百信銀行開啟互聯(lián)網(wǎng)金融2.0新紀(jì)元

產(chǎn)融結(jié)合在互聯(lián)網(wǎng)時代，其最為值得期待的方面應(yīng)當(dāng)是“科技”和“金融”的高度融合，以百度金融為代表的將引領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)金融2.0時代的先進(jìn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)借助金融科技手段持續(xù)推動科技金融的發(fā)展。

2017年1月5日，中信銀行和百度公司共同發(fā)起籌建的中信百信銀行（以下簡稱“百信銀行”）正式獲得銀監(jiān)會批復(fù)。在筆者來看，百信銀行獲批的最大意義并不在于其作為國內(nèi)第一家獨(dú)立法人的直銷銀行的歷史地位，而是在于互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治背景下開啟了新興互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)攜手提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的新篇章，為互聯(lián)網(wǎng)時代合規(guī)推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合做出了重要的實(shí)踐探索。

互聯(lián)網(wǎng)金融：互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)資本乃是主力軍

經(jīng)過對于互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)幾年的觀察與研究，筆者形成了如下一個判斷：互聯(lián)網(wǎng)金融不足以作為一個單獨(dú)的金融業(yè)態(tài)存在，只是互聯(lián)網(wǎng)時代促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合的特定手段。在市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行過程中，產(chǎn)融結(jié)合是企業(yè)達(dá)到相當(dāng)規(guī)模后實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的必經(jīng)之路，體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)與金融在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中為了共同的發(fā)展目標(biāo)和整體效益，通過參股、持股、控股和人事參與等方式而進(jìn)行內(nèi)在融合，既包括摩根財為代表的由融而產(chǎn)的模式，也包括美國通用為代表由產(chǎn)而融的模式。而今，互聯(lián)網(wǎng)時代孕育的互聯(lián)網(wǎng)金融，為我國當(dāng)前金融牌照嚴(yán)格管制環(huán)境下產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入金融打開了一扇大門。

既然互聯(lián)網(wǎng)金融是依托互聯(lián)網(wǎng)載體的產(chǎn)融結(jié)合手段，那么互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)資本無疑在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中將發(fā)揮主力軍作用。國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)江湖是BAT（百度、阿里、騰訊）三足鼎立。這三家在一定程度上是錯位競爭，百度解決了人和信息的鏈接，阿里解決了人和商品的鏈接，騰訊解決了人和人的鏈接。互聯(lián)網(wǎng)金融無論是由互聯(lián)網(wǎng)而金融，還是由金融而互聯(lián)網(wǎng)，都很難缺乏互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的參與。傳統(tǒng)金融碰網(wǎng)發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融無法離開互聯(lián)網(wǎng)巨頭的流量支持，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在其業(yè)務(wù)發(fā)展過程中又會發(fā)現(xiàn)大量的內(nèi)生的線上金融需求。

百信銀行：開啟互聯(lián)網(wǎng)金融2.0新紀(jì)元

阿里孵化出的螞蟻金服在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域涉獵最廣。作為互聯(lián)網(wǎng)金融1.0時代的典型代表，螞蟻金服基于淘寶、天貓、支付寶打造出了初步的閉環(huán)生態(tài)圈，同時不斷創(chuàng)造和收購新的金融應(yīng)用場景。騰訊進(jìn)軍金融是以財付通為起點(diǎn)的，由于電商板塊——拍拍網(wǎng)長期不振，其金融板塊發(fā)展長期缺乏載體，直到微信的推出才確定了騰訊在移動金融領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，但本質(zhì)上仍是基于閉環(huán)開展金融服務(wù)的思路。

相比較阿里、騰訊而言，制約百度開展金融業(yè)務(wù)的是閉環(huán)場景以及實(shí)名賬戶把控方面的不足。這是百度發(fā)展金融業(yè)務(wù)的先天劣勢，也是百度開拓互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)方面必須殺出一條新路的強(qiáng)勁動力。

在行業(yè)起步之時，互聯(lián)網(wǎng)金融被認(rèn)為將秉持互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精神，推動金融民主化進(jìn)程。然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融1.0時代，筆者看到的是“互聯(lián)網(wǎng)金融”與“金融互聯(lián)網(wǎng)”的割裂，新興互聯(lián)網(wǎng)金融不約而同，以打造所謂的閉環(huán)為榮，以在與傳統(tǒng)金融合作過程中的強(qiáng)勢為榮，以另起爐灶為榮，以獨(dú)占先天資源為榮。

在2015年7月人民銀行等十部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中對于“互聯(lián)網(wǎng)金融”的官方定義中，并不存在所謂的“互聯(lián)網(wǎng)金融”和“金融互聯(lián)網(wǎng)”的區(qū)分，“互聯(lián)網(wǎng)金融”的本質(zhì)還是“金融”，只是依托“互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)”和“信息通訊技術(shù)”開展諸如“資金融通”、“支付”、“投資”、金融“信息中介服務(wù)”等金融服務(wù)，開展服務(wù)的主體可以是“傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)”和“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)”。在互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治及規(guī)范發(fā)展的當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)必須邁入互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)攜手合作的互聯(lián)網(wǎng)金融2.0時代。百信銀行作為百度公司和中信銀行合作發(fā)起的國內(nèi)第一家獨(dú)立法人的直銷銀行，其正式獲批揭開了互聯(lián)網(wǎng)金融2.0時代的序幕。

百度金融：平臺金融的發(fā)展模式

2015年2月，百度組織架構(gòu)調(diào)整后，金融事業(yè)部為新興業(yè)務(wù)事業(yè)群組下設(shè)的六個事業(yè)部之一，其信貸業(yè)務(wù)分兩大塊：百度有錢花和百度小貸?！鞍俣扔绣X花”主要做消費(fèi)金融，其中教育、旅游、家裝是較為重視的板塊，是與百度的企業(yè)用戶合作開展的針對企業(yè)用戶個體客戶的金融服務(wù)；而“百度小貸”是為百度的企業(yè)用戶提供金融服務(wù)，這與Google開展的針對其廣告投放企業(yè)的企業(yè)端融資服務(wù)有異曲同工之處。2015年11月，百度與中信達(dá)成發(fā)起成立百信銀行的戰(zhàn)略合作協(xié)議，打造國內(nèi)首家獨(dú)立法人的直銷銀行，并于近日正式獲得銀監(jiān)會批復(fù)，開啟了百度從事信貸服務(wù)的新篇章。

然而百信銀行的定位不能局限于傳統(tǒng)的銀行存貸業(yè)務(wù)，而更多應(yīng)當(dāng)是定位于通過與中信集團(tuán)、百度公司旗下的各類金融牌照機(jī)構(gòu)形成聯(lián)動效應(yīng)，最終打造出具備優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲取能力、專業(yè)風(fēng)險定價能力、提供多元化金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融綜合服務(wù)平臺。目前，百度理財已經(jīng)初具規(guī)模，線上理財營銷服務(wù)渠道以及投資者適當(dāng)性管理經(jīng)驗(yàn)為直銷銀行作為綜合理財平臺發(fā)展奠定了一個很好的基礎(chǔ)，而百度金融在智能金融領(lǐng)域的領(lǐng)先地位以及旗下百金互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易中心早先的掛牌已經(jīng)為百信銀行打造富有高科技含量的線上綜合服務(wù)平臺注入巨大的想象空間，在以人工智能撬動大資管領(lǐng)域的表現(xiàn)尤其值得期待。

產(chǎn)融結(jié)合在互聯(lián)網(wǎng)時代，其最為值得期待的方面應(yīng)當(dāng)是“科技”和“金融”的高度融合，以百度金融為代表的將引領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)金融2.0時代的先進(jìn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)借助金融科技手段持續(xù)推動科技金融的發(fā)展?！翱萍冀鹑凇北欢ㄐ詾椤案呖萍家I(lǐng)型經(jīng)濟(jì)變革中金融發(fā)展的戰(zhàn)略選擇”，這也就是說“科技經(jīng)濟(jì)”孕育出“科技金融”，這正是科技主導(dǎo)型企業(yè)與傳統(tǒng)金融合作主導(dǎo)科技金融發(fā)展的優(yōu)勢所在。

在這一過程中，領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)應(yīng)當(dāng)堅守合法合規(guī)經(jīng)營的底線，充分秉持開放包容的精神，朝著平臺金融的模式發(fā)展?；谄脚_金融的發(fā)展模式，互聯(lián)網(wǎng)新興企業(yè)在于傳統(tǒng)金融合作過程中，可以做的事情不僅僅局限在現(xiàn)有的為金融機(jī)構(gòu)提供數(shù)據(jù)挖掘、客戶開發(fā)、貸后管理等，而是應(yīng)深耕金融與科技高度融合的產(chǎn)業(yè)鏈中，基于商業(yè)組織、科研機(jī)構(gòu)、企業(yè)、政府、金融機(jī)構(gòu)與金融市場、教育中介等眾多組織參與的經(jīng)濟(jì)金融網(wǎng)絡(luò)平臺開展多元化、全方位非信用中介角色服務(wù)，推動金融的線上化、綜合化、國際化、智能化以及科技的持續(xù)進(jìn)步。百度金融在2016年12月中旬搭建了百度金融學(xué)院，與高?？蒲袡C(jī)構(gòu)已經(jīng)展開了較為密切的合作，而這次與中信銀行合作成立百信銀行，都是在不斷擴(kuò)充其同盟軍的舉措。百信銀行作為領(lǐng)先互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和領(lǐng)先傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)聯(lián)姻的重要產(chǎn)物，如果能夠成功輸入百度就人工智能、大數(shù)據(jù)技術(shù)在金融領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗(yàn)和前沿成果，將有望實(shí)現(xiàn)開啟互聯(lián)網(wǎng)金融2.0浪潮的驚險一跳。（感謝新浪財經(jīng)意見領(lǐng)袖供稿，本文作者陳文，百舸金融論壇發(fā)起人，北京大學(xué)新金融和創(chuàng)業(yè)投資研究中心研究員）