新常態(tài)下的金融風(fēng)險與風(fēng)險防控

劉新超

摘 要：隨著改革開放以來我國經(jīng)濟實力的不斷發(fā)展，我國國情已經(jīng)基本進入新常態(tài)。經(jīng)濟新常態(tài)全面且深刻地改變了我國原有的金融構(gòu)架，但同時也帶來了巨大的挑戰(zhàn)。具體表現(xiàn)為新常態(tài)下金融風(fēng)險的誘發(fā)因素、表現(xiàn)形式及傳導(dǎo)途徑日趨復(fù)雜，給金融監(jiān)管和金融機構(gòu)風(fēng)險管理帶來新的難題。文章就新常態(tài)下我國金融業(yè)正在面臨的風(fēng)險與難題進行分析，繼而提出有效可行的改進和完善措施，從而控制和縮小金融風(fēng)險。

關(guān)鍵詞：新常態(tài) 金融風(fēng)險 風(fēng)險控制

中圖分類號：F830

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2017）03-140-02

一、前言

隨著我國全面進入經(jīng)濟新常態(tài)后，我國原有的金融構(gòu)架已經(jīng)被深刻地改變了。這意味著我國金融行業(yè)將面臨更大的挑戰(zhàn)和危機，能否化危機為契機，就需要我們時刻把握局勢變化，靈活動態(tài)地分析金融風(fēng)險及誘發(fā)因素和表現(xiàn)形式，最大限度地控制和縮小金融風(fēng)險，做到嚴(yán)格把關(guān)風(fēng)險防控。

二、新常態(tài)下金融體系概述與分析

新常態(tài)下要求我國金融行業(yè)體系進行創(chuàng)新和改革。其中，金融創(chuàng)新在優(yōu)化金融機構(gòu)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、提升盈利能力的同時，也成正比地帶來了系統(tǒng)性風(fēng)險。原因有如下三種：首先金融創(chuàng)新步伐的加快，直接導(dǎo)致金融主體多元化、業(yè)務(wù)綜合化、產(chǎn)品復(fù)雜化，往往涉及銀行、證券、保險等多個行業(yè)，并且橫跨貨幣市場、資本市場等多個市場，帶來大量的交叉性和跨行業(yè)的風(fēng)險；其次是隨著銀信、銀證、銀保等合作模式花樣百出，部分業(yè)務(wù)變成監(jiān)管的灰色地帶，又再一次增加了金融體系的互聯(lián)度和系統(tǒng)性風(fēng)險；最后是信息技術(shù)及其在金融體系的運用，增加了金融市場之間關(guān)聯(lián)度和金融體系中的“羊群效應(yīng)”，使得單發(fā)性風(fēng)險向區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險轉(zhuǎn)變的可能性變大。而金融改革在增加金融機構(gòu)活力的同時，對風(fēng)險監(jiān)測管理同樣提出了更高要求。依據(jù)我國國情，金融改革實施的關(guān)鍵是要處理好改革、發(fā)展和穩(wěn)定這三者的關(guān)系，同時應(yīng)對可能出現(xiàn)的風(fēng)險并采取及時有效的防護措施。在歷史實踐中，因改革設(shè)計不合理、出臺時機不當(dāng)?shù)仍蛞l(fā)的經(jīng)濟金融動蕩在國際上不乏先例。我國金融改革實施應(yīng)吸取前人的深刻教訓(xùn)，總結(jié)出適應(yīng)我國基本國情的改革方案，充分考慮金融市場的競爭性加劇、市場波動性加大等不利因素，繼而制定出有效可行的改革方案。

三、新常態(tài)下的金融風(fēng)險分析

和之前的經(jīng)濟模式相比，經(jīng)濟新常態(tài)下金融系統(tǒng)風(fēng)險發(fā)生的概率較大。其主導(dǎo)因素是在不利事件發(fā)生后，金融機構(gòu)的正常運行模式不再適用，由此帶來的大量不確定風(fēng)險危機會對整個金融業(yè)和國民經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生重大的影響。目前，主要的金融風(fēng)險類型是由由金融市場和金融機構(gòu)的各種風(fēng)險所引發(fā)。因此在金融風(fēng)險控制的模式下，需要對金融系統(tǒng)的整體運行情況進行多樣化分析，全面優(yōu)化金融風(fēng)險的防控管理水平，全面科學(xué)合理地控制金融系統(tǒng)的風(fēng)險。下面從金融風(fēng)險的具體分類來具體分析。

（一）地方政府運行過程中所形成的金融風(fēng)險分析

經(jīng)濟新常態(tài)下地方政府的債務(wù)通常由地方債券債務(wù)和地方投資融資平臺債務(wù)組成，簡言之，要想縮小債務(wù)風(fēng)險，需要從這兩個方面進行分析以及采取措施。地方政府債務(wù)運行過程一旦發(fā)生出現(xiàn)差錯對金融機構(gòu)的影響是巨大的，更嚴(yán)重的是與此同時會帶來不可估量的社會影響。因此，應(yīng)該從多方面進行政府投資，并且能夠?qū)ν顿Y的風(fēng)險進行全面的評估，避免各種不必要的金融風(fēng)險。在金融系統(tǒng)風(fēng)險防控的過程中必須從地方政府的投資融資平臺出發(fā)，實現(xiàn)全方位多角度的風(fēng)險防控，確保地方政府投融資平臺金融系統(tǒng)安全化運行。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融所形成的風(fēng)險分析

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)水平日新月異的高速發(fā)展，促使互聯(lián)網(wǎng)金融的形成和發(fā)展，比如第三方支付、P2P、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)刃滦徒鹑跇I(yè)態(tài)的涌現(xiàn)，且呈現(xiàn)出遞增式增長。雖然互聯(lián)網(wǎng)帶來的效益是直接而巨大的，但伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的高速化發(fā)展，同樣給金融行業(yè)的監(jiān)管和風(fēng)險防控帶來極大的挑戰(zhàn)。經(jīng)過分析，這是由于互聯(lián)網(wǎng)金融同互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融合增強了金融風(fēng)險隱蔽性、突發(fā)性和傳染性。例如網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險、第三方托管賬戶風(fēng)險以及流動性風(fēng)險等，這些風(fēng)險都應(yīng)引起金融業(yè)的重視和防范。再者，當(dāng)前金融行業(yè)“脫媒”現(xiàn)象比較嚴(yán)重，資金在市場內(nèi)的流動比較頻繁，為監(jiān)管過程加大難度。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融的普及程度很高，無論男女老少、學(xué)歷高低都在使用，這也為第三方支付機構(gòu)及P2P平臺等經(jīng)常游走在非法集資邊緣留下了隱患。

（三）民間金融投資所形成的風(fēng)險分析

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融投資以及地方線下小型金融投資公司的發(fā)展，老百姓參與民間金融投資的概率也正在上升。民間借貸由于其操作簡單且收益往往不錯而受到中低收入人群的青睞，這本無可厚非。但對于民間借貸來說，其和正規(guī)金融體系之間仍然具有著密切的聯(lián)系。在借貸系統(tǒng)正常運行的情況下，民間借貸可以良好的運行。但一旦民間借貸以及銀行貸款發(fā)生信用風(fēng)險，資金鏈出現(xiàn)斷層，無法及時歸還借款到銀行，將導(dǎo)致民間借貸金融環(huán)境受到巨大的破壞，更有甚者會直接造成民間借貸的低迷和萎縮。

四、新常態(tài)下金融風(fēng)險防控措施

為了讓金融投資行業(yè)更好地適應(yīng)新常態(tài)模式，我們應(yīng)該切實考慮現(xiàn)今金融風(fēng)險產(chǎn)生的原因、渠道、方式，根據(jù)實際情況提出風(fēng)險防控策略。下面將從提高轉(zhuǎn)型能力、監(jiān)管力度、加大經(jīng)濟支持力度等幾個方面來討論新常態(tài)下金融風(fēng)險防控的問題。

（一）提高金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)型以及提高市場風(fēng)險管理能力

金融機構(gòu)應(yīng)積極主動地適應(yīng)新常態(tài)，不斷推進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，與此同時盡快完成自身業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的任務(wù)。為了加快金融機構(gòu)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，提高市場風(fēng)險管理能力，企業(yè)首先要做到提高信用投資的源頭服務(wù)，積極跟進現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)。同時定時定點地為中小微企業(yè)提供信貸支持，不斷拓寬消費金融供給渠道；在穩(wěn)健經(jīng)營的前提下，積極拓展傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)以外的其他戰(zhàn)略性創(chuàng)新業(yè)務(wù)，調(diào)整盈利模式，改善經(jīng)營盈利單單依靠存貸利差的薄弱環(huán)節(jié)，從而逐步降低經(jīng)營利潤對存貸利差的過度依賴；再次，要在市場競爭日趨激烈的背景下，采取多元化、靈活化競爭手段，為參與市場競爭拓展空間，避免在利率市場化后出現(xiàn)“不提高存款利率客戶流失，提高存款利率經(jīng)營虧損”的兩難境地；最后要主動強化市場風(fēng)險管理意識，提升市場風(fēng)險管理能力，通過市場提供的金融工具規(guī)避風(fēng)險，并積極運用成熟的市場風(fēng)險識別、計量和監(jiān)測工具，不斷完善風(fēng)險分析和控制手段。

（二）不斷完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制以及強化金融體系薄弱環(huán)節(jié)

金融行業(yè)特別容易受到打擊的原因有很多，其中金融管制的放松和金融創(chuàng)新的加快是一方面，金融管制的監(jiān)管不當(dāng)、監(jiān)管不力是另一方面。綜合考慮以上因素，應(yīng)當(dāng)切實考慮綜合發(fā)展環(huán)境，找到監(jiān)管協(xié)調(diào)機制的漏洞，積極定制彌補補救措施。同時，將加強金融體系薄弱環(huán)節(jié)的工作落到實處，狠抓管理不當(dāng)、監(jiān)管放松的環(huán)節(jié)，做到疏而不漏，嚴(yán)謹(jǐn)有余。另外，除了加強金融監(jiān)管防范措施外，還應(yīng)該加強重建金融監(jiān)管機制的建設(shè)。因為處在積極創(chuàng)新是必然要求的當(dāng)今時代，要想獲得快速穩(wěn)定的發(fā)展，不僅需要良好的防范措施，更需要快速積極的修護措施。如果金融風(fēng)險一旦造成，如何能以最快的效率解決風(fēng)險所帶來的不良后果，修護被破壞的管理機制，使金融監(jiān)管重新進入正常運作的軌道。

（三）切實防范實體經(jīng)濟風(fēng)險以及加強金融支持實體經(jīng)濟力度

從根本上來說，金融風(fēng)險導(dǎo)致最終有虧損的還是實體經(jīng)濟，所以應(yīng)當(dāng)切實采取有效措施保護實體經(jīng)濟不受到危害。通常情況下，應(yīng)該加強企業(yè)業(yè)務(wù)的了解和分類，按不同需求與銀行進行對接，提供企業(yè)切實所需的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。同時，金融宏觀調(diào)控部門要加強對金融機構(gòu)信貸投放的引導(dǎo)，通過信貸資產(chǎn)證券化等方式，盤活企業(yè)存量貸款；積極拓寬企業(yè)融資渠道，引導(dǎo)企業(yè)利用中小企業(yè)集合票據(jù)、區(qū)域集優(yōu)債、中小企業(yè)私募債券、小微企業(yè)增信集合債券等直接融資工具。另外，在保護實體經(jīng)濟不受危害的前提下，還應(yīng)該加強金融支持實體經(jīng)濟力度，唯有擁有強有力的保護盾，即足夠的資金周轉(zhuǎn)能力，實體經(jīng)濟才能在新常態(tài)的環(huán)境下游刃有余地運作。換言之，即使線上金融投資不慎遭遇風(fēng)險，線下實體經(jīng)濟也有能力快速修復(fù)和彌補由該風(fēng)險所帶來的不良后果，使整個金融投資行業(yè)盡快地回到正常運行軌道。

（四）嚴(yán)厲打擊非法集資，為民間金融行業(yè)提供保護傘

就目前民間金融投資行業(yè)的廣泛發(fā)展來看，其風(fēng)險不能簡單地被規(guī)避，但可以加大防范力度，讓老百姓少經(jīng)歷風(fēng)險甚至不經(jīng)歷風(fēng)險。其具體措施如下：加強民間投資安全性宣傳的力度，讓老百姓切實了解什么是安全有效的投資，不要盲目、盲從地進行金融投資。另外，還應(yīng)該嚴(yán)厲打擊非法集資行為，國家應(yīng)該盡快出臺相應(yīng)處理條例，讓民眾有法可依、有理可據(jù)?？傊瑥耐獠勘M量減少任何不利于民間金融行業(yè)發(fā)展的因素，例如非法集資的存在等；從內(nèi)加強投資人員自身的防范意識和素質(zhì)，全面地動態(tài)地應(yīng)對民間金融行業(yè)在新常態(tài)下可能會遇到的金融風(fēng)險。

五、結(jié)束語

現(xiàn)階段我國經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)全面進入了新常態(tài)，隨著改革不斷深入以及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使金融發(fā)展的外部環(huán)境以及內(nèi)部條件出現(xiàn)了顯著地變化。面對金融領(lǐng)域的發(fā)展帶來的全新的挑戰(zhàn)，我們應(yīng)該積極采取全面、動態(tài)的措施來應(yīng)對。與此同時，防控金融風(fēng)險也存在著較多的問題，如果解決這些問題才能更好適應(yīng)新常態(tài)發(fā)展。本文就提高機構(gòu)轉(zhuǎn)型能力、加強管理機制、彌補薄弱環(huán)節(jié)、密切防范實體經(jīng)濟風(fēng)險以及加強金融支持實體經(jīng)濟力度、為民間金融行業(yè)提供保護傘等方面，做了積極地探討。盼望在新常態(tài)下，我們國際的金融行業(yè)能走得更遠(yuǎn)、更好！

[該文系2016年度河南省政府決策研究課題，項目編號：2016B137]

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（作者單位：鄭州旅游職業(yè)學(xué)院 河南鄭州 450009）

（責(zé)編：紀(jì)毅）