我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管分析

王慶娟

【摘 要】由于互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展、政府對(duì)金融創(chuàng)新的支持、傳統(tǒng)金融對(duì)于小微企業(yè)的金融支持不足等原因，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在我國(guó)快速發(fā)展，但在發(fā)展過程中由于我國(guó)固定的市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管模式，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)問題不斷暴露，由此引發(fā)的一些網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)倒閉、卷款跑路、欺詐等行為嚴(yán)重威脅著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的健康發(fā)展和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。國(guó)家雖然在2016年發(fā)布了關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的業(yè)務(wù)指導(dǎo)細(xì)則，但強(qiáng)化P2P監(jiān)管的道路依然任重而道遠(yuǎn)。個(gè)人征信體系的建立、行業(yè)的自律、信息披露的規(guī)范和操作風(fēng)險(xiǎn)的控制對(duì)強(qiáng)化對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)的監(jiān)督至關(guān)重要。

【關(guān)鍵詞】P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管

一、引言

P2P 是英文 peer-to-peer 的英文縮寫，即對(duì)等網(wǎng)絡(luò)（Peer to Peer），是一種區(qū)別于中央網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的，主要依靠用戶群（Peers）交換傳輸信息的信息互聯(lián)技術(shù)。P2P借貸指的是參照這種網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)建立的資金借貸。P2P借貸的中文譯法為“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)貸款”（史文才，2013），官方譯法是“人人貸”，雖然關(guān)于P2P借貸在法學(xué)界沒有統(tǒng)一權(quán)威定義，但一般來(lái)說(shuō)，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸就是資金供給方和資金需求方在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)資金的投融資需求，它是互聯(lián)網(wǎng)金融的一種表現(xiàn)形式。

世界首家 P2P 網(wǎng)貸平臺(tái) Zopa 于2005 年在英國(guó)出現(xiàn)后，迅速在世界范圍內(nèi)擴(kuò)展開來(lái)。我國(guó)第一家 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸公司拍拍貸于2007 年成立，隨后我國(guó)P2P平臺(tái)的數(shù)量開始快速增加。但是，我國(guó) P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)問題不斷暴露，一些平臺(tái)因提現(xiàn)困難而紛紛倒閉，還有不少平臺(tái)甚至以欺詐為目的設(shè)立，最終卷款跑路，其監(jiān)管迫在眉睫。2016年8月24日，銀監(jiān)會(huì)、工業(yè)和信息化部以及公安部等聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），P2P行業(yè)迎來(lái)首部業(yè)務(wù)規(guī)范指導(dǎo)細(xì)則，但是《辦法》里的一些規(guī)定各方也有不少爭(zhēng)議，而且對(duì)于P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管是個(gè)系統(tǒng)工程，所以，促進(jìn)P2P網(wǎng)貸健康發(fā)展的道路仍然任重而道遠(yuǎn)。

二、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）信用審查風(fēng)險(xiǎn)

P2P 之所以能夠在英、美等國(guó)家快速發(fā)展，主要是因?yàn)檫@些國(guó)家有著高度完善的個(gè)人信用體系。而我國(guó)關(guān)于個(gè)人信用的建設(shè)還相對(duì)落后，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于對(duì)貸款進(jìn)行信用審查的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，受制于國(guó)內(nèi)不健全的信用體系和不開放的征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)，信用審查數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性很難保證；其次，基于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的小額信貸技術(shù)仍在探索之中，需要時(shí)間來(lái)進(jìn)行數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)的積累；再次，P2P借貸平臺(tái)自身，很難實(shí)現(xiàn)低成本的線下盡職調(diào)查，這無(wú)疑大大增加了平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的成本。

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)

由于 P2P 網(wǎng)路借貸平臺(tái)由于存在著大量資金的進(jìn)出，很容易成為黑客攻擊的對(duì)象。2013年 9 月，深圳金海貸 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)就遭到黑客攻擊，網(wǎng)站無(wú)法正常運(yùn)行，給投資者帶來(lái)了巨大陰影，產(chǎn)生了心理恐慌。如果P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)安全管理有漏洞，就會(huì)帶來(lái)很大的操作風(fēng)險(xiǎn)。其次，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)如果內(nèi)部控制不完善，也很容易給內(nèi)部員工利用自身便利，截取客戶信息，甚至設(shè)置虛假賬戶進(jìn)行交易的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）平臺(tái)信息披露風(fēng)險(xiǎn)

P2P 網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的透明度主要取決于平臺(tái)的信息披露，平臺(tái)一般需要對(duì)資金需求者的信用狀況，平臺(tái)審核標(biāo)準(zhǔn)、流程，平臺(tái)運(yùn)用模式以及平臺(tái)自身的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行定期披露。然而，由于缺乏有效的監(jiān)管和規(guī)范的平臺(tái)運(yùn)作模式，現(xiàn)有的 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中，很少有平臺(tái)做到了信息披露透明。P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為了維護(hù)自身形象，隱瞞或者不披露對(duì)自身形象有影響的信息，夸大對(duì)自身發(fā)展有利的信息。平臺(tái)信息披露的不真實(shí)、不及時(shí)和不充分加大了投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)，并嚴(yán)重影響了整個(gè)網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)的健康發(fā)展。

三、對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管建議

（一）建立完善的個(gè)人信用體系

目前，對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸健康發(fā)展的關(guān)鍵是個(gè)人信用體系的完善。完善的個(gè)人信用體系的構(gòu)建，對(duì)于 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)來(lái)說(shuō)迫在眉睫。可以建立以央行征信體系為主，商業(yè)征信體系為輔，平臺(tái)共享的大數(shù)據(jù)個(gè)人信用體系。央行征信體系在我國(guó)目前的信用體系中處于主導(dǎo)地位，其數(shù)據(jù)來(lái)源主要來(lái)自銀行金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)征信體系是借貸雙方在從事商品購(gòu)買時(shí)的一些信用情況，可以對(duì)央行征信體系做進(jìn)一步補(bǔ)充。另外，可以充分利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)，利用電子購(gòu)物平臺(tái)和其他網(wǎng)絡(luò)信息的消費(fèi)記錄、信用記錄數(shù)據(jù)構(gòu)建大數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)庫(kù)，建立大數(shù)據(jù)信用體系，并實(shí)現(xiàn)信用信息的平臺(tái)共享。

（二）加強(qiáng)行業(yè)自律

行業(yè)自律是行業(yè)內(nèi)部的一種自我約束、自我監(jiān)督機(jī)制，在規(guī)范行業(yè)發(fā)展方面具有重要的作用。2005年，我國(guó)設(shè)立了中國(guó)小額信貸聯(lián)盟，并于2014年發(fā)布了行業(yè)自律公約，2016年3月，國(guó)家級(jí)行業(yè)協(xié)會(huì)——中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)也正式成立，另外各地區(qū)也陸續(xù)成了了區(qū)域性質(zhì)的行業(yè)自律組織。這些組織的產(chǎn)生加強(qiáng)了網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)的自律。但是，就目前來(lái)說(shuō)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)自律組織的影響力還相對(duì)薄弱，行業(yè)自律的管理也有待提高。P2P行業(yè)自律的核心是要增加行業(yè)透明度和提髙企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。因此，要加強(qiáng)行業(yè)自律協(xié)會(huì)在行業(yè)組織中的作用，應(yīng)該以行業(yè)自律協(xié)會(huì)為中心，并通過公布必要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)加強(qiáng)行業(yè)信息透明度；另外，應(yīng)建立行業(yè)信息共享機(jī)制，通過建設(shè)行業(yè)信息共享平臺(tái)和行業(yè)授信共享機(jī)制，承擔(dān)起道義監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)警示責(zé)任，以提高整個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

（三）強(qiáng)化信息披露

2016年出臺(tái)的《辦法》對(duì)信息披露進(jìn)行了規(guī)定，特別是關(guān)于網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的相關(guān)義務(wù)，包括向出借人披露借款人基本信息、融資項(xiàng)目基本信息以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果等。同時(shí)，《辦法》還要求網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)對(duì)自身撮合的所有項(xiàng)目的相關(guān)情況，包括交易金額、撮合的借貸余額、最大單戶借款余額占比等在其官網(wǎng)上進(jìn)行充分披露?！掇k法》的這些規(guī)定將會(huì)增強(qiáng)網(wǎng)貸項(xiàng)目信息的透明性，一定程度上降低投資人的風(fēng)險(xiǎn)。但是在執(zhí)行過程中，還需強(qiáng)化對(duì)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)信息披露的監(jiān)管，并規(guī)范對(duì)夸大、虛假披露信息和信息披露不足的具體處罰措施。

（四）控制P2P平臺(tái)的操作風(fēng)險(xiǎn)

首先，要提高應(yīng)用計(jì)算機(jī)技術(shù)的安全性。通過加大資金投入，強(qiáng)化客戶登錄平臺(tái)的安全性，采用類似電子口令卡類型的動(dòng)態(tài)驗(yàn)證碼進(jìn)行登錄驗(yàn)證，同時(shí)對(duì)于平臺(tái)中的資金來(lái)往交互的數(shù)據(jù)進(jìn)行加密，提高加密的等級(jí)從而確保用戶信息的安全，同時(shí)要做好數(shù)據(jù)的冗余備份。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)該定期聘請(qǐng)信息系統(tǒng)安全評(píng)價(jià)等第三方機(jī)構(gòu)，對(duì)網(wǎng)絡(luò)信息中介機(jī)構(gòu)合規(guī)和信息系統(tǒng)穩(wěn)健情況進(jìn)行評(píng)估。其次，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)還需要強(qiáng)化自身的內(nèi)部控制，規(guī)范操作規(guī)程，降低員工的操作風(fēng)險(xiǎn)。

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