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    互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資問(wèn)題研究

    2017-04-06 16:59:19毛利葉惠娟
    經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊 2016年32期
    關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融中小企業(yè)融資

    毛利 葉惠娟

    摘 要:中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分,然而一直被融資難問(wèn)題因擾?;ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)和發(fā)展為解決中小企業(yè)融資問(wèn)題提供了新的方向。通過(guò)分析互聯(lián)網(wǎng)的狀況,分析了其優(yōu)勢(shì),同時(shí)探討了互聯(lián)網(wǎng)在中小企業(yè)融資中所遇困境以及對(duì)策。

    關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融;中小企業(yè);融資

    中圖分類號(hào):F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號(hào):1673-291X(2016)32-0013-02

    現(xiàn)在大多數(shù)中小型企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)還是融資問(wèn)題,然而國(guó)民經(jīng)濟(jì)和互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展為中小企業(yè)解決融資問(wèn)題提供了可能。中小企業(yè)融資問(wèn)題需要處理好三個(gè)外部因素:缺乏信用系統(tǒng)導(dǎo)致信息不對(duì)稱、信貸配給和直接融資市場(chǎng)不發(fā)達(dá)。

    一、互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

    (一)互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

    互聯(lián)網(wǎng)金融因互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展,使貨幣在許多方面都發(fā)生了很大的變化,比如存在形勢(shì)、交易這些方面,尤其是在信息和分析方面作用更為顯著,但是在日常生活中,他的表現(xiàn)形式和作用效果又存在著很大的區(qū)別[1]?;ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一種剛剛崛起的產(chǎn)業(yè),它的發(fā)展空間很大,在很多方面甚至能夠改變?nèi)藗兊纳?,因此本文中所提到的互?lián)網(wǎng)金融是一種廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融。

    (二)現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融模式

    1.電子商務(wù)平臺(tái)模式。到目前為止,阿里巴巴是中國(guó)最大的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。阿里金融主要是由電子商務(wù)平臺(tái)發(fā)展而來(lái)的。阿里巴巴是從電子商務(wù)平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)。電子商務(wù)的運(yùn)營(yíng)商因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)獲得大量的企業(yè)經(jīng)營(yíng)、銷售、資金、消費(fèi)者評(píng)價(jià)等信息,同時(shí),這些信息又為金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)提供信用貸款提供了最可靠的依據(jù)[2]。從本質(zhì)上來(lái)說(shuō),電子商務(wù)平臺(tái)的企業(yè)信息對(duì)征信體系又有一定的影響,這些信息解決了傳統(tǒng)金融模式下信息不對(duì)稱的問(wèn)題。

    2.P2P模式。從本質(zhì)上來(lái)說(shuō),P2P網(wǎng)站與傳統(tǒng)私人個(gè)人貸款基本相同。然而,隨著媒體平臺(tái)的變化,增加了資金流通的可行性。首先,借款和貸款雙方打破了地域的限制,不再需要有人緣才可以貸款,只要有互聯(lián)網(wǎng)的存在,地域和人際關(guān)系都不會(huì)成為問(wèn)題。其次,信息的傳達(dá)更為迅速。如果貸款雙方有任何的信息變化,對(duì)方可以立即知道。最后,具有價(jià)格透明性。借貸雙方都能看到彼此的數(shù)據(jù)信息,透明性將會(huì)使價(jià)格傾向于合理化和統(tǒng)一。但在中國(guó),P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)很容易演變成非法的私人籌資。

    3.眾籌模式。國(guó)內(nèi)較為知名的眾籌網(wǎng)站是以網(wǎng)站上某一項(xiàng)目為基礎(chǔ)的,同時(shí)需要在網(wǎng)站上標(biāo)明融資項(xiàng)目的內(nèi)容和回報(bào)方式。眾籌區(qū)別于其他融資方式的就是以一些非資金物資作為回報(bào)。

    4.大數(shù)據(jù)融資模式。基于大數(shù)據(jù)的融資模式指的是利用小額貸款公司滿足小微企業(yè)的融資需求。大數(shù)據(jù)融資模式的主要特點(diǎn)是通過(guò)搜集大量的信息和數(shù)據(jù),通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)信息進(jìn)行分析和加工,評(píng)價(jià)企業(yè)償還貸款能力,然后進(jìn)行信貸。阿里巴巴集團(tuán)就是基于大數(shù)據(jù)的融資模式的典型代表之一。

    5.第三方支付平臺(tái)模式。第三方支付企業(yè)指在收付款人之間作為中介機(jī)構(gòu)提供網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡發(fā)行預(yù)受理、銀行卡收單以及其他支付服務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)。代表企業(yè)為支付寶、易寶支付、拉卡拉、財(cái)付通互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)。

    二、互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)分析

    (一)大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)

    1.掌握大數(shù)據(jù)能力。中國(guó)有很多企業(yè)都是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)獲取大數(shù)據(jù),其中最具代表性的是阿里小微金融,因此平臺(tái)數(shù)據(jù)這樣的大數(shù)據(jù)采集方法將通過(guò)阿里巴巴電子商務(wù)平臺(tái)進(jìn)行具體闡述[3]。電子商務(wù)平臺(tái)為企業(yè)提供了簡(jiǎn)潔的方法,即通過(guò)訂單交易,阿里巴巴獲得其他中小企業(yè)的較為全面的數(shù)據(jù)。

    2.掌握云計(jì)算能力。在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代,金融機(jī)構(gòu)收集到很多數(shù)據(jù),但是這些數(shù)據(jù)只消除了信息不對(duì)稱的必要條件,并沒(méi)有解決根源問(wèn)題,只有具備云存儲(chǔ)技術(shù)和云計(jì)算能力,大數(shù)據(jù)的作用才能夠得到施展。云存儲(chǔ)技術(shù)允許金融機(jī)構(gòu)合理使用,信息的保存和傳輸暢通無(wú)阻,大數(shù)據(jù)才能夠充分利用。

    3.個(gè)性化能力。阿里金融之所以可以在實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)資金狀況判斷的同時(shí)又提出貸款選擇,這都離不開(kāi)平臺(tái)上提供的企業(yè)數(shù)據(jù)。它和互聯(lián)網(wǎng)金融貸款還存在很大的區(qū)別,第一是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),運(yùn)用計(jì)算機(jī)模型分析,較為容易找到需要貸款的中小企業(yè);第二是由于技術(shù)發(fā)展,企業(yè)貸款成本大大降低。

    (二)成本優(yōu)勢(shì)

    1.信息處理成本優(yōu)勢(shì)?;ヂ?lián)網(wǎng)金融公司對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的信任程度相對(duì)于來(lái)說(shuō)比較高,系統(tǒng)設(shè)計(jì)、模型設(shè)計(jì)這些工作都需要大批的技術(shù)員工。前期要花費(fèi)大量的成本,主要放在平臺(tái)的建設(shè)上、模型的分析上,一旦系統(tǒng)和模型構(gòu)建完成之后,信息的收集與處理花費(fèi)的成本就會(huì)大大降低,這離不開(kāi)云計(jì)算的大數(shù)據(jù)處理功能[4]。總體來(lái)說(shuō),剛開(kāi)始投資高,后來(lái)信息方面的花費(fèi)就會(huì)相對(duì)的減少很多,這就促使互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的小額信貸成為可能。

    2.交易成本優(yōu)勢(shì)。以前金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)收集和評(píng)估信息花費(fèi)大量成本,都是信息不對(duì)稱造成的。在后期的貸款發(fā)放以及協(xié)議的簽訂,都將耗費(fèi)大量的人力及物力。而互聯(lián)網(wǎng)金融就不會(huì)存在這樣的問(wèn)題,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和企業(yè)的溝通主要依靠互聯(lián)網(wǎng)通信,這樣就減少了額外的開(kāi)支,最終使得中小企業(yè)得到實(shí)惠。

    三、互聯(lián)網(wǎng)金融在中小企業(yè)融資中所遇困境

    (一)難以擴(kuò)大服務(wù)范圍

    如果要以一個(gè)企業(yè)為例,那最典型的就是阿里小微金融,其付費(fèi)用戶的數(shù)量上百萬(wàn),加上免費(fèi)用戶就更多。這些用戶在平臺(tái)上進(jìn)行交易,為小微金融的發(fā)展產(chǎn)生新的數(shù)據(jù)[5]。這種模式不是說(shuō)就是完美的,它也存在著問(wèn)題:是不是可以復(fù)制和推廣。這么大規(guī)模的用戶數(shù)量不是一朝一夕可以完成的,這些數(shù)據(jù)耗費(fèi)了阿里巴巴十幾年的時(shí)間,像這些客戶和數(shù)據(jù)其他的企業(yè)就很難擁有。

    (二)互聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)據(jù)安全

    用于發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融和解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的大數(shù)據(jù)資源在考量其價(jià)值的同時(shí)還要考慮數(shù)據(jù)的安全問(wèn)題。電子時(shí)代的互聯(lián)網(wǎng)信息方便了人們,也要求有更高的信息保護(hù)。由于電子信息有著可復(fù)制性和傳播性,一旦信息泄露后果很嚴(yán)重,因此中小企業(yè)數(shù)據(jù)安全問(wèn)題也是要面對(duì)的一個(gè)重大挑戰(zhàn)。

    (三)金融監(jiān)管不到位

    互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新的金融形式,雖然前景看好、發(fā)展迅速,但因處在發(fā)展摸索中,會(huì)存在著問(wèn)題。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融,國(guó)務(wù)院、中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)都積極支持,并積極探索將互聯(lián)網(wǎng)金融融入監(jiān)管的范圍。比如,中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)對(duì)于P2P模式提出兩條警戒線:第一是不能成為非法的民間集資;第二是不能發(fā)展高利貸。在沒(méi)有明確監(jiān)管的情況下,互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)存在。2013年9,阿里巴巴向國(guó)務(wù)院報(bào)告建立了網(wǎng)絡(luò)銀行方案,并準(zhǔn)備正式申請(qǐng)成立網(wǎng)上銀行,因?yàn)樵诖酥爸袊?guó)并沒(méi)有網(wǎng)絡(luò)銀行的存在。因此,目前最重要的事情是解決網(wǎng)絡(luò)銀行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的管控,防止出現(xiàn)金融事故和風(fēng)險(xiǎn)。由此可以看出,限制互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個(gè)因素是互聯(lián)網(wǎng)金融管控的缺少?;ヂ?lián)網(wǎng)金融因?yàn)槠渚哂械奶攸c(diǎn)和優(yōu)勢(shì),可以解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題,但互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)也需要解決[6]。要想更好解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題,還是離不開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)金融的管控。

    四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資對(duì)策

    (一)著力拓展服務(wù)范圍

    想要擴(kuò)大小企業(yè)服務(wù)范圍,不僅要加強(qiáng)各地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)調(diào),完善監(jiān)管體系,還要加強(qiáng)各大征信系統(tǒng)的管理,實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)之間的相互聯(lián)系,提高信用評(píng)估能力,同時(shí)適度減少小微企業(yè)的融資門(mén)檻和擴(kuò)大服務(wù)范圍,并拓寬與小微企業(yè)相關(guān)的服務(wù)平臺(tái)。

    (二)建立健全信息共享機(jī)制

    建立并完善信息共享能夠提高信息的質(zhì)量,加強(qiáng)企業(yè)融資支持,防止企業(yè)重復(fù)融資。到目前中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融還缺少企業(yè)的信用信息共享機(jī)制,針對(duì)這個(gè)情況我們要提出相應(yīng)的解決方案。首先,加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì),設(shè)計(jì)和推行企業(yè)信用信息記錄系統(tǒng),依靠政府推廣數(shù)據(jù)共享,推進(jìn)中國(guó)人民銀行信用信息和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信用信息系統(tǒng)的有效對(duì)接,并且明確信用數(shù)據(jù)的安全使用,提高隱私保護(hù)級(jí)別和數(shù)據(jù)導(dǎo)出權(quán)限管理;其次,建立行業(yè)信用信息共享系統(tǒng);最后,探索信用信息共享過(guò)程中的利益分配機(jī)制。只有做到以上三點(diǎn),才能實(shí)現(xiàn)信用信息共享。

    (三)構(gòu)建安全保障體系

    從保護(hù)資金安全方面來(lái)說(shuō),我們要努力做到以下幾點(diǎn):(1)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的監(jiān)管力度要加強(qiáng),不斷優(yōu)化企業(yè)的規(guī)范和機(jī)制;(2)加快客戶資金保管制度實(shí)施的步伐,不但要保護(hù)客戶資金安全,還要正確的記錄資金的轉(zhuǎn)移時(shí)間,使得金融交易方便快捷;(3)提高信用等級(jí)的準(zhǔn)確性,加大對(duì)融資主體的信用監(jiān)控力度[7]。在信息安全方面,由政府主導(dǎo),行業(yè)監(jiān)管部門(mén)加強(qiáng)信息安全的分析和監(jiān)控,加大懲處力度,不斷提升互聯(lián)網(wǎng)對(duì)信息安全的隱私保護(hù);互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要主動(dòng)添置新技術(shù)設(shè)備,提高計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的安全防御能力,保護(hù)客戶交易安全??蛻魟t需要不斷提高安全防范意識(shí),加強(qiáng)自身信息保護(hù),不要輕易相信他人。

    (四)嘗試過(guò)渡階段的業(yè)務(wù)模式

    由于監(jiān)管制度的引入和完善,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在推進(jìn)業(yè)務(wù)模式優(yōu)化。以P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)為例,為了防止投資資金的流失,平臺(tái)要增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)控制能力,才能吸引投資資金。同時(shí)引入第三方擔(dān)保,推進(jìn)與保險(xiǎn)公司合作等多元化合作方式,降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于建立銀行托管賬戶,銀行和平臺(tái)的參與意愿不夠,監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)。對(duì)于網(wǎng)上銀行,創(chuàng)新豐富融資模式,完善和優(yōu)化遠(yuǎn)程賬戶全部功能,才能實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)銀行的融資服務(wù)功能。

    參考文獻(xiàn):

    [1] 陳俊嶺,章知方.互聯(lián)網(wǎng)金融是轉(zhuǎn)型而非轉(zhuǎn)行[N].上海證券報(bào),2013-08-15(F07).

    [2] 宮曉林.互聯(lián)網(wǎng)金融模式及對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響[J].南方金融,2013,(5):86-88.

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    [4] 梁璋,沈凡.國(guó)有商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式帶來(lái)的挑戰(zhàn)[J].新金融,2013,(7):47-51.

    [5] 王雪玉.中國(guó)平安籌建征信公司創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)[J].金融科技時(shí)代,2013,(7):16.

    [6] 楊群華.我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊風(fēng)險(xiǎn)及防范研究[J].金融科技時(shí)代,2013,(7):100-103.

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    [責(zé)任編輯 杜 娟]

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