P2P借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)與控制研究

王梓霖

摘要：中國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，P2P借貸逐漸成為了互聯(lián)網(wǎng)金融的新風(fēng)向標(biāo)。我國(guó)P2P借貸行業(yè)經(jīng)歷了近10年的發(fā)展，諸多風(fēng)險(xiǎn)因素給管理當(dāng)局帶來(lái)了一定的挑戰(zhàn)。為此，針對(duì)P2P借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題，在總結(jié)前人的基礎(chǔ)上進(jìn)行了一些思考與研究，從監(jiān)管、信用評(píng)估、貸前審核和大數(shù)據(jù)四個(gè)方面提出了風(fēng)險(xiǎn)控制措施的相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：P2P借貸；風(fēng)險(xiǎn)；控制措施

中圖分類(lèi)號(hào)：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

doi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.01.047

1引言

近年來(lái)科學(xué)技術(shù)飛速發(fā)展，尤其是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，對(duì)世界的發(fā)展產(chǎn)生了深刻而廣泛的影響，而且這一進(jìn)程仍在加速，互聯(lián)網(wǎng)逐漸滲透入生活的角角落落，潛移默化的改變著人們的消費(fèi)習(xí)慣和社交理念等諸多方面。在這場(chǎng)信息革命中，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)新的里程碑，成為了這幾年最熱門(mén)的話(huà)題之一。

P2P借貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)代表性行業(yè)，發(fā)展迅速，全球最大的P2P借貸平臺(tái)Lending Club于2014年底以大約90億美元的市值成功登陸紐交所，得到了國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的多方關(guān)注。但是P2P借貸在快速成長(zhǎng)的同時(shí)，也凸顯出一些棘手的問(wèn)題：跑路事件、平臺(tái)詐騙層出不窮，風(fēng)險(xiǎn)控制、剛性?xún)陡兜臓?zhēng)論不絕于耳。根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2016年11月底，P2P借貸存在跑路、歇業(yè)、倒閉和涉嫌詐騙的平臺(tái)共有2838家，其中，停業(yè)類(lèi)型的平臺(tái)數(shù)量占比為42.81%，問(wèn)題平臺(tái)的平臺(tái)數(shù)量占比為57.19%。在這些問(wèn)題平臺(tái)中，主要以跑路問(wèn)題為主，占比超過(guò)60%。速度與風(fēng)險(xiǎn)揭示了我國(guó)P2P借貸行業(yè)已經(jīng)走到了重要的十字路口，可見(jiàn)，對(duì)P2P借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)研究具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

2P2P借貸平臺(tái)的相關(guān)研究

馬運(yùn)全（2012）認(rèn)為P2P借貸公司存在資金安全缺乏保障、信息泄露和非法集資等隱患，逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也在一定程度上扭曲了借貸市場(chǎng)，提出必須通過(guò)加強(qiáng)立法和監(jiān)督管理等措施，對(duì)P2P借貸進(jìn)行規(guī)范和矯正。

苗曉宇（2012）以“人人貸”為例，從信用、市場(chǎng)、操作、流動(dòng)性和政策五個(gè)方面對(duì)P2P借貸平臺(tái)進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)分析，并從國(guó)家層面和監(jiān)管層面提出了風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

葉湘榕（2014）認(rèn)為P2P借貸作為一種新型金融組織形式，是對(duì)傳統(tǒng)金融體系的有益補(bǔ)充，具體分析了P2P借貸的共性風(fēng)險(xiǎn)和特性風(fēng)險(xiǎn)，從監(jiān)管的基本原則、制定監(jiān)管方案和加強(qiáng)行業(yè)自律三個(gè)方面提出監(jiān)管措施。

禹?；郏?014）認(rèn)為我國(guó)P2P借貸平臺(tái)呈現(xiàn)出無(wú)序發(fā)展和不斷異化的狀態(tài)，隱含巨大的法律風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，提出我國(guó)應(yīng)以中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)為主導(dǎo)，通過(guò)業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)管、市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管、資金和利率監(jiān)管等措施來(lái)規(guī)范P2P借貸平臺(tái)的發(fā)展。

3P2P借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

3.1信用風(fēng)險(xiǎn)

2015年前后，大量P2P借貸平臺(tái)如雨后春筍般涌現(xiàn)，這些平臺(tái)中大多數(shù)都不具備貸后管理能力和信用評(píng)估能力，再加上行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、資產(chǎn)多元化和增信能力弱化等情況的疊加，兩種信用風(fēng)險(xiǎn)凸顯。一是重復(fù)借貸風(fēng)險(xiǎn)，P2P借貸平臺(tái)中的各公司交流甚少，沒(méi)有形成信息共享機(jī)制，這使一部分人群同時(shí)在多家網(wǎng)站注冊(cè)并貸款，籌集資金。他們可以通過(guò)不斷吸收新的存款來(lái)償還之前借款的本金和利息，最終形成“龐氏騙局”。二是人員流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，在競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的市場(chǎng)中人才爭(zhēng)奪戰(zhàn)頻頻發(fā)生，不同平臺(tái)之間互挖風(fēng)控人員和銷(xiāo)管人員，業(yè)內(nèi)人員的流動(dòng)性大幅攀升，難免會(huì)存在短暫的職位空缺，此時(shí)就容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)和信息不對(duì)稱(chēng)，最終導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)和剛性?xún)陡讹L(fēng)險(xiǎn)。

3.2市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，企業(yè)在經(jīng)濟(jì)下行的大環(huán)境下產(chǎn)生了一系列連鎖反應(yīng)：首先是產(chǎn)出下降，使得企業(yè)的利潤(rùn)率降低，故而降低了企業(yè)的償債能力，再加上市場(chǎng)上貨幣供給不足，企業(yè)很難通過(guò)銀行借貸獲得融資，所以企業(yè)便會(huì)轉(zhuǎn)向P2P借貸，這無(wú)疑造成了P2P借貸環(huán)境的惡化。當(dāng)然，也有部分平臺(tái)為應(yīng)對(duì)此現(xiàn)象在不同程度上開(kāi)展了擔(dān)保業(yè)務(wù)，但此舉似乎并未達(dá)到預(yù)期的目的，反而使得部分風(fēng)險(xiǎn)從貸款人轉(zhuǎn)移至借貸平臺(tái)。大多數(shù)P2P借貸平臺(tái)的注冊(cè)資本在3000萬(wàn)左右，雖然設(shè)有一定數(shù)額的風(fēng)險(xiǎn)金，但是這與平臺(tái)的交易量并不在一個(gè)數(shù)量級(jí)，一旦出現(xiàn)大量違約或壞賬率攀升的情況就有可能導(dǎo)致平臺(tái)崩塌。

3.3操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于內(nèi)部程序、員工和信息系統(tǒng)不完善或者有漏洞造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，主要分為兩類(lèi)：管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。一方面，在P2P借貸行業(yè)發(fā)展初期，借款額度相對(duì)較低，審貸人員僅憑個(gè)人授權(quán)就能審核貸款，這為審貸人員進(jìn)行技術(shù)騙貸提供了很大的便利。后來(lái)大額貸款盛行后，更加增強(qiáng)了審貸人員技術(shù)騙貸的動(dòng)力，甚至出現(xiàn)了多名審貸人員合作騙貸的現(xiàn)象。另一方面，P2P借貸平臺(tái)的安全技術(shù)并不成熟，許多P2P借貸軟件是委托第三方中小型軟件公司進(jìn)行開(kāi)發(fā)，這些公司以較低的成本快馬加鞭完成開(kāi)發(fā)，其安全性與穩(wěn)定性可想而知，難免會(huì)成為黑客攻擊的目標(biāo)，最終造成巨大的損失。

4健全P2P借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制措施的建議

4.1完善信用評(píng)估制度

信用評(píng)估在P2P借貸平臺(tái)中扮演著重要的角色，它不僅決定了借款人的借款額度、借款利率和還款期限，還為放貸人對(duì)借款人的評(píng)估提供了一個(gè)比較客觀的標(biāo)準(zhǔn)，所以一個(gè)完善的信用評(píng)估制度必不可少。首先，應(yīng)該盡可能多的去獲取客戶(hù)信用記錄，包括個(gè)人基本信息、借貸信息和信用卡的使用信息等。其次，制定統(tǒng)一的信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，并建立“不良信用客戶(hù)”系統(tǒng)，對(duì)那些不誠(chéng)信的客戶(hù)進(jìn)行限入措施。最后，對(duì)客戶(hù)的評(píng)價(jià)結(jié)果進(jìn)行實(shí)時(shí)更新，及時(shí)調(diào)整新增問(wèn)題客戶(hù)的評(píng)價(jià)結(jié)果，并將相關(guān)信息與銀行、電信以及人才中心等有關(guān)機(jī)構(gòu)共享。

4.2健全監(jiān)管制度

當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)的安全隱患頻現(xiàn)，P2P借貸平臺(tái)中的客戶(hù)信息很容易被不良分子盜取，所以監(jiān)管部門(mén)應(yīng)盡快完善P2P借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制方面的規(guī)定。當(dāng)然，在監(jiān)管的同時(shí)，還要為行業(yè)的發(fā)展留下一定的空間。在監(jiān)管方式上更多的向有經(jīng)驗(yàn)的國(guó)家學(xué)習(xí)，除了風(fēng)險(xiǎn)控制紅線等硬性指標(biāo)外，在不違背審慎原則的前提下，盡可能的發(fā)揮市場(chǎng)的自我調(diào)節(jié)作用。同時(shí)，在P2P行業(yè)落實(shí)實(shí)名制原則，明確每一筆資金的流向，劃定行業(yè)的進(jìn)入門(mén)檻，對(duì)從業(yè)人員設(shè)置相應(yīng)的資質(zhì)要求，充分披露信息，既要披露自身和運(yùn)營(yíng)信息，也要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。加強(qiáng)行業(yè)自律組織的建設(shè)，推動(dòng)行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展，增強(qiáng)信息共享意識(shí)，嚴(yán)厲打擊偽P2P借貸平臺(tái)。

4.3加強(qiáng)貸前審核

P2P借貸平臺(tái)的貸前審核不同于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的貸前審核，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行側(cè)重于對(duì)借款人的個(gè)人信息、償債能力、信用等級(jí)等方面的審核，以降低壞賬發(fā)生的可能性，而P2P借貸平臺(tái)除了上述審核外，還要對(duì)放貸人及其資金來(lái)源進(jìn)行審核。P2P借貸的快速發(fā)展在很大程度上得益于網(wǎng)絡(luò)的高速發(fā)展，但是網(wǎng)絡(luò)也大大降低了借貸雙方的信息透明度，使偽造相關(guān)資料更為便利，以至于借貸雙方間產(chǎn)生了嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)，進(jìn)而導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，所以必須要加強(qiáng)P2P借貸平臺(tái)的貸前審核。

4.4巧用大數(shù)據(jù)

未來(lái)是大數(shù)據(jù)的時(shí)代，大數(shù)據(jù)時(shí)代的經(jīng)濟(jì)模式是一種著重用數(shù)據(jù)提升企業(yè)效率、增加企業(yè)價(jià)值的新型商業(yè)模式，它具有產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈短、運(yùn)營(yíng)成本低和滲透性強(qiáng)等特點(diǎn)。美國(guó)P2P公司大多利用大數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，但是在中國(guó)卻寥寥無(wú)幾，或許阿里集團(tuán)算是一個(gè)成功的例子。如果想用大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，必須要獲得兩類(lèi)數(shù)據(jù)：一是客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的數(shù)據(jù)，二是客戶(hù)的還款意愿。美國(guó)的征信體系相對(duì)完善，想獲取上述數(shù)據(jù)并不困難，但是在中國(guó)，數(shù)據(jù)本身并不完整，而且沒(méi)有權(quán)威的第三方機(jī)構(gòu)對(duì)客戶(hù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，懲罰機(jī)制也不明確，所以難以有效的實(shí)施大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制。阿里集團(tuán)之所以能夠成功實(shí)施大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制，主要原因在于它自身就是一個(gè)商業(yè)生態(tài)圈，掌握了所有客戶(hù)的交易數(shù)據(jù)，并用“差評(píng)”機(jī)制替代了懲罰機(jī)制。所以，大數(shù)據(jù)風(fēng)控將會(huì)是P2P風(fēng)控領(lǐng)域中前景廣闊的一塊版圖。

參考文獻(xiàn)

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