(guān)鍵詞：環(huán)境責任 環(huán)境金融 社會責任 融資模式

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的中心，對社會大發(fā)展有著“脊梁”的作用。環(huán)境項目具有明顯的外部性、復雜性和公共性，由于一般都規(guī)模大、周期長、見效慢，導致公共財產(chǎn)不足，很多私人資本不愿意投入，因此科學的配置金融業(yè)的資源具有重要的意義。金融業(yè)企業(yè)和其他領(lǐng)域的公司一樣，都有著特殊的社會成員的地位，同時社會也要求其不能唯利是圖，要對社會和環(huán)境履行相應(yīng)的責任。如何加快融資模式的創(chuàng)新，健全金融支持生態(tài)文明建設(shè)的制度，是金融業(yè)今后面臨的重要課題之一。

一、環(huán)境活動與環(huán)境責任

環(huán)境責任是企業(yè)在環(huán)境法律法規(guī)和企業(yè)道德的基礎(chǔ)上，在實際經(jīng)營和生產(chǎn)活動中表現(xiàn)出來的對環(huán)境資源的合理利用、開發(fā)、保護、治理和改善的一種態(tài)度和義務(wù)[1]。環(huán)境責任是企業(yè)社會責任的重要內(nèi)容，以可持續(xù)發(fā)展的視域看環(huán)境責任，可將其分為兩個層面進行理解：一方面，環(huán)境責任是企業(yè)與生態(tài)環(huán)境的和諧，企業(yè)要自覺承擔起保護環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展的義務(wù)，不能為了私利私欲而做出破壞環(huán)境的行為；另一方面，實現(xiàn)企業(yè)與公眾、企業(yè)與社會、企業(yè)與企業(yè)之間的和諧相處，企業(yè)應(yīng)當尊重社會成員對環(huán)境資源的攝取和獲得，不得做出損害后代利益的行為。在工業(yè)革命以前的農(nóng)業(yè)文明中， 人類對大自然始終充滿著敬畏之心，保持著對自然資源的利用和回報的平衡，而工業(yè)革命促進社會經(jīng)濟發(fā)展的同時，由此引發(fā)了日益嚴重的環(huán)境破壞問題， 引發(fā)了關(guān)于利益和環(huán)境的思考，使得人們開始思考對有損環(huán)境的企業(yè)做出懲罰。從這以后，環(huán)境責任的理念作為不可或缺的公司社會責任思想進入人們的視野。環(huán)境責任的目標是在全球范圍內(nèi)構(gòu)建生態(tài)文明建設(shè)，通過改善企業(yè)經(jīng)營活動從而實現(xiàn)綠色實踐，環(huán)境責任思想就成為公司社會責任思想演化的中心和必然落腳點[2]，“綠色”經(jīng)營理念在國際上成為公司社會責任潮流的時代話語。

二、環(huán)境金融和環(huán)境責任——在經(jīng)營活動中落實環(huán)境責任

環(huán)境責任問題具有公共性和外部性，一般來講，因環(huán)境項目規(guī)模大、周期長、見效慢，公共財政投入資金不足，私人財產(chǎn)不愿意介入，因此無法滿足巨大的節(jié)能環(huán)保的資金需求。因此需要充分發(fā)揮金融機構(gòu)、企業(yè)尤其商業(yè)銀行的資源配置樞紐作用，有效的引導和利用社會資金進入節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域[3]。以往的環(huán)境問題折射出來的是經(jīng)濟發(fā)展的失衡和資金使用的低效，是約束和激烈的錯配。以金融的手段介入環(huán)境保護領(lǐng)域，能夠?qū)h(huán)境風險組合到金融風險中，充分利用金融風險控制技術(shù)，借助社會上的力量，克服行政手段在環(huán)境治理上的諸多障礙。同時，大力發(fā)展金融環(huán)境，通過金融業(yè)的力量推進生態(tài)文明建設(shè)也是每個金融企業(yè)應(yīng)當履行的環(huán)境責任和社會責任（見表1）。

傳統(tǒng)上認為環(huán)境責任是強加給金融機構(gòu)的一種“綠色罰金”，這種讓企業(yè)履行環(huán)保義務(wù)是否會影響到其經(jīng)濟績效呢？大量的金融企業(yè)經(jīng)營活動案例表明，當一個生產(chǎn)出環(huán)境友好型的產(chǎn)品時，從營銷角度看，投資者對這類產(chǎn)品的告訴關(guān)注有助于增強在產(chǎn)品在市場中的辨別度，提高產(chǎn)品的競爭力；從生產(chǎn)成本上看，在產(chǎn)品生產(chǎn)中考慮到環(huán)境因素，還有利于企業(yè)減少原材料和能源的消耗，降低其生產(chǎn)成本，提高企業(yè)資金運作效率；從融資互動方面看，公司的籌資主要分債務(wù)和股權(quán)兩種方式，公司籌資的邊際成本是由公司股權(quán)和債權(quán)的加權(quán)平均成本來確定的，隨企業(yè)風險而變動，其中環(huán)境風險在企業(yè)風險中的重要性，隨著工業(yè)化進程和環(huán)境污染而更顯重要。在長期實踐中，越來越多的金融企業(yè)都意識到環(huán)境責任的核心思想在于如何平衡兼顧和構(gòu)建多邊利益關(guān)系，將多元利益考慮在內(nèi)，主動把對企業(yè)、社會、環(huán)境有利的追求納入企業(yè)今后的發(fā)展藍圖中。也就是說，妥善處理好各方面的利益，有效的規(guī)避風險，大力投入到環(huán)境金融中，致力于綠色金融創(chuàng)新，才是金融業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的根本途徑[4]。

三、金融企業(yè)承擔環(huán)境責任的必要性和可行性

必要性：可持續(xù)發(fā)展是當今的主體，企業(yè)的決策和經(jīng)營活動必須要符合這一發(fā)展戰(zhàn)略。在過去的幾十年里，由于國內(nèi)環(huán)保意識差、發(fā)展模式粗放導致在經(jīng)濟發(fā)展的同時付出了極大地環(huán)境代價，由此帶來了生命財產(chǎn)受到威脅、提高治理成本等一系列問題，國家對環(huán)境問題和企業(yè)的關(guān)注程度越來越高。

可行性：（1）成本低，金融企業(yè)在參與經(jīng)營活動中占據(jù)特殊的地位，在信息成本方面具有天然的優(yōu)勢，可通過綠色金融、綠色信貸等方式承擔環(huán)境責任；（2）企業(yè)比政府機關(guān)單位在技術(shù)上有優(yōu)勢，將資金配置用于生態(tài)文明建設(shè)具有專業(yè)性和可操作性；（3）操作自由性，政府在推行政策時要考慮到公眾影響、政府形象、民心所向等問題，在難以顧全所有因素時不免會使政府產(chǎn)生負面影響，企業(yè)通過自身行為自覺承擔環(huán)境責任，會使得負面影響、抵觸情緒小很多。

四、環(huán)境融資與融資模式萌芽

環(huán)境項目融資萌芽于2014年11月26日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于創(chuàng)新重點領(lǐng)域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見》。這次文件中有四條都闡述了“如何建立和健全社會資本與政府的合作”，形成“Public-Private-Partnership”（簡稱PPP）機制，PPP代表著政府和社會資本之間的一種長期合作關(guān)系[5]。這是國務(wù)院首次闡述了PPP機制的含義，并提出了在生態(tài)保護、公共服務(wù)、資源環(huán)境、基礎(chǔ)建設(shè)等方面全面推廣PPP機制。同年12月4日，國家發(fā)改委和財政部同一天分別發(fā)布《政府和社會資本合作項目通用合同指南（2014版）》與《政府和社會資本合作模式操作指南（試行）》兩份實際操作文件，由此標志著PPP這種公私合營投資新模式正式進入實踐階段。

PPP的運作方式為：政府與企業(yè)單位針對某一特定的項目，簽訂特許經(jīng)營合同，共同組建“特殊目的載體”。其中政府負責全程監(jiān)督和管理，以追求公眾利益最大化為主要目的，但并不參與具體的實施過程，企業(yè)資本主要承擔設(shè)計、運用、建設(shè)、管理和維護等工作，并通過交付“政府付費”來獲得合理的投資回報。PPP模式的融資是以未來收益權(quán)為中心展開的，金融企業(yè)可以根據(jù)其大量信貸業(yè)務(wù)分析債務(wù)償還能力、項目盈利能力，這樣就能夠?qū)⒘鲃淤Y金控制在合理范圍之內(nèi)，

PPP模式強調(diào)公共財政、私人財產(chǎn)全程合作，根據(jù)風險評估、評先劃分、收益對象、風險可控等原則，以市場風險、項目管理能力、項目回報能力為主要內(nèi)容，確定了風險分配的基本思路。特別是在項目后期管理中，雙方更是共同承擔著更大的風險和責任，原則上來說，對于一些不可抗力的風險由政府和企業(yè)共同承擔其余的在設(shè)計、運用、建設(shè)、管理和維護等方面的商業(yè)風險都有企業(yè)來承擔。這種兼顧公共利益、政策的同時，不僅能引入社會資本提升經(jīng)營效率，還能擴寬政府資金來源，降低政府承擔債務(wù)的水平[6]。

雖然目前PPP模式在分析項目可行性、法律連貫性以及應(yīng)對風險方面還有很多亟待解決的問題，但是其融資方式、風險管理、公私合作等方面是一個創(chuàng)新，并且已經(jīng)產(chǎn)生了明顯的效果，PPP模式今后畢竟成為在“政企合作”的帶頭作用下推動經(jīng)濟發(fā)展、加強生態(tài)文明建設(shè)的助推劑。

五、結(jié)語

綜上所述，環(huán)境是人們賴以生存和發(fā)展的自然條件的融合，包括構(gòu)成空氣、陽光、水、各種生物，對人們的生活具有直接的影響。但是除了陽光之外，其他所有的自然資源都具有不可逆性和不可再生性。自然資源從本質(zhì)上來講是所有生命的共同財產(chǎn)，從經(jīng)濟學的角度上來講，即主體的經(jīng)濟行為不論因何種原因而影響了其他經(jīng)濟主體的利益，都要給對方任何的報酬或者為之負出責任，這就是環(huán)境金融所對應(yīng)的環(huán)境責任，指導著金融企業(yè)的融資活動要應(yīng)當針對環(huán)境保護，推動環(huán)境友好型產(chǎn)業(yè)發(fā)展而開展。

參考文獻：

[ 1 ]何天宇. 金融企業(yè)社會責任問題探析[ J ] . 商場現(xiàn)代化，2016，（08）：113-114.

[2]唐斌，魏瑋. 環(huán)境責任、環(huán)境金融與融資模式創(chuàng)新[J]. 福建金融，2015，（02）：10-14.

[ 3 ]張志暹. 金融機構(gòu)企業(yè)社會責任評價研究[ J ] . 西部金融，2012，（10）：48-53+61.

[4]蔡熙華. 基于環(huán)境金融視角的生態(tài)文明支持問題思考[J]. 河北金融，2012，（03）：18-20+29.

[5]歐陽瀚斌. 金融企業(yè)承擔環(huán)境責任分析[J]. 金融經(jīng)濟，2011，（12）：35-36.

[6]張長龍，王瀟一. 論金融機構(gòu)在低碳經(jīng)濟發(fā)展中的社會責任[J]. 寧夏社會科學，2011，（02）：50-53.