“互聯(lián)網(wǎng)+”小微企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押?jiǎn)栴}研究

李曉曦

摘 要：2015年十八屆五中全會(huì)提出了創(chuàng)新的理念，實(shí)施““互聯(lián)網(wǎng)+””行動(dòng)計(jì)劃，同時(shí)我國(guó)目前將轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，建立創(chuàng)新型國(guó)家作為戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，而創(chuàng)新研究需要大量資金，科技型企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)所占比重較大，因此在房屋、土地使用權(quán)等資產(chǎn)抵押融資有限的情況下，研究小微科技型企業(yè)用其所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押融資就應(yīng)運(yùn)而生。但是在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押過程中存在諸多問題，因此本文就是研究這些問題并提出相應(yīng)的解決方案。

關(guān)鍵詞：“互聯(lián)網(wǎng)+”；知識(shí)產(chǎn)權(quán)；質(zhì)押融資；風(fēng)險(xiǎn)；模式

一、我國(guó)“互聯(lián)網(wǎng)+”和知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資質(zhì)押的概述

2015年十八屆五中全會(huì)提出了創(chuàng)新的理念，實(shí)施““互聯(lián)網(wǎng)+””行動(dòng)計(jì)劃，同時(shí)我國(guó)目前將轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，建立創(chuàng)新型國(guó)家作為戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，而創(chuàng)新研究需要大量資金，科技型企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)所占比重較大，因此在房屋、土地使用權(quán)等資產(chǎn)抵押融資有限的情況下，研究小微科技型企業(yè)用其所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押融資就應(yīng)運(yùn)而生。

小微企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍。大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新，小微企業(yè)在穩(wěn)定增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)創(chuàng)新、繁榮市場(chǎng)和滿足需求等方面在促進(jìn)科技進(jìn)步和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用，完成了65%的發(fā)明專利和80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)[1]。然而，由于小微企業(yè)大部分處于初創(chuàng)期或成長(zhǎng)期，“資產(chǎn)總量少、技術(shù)比重大、融資風(fēng)險(xiǎn)高”的階段性特征決定了其必然受到金融機(jī)構(gòu)的歧視，難以獲得貸款支持，嚴(yán)重制約了小微企業(yè)的快速健康發(fā)展。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資較好地解決了小微企業(yè)融資難題。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是指企業(yè)或個(gè)人以其合法擁有且仍有效的專利權(quán)、注冊(cè)商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)經(jīng)評(píng)估后作為質(zhì)押標(biāo)的物，從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，并按期償還本息的融資方式[2]。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的標(biāo)的物本質(zhì)上是無(wú)形財(cái)產(chǎn)權(quán)，是一種沒有形體的財(cái)富，但同時(shí)又與房屋、設(shè)備等有形財(cái)產(chǎn)一樣，具有價(jià)值和使用價(jià)值，同樣受到國(guó)家法律保護(hù)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的屬性剛好與小微企業(yè)階段性特征完美融合，再結(jié)合“互聯(lián)網(wǎng)+”的理念，這些天然成為小微企業(yè)融資的必然選擇。

二、小微企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押存在的制度困境

（一）融資雙方信息不對(duì)稱引發(fā)知識(shí)產(chǎn)權(quán)估值的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)

在融資雙方信息不對(duì)稱引發(fā)知識(shí)產(chǎn)權(quán)估值的過程中，小微企業(yè)和銀行是典型的博弈關(guān)系，小微企業(yè)為了利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)盡可能多地獲得貸款，往往會(huì)最大限度地增加知識(shí)產(chǎn)權(quán)估值，而銀行為了避免信貸風(fēng)險(xiǎn)，則會(huì)盡可能地壓榨水分降低估值。這種狀態(tài)下，如何建立科學(xué)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)價(jià)體系，準(zhǔn)確把握決定知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的諸多關(guān)鍵因素，從而最終客觀、公正、合理確定知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值，有效避免道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的發(fā)生就顯得尤為重要和迫切。更為棘手的是，知識(shí)產(chǎn)權(quán)為無(wú)形資產(chǎn)，是“無(wú)形”的質(zhì)押物，不同于以往傳統(tǒng)的有形資產(chǎn)質(zhì)押物，故以質(zhì)押初期價(jià)值的一定比例來估值的經(jīng)典銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)決策模型已不再適用，必須充分考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、市場(chǎng)占有率、行業(yè)發(fā)展前景等重要因素的影響。綜和，目前我國(guó)還沒有形成一套規(guī)范、成熟的知識(shí)產(chǎn)權(quán)估值評(píng)價(jià)體系，目前銀行主要依靠財(cái)務(wù)指標(biāo)來判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，故而為了避免估值風(fēng)險(xiǎn)，銀行著重發(fā)放短期貸款，對(duì)中長(zhǎng)期權(quán)利質(zhì)押貸款望而卻步。

（二）交易流通渠道不暢導(dǎo)致知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的流通困難

由于交易流通渠道不暢質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)面臨難以流通處置的風(fēng)險(xiǎn)融資的小微企業(yè)與銀行簽署質(zhì)押合同的目的在于，當(dāng)企業(yè)無(wú)法正常履行償貸義務(wù)的時(shí)候，銀行作為債權(quán)人有權(quán)依照合同約定處置質(zhì)押標(biāo)的物，實(shí)現(xiàn)自己的債權(quán)。因此，當(dāng)貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押標(biāo)的物能否順利、高效地處置變現(xiàn)，快速有效地控制、轉(zhuǎn)移、分散或化解風(fēng)險(xiǎn)，成為商業(yè)銀行順利開展、健康發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的關(guān)鍵所在。目前，雖然我國(guó)已經(jīng)逐步建立起了較為完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易體系，共在全國(guó)29個(gè)省（自治區(qū)、直轄市）建設(shè)了41家國(guó)家專利技術(shù)展示交易中心，全面服務(wù)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易。但各市場(chǎng)仍處于分頭管理、分別保護(hù)的情形，尚未形成全國(guó)性統(tǒng)一市場(chǎng)，無(wú)法全面整合資源，及時(shí)、有效、統(tǒng)一公布有關(guān)信息。這就使得銀行在取得知識(shí)產(chǎn)權(quán)所有權(quán)后，拍賣、轉(zhuǎn)讓、訴訟及執(zhí)行的交易成本大大增加，高成本與低效率使銀行面臨貸款可能無(wú)法收回或者收回成本大于收益的風(fēng)險(xiǎn)，從而極大影響了銀行開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的積極性[3]。

（三）價(jià)值決定多元化引發(fā)經(jīng)營(yíng)管理中知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值貶值

現(xiàn)實(shí)中任何一項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值都不是固定不變的，總是處于一個(gè)相對(duì)變動(dòng)的狀態(tài)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)在權(quán)力存續(xù)期間，價(jià)值受到諸多因素的影響和挑戰(zhàn)，任何一個(gè)因素發(fā)生變化，都可能引發(fā)其價(jià)值的劇烈波動(dòng)。主要有以下因素：一是知識(shí)產(chǎn)權(quán)本身并不創(chuàng)造價(jià)值，只有當(dāng)權(quán)利人將其用于生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)當(dāng)中時(shí)才創(chuàng)造價(jià)值。因此，權(quán)利人能否信守提交融資申請(qǐng)時(shí)的承諾，實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的效用最大化，確保知識(shí)產(chǎn)權(quán)保值增值，就顯得尤為重要。二是出質(zhì)人的道德風(fēng)險(xiǎn)。由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資標(biāo)的物是知識(shí)產(chǎn)權(quán)，是智力成果，是無(wú)形資產(chǎn)，銀行很難監(jiān)控。如果發(fā)生出質(zhì)人道德危機(jī)，其將已經(jīng)質(zhì)押的專利權(quán)改頭換面轉(zhuǎn)讓給第三方，就會(huì)大大降低質(zhì)押專利權(quán)的價(jià)值，甚至?xí)鹳|(zhì)押專利權(quán)的所有權(quán)糾紛，從而引發(fā)償貸危機(jī)[4]。三是專利權(quán)的價(jià)值受市場(chǎng)外部環(huán)境影響較大。專利權(quán)的實(shí)質(zhì)是對(duì)特定發(fā)明創(chuàng)造使用權(quán)的保護(hù)，保障未經(jīng)許可不受他人的侵害。可是，如果市場(chǎng)外部環(huán)境發(fā)生了巨大變化，技術(shù)創(chuàng)新的周期大大縮短，別人研制了更為優(yōu)良的產(chǎn)品，掌握了更為先進(jìn)的技術(shù)，這就使得質(zhì)押專利權(quán)喪失預(yù)期經(jīng)濟(jì)價(jià)值，甚至變得一文不值，進(jìn)而出現(xiàn)償貸危機(jī)。四是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況決定商標(biāo)權(quán)價(jià)值。企業(yè)商標(biāo)通常情況下是依附于企業(yè)實(shí)體而存在的，如果企業(yè)消亡，其商標(biāo)價(jià)值會(huì)極大貶值，直至毫無(wú)價(jià)值。

三、“互聯(lián)網(wǎng)+”小微企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押之困境的克服對(duì)策

伴隨著國(guó)家對(duì)小微企業(yè)金融的越發(fā)重視，以及我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)事業(yè)的不斷創(chuàng)新，我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)獲得了長(zhǎng)足發(fā)展。目前，全國(guó)除個(gè)別省份外，均出臺(tái)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資貼息等一系列政策措施大力促進(jìn)其發(fā)展，并且結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)一步完善信息增加效率。綜合分析來看，還應(yīng)在以下幾個(gè)方面加以完善。

（一）利用互聯(lián)網(wǎng)積極構(gòu)建科學(xué)規(guī)范的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估體系

根據(jù)中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)頒布實(shí)施的《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——無(wú)形資產(chǎn)》、《專利資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見》《著作權(quán)資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見》和《商標(biāo)資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見》等有關(guān)規(guī)定，目前國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資通常適用分析收益法、市場(chǎng)法等評(píng)估方法，較好地規(guī)范了評(píng)估操作流程和具體要求，在互聯(lián)網(wǎng)中大致形成了統(tǒng)一的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。但是，由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的復(fù)雜性、專業(yè)性和時(shí)效性，在評(píng)估實(shí)踐過程中任然存在很大的自由裁量權(quán)，比較容易出現(xiàn)系統(tǒng)性偏差，損害評(píng)估公信力，導(dǎo)致信任危機(jī)。因此，應(yīng)建立健全中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)與國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、商標(biāo)局、版權(quán)局之間的業(yè)務(wù)技術(shù)交流合作機(jī)制，實(shí)現(xiàn)主要業(yè)務(wù)信息共享，加大科研投入，及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，提高工作水平，盡快研究制定一套較為完善的評(píng)估體系，并利用互聯(lián)網(wǎng)推廣落實(shí)，從而切實(shí)提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估質(zhì)量。

（二）利用互聯(lián)網(wǎng)實(shí)施更為嚴(yán)格的信息披露制度

依托知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)，建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)信息交流平臺(tái)，將開展質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的注冊(cè)信息、權(quán)屬單位、法律狀態(tài)、質(zhì)押合同等信息進(jìn)行詳細(xì)登記于互聯(lián)網(wǎng)中，創(chuàng)建完備的信息數(shù)據(jù)庫(kù)，供小微企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司、中介機(jī)構(gòu)、相關(guān)政府部門等單位查閱，以有效避免出現(xiàn)質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)因他人提出異議而撤銷、質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)因類似（重復(fù)）侵權(quán)而發(fā)生爭(zhēng)議、質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)因有效期過短影響質(zhì)押價(jià)值等一系列法律風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，鑒于質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)是無(wú)形資產(chǎn)，其價(jià)值決定影響因素眾多，日常經(jīng)營(yíng)管理行為極易造成知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的波動(dòng)，須加大對(duì)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)企業(yè)的監(jiān)管。為此，可參照上市公司信息披露有關(guān)規(guī)定，要求企業(yè)必須及時(shí)在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)披露對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值等有重大影響的信息，以更好地保護(hù)質(zhì)權(quán)人的利益。

（三）利用互聯(lián)網(wǎng)努力構(gòu)建區(qū)域聯(lián)動(dòng)、信息共享、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的全國(guó)性市場(chǎng)

當(dāng)前，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和市場(chǎng)發(fā)育條件，堅(jiān)持重點(diǎn)布局與協(xié)調(diào)發(fā)展相結(jié)合的原則，在全國(guó)29個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)直轄市）建設(shè)了41家國(guó)家專利技術(shù)展示交易中心，全面服務(wù)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易，2014年專利權(quán)交易額為8577億元。與此同時(shí)，在當(dāng)?shù)卣拇罅χС窒?，全?guó)各地已成立了33家區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)，“一省一市場(chǎng)”的組建格局基本完成[5]。就全國(guó)范圍來看，股權(quán)交易市場(chǎng)與知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)功能相似、職能相近，又都是由各地地方政府主導(dǎo)建設(shè)的，但只有4家專利權(quán)展示交易中心依托區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)而建，這存在著非常大的重復(fù)建設(shè)、資源浪費(fèi)。因此，完全有必要利用互聯(lián)網(wǎng)將兩個(gè)市場(chǎng)有機(jī)融合，可以充分利用股權(quán)交易市場(chǎng)資本運(yùn)作的優(yōu)勢(shì)，積極探索知識(shí)產(chǎn)權(quán)股權(quán)化的有效路徑，拓展流通交易渠道，著力化解質(zhì)押融資的處置風(fēng)險(xiǎn)。更重要的是，知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)完全可以借助區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)較為完善的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，積極構(gòu)建全國(guó)統(tǒng)一的交易市場(chǎng)，切實(shí)解決知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易處置難的問題[6]。

（四）利用互聯(lián)網(wǎng)全力打造“企業(yè) + 政府 + 機(jī)構(gòu)+ 銀行”的運(yùn)營(yíng)模式

實(shí)踐證明，如果沒有政府的大力扶持和積極推動(dòng)，資產(chǎn)弱小、力量薄弱、剛剛起步的小微企業(yè)很難通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押及時(shí)解決融資難、融資貴的發(fā)展困境，無(wú)論哪種模式，政府都發(fā)揮了至關(guān)重要、舉足輕重的關(guān)鍵作用。鑒于對(duì)上述國(guó)內(nèi)三種典型發(fā)展模式的綜合比較研究，本文認(rèn)為，我國(guó)當(dāng)前應(yīng)當(dāng)以建設(shè)“服務(wù)型政府”為引導(dǎo)，在充分尊重和發(fā)揮市場(chǎng)作用的基礎(chǔ)上，在互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)上加大政府的宏觀調(diào)控力度，大力發(fā)展“小微企業(yè)+政府基金+中介機(jī)構(gòu)+貸款銀行”的“直接質(zhì)押+間接質(zhì)押”相結(jié)合的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展模式。政府基金可以通過給獲得質(zhì)押貸款的小微企業(yè)提供貼息服務(wù)，降低小微企業(yè)融資成本，激發(fā)小微企業(yè)參與知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的積極性；另外，通過積極開展融資再擔(dān)保業(yè)務(wù)，可以最大限度地降低擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)，緩解壓力，從而調(diào)動(dòng)擔(dān)保公司開展融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的積極性。而其他參與主體則均以市場(chǎng)主體的身份參與其中，一切行為均按照市場(chǎng)規(guī)則辦事，最大限度地體現(xiàn)“公平+效率”[7]。

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