社會資本如何提升農(nóng)戶信用？
——基于網(wǎng)絡(luò)、信任與規(guī)范三維度的實(shí)證分析

李愛喜，陳晶萍,甄明昊

(1.上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融管理學(xué)院，上海 201620；2.中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院，北京 100872)

社會資本如何提升農(nóng)戶信用？
——基于網(wǎng)絡(luò)、信任與規(guī)范三維度的實(shí)證分析

李愛喜1，陳晶萍1,甄明昊2

(1.上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融管理學(xué)院，上海 201620；2.中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院，北京 100872)

基于社會資本的網(wǎng)絡(luò)、信任與規(guī)范三維度研究社會資本對農(nóng)戶還款意愿與還款能力的影響，以浙江省的分散農(nóng)戶為樣本，運(yùn)用結(jié)構(gòu)方程模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。結(jié)果顯示：社會資本對農(nóng)戶的還款意愿和還款能力均產(chǎn)生正向的直接影響效果。從社會資本的三個(gè)維度來看，網(wǎng)絡(luò)的懲罰機(jī)制和聲譽(yù)機(jī)制增強(qiáng)還款意愿，其資源屬性提升農(nóng)戶的還款能力；信任與共享規(guī)范除了對農(nóng)戶的還款意愿有約束和激勵作用之外，還可通過提高經(jīng)濟(jì)效率來提升農(nóng)戶的還款能力。因此，充分發(fā)揮社會資本在農(nóng)貸市場的作用，可提高農(nóng)戶的信貸可獲得性，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)戶提供信貸的意愿和能力。

社會資本；農(nóng)戶信用；網(wǎng)絡(luò)；信任；規(guī)范

一、引 言

由于農(nóng)貸市場中農(nóng)戶具有收入低、信息獲取難、缺乏有效抵押品以及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)高風(fēng)險(xiǎn)與低收益并存等特點(diǎn)，農(nóng)戶的信用狀況堪憂，嚴(yán)重制約其信貸獲取能力?，F(xiàn)有研究表明，社會資本有助于提升農(nóng)戶信用能力和信用水平，緩解農(nóng)戶面臨的信貸約束程度。因此，本文研究如下問題：社會資本是如何影響農(nóng)戶信用行為的？其途徑和機(jī)理是什么？社會資本在解決農(nóng)戶信貸約束中發(fā)揮怎樣的作用？

在研究社會資本的經(jīng)濟(jì)影響時(shí)，現(xiàn)有文獻(xiàn)無不遵循這樣一種邏輯次序:社會資本的定義→社會資本的維度與類型→度量指標(biāo)→數(shù)據(jù)獲取與實(shí)證檢驗(yàn)。本文也按照這種研究范式來實(shí)證研究社會資本對農(nóng)戶信用的影響機(jī)理。不同的是，現(xiàn)有研究側(cè)重于社會資本對農(nóng)戶還款率(履約率)的影響[1][2]，即籠統(tǒng)地實(shí)證分析社會資本與農(nóng)戶還款率的相關(guān)性，且以團(tuán)體信貸(group-based)中的成員為樣本對象。本文以單個(gè)分散農(nóng)戶為樣本，用實(shí)證方法研究社會資本對農(nóng)戶還款能力和還款意愿影響的途徑、機(jī)理及強(qiáng)度。這也是本文的創(chuàng)新之處。

雖然到目前為止，學(xué)術(shù)界對社會資本的概念尚未形成共識，但隨著研究的深入，其內(nèi)涵越來越清晰，逐漸向網(wǎng)絡(luò)、規(guī)范與信任三個(gè)方面收斂[3]。因此，根據(jù)普特南等人(1993)的社會資本理論，本文把農(nóng)戶的社會資本定義為能夠通過協(xié)調(diào)農(nóng)戶的行動來提高其經(jīng)濟(jì)效率的社會網(wǎng)絡(luò)、信任和規(guī)范等組織特征[4]。本文從社會網(wǎng)絡(luò)、規(guī)范與信任三個(gè)維度來考察社會資本，但在各個(gè)維度中具體采用哪些衡量指標(biāo)則根據(jù)網(wǎng)絡(luò)類型來定；從還款意愿和還款能力兩方面來定義農(nóng)戶信用，即還款意愿與還款能力共同決定農(nóng)戶信用，這種定義既有理論又有實(shí)踐的支持[5]。理論上，行動意愿和行動能力(或執(zhí)行能力)共同決定行為結(jié)果，一個(gè)人如果只有還款意愿而沒有還款能力，會出現(xiàn)違約；同樣，即使有還款能力而出于某種私利不愿意還款也會發(fā)生“賴賬”現(xiàn)象。從金融機(jī)構(gòu)的個(gè)人信用評估指標(biāo)體系來看，也是從還款意愿和還款能力二個(gè)方面來考察的。

二、文獻(xiàn)回顧與研究假設(shè)

現(xiàn)有研究表明社會資本對農(nóng)戶信用的影響有直接影響和間接影響兩條途徑[2]。(1)直接影響途徑有：①信貸市場中，借款人能否提供有效的抵押品是衡量其還款能力的重要指標(biāo)，而社會資本具有抵押品功能[6]，可以提升農(nóng)戶的還款能力；②信貸市場中，違約成本和違約懲罰力度是決定借款人還款意愿的重要因素。社會資本通過在網(wǎng)絡(luò)內(nèi)傳播當(dāng)事人的違約信息及其欺騙行為，以及通過網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的社會懲罰與壓力來增加違約成本等來降低發(fā)生違約行為的概率。社會資本的“聲譽(yù)機(jī)制”和“事前可置信威脅”對農(nóng)戶的還款意愿有積極的促進(jìn)作用[7]。(2)間接途徑是指收入途徑，實(shí)際上是社會資本通過增加農(nóng)戶收入來提高其還款能力[7][8]。

如果從社會資本的三個(gè)維度與農(nóng)戶信用內(nèi)涵的兩個(gè)方面結(jié)合起來進(jìn)行考察，不可回避的問題是，盡管社會資本的三個(gè)維度之間不是獨(dú)立的而是相互聯(lián)系的，但局限于問題的復(fù)雜性，我們只考察網(wǎng)絡(luò)、信任與規(guī)范三個(gè)維度分別對農(nóng)戶還款意愿與還款能力的發(fā)生作用的機(jī)理與途徑。就社會網(wǎng)絡(luò)來講，一方面，在一個(gè)相對穩(wěn)定的社會網(wǎng)絡(luò)中，基本消除信息不對稱問題，來自網(wǎng)絡(luò)成員的甄別與篩選機(jī)制、成員壓力機(jī)制、有效監(jiān)督機(jī)制和強(qiáng)大的社會制裁機(jī)制等都可以避免道德風(fēng)險(xiǎn)和減少機(jī)會主義行為。這樣，網(wǎng)絡(luò)成員中的個(gè)人責(zé)任感越強(qiáng)，其違約率就越低[9]；另一方面，國內(nèi)外研究表明，社會網(wǎng)絡(luò)能夠分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)[10][11]、提高居民收入[12]和促進(jìn)就業(yè)[13]。

社會資本中的信任被認(rèn)為是基于普通共享規(guī)范的對網(wǎng)絡(luò)成員期望可靠性的感知和解釋，即使一方可能存在機(jī)會主義行為，交易中的另一方仍然相信其會履約,其行為具有可預(yù)測性。在一個(gè)共同體中，信任水平越高，成員間合作的可能性就越大[14]。規(guī)范指網(wǎng)絡(luò)成員認(rèn)可并遵守的非正式行為準(zhǔn)則,構(gòu)成社會資本的規(guī)范能夠促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的合作，而且這些規(guī)范經(jīng)常與誠實(shí)、遵守諾言、履行義務(wù)及互惠行為等緊密聯(lián)系在一起。規(guī)范對個(gè)人信用行為有重要的約束作用,會激勵個(gè)人放棄一定的個(gè)人利益而服從公共利益,使經(jīng)濟(jì)目標(biāo)更容易實(shí)現(xiàn)。因此，社會資本中的普遍信任和規(guī)范有助于達(dá)成交易，也有助于網(wǎng)絡(luò)成員獲取網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的資源、信息和情感等方面的支持,并通過社會網(wǎng)絡(luò)建立口碑和樹立起威望[15]。

根據(jù)上述理論研究結(jié)論，本文提出如下假設(shè)：

假設(shè)1：社會資本(簡稱SC)與農(nóng)戶還款意愿(簡稱RI)正相關(guān)，即農(nóng)戶擁有的社會資本越多，其償還意愿越強(qiáng)。從社會資本的三個(gè)維度來看，社會網(wǎng)絡(luò)對農(nóng)戶的還款意愿有積極影響，即存在正相關(guān)關(guān)系；社會資本的信任與共享規(guī)范對農(nóng)戶的還款意愿有約束和激勵作用，即信任與共享規(guī)范都與還款意愿存在正相關(guān)關(guān)系。

假設(shè)2：社會資本(簡稱SC)與農(nóng)戶還款能力(簡稱RA)存在正相關(guān)關(guān)系，即農(nóng)戶擁有的社會資本越多，其還款能力就越強(qiáng)。從社會資本的三個(gè)維度來看，社會網(wǎng)絡(luò)對農(nóng)戶的還款能力有積極影響，即存在正相關(guān)關(guān)系；社會資本的信任與共享規(guī)范可以通過促進(jìn)交易的達(dá)成和資源的獲取提升還款能力，即信任與共享規(guī)范都與還款能力存在正相關(guān)關(guān)系。

三、實(shí)證分析：社會資本對農(nóng)戶還款能力和還款意愿的影響

(一)變量選擇

本文主要涉及社會資本的網(wǎng)絡(luò)、信任與規(guī)范三個(gè)維度和農(nóng)戶信用的還款意愿與還款能力兩個(gè)方面內(nèi)涵等五個(gè)變量。變量選擇主要依據(jù)以下三個(gè)方面：一是選擇衡量指標(biāo)要有理論基礎(chǔ)，即要有理論或研究文獻(xiàn)作為支撐；二是已有的有代表性的研究文獻(xiàn)往往都采用類似的相關(guān)變量指標(biāo)，也就是這些衡量指標(biāo)在學(xué)界基本形成共識；三是在同類變量的眾多衡量指標(biāo)中難以取舍時(shí)，一般這些指標(biāo)都采用。在用回歸模型做相關(guān)性分析時(shí)，由于考慮到自變量的自相關(guān)問題，此法不通。但是，本文采用結(jié)構(gòu)方程模型可以解決這個(gè)問題，即通過信度檢驗(yàn)和效度檢驗(yàn)來篩選變量。實(shí)際上，這也是本文的創(chuàng)新之處。需要指出的是，本文把農(nóng)戶的一些基本情況，如家庭規(guī)模、文化程度和在當(dāng)?shù)氐母辉３潭茸鳛樯鐣Y本的相關(guān)變量。

1.社會網(wǎng)絡(luò)

在研究個(gè)體社會網(wǎng)絡(luò)時(shí)，格蘭諾在1974年提出著名的“弱關(guān)系假設(shè)”時(shí)，也提出了一個(gè)相對應(yīng)的“強(qiáng)關(guān)系”概念，即群體內(nèi)部的紐帶。林南擴(kuò)展和修正了弱關(guān)系假設(shè),提出社會資源理論。弱關(guān)系是社會地位低的人與社會地位高的人之間的連接紐帶,通過這種關(guān)系可獲得社會資源[16]。因此，本文涉及的個(gè)體社會網(wǎng)絡(luò)概念強(qiáng)調(diào)關(guān)系連接所能獲得的資源，社會網(wǎng)絡(luò)、社會規(guī)范與信任三者構(gòu)成社會資本的范疇[4]，個(gè)體社會網(wǎng)絡(luò)是指個(gè)人或家庭所擁有的親屬、朋友和相識等構(gòu)成的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，其研究內(nèi)容通常包括網(wǎng)絡(luò)規(guī)模、密度、關(guān)系結(jié)構(gòu)、趨同性和異質(zhì)性等內(nèi)涵?；谏鲜鰝€(gè)體社會網(wǎng)絡(luò)概念與測量維度的界定，本文采用如下指標(biāo)來測度社會網(wǎng)絡(luò)：“禮金支出”作為度量社會網(wǎng)絡(luò)的指標(biāo)得到很多相關(guān)研究成果的支持，是一個(gè)比較合適的指標(biāo)。我們對此進(jìn)行改進(jìn)，采用“人情往來占家庭支出比例”這個(gè)結(jié)構(gòu)性指標(biāo)；同時(shí)，“參與當(dāng)?shù)厣鐣M織的程度”(測量網(wǎng)絡(luò)密度)是一個(gè)比較常用的指標(biāo)；另外，本文把“與鄰居的信息交流程度”(測量網(wǎng)絡(luò)密度)和“個(gè)人在當(dāng)?shù)氐挠绊懥Υ笮　?測量在網(wǎng)絡(luò)中的地位)也作為衡量社會網(wǎng)絡(luò)的指標(biāo)。

2.信任

在唐為和陸云航2011年的研究中，調(diào)查問卷中用“一般講，大多數(shù)人是不可以信任的”作為衡量信任指標(biāo)。本文采用“對周圍人群的信任程度”、“與鄰居的關(guān)系好壞程度”和“對周圍安全的感知程度”三個(gè)指標(biāo)來衡量信任水平。

3.規(guī)范

本文采用“遵紀(jì)守法情況”和“對傳統(tǒng)文化與習(xí)俗的態(tài)度”兩個(gè)指標(biāo)來衡量規(guī)范變量。

4.還款意愿

熊學(xué)萍(2009)[17]從5個(gè)方面來分析農(nóng)戶的守信意愿。根據(jù)前面的理論分析，社會資本對農(nóng)戶還款意愿的激勵與約束機(jī)制包括監(jiān)督機(jī)制、懲罰機(jī)制與信號傳遞機(jī)制等幾種機(jī)制，因此，本文從這幾個(gè)方面來設(shè)計(jì)還款意愿測量指標(biāo)。衡量還款意愿的總體指標(biāo)，設(shè)計(jì)了這樣一個(gè)問題：您獲得的貸款是以什么方式償還的？選項(xiàng)為：A.竭盡所能按照貸款約定方式還款；B.在貸款獲得了我預(yù)期的收益之后才按時(shí)還款；C.看不償還貸款給我?guī)淼膿p失大??；D.在追繳和多方壓力之下我才會還；E.能拖則拖，能欠則欠。

5.還款能力

熊學(xué)萍(2009)[17]從農(nóng)戶經(jīng)營能力與收入水平、農(nóng)戶擁有的抵押品價(jià)值和農(nóng)戶所面臨的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等三類指標(biāo)來測量農(nóng)戶的還款能力?？紤]到農(nóng)戶擁有的抵押品較少或者不能提供有效抵押品的現(xiàn)狀，故本文不考慮這個(gè)變量，而是根據(jù)社會資本、資源獲取和風(fēng)險(xiǎn)管理途徑來設(shè)計(jì)反映農(nóng)戶還款能力的指標(biāo)。本文通過設(shè)計(jì)這樣一個(gè)問題，以農(nóng)戶還款壓力感受來衡量還款能力：您的各種借款對您的生活及生產(chǎn)經(jīng)營帶來的壓力大??？選項(xiàng)為：A.非常大；B.比較大；C.不大也不??；D.比較??；E.非常小。

表1 農(nóng)戶社會資本和信用度量指標(biāo)

(二)方案設(shè)計(jì)與組織實(shí)施

1.樣本選擇

自從提出建設(shè)“信用大省”和“信用浙江”的目標(biāo)以來，浙江省農(nóng)村征信體系建設(shè)就走在全國前列，農(nóng)村信用建設(shè)具有先導(dǎo)性，在發(fā)達(dá)地區(qū)具有典型性。本文以浙江省單個(gè)分散農(nóng)戶作為研究樣本，進(jìn)行實(shí)地問卷調(diào)查，運(yùn)用獲得的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析。本次調(diào)查是為了研究農(nóng)戶社會資本對其還款意愿與還款能力的影響，受訪農(nóng)戶是否在金融機(jī)構(gòu)借過款將直接影響研究的結(jié)果。因此，在調(diào)查過程中所有受訪的農(nóng)戶都必須具有借款經(jīng)歷。在進(jìn)行問卷調(diào)查時(shí)，要求農(nóng)戶根據(jù)自己家庭的實(shí)際情況，實(shí)事求是地回答問題，每個(gè)選項(xiàng)的答案沒有對錯(cuò)之分，本文采用李克特量表(Likert scale) 的5級量表。

2.調(diào)查方法

考慮到浙江省經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展存在一定的差異，我們分成三個(gè)層次，第一個(gè)層次為杭州、寧波、溫州和紹興等地區(qū)；第二個(gè)層次為金華、臺州、湖州和嘉興等地區(qū)；第三個(gè)層次為衢州和麗水等地區(qū)。為保證樣本的合理性和代表性，調(diào)查對象涉及這三類地區(qū)，并且樣本在這三類地區(qū)呈現(xiàn)比較均勻分布的狀態(tài)。調(diào)查采用分層逐級抽樣和隨機(jī)抽樣相結(jié)合的抽樣方法選取樣本。考慮到受訪農(nóng)戶文化層次上的差異及其對調(diào)查問卷的真實(shí)性和有效性的影響，本次調(diào)查由調(diào)查人員當(dāng)面對調(diào)查問卷進(jìn)行解釋和說明，并現(xiàn)場指導(dǎo)受訪者填寫問卷。調(diào)查歷時(shí)六個(gè)多月，從2014年6月開始到當(dāng)年11月結(jié)束，共發(fā)放600份調(diào)查問卷，回收586份，回收率97.67%，剔除不合格的問卷后有效問卷508份，有效回收率86.69%。為確保樣本農(nóng)戶都是貸款農(nóng)戶，在調(diào)查前，調(diào)查組與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)相關(guān)人員取得聯(lián)系，調(diào)查對象由相關(guān)金融機(jī)構(gòu)從貸款農(nóng)戶中抽取。在發(fā)放問卷調(diào)查的三類地區(qū)中，每類地區(qū)大約發(fā)放200份問卷，呈現(xiàn)均勻分布。

3.樣本特征

(1)調(diào)查對象的基本特征。調(diào)查對象文化程度主要為初中畢業(yè)和高中畢業(yè)，占比60.43%，大專以上占比16.95%；從農(nóng)戶的從業(yè)類型來看，以種養(yǎng)殖業(yè)為主，其次是商業(yè)、家庭加工工業(yè)(包括手工業(yè))、運(yùn)輸業(yè)等。基于這些樣本受訪者統(tǒng)計(jì)特征，大致可以得出如下結(jié)論：在浙江農(nóng)村，男性仍然是家庭主要勞動力和重大事情的決策者，而且他們的文化程度也越來越高；農(nóng)戶呈現(xiàn)從業(yè)類型多元化和貸款用途多元化特征。(2)受訪者信用狀況。為了確保獲得的數(shù)據(jù)能夠真實(shí)反映農(nóng)戶的信用狀況，提高數(shù)據(jù)的可信度，通過翻閱金融機(jī)構(gòu)信用記錄來獲取農(nóng)戶信用狀況相關(guān)指標(biāo)(調(diào)查對象為在金融機(jī)構(gòu)有貸款經(jīng)歷的)，而不是通過調(diào)查問卷(農(nóng)戶的社會資本、還款意愿與還款能力等指標(biāo)是通過調(diào)查問卷獲得相關(guān)數(shù)據(jù))獲取。在508位有在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)有借款經(jīng)歷的受訪者中，有27人是第一次貸款，且借款沒有到期，故不存在拖欠或違約問題。在借款到期的481戶農(nóng)戶中，按時(shí)全部歸還借款的有371戶，占77.13%，余下的110戶都存在不同程度的違約現(xiàn)象，其中75戶沒有按時(shí)償還銀行借款，29戶歸還了部分借款，剩余部分目前無力償還，6戶本金未還。總體來看，浙江省農(nóng)戶的信用狀況雖不如人意，但已經(jīng)有明顯改善。

(三)樣本的科學(xué)性檢驗(yàn)

1.信度檢驗(yàn)

表2 潛變量的信度分析

信度(Reliability)是指檢測結(jié)果的一致性、穩(wěn)定性與可靠性。本文采用信度分析系數(shù)Cronbach′sα測量項(xiàng)目信度和采用測量項(xiàng)目的總相關(guān)系數(shù)CITI凈化和刪除“垃圾測量項(xiàng)目”。一般來說，如果CITC值小于0.5就刪除該測量項(xiàng)目。運(yùn)用SPSS15.0軟件對因變量和自變量的度量指標(biāo)進(jìn)行逐個(gè)信度分析，得出α值的檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示。

表2數(shù)據(jù)顯示，三個(gè)潛變量的Cronbach′sα系數(shù)分別為0.814、0.763和0.734，都大于0.7，說明調(diào)查問卷的信度高。農(nóng)戶社會資本所對應(yīng)的四個(gè)測量變量(Q11、Q12、Q13和Q19)、還款意愿所對應(yīng)的四個(gè)測量變量(Q22、Q23、Q27和Q29)和還款能力所對應(yīng)的四個(gè)測量變量(Q32、Q35、Q36和Q310)的CITC值小于0.5，而其他測量變量的總體相關(guān)系數(shù)(CITC)均大于0.5，表明調(diào)查問卷的信度比較好。參考前面的信度系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，刪去CITC值和Cronbach′sα系數(shù)小于0.5的變量，因此，需刪除“社會資本”所包含的4個(gè)可測變量、“還款意愿”所包含的4個(gè)可測變量和還款能力所包含的4個(gè)可測變量，即共刪去12個(gè)可測變量，這樣后續(xù)研究將只對剩下的20個(gè)變量進(jìn)行分析。

2.效度檢驗(yàn)

由于調(diào)查問卷的潛變量及其觀測變量設(shè)計(jì)與選取都是基于現(xiàn)有研究文獻(xiàn)、相關(guān)理論及機(jī)理分析、咨詢相關(guān)專家及進(jìn)行預(yù)調(diào)查等綜合考量的結(jié)果，因此，本次調(diào)查問卷能滿足內(nèi)容效度的要求。

KMO檢驗(yàn)與巴特利特球檢驗(yàn)得到KMO值為0.871，Bartlett值為214,其相應(yīng)的相伴概率值為0.000,小于顯著性水平0.05。從檢驗(yàn)結(jié)果來看，各變量效度較好，適合做因子分析。

從表3潛變量的效度分析結(jié)果來看，第一主成份的方差貢獻(xiàn)率都超過50%，載荷系數(shù)都大于0.5，3個(gè)因子的累積方差貢獻(xiàn)率為67.35%，說明我們的調(diào)查有良好的內(nèi)部結(jié)構(gòu)效度。

表3 潛變量的效度分析

(四)結(jié)構(gòu)方程模型及其假設(shè)檢驗(yàn)

信度檢驗(yàn)和效度檢驗(yàn)表明，本調(diào)查問卷的質(zhì)量得到保證，可以利用調(diào)查問卷獲得的相關(guān)數(shù)據(jù)對理論模型及其假設(shè)的正確性應(yīng)用結(jié)構(gòu)方程模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

1.結(jié)構(gòu)方程模型設(shè)定

本文重點(diǎn)研究農(nóng)戶社會資本對其還款意愿與還款能力的影響途徑及其強(qiáng)度，很多變量屬于主觀認(rèn)識，在直接測量和避免主觀測量誤差二個(gè)方面都存在很大難度，而且變量間的關(guān)系極其復(fù)雜。如果采取一般回歸分析、路徑分析及因子分析等方法無法全面、準(zhǔn)確和有效詮釋它們之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系，結(jié)構(gòu)方程模型能有效克服這些常用方法的缺陷和不足。為此，本文運(yùn)用結(jié)構(gòu)方程模型來研究社會資本對農(nóng)戶還款意愿與還款能力的影響。

2.路徑圖

本文采用分析軟件工具AMOS7.0，圖1為把上述理論模型轉(zhuǎn)化為結(jié)構(gòu)方程模型的路徑圖(具體的結(jié)構(gòu)圖)。方框表示可觀測變量，大橢圓表示潛變量，每個(gè)潛變量所對應(yīng)的可測變量Q11～Q39為表1中所對應(yīng)的問題。其中，Q11、Q12、Q13、Q19、Q22、Q23、Q27、Q29、Q32、Q35、Q36和Q310這12個(gè)變量被刪除，因?yàn)闆]有通過信度檢驗(yàn)。小橢圓代表不能直接觀測到的誤差項(xiàng)，箭頭代表因果關(guān)系。e14～e39為可測變量的誤差項(xiàng)，e41與e42為潛變量的誤差項(xiàng)，每個(gè)測量誤差的回歸系數(shù)假定都為1。這里省略了具體的方程形式。

圖1 結(jié)構(gòu)方程模型路徑圖

3.模型擬合與評價(jià)

(1)模型估計(jì)。在對前面的模型的參數(shù)進(jìn)行估計(jì)時(shí)，本文運(yùn)用AMOS7.0軟件，采用最大似然估計(jì)法，標(biāo)準(zhǔn)化參數(shù)估計(jì)結(jié)果在圖2列出，圖中顯示了各變量之間的路徑系數(shù)。

通過這些標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)可以得知各變量之間的相互關(guān)系及作用強(qiáng)弱程度，從而了解社會資本對農(nóng)戶還款意愿和還款能力的影響情況以及影響農(nóng)戶社會資本、還款意愿和還款能力的因素，進(jìn)而有利于金融機(jī)構(gòu)利用農(nóng)戶社會資本開發(fā)適合農(nóng)村金融市場的信貸產(chǎn)品和信貸風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)與方法。圖2箭頭上的參數(shù)值表示路徑系數(shù)，具體的方程形式省略。

(2)基本擬合指數(shù)。通過對圖2以及各方程系數(shù)的分析，發(fā)現(xiàn)潛變量的因子載荷大部分大于0.5，只有幾個(gè)小于0.5，但也都接近0.5，且都達(dá)到了5%的顯著性水平，沒有負(fù)誤差和負(fù)的測量誤差，標(biāo)準(zhǔn)誤差也相對較小，表明理論模型總體上符合基本擬合指數(shù)要求。

(3)整體模型擬合指數(shù)。通過比較表4的模型擬合指數(shù)和可接受值，可以發(fā)現(xiàn)，就模型的絕對擬合指數(shù)來說，盡管RMSEA略大于評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，但也非常接近0.05，χ2、P值、χ2/df、SRMR和GFI都達(dá)到了評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，這說明樣本數(shù)據(jù)與模型擬合度較好；從增值擬合指數(shù)來看，盡管CFI沒有達(dá)到要求，但0.894的數(shù)值也與0.9接近，而NFI達(dá)到了標(biāo)準(zhǔn)要求值，通過與基準(zhǔn)模型比較，再次說明理論模型有較高的擬合程度；從簡約擬合指數(shù)來看，兩個(gè)值都符合可接受值的要求(都大于0.5)，說明模型簡約；從信息指數(shù)來看，AIC和BIC值都不是很大(小于300)，說明模型擬合程度較高?？傮w來說，論文模型較好地?cái)M合了調(diào)查數(shù)據(jù)，模型合理且可用。

圖2 結(jié)構(gòu)方程模型運(yùn)行結(jié)果

指標(biāo)數(shù)值可接受值(評價(jià)標(biāo)準(zhǔn))絕對擬合指數(shù)χ2164497越小越好P值0407大于005χ2/df1361小于2SRMR0046小于005RMSEA0053小于005GFI0931大于09增值擬合指數(shù)NFI0915大于09CFI0894大于09簡約擬合指數(shù)PNFI0727大于05PGFI0613大于05信息指數(shù)AIC289957越小越好BIC287024越小越好

4.假設(shè)檢驗(yàn)、路徑系數(shù)分析及結(jié)論

(1)假設(shè)檢驗(yàn)及結(jié)果。由于模型調(diào)查數(shù)據(jù)具有較高的擬合度，因此，在建模時(shí)提出的各種假設(shè)可以通過潛變量之間的回歸系數(shù)來驗(yàn)證，而且各影響因素的影響程度大小可以通過路徑系數(shù)來衡量。具體檢驗(yàn)結(jié)果見表5。

表5 模型假設(shè)及其檢驗(yàn)結(jié)果

從表5可以看出，模型的兩個(gè)主要假設(shè)都被調(diào)查問卷所得數(shù)據(jù)所證實(shí)，即農(nóng)戶社會資本對農(nóng)戶還款意愿產(chǎn)生正向的直接影響效果(β1=0.67，P=0.000)，農(nóng)戶社會資本對農(nóng)戶還款能力產(chǎn)生正向影響效果(β2=0.73，P=0.000)。

(2)路徑系數(shù)分析及結(jié)論。一般來說，可以通過估計(jì)潛變量之間的直接影響系數(shù)和總影響系數(shù)來研究影響因素對結(jié)果變量的影響強(qiáng)度。由于本文模型假設(shè)和實(shí)證結(jié)果都表明，農(nóng)戶社會資本對還款意愿和還款能力只存在直接影響，故本文的總影響系數(shù)就是直接影響系數(shù)，即農(nóng)戶社會資本對農(nóng)戶還款意愿的影響系數(shù)是0.67，社會資本對農(nóng)戶還款能力的影響系數(shù)是0.73。這驗(yàn)證了前面的假設(shè)1和假設(shè)2。因此，可以得出這樣的結(jié)論：農(nóng)戶社會資本對農(nóng)戶還款意愿和還款能力都有較強(qiáng)影響作用，存在正相關(guān)關(guān)系。

圖2的結(jié)構(gòu)方程模型運(yùn)行結(jié)果也揭示了可測變量與潛變量之間的相互關(guān)系：從農(nóng)戶社會資本的8個(gè)可測變量來看，8個(gè)可測變量對反映潛變量的社會資本的影響方向一致，且為正向影響。即人情往來占支出比例越高、參與當(dāng)?shù)厣鐣M織越多、在當(dāng)?shù)氐挠绊懥υ綇?qiáng)、對周圍人的信任程度越大、與周圍人群的信息交流頻率越高、與鄰居等關(guān)系越緊密、遵紀(jì)守法情況越好和對傳統(tǒng)文化習(xí)慣越重視，其擁有的社會資本量就越多。從社會資本的三個(gè)維度來看，網(wǎng)絡(luò)的四個(gè)可測變量的標(biāo)準(zhǔn)化系數(shù)分別是“人情往來占家庭支出比例”為0.67，“參與當(dāng)?shù)厣鐣M織的程度”為0.76，“個(gè)人在當(dāng)?shù)氐挠绊懥Υ笮　睘?.81，“與鄰居的信息交流程度”為0.84。這說明網(wǎng)絡(luò)的密度(強(qiáng)度)與在網(wǎng)絡(luò)的地位(網(wǎng)頂)對社會資本質(zhì)量有重要影響，不僅網(wǎng)絡(luò)密度影響農(nóng)戶的還款意愿與還款能力，而且在網(wǎng)絡(luò)中的地位也是影響還款意愿與還款能力的重要因素。信任的兩個(gè)可測變量“與鄰居的關(guān)系好壞程度”的標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)是0.77，“對周圍人群的信任程度”的標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)是0.83。這說明網(wǎng)絡(luò)成員的信任水平是影響社會資本的重要因素，信任程度越高社會資本就越多，在一個(gè)高度信任的網(wǎng)絡(luò)中，通過提高還款意愿與還款能力來提升農(nóng)戶的信用水平，從而加大獲得信貸的概率。規(guī)范的兩個(gè)可測變量的標(biāo)準(zhǔn)化系數(shù)分別是“對傳統(tǒng)文化與習(xí)俗的態(tài)度”為0.63，“遵紀(jì)守法情況”為0.73。這也說明對傳統(tǒng)文化習(xí)俗越認(rèn)同和越遵紀(jì)守法，就越容易得到圈內(nèi)其他人的認(rèn)可，社會資本的積累量就越多，其還款意愿就越強(qiáng)。

從農(nóng)戶還款意愿的6個(gè)可測變量來看，6個(gè)可測變量對反映潛變量農(nóng)戶還款意愿的影響方向一致，也是正向影響。其中“對金融機(jī)構(gòu)懲罰違約行為的嚴(yán)厲程度”(標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)0.83)和“對自己的信用狀況關(guān)注程度”(標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)0.78)兩個(gè)可測變量對農(nóng)戶還款意愿的影響程度最大，這說明懲罰機(jī)制和聲譽(yù)機(jī)制對農(nóng)戶還款意愿的重要影響，與現(xiàn)有理論與實(shí)際情況高度吻合。從農(nóng)戶還款能力的6個(gè)可測變量來看，6個(gè)可測變量對反映潛變量農(nóng)戶還款能力的影響方向也是一致的，也是正向影響。按照這6個(gè)可測變量對農(nóng)戶還款能力的影響程度進(jìn)行分類，可以分為三個(gè)層次：影響程度最大的兩個(gè)可測變量是“農(nóng)戶經(jīng)營能力或收入水平狀況”(標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)0.82)和“所獲得貸款的運(yùn)用效益狀況”(標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)0.81)；影響程度居中的兩個(gè)可測變量是“對自己家庭的未來收入增長預(yù)期情況”(標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)0.77)和“籌集還款資金的渠道穩(wěn)定性狀況”(標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)0.74)；影響程度最小的兩個(gè)可測變量是“農(nóng)戶對自己家庭收入穩(wěn)定性評估”(標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)0.67)和“農(nóng)戶申請貸款的用途情況”(標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)0.63)。這也支持了前面的假設(shè)，社會資本的網(wǎng)絡(luò)、信任與規(guī)范分別對農(nóng)戶還款意愿與還款能力發(fā)揮約束與激勵作用。

社會資本作為農(nóng)戶的一種關(guān)系資源或可以帶來經(jīng)濟(jì)社會收益的社會關(guān)系(也具有一定的約束功能)具有較強(qiáng)的資金調(diào)動與配置能力。因而,社會資本作為農(nóng)戶資金融通的資源平臺,發(fā)揮資金融通潛力,影響農(nóng)戶信貸可獲得性。而農(nóng)戶信貸可獲得性(借款難易程度)一般用如下指標(biāo)來測度：比如，“過去幾年獲得貸款的次數(shù)”和“過去幾年獲得貸款的累積金額”等。由于本文研究的重點(diǎn)是社會資本對農(nóng)戶信用的影響，故對此內(nèi)容沒有詳細(xì)說明和進(jìn)一步研究。這也是本文研究的不足和后續(xù)需要進(jìn)一步研究的問題。

四、研究結(jié)論與政策含義

基于社會資本的網(wǎng)絡(luò)、信任與規(guī)范三維度研究社會資本對農(nóng)戶還款意愿與還款能力的影響，以浙江省的508戶分散農(nóng)戶為樣本，運(yùn)用結(jié)構(gòu)方程模型對其影響機(jī)理進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。得出如下結(jié)論：(1)總體來看，社會資本作為非正式制度對農(nóng)戶的信用行為產(chǎn)生積極的影響，即社會資本對農(nóng)戶還款意愿產(chǎn)生正向的直接影響效果，影響系數(shù)為0.67，社會資本對農(nóng)戶還款能力產(chǎn)生正向影響效果，影響系數(shù)為0.73。(2)從社會資本的三個(gè)維度來看，網(wǎng)絡(luò)、信任與規(guī)范對農(nóng)戶的還款意愿與還款能力產(chǎn)生約束與激勵作用。即網(wǎng)絡(luò)的懲罰機(jī)制和聲譽(yù)機(jī)制增強(qiáng)農(nóng)戶的還款意愿，網(wǎng)絡(luò)的資源屬性提升農(nóng)戶的還款能力；信任與規(guī)范除了對農(nóng)戶的還款意愿有約束和激勵作用之外，還通過促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效率的提高來提升農(nóng)戶的還款能力。

上述研究表明，農(nóng)戶社會資本在農(nóng)貸市場發(fā)揮著重要的作用。因此，我們提出以下建議：(1)要重視農(nóng)戶社會資本的構(gòu)建與積累，充分發(fā)揮社會資本在提升農(nóng)戶還款意愿和還款能力方面的重要作用，提高農(nóng)戶的信貸可獲得性；(2)各類金融機(jī)構(gòu)，尤其是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要有效利用農(nóng)戶社會資本來減少信息不對稱、降低農(nóng)村信貸成本和控制農(nóng)村信貸風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)為三農(nóng)融資服務(wù)的意愿和能力。這就要求各類金融機(jī)構(gòu)挖掘與發(fā)揮農(nóng)戶社會資本的作用，基于我國農(nóng)村實(shí)際情況，擺脫傳統(tǒng)信貸標(biāo)準(zhǔn)的束縛，以農(nóng)戶社會資本為突破口建立起與農(nóng)戶的信息溝通機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制手段與方法，對農(nóng)村低端信貸市場的特征進(jìn)行更深入地研究和探索，創(chuàng)造出適合我國農(nóng)村和農(nóng)民的新的信貸模式和風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)。

[1] Abbin，Irlenbusch，Renner.Group Size and Social Ties in Microfinance Institutions [J].Economic Inquiry，2006，(44)，pp.614-628.

[2]Tomas Dufhues，Gertrud Buchenrieder，Hoang Dinh Quoc，Nuchanata Munkung.Social Capital and Loan Repayment Performance in Southeast[J].The Journal of Social-Economics，2011，(40)，pp.679-691.

[3]Halpern, D. Social Capital[M]. Cambridge :Polity Press,2005.

[4]Putnam， R., R.Leonardi， R.Nanetti. Making Democracy Work :Civic Traditions in Modern Italy[M]. Princeton :Princeton University Press， 1993.

[5] 龐素琳，王石玉. 社會大數(shù)據(jù)信息下農(nóng)戶信用借款聲譽(yù)計(jì)算模型與應(yīng)用[J].系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐,2015,(4)：837-846.

[6]Biggart,N. W., Castanias,R. P.Collateralized Social Relation: The Social in Economic Calculation[J] American Journal of Economics and Sociology,2001,60(2)，pp.471-500.

[7] 吳本健，郭晶晶，馬九杰.社會資本與農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)的非正規(guī)分擔(dān)機(jī)制:理論框架與經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2014，(4)：4-13.

[8] Sanders,Jinmmy and Nee, Victor.Immigirant Self-employment:The Family as Social Capital and The Value of Human Capital [J]. American Sociological Review,1996,(61)，pp.231-249.

[9]周廣肅,樊綱,申廣軍. 收入差距、社會資本與健康水平——基于中國家庭追蹤調(diào)查(CFPS)的實(shí)證分析[J].管理世界，2014，(7)：12-21.

[10] Gine,X. and Karlan,D.S.Group Versus Individual Liability: A Field Experiment in the Philippines[Z].Yale University Working Paper,2006.

[11] 馬九杰.社會資本與農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)[M].北京：中國農(nóng)業(yè)科學(xué)技術(shù)出版社，2008.

[12] Munshi,K. Strength in Numbers:Networks as a Solution to Occupational Traps[J].The Review of Economic Studies,2011,78(3)，pp.1-33.

[13] 趙劍治，陸銘.關(guān)系對農(nóng)村收入差距的貢獻(xiàn)及其地區(qū)差異——一項(xiàng)基于回歸的分解分析[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊)，2009,(3)：363-387.

[14] 周曄馨，涂勤，胡必亮.懲罰、社會資本與條件合作——基于傳統(tǒng)實(shí)驗(yàn)和人為田野實(shí)驗(yàn)的對比研究[J].經(jīng)濟(jì)研究，2014，(10)：125-137.

[15] 李恒. 中國農(nóng)村家庭社會資本的結(jié)構(gòu)與績效 [J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題，2015，(9)：39-45.

[16] 邊燕杰.城市居民社會資本的來源及作用: 網(wǎng)絡(luò)觀點(diǎn)與調(diào)查發(fā)現(xiàn)[J].中國社會科學(xué),2004,(3)：136-146.

[17] 熊學(xué)萍.農(nóng)戶金融信用度及其征信制度指向研究[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題，2009，(8)：64-70.

(責(zé)任編輯:原 蘊(yùn))

How does Social Capital Improve Farmers’ Credit？——Based on Empirical Study on Network, Trust and Standardization

LI Aixi1,CHEN Jingping1,ZHEN Minghao2

(1.School of Finance and Management, Shanghai University of International Business and Economics,Shanghai 201620, China; 2.School of Finace, Renmin University of China, Beijing 100872,China)

Based on social capital’s three dimensions of the network, trust and standardization, the paper analyzes social capital’s impact on farmers’ inclination and ability to repay by taking small-scale farmers in Zhejiang Province as samples and applying SEMs in the empirical study on its influence mechanism. The results are as follows: as an informal institution the social capital has a positive effect on farmers’ credit behavior. In other words, social capital has positive and direct effect on farmers’ inclination and ability to repay. From the prospective of social capital’s three dimensions, network’s punishment mechanism and reputation mechanism motivate farmers’ inclination to repay and its resource attribute increases farmers’ ability to repay; besides imposing constraint and stimulation on farmers’ inclination to repay, trust and shared standardization promote farmers’ ability to repay by enforcing economic efficiency. Therefore, giving full play to social capital’s role in agricultural credit market can enhance the availability of credit and loan to farmers and strengthen financial institutions’ willingness and abilities to offer credit and loan to farmers.

Social Capital; Farmers’ Credit; Network; Trust; Standardization

2016-03-30

國家社會科學(xué)基金資助項(xiàng)目(14BSH136);教育部人文社科規(guī)劃基金資助項(xiàng)目(13YJA790042)；上海市科學(xué)技術(shù)委員會資助項(xiàng)目(13ZR1418100)

李愛喜(1968-)，男，湖南邵東人，上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融管理學(xué)院教授，博士；陳晶萍(1973-)，女，山東東阿人，上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融管理學(xué)院副教授，博士；甄明昊(1996-)，男，北京市人，中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院學(xué)生。

F823.35

A

1004-4892(2017)03-0049-11