基于供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)研究

郭章林++崔晴

摘要：供應(yīng)鏈金融模式是以供應(yīng)鏈這個(gè)整體作為切入點(diǎn)，解決中小企業(yè)融資難的問題。銀行根據(jù)供應(yīng)鏈鏈條中所處的位置以及行業(yè)特征進(jìn)行綜合考量，使企業(yè)獲得授信的可能性更大。供應(yīng)鏈金融以核心企業(yè)為核心，連接上游和下游的企業(yè)，把物流、資金流和信息流高度統(tǒng)一，供應(yīng)鏈中的資金更好地配置，使整條供應(yīng)鏈更有競(jìng)爭(zhēng)力，與此同時(shí)，在供應(yīng)鏈運(yùn)行過程中也存在各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是信用風(fēng)險(xiǎn)，目前對(duì)中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)的重視還不夠，因此本文從供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)入手，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和控制，使企業(yè)遭受更小的風(fēng)險(xiǎn)，使供應(yīng)鏈金融有更好的發(fā)展。

Abstract： The supply chain finance model is based on the supply chain as a breakthrough point to solve the financing difficulty of SMEs. According to the position of the supply chain and the characteristics of the industry， the bank makes a comprehensive consideration， so that the possibility of enterprises obtaining credit would be bigger. Supply chain finance takes core enterprises as the core， connects the upstream and downstream enterprises， and makes logistics， capital flow and information flow in the supply chain highly unified， realizes better capital configuration， so as to make the whole supply chain more competitive. At the same time， in the supply chain operation there are also various risks， especially the credit risk. At present， to concern about the SMEs credit risk is not enough， so this paper starts from the supply chain finance credit risks， takes a prevention and control to the credit risk， so as to make enterprises suffer less risks， and the supply chain finance have better development.

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；融資難；信用風(fēng)險(xiǎn)

Key words： supply chain finance；financing difficulty；credit risk

中圖分類號(hào)：F274；F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2017）08-0077-03

0 引言

在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的今天，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到重要的支撐作用，中小企業(yè)的能否很好的發(fā)展至關(guān)重要，但是隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中小企業(yè)融資難的這種現(xiàn)狀越來越明顯，我們應(yīng)該高度重視。目前我國(guó)中小企業(yè)的融資方式主要依靠銀行貸款，但是由于中小企業(yè)規(guī)模小、不穩(wěn)定，造成信用評(píng)級(jí)不高，貸款非常困難。中小企業(yè)融資難問題的解決對(duì)于保持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定健康的增長(zhǎng)至關(guān)重要。針對(duì)中小企業(yè)融資難的問題，提出了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融很好的把核心企業(yè)、上下游企業(yè)、物流企業(yè)和商業(yè)銀行聯(lián)系在一起，為中小企業(yè)提供了資金方面的支持，與此同時(shí)，也產(chǎn)生了信用風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)的有效控制對(duì)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展至關(guān)重要。

1 中小企業(yè)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險(xiǎn)分析

1.1 供應(yīng)鏈金融及其信用風(fēng)險(xiǎn)的定義

供應(yīng)鏈金融（supply-chain-finance，SCF），是一種新型融資模式，是以供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)為核心，為供應(yīng)鏈中的單個(gè)中小企業(yè)或上下游多家企業(yè)提供較為全面的金融服務(wù)以及產(chǎn)品。供應(yīng)鏈金融不是對(duì)單一的企業(yè)進(jìn)行授信，以核心企業(yè)為核心，從原材料的采購(gòu)，到產(chǎn)品的生產(chǎn)，最后到把產(chǎn)品賣給消費(fèi)者，這整體的供應(yīng)鏈把供應(yīng)商、制造商、分銷商和零售商結(jié)合在一起構(gòu)成一個(gè)整體，一個(gè)核心企業(yè)為多個(gè)企業(yè)提供了比較全面的融資服務(wù)，這樣使物流、資金流和信息流被充分地信用，使供應(yīng)鏈的各個(gè)企業(yè)都能很好地獲利。

供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)，也就是違約風(fēng)險(xiǎn)，一般是指中小企業(yè)在融資過程中由于中小企業(yè)規(guī)模小、不穩(wěn)定等因素的影響導(dǎo)致的其無法及時(shí)或沒有能力或者拒絕償還銀行貸款和利息，使銀行受到很大的損失。

1.2 供應(yīng)鏈金融融資模式

供應(yīng)鏈金融的融資模式主要有三種，分別是應(yīng)收賬款融資模式、存貨融資模式、預(yù)付賬款模式。具體如下：

1.2.1 應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資是指在供應(yīng)鏈核心企業(yè)承諾支付的前提下，供應(yīng)鏈上下游的中小型企業(yè)可用未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款的一種融資模式。應(yīng)收賬款融資模式的業(yè)務(wù)流程如圖1所示。

1.2.2 存貨質(zhì)押融資模式

存貨質(zhì)押融資是指融資企業(yè)把其存貨作為質(zhì)押的融資模式，其業(yè)務(wù)流程如圖2所示。

1.2.3 預(yù)付賬款融資模式

預(yù)付賬款融資是指買方從銀行取得授信，交納一定比例保證金，買方向賣方支付全額的貨款；按照購(gòu)銷合同以及合作協(xié)議書的約定賣方發(fā)運(yùn)貨物給買方，在貨物到達(dá)后設(shè)定抵質(zhì)押，把貨物作為在銀行的授信的擔(dān)保預(yù)付賬款融資模式業(yè)務(wù)流程如圖3所示。

1.3 供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)成因分析

影響中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的因素有很多，這些因素都能夠一定程度上影響信用風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)的研究有很多，基于供應(yīng)鏈的整體考慮，本文從宏觀層面和微觀層面兩方面進(jìn)行了分析。

1.3.1 供應(yīng)鏈宏觀層面的成因分析

對(duì)于中小企業(yè)來說，供應(yīng)鏈中存在很多風(fēng)險(xiǎn)，比如市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、合作伙伴的風(fēng)險(xiǎn)、信息傳遞的風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)、物流配送的風(fēng)險(xiǎn)、獨(dú)家供應(yīng)商的風(fēng)險(xiǎn)等。

①信息傳遞的風(fēng)險(xiǎn)。信息傳遞如果不準(zhǔn)確，會(huì)造成供應(yīng)鏈上各類庫存的積壓，處理和管理這些積壓勢(shì)必會(huì)增加整體運(yùn)營(yíng)成本，增大運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

②財(cái)務(wù)狀況風(fēng)險(xiǎn)。大部分中小企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)行過程中很可能占用上下游企業(yè)的大量資金，一旦中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定，整條供應(yīng)鏈都會(huì)受到很多大影響，因此會(huì)給供應(yīng)鏈上的各個(gè)中小企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。

③獨(dú)家供應(yīng)商的風(fēng)險(xiǎn)和物流配送的風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈上，一般供貨單位是獨(dú)家的，此時(shí)若供應(yīng)商在供貨期間出現(xiàn)問題，比如質(zhì)量不合格、時(shí)間延遲、缺貨等問題，就會(huì)使整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)轉(zhuǎn)都出現(xiàn)危機(jī)，而一旦供應(yīng)鏈無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，對(duì)于供應(yīng)鏈上的企業(yè)尤其是下游企業(yè)來說是巨大的危機(jī)。

④合作伙伴風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈?zhǔn)怯啥鄠€(gè)企業(yè)組成的，而每個(gè)企業(yè)客觀上在各個(gè)方面都存在一定差別，包括企業(yè)文化、職業(yè)道德、人員素質(zhì)、技術(shù)水平、管理水平等，這些差別決定了其能夠在整個(gè)供應(yīng)鏈中獲利多少和整體競(jìng)爭(zhēng)能力，其中的平衡決定著供應(yīng)鏈?zhǔn)欠穹€(wěn)定。

⑤市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)如果不穩(wěn)定直接會(huì)影響銷售市場(chǎng)的不穩(wěn)定，有可能出現(xiàn)銷售下滑，市場(chǎng)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。中小企業(yè)這種集中化經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)也許會(huì)使整條供應(yīng)鏈面臨很大的危機(jī)。

1.3.2 中小企業(yè)微觀層面的成因分析

從微觀層面分析，中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)主要包括財(cái)務(wù)信用缺失、償還能力不足、融資信用不足等，具體分析如下：

1）融資信用不足。目前，許多中小企業(yè)的信用意識(shí)很淡薄，都沒有嚴(yán)格遵守合同的約定，沒有及時(shí)還貸，在一定程度上影響了中小企業(yè)在銀行的信用；還有一部分中小企業(yè)償還能力比較弱，信用風(fēng)險(xiǎn)偏高，銀行不愿意放貸。

2）償還能力不足。由于中小企業(yè)規(guī)模小，容易受到宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響，或者自身經(jīng)營(yíng)不好，造成中小企業(yè)償還能力受阻，有可能在信用期無法償還銀行貸款，從而造成信用風(fēng)險(xiǎn)的增大。

3）財(cái)務(wù)信用缺失。許多中小企業(yè)為了逃稅避稅，與審計(jì)部門串通在一起，制造虛假的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)外提供虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告，還有企業(yè)設(shè)立分公司，開設(shè)很多不同的賬戶，進(jìn)而達(dá)到套利的目的。為了欺騙投資者和銀行，部分中小企業(yè)會(huì)在財(cái)務(wù)信息上作假，誤投和流失了大量資金，加大了中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2 供應(yīng)鏈金融信用評(píng)價(jià)指標(biāo)的建立

通過對(duì)這些影響因素的分析，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)綜合考量，很好地對(duì)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)做出了判斷，做出更準(zhǔn)確的決策。

3 信用風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

3.1 創(chuàng)建對(duì)應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系

首先建立全方位、全過程信用風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系，然后對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度進(jìn)行完善，科學(xué)化地管理，使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不斷地發(fā)展。供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)有很大的不同，所以要?jiǎng)?chuàng)建適應(yīng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，進(jìn)而促進(jìn)供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)管理更加完善、更加高效。

3.2 合理選擇供應(yīng)鏈

供應(yīng)鏈金融就是要把供應(yīng)鏈各個(gè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)間關(guān)系處理好，良好的協(xié)作關(guān)系能更好地促進(jìn)供應(yīng)鏈的運(yùn)行。其中核心企業(yè)和優(yōu)勢(shì)企業(yè)保障了供應(yīng)鏈協(xié)作關(guān)系很好地運(yùn)行，同時(shí)也能保證銀行更好地控制供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此銀行要做到：

①要選擇具有良好發(fā)展勢(shì)頭的產(chǎn)業(yè)鏈；

②定期不間斷地觀查供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)情況，對(duì)供應(yīng)鏈中弱小企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)監(jiān)督，評(píng)測(cè)其對(duì)核心信用的影響，調(diào)整信用轉(zhuǎn)移矩陣，進(jìn)一步作出風(fēng)險(xiǎn)度量，采取適當(dāng)措施，并建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)；

③要構(gòu)建預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，可以設(shè)定特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)值下的信用轉(zhuǎn)移系數(shù)，來掌控供應(yīng)鏈資金運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，確保供應(yīng)鏈的有效運(yùn)作；

④要以核心企業(yè)為中心，時(shí)刻掌握它的發(fā)展?fàn)顩r，調(diào)整相應(yīng)信用評(píng)級(jí)；

⑤要建立供應(yīng)鏈的建設(shè)保障機(jī)制。既要對(duì)物流、信息和資金進(jìn)行全程掌握；也要實(shí)現(xiàn)銀行控制資金流向，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生做到實(shí)時(shí)監(jiān)控。

3.3 強(qiáng)化內(nèi)部控制

由于內(nèi)部控制和銀行內(nèi)部管理機(jī)制失效會(huì)導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，由于供應(yīng)鏈金融信貸管理很重要，并且與傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)有很大的不同，更容易發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)。因此，需要建立特定的服務(wù)部門，在滿足業(yè)務(wù)的需要的同時(shí)能夠操作模型，進(jìn)而能夠規(guī)避供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不熟和模型操作所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 組建專業(yè)的供應(yīng)鏈金融操作團(tuán)隊(duì)

由于目前供應(yīng)鏈金融的普及，傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)員已經(jīng)不能滿足目前對(duì)人才的要求，操作人員要不斷學(xué)習(xí)供應(yīng)鏈金融的有關(guān)知識(shí)和技能，組建專業(yè)的團(tuán)隊(duì)專門從事供應(yīng)鏈金融，要不斷地對(duì)產(chǎn)品特性進(jìn)行分析，還要對(duì)整個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況很好地把握，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)很好的預(yù)警，控制好業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)要不斷調(diào)整模型，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)度量地更加準(zhǔn)確，更好地降低供應(yīng)鏈金融所帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)。

4 結(jié)論

通過對(duì)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的建立和分析，分析出了影響因素，針對(duì)影響因素提出了解決措施，很好地解決了信用風(fēng)險(xiǎn)的問題。

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