中小企業(yè)融資戰(zhàn)略的國際經驗比較分析

李洪彬

摘要：中小企業(yè)在國家經濟和社會發(fā)展中有著十分重要的作用，其不但可以提高國家經濟發(fā)展的效率，同時也能使促進社會的發(fā)展，因此中小企業(yè)的經濟發(fā)展情況一直被社會重視。目前在中小企業(yè)中普遍存在一個發(fā)展現(xiàn)象，即中小企業(yè)融資較難，中小企業(yè)一般是處于發(fā)展階段，其未來發(fā)展的情況和經濟利益都難以進行估計，使得很多投資者和銀行不愿給予中小企業(yè)的支持，這在一定程度上使中小企業(yè)的發(fā)展受到了阻礙。針對此本文主要對我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀進行了相關的分析，并對中小企業(yè)的融資原則和融資戰(zhàn)略做了相關的闡述，同時也提出了利于中小企業(yè)融資的相關措施。

關鍵詞：中小企業(yè)；融資戰(zhàn)略；國際經驗

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）003-00-02

引言

隨著經濟全球化的發(fā)展，世界各國都十分重視本國的經濟發(fā)展，而中小企業(yè)作為經濟發(fā)展中的重要支持者，其的經濟發(fā)展情況被國家進行高度的重視。世界各國為了促進本國的中小企業(yè)發(fā)展，相應出臺了各種利于中小企業(yè)的融資法律規(guī)定，這些法律規(guī)定在一定情況下對中小企業(yè)的融資情況進行了相關的管理，且也促進了一些中小企業(yè)的個人企業(yè)發(fā)展。雖然國家規(guī)定給予中小企業(yè)一些融資上的制度支持，但在其實際企業(yè)融資借貸中，中小企業(yè)還是會受到一些規(guī)定制度的限制，且這些規(guī)定制度給予中小企業(yè)只是一定的緩解幫助，并不是長期的資金融資之處，這也給一些融資需求大的中小企業(yè)帶來了一定的負擔。為了保證中小企業(yè)能夠進行合理的融資，國家可以參考一些國際經驗來對我國的融資制度進行改革，以促進中小企業(yè)的融資發(fā)展。

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.我國中小企業(yè)的融資需求現(xiàn)狀

據(jù)相關資料調查，我國GDP的58%、就業(yè)的76%、稅收的57%和出口額的65%都為我國中小企業(yè)創(chuàng)造的，由此可見中小企業(yè)對于我國社會經濟發(fā)展的作用多大。經濟改革的背景下，我國的中小企業(yè)正在快速發(fā)展中，不斷出現(xiàn)的中小企業(yè)為社會在提供較多就業(yè)職位有利的同時，也給國家的企業(yè)管理帶來了一些問題，這些問題主要是中小企業(yè)融資方面的問題。中小企業(yè)在進行初步發(fā)展時需要大量的資金來保證企業(yè)的正常運營，而剛發(fā)展的中小企業(yè)并沒有太多的流轉資金，因此如何為中小企業(yè)提供合理融資的機會是目前企業(yè)管理中的首要問題。目前為中小企業(yè)提供融資條件的多為銀行和企業(yè)投資者，這些融資方在面對中小企業(yè)的融資條件時非常的慎重，甚至部分融資方需要企業(yè)進行相關的抵押，而中小企業(yè)本身因企業(yè)運營并沒有太多資產進行抵押，因此導致融資時各種問題頻繁而出。銀行是多數(shù)中小企業(yè)的融資主要考慮者，但因銀行多為國家管理，其在融資規(guī)定制度上較為正規(guī)，且防范意識比較強烈，導致其對剛起步的中小企業(yè)不太信譽，并不會給其太多的資金支持，使得這些中小企業(yè)沒有較多的融資渠道來保證企業(yè)正常運轉。

2.我國資本市場對中小企業(yè)的進入壁壘

我國在中小企業(yè)方面有著不同的管理制度，這些中小企業(yè)也因不同的公司制而上交著相應的公司稅，這對于剛起步的中小企業(yè)來說，公司稅是非常重要的一項開支，且其也是無法避免的必要開支。雖然中小企業(yè)需要在企業(yè)運轉后繳納相應的公司稅，但其在自由發(fā)行債券和股票上都有著相關的限制，使得其無法通過社會融資來進行企業(yè)發(fā)展。中小企業(yè)若是想發(fā)展本企業(yè)的股票，不但需要經過嚴格的政府審核，還需要各種手續(xù)進行證明，只有符合股票規(guī)定的企業(yè)才能發(fā)行股票，而中小企業(yè)中多為剛發(fā)展的企業(yè)，并沒有太多企業(yè)能夠通過審核，這導致難以通過社會來進行融資。債券和股票在社會進行上市發(fā)行時，發(fā)行的企業(yè)必須要有發(fā)行權，這個發(fā)行權需要經過相關的排隊和審核才能正式的上市發(fā)行，在審核的過程中，必然會淘汰一些中小企業(yè)，這也使得一些中小企業(yè)的融資問題越來越突出。

二、中小企業(yè)國際融資原則

世界各國面對逐漸增多的中小企業(yè)，其組織之間制定了不同的融資制度，這些制度主要是面向各國的中小企業(yè)融資者，且相對來說要比國內的融資要求低一些。我國雖設有銀行和大企業(yè)的投資方，但其在實際對中小企業(yè)進行投資時，資質上的認證比較復雜，且也沒有統(tǒng)一的制度規(guī)定，這使得中小企業(yè)在進行融資時，要進行多方面的準備和資質認證。中小企業(yè)的國際融資原則主要是根據(jù)中小企業(yè)的發(fā)展情況來進行相應的審核，在審核完給予其一定的外匯資金支持，其在融資成本上還是比較低的。融資低成本是指中小企業(yè)在融資時消耗的資金，同時其也考慮了一些資金投向和幣種結構。

三、中小企業(yè)國際融資的戰(zhàn)略

1.積極利用海外資金的戰(zhàn)略

國內的融資條件不但苛刻，且審核手續(xù)時間也比較長，這難以及時為中小企業(yè)提高一定的流轉資金支持，因此中小企業(yè)為了保證企業(yè)的正常運轉，開始利用海外資金進行相關的融資。我國中小企業(yè)在國外進行國際融資的戰(zhàn)略主要受到兩方面的影響，第一方面是我國在對中小企業(yè)融資方面的制度管理還不完善，社會對中小企業(yè)的融資防范意識太過重視，導致剛發(fā)展的中小企業(yè)難以進行較多的資金流轉，第二方面是國際相對于國內，其流轉供給資金比較量大，且審核程序相對簡單化一些，同時國際的融資渠道比較多，這避免了企業(yè)受到單一方面的融資限制。

2.避免風險與降低成本并重的融資戰(zhàn)略

國際雖有很多個融資組織和公司團體，但因受到國外法律法規(guī)不斷變化的影響，中小企業(yè)在進行國外融資時也是存在一定風險的。政策和幣種價值的更換必然會對中小企業(yè)的融資過程產生一定的不利影響，因此為了防治中小企業(yè)融資時出現(xiàn)較多的不利風險，必須要對其的風險進行相關的分析。防治發(fā)生風險和降低融資成本是中小企業(yè)在國際融資的重要融資戰(zhàn)略，且也盡量避免融資時出現(xiàn)外匯風險和政治風險，對這些風險較大的融資方避免對其進行融資合作。

3.積極融資與加強資金管理相結合的戰(zhàn)略

對中小企業(yè)相對而言，如何在國際和國內快速的融資到所需資金是最關鍵的事情。中小企業(yè)一般融資的資金多是多于企業(yè)運轉資金的，而剩余資金中小企業(yè)怎樣合理的運用這些資金是非常重要的，中小企業(yè)在企業(yè)成立后是需要交納公司稅的，這些資金的合理運用才能保證中小企業(yè)的正常運轉和發(fā)展。剛建立的中小企業(yè)應當避免其產生較多的融資行為，防治其因融資違法操作而產生不良的影響，同時對中小企業(yè)融資后的資金行為進行相關的規(guī)定，使得其能夠合理的運用融資的資金，保證其可以有效對資金進行合理管理。

四、完善中小企業(yè)融資戰(zhàn)略的國際經驗措施

1.完善支撐中小企業(yè)的融資法律

為了最大程度的提升中下企業(yè)的融資效率和融資效果，我國應當完善中小企業(yè)融資方面的法律法規(guī)，使得中小企業(yè)在進行融資時能夠有著相關的規(guī)定進行參考。對此我國可以參考一些國際的融資經驗和融資法律法規(guī)，美國和日本這些發(fā)達國際在中小企業(yè)融資法律上規(guī)定非常的完善，且也在經過實際試驗后有著較好的效果，我國可以根據(jù)其中的法律法規(guī)將其更改為適合我國中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)。美國1995年的《小企業(yè)貸款法》和1953年的《小企業(yè)法》對中小企業(yè)的融資規(guī)定都很全面，我國相關管理部門可以參考這些法律法規(guī)進行融資法律制定。日本作為法律制度最為完善的國家，其在中小企業(yè)融資管理法律上也非常的全面完善，其的融資法律法規(guī)是目前世界各國中最為有效的。日本的1956年的《中小企業(yè)資金助成發(fā)》和1963的《中小企業(yè)現(xiàn)代化促進法》以及1958年的《中小企業(yè)信譽保險公庫法》等法律，在這些法律中已詳細介紹了中小企業(yè)融資的各種規(guī)定，我國可以參考這些法律法規(guī)對我國的融資法律進行完善。

2.設立政策性金融機構給予中小企業(yè)資金支持

很多發(fā)達國家在對中小企業(yè)提供資金支持時，不但建設了政府部門管理的金融結構，其也另外設置了中小企業(yè)的專門金融結構。目前我國還未全面的建設中小企業(yè)金融結構，因此需要在國內設置政策性的金融機構，以給予中小企業(yè)資金上的支持，使得其可以快速高效的融資到所需資金。國際上的金融機構主要分為日歐模式和美國模式，日歐模式主要是指政府出資來扶持社會組織進行金融機構的建立，而美國模式是由政府直接建設金融機構為中小企業(yè)提供資金支持，這兩種模式是目前國際之間應用廣泛的金融機構模式，對此我國可以按照過年中小企業(yè)的發(fā)展情況，來建設相關的政策性金融機構，以促進中小企業(yè)的企業(yè)發(fā)展。

五、結語

綜上所述，世界各國都有著相關的融資結構，這些結構的實際制度管理和融資戰(zhàn)略并不相同，但其都在實際上對中小企業(yè)的融資問題進行了相應的解決。完善中小企業(yè)的融資戰(zhàn)略不但要求我國對國際經驗進行著相關參考，也需要對本國的中小企業(yè)融資現(xiàn)狀進行相關的合理化分析，以詳細了解中小企業(yè)目前的融資需求，在正確分析后再對其進行相關的改進，以促使中小企業(yè)可以進行快速化的發(fā)展。對中小企業(yè)進行融資上的幫助，不但有利于提高國家經濟的發(fā)展狀況，也有利于促使社會的經濟化改革，且同時對于建設經濟強國也有較多的有利之處，因此我國必須要對中小企業(yè)進行融資上的合理管理。

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