基于現(xiàn)金流的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系構(gòu)建

摘要：高校資金運(yùn)營(yíng)的管理是風(fēng)險(xiǎn)管理的核心，資金管理水平的高低決定了高校財(cái)務(wù)管理水平的高低。從現(xiàn)金流角度對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，構(gòu)建評(píng)價(jià)指標(biāo)，更能客觀地評(píng)價(jià)高校的風(fēng)險(xiǎn)狀況及財(cái)務(wù)支付能力。結(jié)合高校現(xiàn)金流的特點(diǎn)和內(nèi)容，從資金結(jié)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，并通過構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系進(jìn)行評(píng)價(jià)，然后選取云南省高校的財(cái)務(wù)報(bào)表及賬務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以驗(yàn)證所構(gòu)建的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的有效性，為高?，F(xiàn)金流管理提供可行的方法，以提高資金使用效益，促進(jìn)高校事業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；評(píng)價(jià)指標(biāo)體系；云南?。桓叩葘W(xué)校

中圖分類號(hào)：G475；G40-058文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1671-1254（2017）01-0066-07

The Construction ofUniversityFinancial Risk Evaluation

System based on Cash Flow：

Take Universities and Colleges in Yunnan Province as an Example

YANG Yanyan

（Financial Department， Kunming University of Science and Technology， Kunming 650500， Yunnan，China）Abstract：University capital operationmanagement is the core of risk management， and the capital management quality determines the proficiency of financial management at colleges and universities. Studying from the angle of cash flow at universities and colleges and building the evaluation indexcan help to evaluate their status and financial ability to pay more objectively.By combing the characteristic and content of the cash flow of the universities and colleges， the paper first made a risk assessment from the aspects of capital structure， operating activities， financing activities and investing activities， and made a financial risk evaluationthrough the construction of index system. The paper then selectsthe financial data of colleges and universitiesinYunnan provinceas the research object， to prove the effectiveness of the risk evaluation system， thus providing effective money management approaches for colleges and universities to improve the capital management proficiency， promote the sustainable development of colleges and universities.

Keywords：cash flow，financial risk，evaluation index system， Yunnan province， colleges and universities

為推進(jìn)我國(guó)高等教育事業(yè)的發(fā)展，財(cái)政部不斷增加對(duì)高校的資金投資，大部分高校在資金使用問題上已引起全社會(huì)的關(guān)注，特別是在資金內(nèi)控、經(jīng)費(fèi)預(yù)算、經(jīng)費(fèi)使用和經(jīng)費(fèi)決算等方面。我國(guó)實(shí)行高校擴(kuò)招政策后，高校采取積極建設(shè)和擴(kuò)大招生規(guī)模等舉措，由此帶來(lái)的高額負(fù)債現(xiàn)象嚴(yán)重影響了高校的正常運(yùn)行，現(xiàn)金流面臨著斷裂風(fēng)險(xiǎn)；另外，最近幾年高校在運(yùn)營(yíng)過程中的預(yù)算編制、執(zhí)行、監(jiān)督缺乏系統(tǒng)的管理制度和全面的評(píng)價(jià)體系，造成資金流向與控制脫節(jié)、資金監(jiān)管不力，高校資金違規(guī)現(xiàn)象頻頻發(fā)生。上述情況反映出我國(guó)高校雖然取得了快速發(fā)展，但在資金管理方面卻暴露出各種問題，已嚴(yán)重影響了高校的全面發(fā)展。因此，高校應(yīng)重視資金管理問題，優(yōu)化資金管理方式，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，防范風(fēng)險(xiǎn)，提高財(cái)務(wù)管理水平。

目前，我國(guó)高校的財(cái)務(wù)報(bào)告一般包括資產(chǎn)負(fù)債表、收入支出決算總表、收入支出明細(xì)表等附表，在高校資金來(lái)源渠道與使用結(jié)構(gòu)多元化的情況下，現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)高校資金管理的要求，不能滿足資金籌措方的要求，不能嚴(yán)格控制資金使用額度。因此，高校應(yīng)同時(shí)編制現(xiàn)金流量表，從現(xiàn)金流的角度對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，以對(duì)高校收入支出情況進(jìn)行監(jiān)控，整體把握高校資金運(yùn)行情況，是高校降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的一種有效方法，為高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的日常規(guī)范化管理提供診斷及防范的工具。

一、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究綜述（一）對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究

王德春、張樹慶從投資貸款、金融創(chuàng)新、總體失衡等角度探討了高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。熊筱燕和孫萍（2005）從財(cái)務(wù)指標(biāo)體現(xiàn)出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行論述。沈瑩結(jié)合高校財(cái)務(wù)管理工作現(xiàn)狀及問題，采用層次分析法確定評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重，并形成了一套綜合性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。凌立勤和倪燕運(yùn)用功效系數(shù)的方法建立了一套高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，并用實(shí)證分析法驗(yàn)證模型的實(shí)用性。張楠從高校財(cái)務(wù)的投資風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)和總體失衡風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面著手，分析并設(shè)立了12個(gè)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)。

（二）對(duì)現(xiàn)金流的研究

現(xiàn)金流管理的重要性已受到越來(lái)越多學(xué)者的關(guān)注，并已經(jīng)提出編報(bào)高?，F(xiàn)金流量表的設(shè)想。丁紹凡和王麗潔雖已經(jīng)提出編報(bào)高?，F(xiàn)金流量表的設(shè)想，但針對(duì)現(xiàn)金流量表的基本內(nèi)容、結(jié)構(gòu)與編制方法等卻并未做深入研究。黨江艷對(duì)高?，F(xiàn)金流量表的編制問題進(jìn)行研究，通過分析運(yùn)用現(xiàn)金流量表所顯示的財(cái)務(wù)信息，分析了高?，F(xiàn)金流情況，預(yù)測(cè)相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。高新亮在分析高?，F(xiàn)金流的基礎(chǔ)上，按高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率進(jìn)行分等級(jí)研究，將其分為高、中、低三等。

昆明理工大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版）第17卷第1期楊艷艷：基于現(xiàn)金流的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系構(gòu)建——以云南省高校為例 綜上所述，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)高校財(cái)務(wù)狀況的研究，主要從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)角度進(jìn)行，對(duì)評(píng)價(jià)模型的構(gòu)建也是從高校可能發(fā)生的投資風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)角度進(jìn)行，很少?gòu)默F(xiàn)金流角度進(jìn)行研究。但是，從現(xiàn)金流角度對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，構(gòu)建評(píng)價(jià)指標(biāo)，更能客觀地評(píng)價(jià)高校的風(fēng)險(xiǎn)狀況及財(cái)務(wù)支付能力。本文正是基于這個(gè)角度，提出以現(xiàn)金流的視角構(gòu)建高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，然后選取12所高校2011-2015年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為研究算例來(lái)例證風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的有效性，探求一種操作性強(qiáng)且高效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)診斷和防范體系。

二、高?，F(xiàn)金流的特點(diǎn)與內(nèi)容

（一）高?，F(xiàn)金流的特點(diǎn)

高校屬于公益性事業(yè)單位，主要依靠財(cái)政撥款進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，財(cái)政對(duì)高校的撥款主要用于高校的日常運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，包括教學(xué)、科研及輔助活動(dòng)支出，屬于專款專用[1]。另外，科研經(jīng)費(fèi)是按項(xiàng)目進(jìn)行審批，實(shí)行課題負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)制，也屬于專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)，所以高校運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流應(yīng)分為“非限定性運(yùn)行經(jīng)費(fèi)”和“限定性運(yùn)行經(jīng)費(fèi)”。其中，專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)、縱向科研經(jīng)費(fèi)和橫向科研經(jīng)費(fèi)屬于“限定性運(yùn)行經(jīng)費(fèi)”。所以，高?，F(xiàn)金流不僅要實(shí)現(xiàn)總收支的平衡，還要保證非限定性運(yùn)行經(jīng)費(fèi)和限定性運(yùn)行經(jīng)費(fèi)各自的現(xiàn)金流平衡[2]。例如某高校期末有學(xué)生獎(jiǎng)助學(xué)金等專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)03億元，橫縱向科研經(jīng)費(fèi)08億元，現(xiàn)金流量?jī)纛~總額2億元。該高校可以自由支配用于日常運(yùn)行的經(jīng)費(fèi)只有09億元，而不是2億元。因此，對(duì)高?，F(xiàn)金流的研究應(yīng)區(qū)別“限定性運(yùn)行經(jīng)費(fèi)”和“非限定性運(yùn)行經(jīng)費(fèi)”，這樣，使用者才能分辨出高校日常運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中真正可以自由支配的現(xiàn)金流，才能有效地防范現(xiàn)金流短缺的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）高?，F(xiàn)金流的內(nèi)容

高校的運(yùn)行活動(dòng)主要包括日常運(yùn)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)，對(duì)現(xiàn)金流的研究應(yīng)結(jié)合高校的運(yùn)行活動(dòng)，主要包括運(yùn)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流和投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流。

1.運(yùn)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流。運(yùn)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流主要是日常教學(xué)、科研及相關(guān)輔助活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，包括“非限定性運(yùn)行經(jīng)費(fèi)產(chǎn)生的現(xiàn)金流”和“限定性運(yùn)行經(jīng)費(fèi)產(chǎn)生的現(xiàn)金流”?！胺窍薅ㄐ赃\(yùn)行經(jīng)費(fèi)產(chǎn)生的現(xiàn)金流”包括財(cái)政撥款收入、上級(jí)補(bǔ)助收入、教育事業(yè)收入等的現(xiàn)金流入和職工工資福利支出、商品和服務(wù)支出、對(duì)個(gè)人和家庭補(bǔ)助支出等的現(xiàn)金流出[3]。“限定性運(yùn)行經(jīng)費(fèi)產(chǎn)生的現(xiàn)金流”包括專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)、縱橫向科研經(jīng)費(fèi)的現(xiàn)金流入和專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)、縱橫向科研經(jīng)費(fèi)的現(xiàn)金流出。

2.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流?；I資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流是高校向外界借入款項(xiàng)以及支付利息所發(fā)生的現(xiàn)金流量，包括短期流動(dòng)資金貸款、基建投資貸款、其他籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和償還短期貸款、償還基建投資貸款等方式產(chǎn)生的現(xiàn)金流出[4]。

3.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流是指投資于高?；?xiàng)目和固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、對(duì)外投資等活動(dòng)的現(xiàn)金流，包括收回投資、投資收益、處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及其他投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和投資固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、其他投資活動(dòng)發(fā)生的現(xiàn)金流出[5]。

三、基于現(xiàn)金流的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系構(gòu)建

（一） 構(gòu)建思路

高校的日常運(yùn)行活動(dòng)伴隨著資金收入支出的發(fā)生，所以及時(shí)發(fā)現(xiàn)高校資金運(yùn)行過程的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要。建立高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，提高資金使用效率，防止資金流斷裂，可達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與監(jiān)管的目的。其構(gòu)建思路如下：一是構(gòu)建高校財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)應(yīng)考慮高?，F(xiàn)金流的特點(diǎn)和內(nèi)容，將高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類為資金結(jié)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；二是選取一定的評(píng)價(jià)指標(biāo)反映高校資金結(jié)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)產(chǎn)生的各類風(fēng)險(xiǎn)的大?。蝗前凑湛茖W(xué)統(tǒng)計(jì)方法和理論找出對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行等級(jí)劃分的閾值[6]；四是建立判斷流程，得出高校風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果?？傮w來(lái)說，高校對(duì)基于現(xiàn)金流的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)分為以下步驟：風(fēng)險(xiǎn)分類→建立閾值與確定判斷流程→風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分。其構(gòu)建過程見圖1所示。

（二）選取分類評(píng)價(jià)指標(biāo)

高校的資金活動(dòng)包括運(yùn)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)，高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括資金結(jié)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)高校運(yùn)行過程存在的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建相應(yīng)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)見表1。

1.資金結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)指標(biāo)。資金結(jié)構(gòu)可以綜合反映高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)高?，F(xiàn)金流的研究應(yīng)考慮資金結(jié)構(gòu)。我們選取貨幣資金支出比率、金融機(jī)構(gòu)借款比率、應(yīng)收及暫付款占流動(dòng)資金比率、其他應(yīng)付款占流動(dòng)負(fù)債比重對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。

2. 運(yùn)營(yíng)活動(dòng)評(píng)價(jià)指標(biāo)。根據(jù)高?，F(xiàn)金流的特點(diǎn)可知，其涉及的現(xiàn)金流有著不同的性質(zhì)。為了充分考慮高校間運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可比性，選擇非限定性收支凈額、非限定收支凈額與本期運(yùn)營(yíng)收支結(jié)余的比率、現(xiàn)金流量比率進(jìn)行評(píng)價(jià)。

3.籌資活動(dòng)評(píng)價(jià)指標(biāo)。高?；I資風(fēng)險(xiǎn)是多方面導(dǎo)致的，因此不能只根據(jù)貸款情況獲得最真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)影響因素，而貸款利息能反映貸款的情況，且與運(yùn)營(yíng)結(jié)余有密切的關(guān)系。因此，選擇利息支出占運(yùn)營(yíng)支出的比例、貸款金額占貨幣資金的比重進(jìn)行評(píng)價(jià)。

4.投資活動(dòng)評(píng)價(jià)指標(biāo)。高校在進(jìn)行投資基礎(chǔ)建設(shè)時(shí)需要考慮貨幣資金情況。因此，在評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，選擇投資于長(zhǎng)期資產(chǎn)占流動(dòng)資金的比重，以相對(duì)值進(jìn)行比較才有可比性。

表1分類評(píng)價(jià)指標(biāo)

項(xiàng)目資金分類評(píng)價(jià)指標(biāo)基于現(xiàn)金

流的高校

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)資金結(jié)構(gòu)貨幣資金支出比率=貨幣資金/本期運(yùn)營(yíng)支出金融機(jī)構(gòu)借款比率=金融機(jī)構(gòu)借款/負(fù)債總額應(yīng)收及暫付款占流動(dòng)資金比率其他應(yīng)付款占流動(dòng)負(fù)債比重運(yùn)營(yíng)活動(dòng)非限定性收支凈額非限定性收支凈額占本期運(yùn)營(yíng)結(jié)余的比重現(xiàn)金流量比率=本期運(yùn)營(yíng)結(jié)余/流動(dòng)負(fù)債籌資活動(dòng)利息支出占本期運(yùn)營(yíng)支出比重貸款金額占貨幣資金比重投資活動(dòng)投資于長(zhǎng)期資產(chǎn)占流動(dòng)資金的比重

（三）設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)

對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，按照理論和科學(xué)統(tǒng)計(jì)方法得出的閾值將風(fēng)險(xiǎn)從低到高劃分為A級(jí)、B級(jí)、C級(jí)及D級(jí)。A級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，說明高校的現(xiàn)金流比較充足，能滿足財(cái)務(wù)管理的需要，有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力；B級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，說明高校財(cái)務(wù)基本上可實(shí)現(xiàn)收支平衡，能支付貸款利息、基本基建支出，但進(jìn)行其他管理活動(dòng)時(shí)資金比較緊張；C級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，說明高校面臨著較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，資金收入不能滿足日常運(yùn)營(yíng)的需要，需通過銀行貸款來(lái)彌補(bǔ)較大的資金缺口；D級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，說明高校面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)金流不能滿足日常運(yùn)營(yíng)的需要，非限定性收支凈額、限定性收支凈額都出現(xiàn)了赤字，自籌基建支出遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過運(yùn)營(yíng)收支結(jié)余，高校陷入舉新債還舊債的惡性循環(huán)中，嚴(yán)重影響高校的日常運(yùn)行。

（四）選取劃分等級(jí)的閾值及判別流程

對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類，按照經(jīng)驗(yàn)估計(jì)和統(tǒng)計(jì)分析方法確定的閾值進(jìn)行分類[7]。本文構(gòu)建的評(píng)價(jià)體系按確定的閾值將高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分為四類等級(jí)，每項(xiàng)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)確定四個(gè)臨界值。對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析按照從整體到局部的順序，分為資金結(jié)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)來(lái)進(jìn)行研究，分析原因，提出對(duì)策。

四、云南省高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

本文應(yīng)用前文構(gòu)建的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系進(jìn)行分析研究，選取云南省規(guī)模較大的12所高校2011-2015年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)為依據(jù)資料來(lái)源：云南省教育廳各高校的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，由于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的保密性，這里未列出各高校的名稱。，按照所構(gòu)建的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)計(jì)算，得到如下閾值見表2。

根據(jù)所構(gòu)建的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，經(jīng)過計(jì)算分析，最終12所高校的風(fēng)險(xiǎn)狀況如下見表3。表2風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)閾值表

風(fēng)險(xiǎn)類別評(píng)價(jià)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)ABCD資金結(jié)構(gòu)貨幣資金支出比率x≥107≤x<105≤x<07x<05金融機(jī)構(gòu)借款比率x<0303≤x<0505≤x<07x≥07應(yīng)收及暫付款占流動(dòng)資金比重x<0202≤x<0404≤x<06x≥06其他應(yīng)付款占流動(dòng)負(fù)債比重x<0202≤x<0404≤x<06x≥06運(yùn)營(yíng)活動(dòng)非限定性收支凈額x≥0x<0x<0x<0非限定性收支凈額

占本期運(yùn)營(yíng)結(jié)余的比重x≥0-05≤x<0-2≤x<-05x<-2現(xiàn)金流量比率x≥105≤x<10≤x<05x<0籌資活動(dòng)利息支出占本期運(yùn)營(yíng)支出比重x<1%1%≤x<3%3%≤x<5%x≥5%貸款金額占流動(dòng)資金比重x<0505≤x<11≤x<2x≥2投資活動(dòng)長(zhǎng)期資產(chǎn)占流動(dòng)資金的比重x<1515≤x<33≤x<5x≥5

表3風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分布表

風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高校分布所占比重A21667%B21667%C325%D54166%

上述數(shù)據(jù)表明，處于C、D等級(jí)的高校占到統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的6666%，說明高校的現(xiàn)金流在日常運(yùn)營(yíng)、籌資活動(dòng)或投資活動(dòng)中面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)，并且筆者在數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)中發(fā)現(xiàn)，處于較高風(fēng)險(xiǎn)的高校，往往是由多種因素引起的。換句話說，云南省高校在2010年的校區(qū)搬遷建設(shè)中，大量向金融機(jī)構(gòu)貸款，造成較大的債務(wù)壓力，但是隨著這幾年政府化債政策和高校的應(yīng)對(duì)措施，貸款產(chǎn)生的債務(wù)影響已經(jīng)逐步擴(kuò)散到高校的日常運(yùn)營(yíng)活動(dòng)及投資活動(dòng)中，日常運(yùn)營(yíng)管理及投資管理水平的高低決定高校所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其影響因素分析如下：

（一）資金結(jié)構(gòu)分析

本文選取貨幣資金支出比率、金融機(jī)構(gòu)借款比率、應(yīng)收及暫付款占流動(dòng)資金比重、其他應(yīng)付款占流動(dòng)負(fù)債比重四個(gè)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，通過數(shù)據(jù)分析得出，2/3高校存在貨幣資金支出比率低、金融機(jī)構(gòu)借款比率過高、應(yīng)收款占流動(dòng)資金比重高等問題。這說明高校資金結(jié)構(gòu)不合理，資金管理不規(guī)范。究其原因：從管理體制看，高校的產(chǎn)權(quán)不明晰，教育資源所有權(quán)缺失，導(dǎo)致資金成本觀念淡薄、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)缺失、財(cái)務(wù)預(yù)算約束機(jī)制不夠[8]；從內(nèi)部管理制度看，高校資金管理缺乏強(qiáng)有力的監(jiān)督機(jī)制，資金使用效率低下。

（二）運(yùn)營(yíng)能力分析

對(duì)高校運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的分析，應(yīng)著重考慮非限定收支凈額、本期運(yùn)營(yíng)結(jié)余等因素。通過分析，高校運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量存在著一定的問題。高校專項(xiàng)項(xiàng)目收支和科研經(jīng)費(fèi)收支占據(jù)高校運(yùn)營(yíng)收支較大比例，并且高校專項(xiàng)項(xiàng)目、科研項(xiàng)目是分階段進(jìn)行的。目前專項(xiàng)項(xiàng)目、科研項(xiàng)目撥款是全額撥款或分兩次撥款，預(yù)算也是申請(qǐng)項(xiàng)目時(shí)一次填報(bào)，項(xiàng)目執(zhí)行過程中對(duì)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)造成較大的難度，所以出現(xiàn)一部分高校本期運(yùn)營(yíng)結(jié)余為負(fù)數(shù)、上期結(jié)余和結(jié)轉(zhuǎn)金額較大等現(xiàn)象，不利于現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)管理。

（三）償債能力分析

2010年，在云南省高校搬遷校區(qū)建設(shè)中，政府撥付一部分資金，其余部分高校通過銀行貸款籌集資金，給高校帶來(lái)了較大的債務(wù)壓力，以至于在近幾年的日常運(yùn)行中，高校還受到較大的影響。從分析數(shù)據(jù)來(lái)看，部分高校的利息支出比例較大，貸款金額占流動(dòng)資金的比重較大，給高校資金流帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)。而高校的債務(wù)償還主要依靠政府買單，中央財(cái)政投入不足，地方政府債務(wù)過大；另外，高校的籌資能力有限，還貸資金來(lái)源比較單一，主要依靠學(xué)費(fèi)、住宿費(fèi)等各種收費(fèi)以及各部門、學(xué)院的少量創(chuàng)收收入，給高校帶來(lái)了巨大的債務(wù)壓力[9]。

（四）投資能力分析

高校擁有較多的教育資源，土地、教室、圖書館、無(wú)形資產(chǎn)等各種資產(chǎn)。所以，對(duì)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流情況進(jìn)行分析，顯得尤為重要。本文結(jié)合云南省高校校區(qū)建設(shè)的背景，選取長(zhǎng)期資產(chǎn)占流動(dòng)資金的比例進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)部分高校的投資比例達(dá)到3倍以上，甚至5倍以上，高校的投資活動(dòng)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，而固定資產(chǎn)變現(xiàn)能力差，現(xiàn)金支付能力弱，容易導(dǎo)致現(xiàn)金流斷裂[10]。政府應(yīng)加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資審批程序，嚴(yán)控資產(chǎn)項(xiàng)目的必要性和可行性論證和審核，控制固定資產(chǎn)投資規(guī)模。

五、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)建議（一）增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

高校的資金量運(yùn)行較大，高?！皥?bào)賬記賬算賬”的“核算型”財(cái)務(wù)已不適應(yīng)高校的快速發(fā)展[11]。在教育環(huán)境的轉(zhuǎn)變下，高校的財(cái)務(wù)管理環(huán)境發(fā)生了較大的變化，由原來(lái)完全依賴國(guó)家財(cái)政撥款轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)管理模式。在多種因素的影響下，高校財(cái)務(wù)管理面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)，且這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于資金活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)。所以，高校應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，加強(qiáng)資金管理內(nèi)部控制建設(shè)，重視財(cái)務(wù)的預(yù)算、控制、分析、決策能力，提高資金管理水平，及時(shí)規(guī)避和防范風(fēng)險(xiǎn)。

（二）優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，加快資金周轉(zhuǎn)速度

資金關(guān)乎高校的生存和發(fā)展。增強(qiáng)高校的資金支付能力，不僅要增加資金供給量，更重要的是要提高資金質(zhì)量。而高校一直以來(lái)應(yīng)收及暫付款所占比例過大，長(zhǎng)期掛賬現(xiàn)象嚴(yán)重，影響了資金的使用效益。為此，特提出如下對(duì)策：第一，高校應(yīng)完善制度建設(shè)，明確應(yīng)收及暫付款各方工作職責(zé)，將清賬進(jìn)行制度化管理，補(bǔ)充壞賬的確認(rèn)及資產(chǎn)損失經(jīng)濟(jì)責(zé)任追究制度；第二，高校應(yīng)建立內(nèi)部控制，規(guī)范審核報(bào)銷人員對(duì)應(yīng)收及暫付款的報(bào)銷流程，加強(qiáng)會(huì)計(jì)核算和監(jiān)督職能，把好拒絕壞賬的第一關(guān)；第三，創(chuàng)新應(yīng)收及暫付款管理手段，推行公務(wù)卡結(jié)算方式，降低借款頻率，減少應(yīng)收及暫付款發(fā)生額；第四，做好應(yīng)收及暫付款的催報(bào)清賬工作，加快資金周轉(zhuǎn)速度，提高資金使用效益。

另外，高校的其他應(yīng)付款也存在長(zhǎng)期掛賬的現(xiàn)象，影響高校收入及時(shí)入賬，造成收入核算不真實(shí)、不完整，容易導(dǎo)致單位違規(guī)操作，甚至造成資金流失。高校不能只重視單位經(jīng)費(fèi)撥入和支出管理，還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)“暫存款”賬戶的管理工作，做好“暫存款”的及時(shí)清理工作，聯(lián)系經(jīng)辦人及時(shí)辦理收入入賬工作，及時(shí)確認(rèn)收入。此外，還應(yīng)加強(qiáng)高校財(cái)務(wù)審計(jì)，重視對(duì)“暫存款”賬戶的審計(jì)工作，應(yīng)細(xì)查每筆業(yè)務(wù)的來(lái)龍去脈，加強(qiáng)其他應(yīng)付款的監(jiān)督管理工作。

（三）按成本效益原則選擇借貸資金

隨著高校辦學(xué)規(guī)模的擴(kuò)大和基本建設(shè)的需要，高校面臨著巨大的債務(wù)壓力，已經(jīng)影響了高校的日常工作的正常運(yùn)行。高校不僅要控制貸款規(guī)模，還要考慮籌資成本和資金使用效益。另外，高校必須提高自身的資本運(yùn)營(yíng)能力。各高校應(yīng)根據(jù)自身的教育特點(diǎn)和學(xué)科優(yōu)勢(shì)，發(fā)展核心競(jìng)爭(zhēng)力，以在激烈的教育市場(chǎng)上處于有利位置，保證生源的穩(wěn)定，確保學(xué)費(fèi)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)；高校還應(yīng)利用自身的資源優(yōu)勢(shì)，多渠道籌措資金，可以與大型企業(yè)合作，改善教學(xué)質(zhì)量、提高就業(yè)率的同時(shí)增加自主創(chuàng)收收入；加大科研開發(fā)力度，盡快將科研成果進(jìn)行轉(zhuǎn)化，在為社會(huì)提供高科技產(chǎn)品或知識(shí)服務(wù)的同時(shí)也為學(xué)校增加一定的經(jīng)費(fèi)收入。

（四）編制貨幣資金預(yù)算，加強(qiáng)資金預(yù)算管理

高校應(yīng)加強(qiáng)資金預(yù)算管理，量入為出，將財(cái)務(wù)預(yù)算做到“細(xì)”“全”“深”，嚴(yán)格控制資金支出，提高資金使用效益。對(duì)于經(jīng)常性支出預(yù)算，按需支出，對(duì)于建設(shè)性預(yù)算支出，要進(jìn)行審批，對(duì)可行性進(jìn)行評(píng)價(jià)、嚴(yán)格進(jìn)行論證，設(shè)立償債基金預(yù)算，以保證按時(shí)還本付息，防止資金鏈斷裂；同時(shí)，高校應(yīng)重視貨幣資金的管理，在編制年度收支預(yù)算的同時(shí)，應(yīng)編制貨幣資金預(yù)算，每月編制資金預(yù)算表，對(duì)下期資金收付事項(xiàng)提前安排，以對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行嚴(yán)格控制，保持資金平衡。高校應(yīng)根據(jù)專項(xiàng)項(xiàng)目和科研項(xiàng)目周期比較長(zhǎng)的特點(diǎn)，分階段編制預(yù)算，將項(xiàng)目管理和資金管理結(jié)合起來(lái)，既能保證高校日常運(yùn)營(yíng)資金需求，又能合理持有貨幣資金，提高資金使用效率。

（五）完善資金管理的監(jiān)督機(jī)制，健全高校質(zhì)量評(píng)估機(jī)制

高校內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)加強(qiáng)預(yù)算審計(jì)、績(jī)效審計(jì)、經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)、專項(xiàng)審計(jì)等工作，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向內(nèi)部審計(jì)制度，特別是對(duì)于高校的投資建設(shè)項(xiàng)目，要加強(qiáng)對(duì)貸款資金使用和管理的全程監(jiān)管，對(duì)項(xiàng)目績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)；政府部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)高校的財(cái)務(wù)監(jiān)督職能，對(duì)高校資金的日常運(yùn)行、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)加強(qiáng)審計(jì)和監(jiān)督職能，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題、解決問題、降低資金風(fēng)險(xiǎn)；盡快建立健全高校質(zhì)量評(píng)估機(jī)制，優(yōu)化質(zhì)量評(píng)估方法，將高校的績(jī)效與撥款掛鉤，對(duì)高校撥款的使用效益、效率和質(zhì)量進(jìn)行評(píng)估，加強(qiáng)資金管理。

六、結(jié)論

隨著高校教育事業(yè)的快速發(fā)展，高校資金投入、專項(xiàng)項(xiàng)目、科研項(xiàng)目撥款急劇增長(zhǎng)，高校財(cái)務(wù)工作越來(lái)越繁瑣，而目前的財(cái)務(wù)工作主要集中在財(cái)務(wù)核算上，財(cái)務(wù)的分析、預(yù)測(cè)、決策職能并未體現(xiàn)出來(lái)。本文以現(xiàn)金流的角度對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，通過代表性的指標(biāo)構(gòu)建評(píng)價(jià)體系，并以云南省12所高校2011-2015年的數(shù)據(jù)進(jìn)行驗(yàn)證。統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明，所構(gòu)造的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系能夠較全面地反映高校的財(cái)務(wù)狀況，為高校資金管理提供了行之有效的方法。

根據(jù)分析研究，本文認(rèn)為高校應(yīng)建立一套完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，預(yù)測(cè)現(xiàn)金流的狀況，并形成對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的總體評(píng)估，及時(shí)采取措施應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從源頭上控制風(fēng)險(xiǎn)。隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化，高校財(cái)務(wù)職能發(fā)生了較大的變化，應(yīng)從事后核算職能轉(zhuǎn)變?yōu)槭虑暗姆治?、預(yù)測(cè)、決策職能，加強(qiáng)高校財(cái)務(wù)管理的控制環(huán)境，提高資金管理水平，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)高校教育事業(yè)的全面發(fā)展。

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