集團財務公司開展投資業(yè)務的探究

王志芳

摘要：在市場經(jīng)濟的發(fā)展推動下，集團財務公司發(fā)展規(guī)模進一步擴大，投資管理的功能也不斷完善，在企業(yè)經(jīng)營與管理中的地位進一步加強。從當前市場來說，許多集團財務公司都不約而同的開展投資業(yè)務，在一定程度上推動了投資市場的發(fā)展。而由于每個集團財務公司的發(fā)展狀況以及經(jīng)營的外部環(huán)境過于復雜，給其他的投資業(yè)務開展帶來了一定的挑戰(zhàn)。本文從集團財務公司開展投資業(yè)務的角度進行研究，簡要概述了集團財務公司朝著投資業(yè)務方向發(fā)展的必要性，分析其面臨的挑戰(zhàn)與風險，并進一步提出促進投資業(yè)務順利開展的相關建議。

關鍵詞：集團財務公司；投資業(yè)務；風險；建議

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）031-000-02

對集團財務公司而言，投資管理工作是一項重要的工作，對公司的發(fā)展具有重要影響。而在金融市場日益蓬勃發(fā)展的背景下，集團財務公司為了獲得更高的收益，投資業(yè)務的范圍也不斷延伸，相應的，投資業(yè)務面臨的風險性也進一步加強。在集團財務公司開展的投資業(yè)務中，有價證券以及相關的股權投資是投資的重點所在。但是，由于金融市場上變動頻繁，市場風險、財務風險、金融風險以及公司的運營風險等都會給集團財務公司的投資業(yè)務開展帶來嚴峻的挑戰(zhàn)。因此，就需要提高相關風險的識別能力，完善相關的內(nèi)部制度與管理措施，來提高投資過程中的風險規(guī)避能力，這樣才有利于提高集團財務公司的利益，提高公司的實力。

一、集團財務公司開展投資業(yè)務的必要性分析

（一）是企業(yè)集團市場化改革創(chuàng)新與發(fā)展的需要

從集團的角度來看，通常來說一旦集團公司的發(fā)展規(guī)模到一定程度，涉及的業(yè)務種類多種多樣，且交易的流程呈現(xiàn)復雜化的時候，集團對金融服務的需求就會提高。除此之外，在市場經(jīng)濟發(fā)展下，市場化的水平進一步提高，集團也會隨著市場的發(fā)展而發(fā)展。為了進一步適應市場環(huán)境的變化，滿足市場的需求，集團需要著手企業(yè)的市場改革活動，如對于兼并收購、資產(chǎn)剝離以及業(yè)務重組等業(yè)務活動的要求提升。而在此之前，集團本身在金融方面的專業(yè)化水平比較低，這時候就需要尋找一個專業(yè)化程度高的公司來幫助集團。財務公司是集團內(nèi)部資金運行以及財務管理的主要公司，對金融、經(jīng)濟以及市場法律發(fā)展等方面知識結構以及專業(yè)化的程度更高，能夠為集團企業(yè)提供多樣化、高品質(zhì)的金融服務需求。從這個角度來看，這些金融服務大部分是投資業(yè)務的范圍。所以說，集團財務公司開展投資業(yè)務是為了進一步滿足集團整體發(fā)展，提高集團實力的需要。

（二）滿足集團籌集資金的需要

從當前集團發(fā)展的趨勢來看，我國集團企業(yè)的發(fā)展擴張速度過快，對集團來說，很容易出現(xiàn)資金緊張、財務管理難度大的問題。集團企業(yè)需要大量的資金來滿足日常經(jīng)營的需要，以此來維持集團的現(xiàn)金流平穩(wěn)運行。但是，大部分集團企業(yè)的資產(chǎn)負債率都處在一個較高的水平，而選擇用銀行借貸的方式已經(jīng)難以滿足集團發(fā)展的大量資金需求，尤其是對一些高新技術企業(yè)來說，借貸的風險性大，再加上資金的使用期限長，就會使集團企業(yè)面臨融資難的問題。在這種情況下，集團企業(yè)為了解決融資難的問題，需要積極拓展自身的融資渠道，降低融資成本的同時還能夠滿足資金的需求。而通過集團財務公司來開展投資業(yè)務，通過發(fā)行企業(yè)債券，在國內(nèi)外的市場上尋求更多的戰(zhàn)略投資者或者是選擇公開上市的方法，進行資產(chǎn)證券化發(fā)展的戰(zhàn)略，就有利于滿足集團企業(yè)的資金需求。

二、集團財務公司開展投資業(yè)務易面臨的風險與挑戰(zhàn)

（一）缺乏專業(yè)化、高素質(zhì)的人才隊伍

集團財務公司開展投資業(yè)務是為了滿足集團發(fā)展的需要。但是，與一些證券公司、基金公司等更為專業(yè)的證券機構相比可以發(fā)現(xiàn)，在開展投資業(yè)務上集團財務公司缺乏一支高素質(zhì)、專業(yè)化的人才隊伍。從財務公司的人才隊伍現(xiàn)狀來看，公司內(nèi)部金融專業(yè)方面的人才素質(zhì)良莠不齊，大部分的財務公司在投資業(yè)務方面的人員與機構設置都不夠完善，有些財務公司就只有少數(shù)幾名員工在負責投資業(yè)務方面的事項，且其缺少較為專業(yè)的培訓，在發(fā)生一些緊急情況的時候，或者是遇到市場風險的時候，無法及時解決相關的難題。而證券公司等專業(yè)的證券機構，擁有一支素質(zhì)較高的人才隊伍，能夠?qū)σ恍┥鲜泄具M行高頻率的調(diào)研，具有豐富的信息資源，在很大程度上提升證券機構的競爭力。而從這個角度來說，無形之中就會給集團財務公司開展投資業(yè)務帶來極大的挑戰(zhàn)與難題。

（二）有價證券的投資面臨各式各樣的風險

有價證券投資是集團財務公司開展投資業(yè)務時重要的投資方向。對集團財務公司來說，由于金融市場多變，再加上公司相關的風險防范體系不夠完善，在有價證券的投資上就會面臨著各式各樣的風險。一方面，有價證券的投資從本身來說，具有自身固有的風險，如信用風險。財務公司要進行一些股權投資的時候，就會事先對金融機構所提供的相關信息進行調(diào)查，而在這個過程中，財務公司與金融機構之間的信息交流具有不對稱性，影響財務公司信息獲取的真實性與完整性，從而形成信息風險；另一方面是有價證券的交易存在一定風險。在有價證券的交易過程中，有可能會涉及到?jīng)Q策風險、道德風險等等。而這些風險的存在，會阻礙財務公司投資業(yè)務的順利開展。

（三）證券市場變化復雜，波動大

與國際證券市場相比，我國證券市場的發(fā)展起步較晚，相關的市場機制不夠完善，投資者的投資結構還不夠成熟，且相關的證券投資理念的發(fā)展還沒有形成體系化發(fā)展，容易使我國股市發(fā)展不穩(wěn)定，出現(xiàn)大起大落的現(xiàn)象。而證券市場的變化過于復雜，股市波動頻繁，很容易影響到集團財務公司投資業(yè)務的順利開展。特別是近幾年，證券投資市場的波動極大，全球經(jīng)濟危機、房地產(chǎn)泡沫的爆發(fā)等加大了證券市場的不穩(wěn)定性，使大量的股價下跌，人心惶惶。而證券市場的變化，給財務公司投資業(yè)務工作的開展帶來了嚴峻的挑戰(zhàn)。

三、集團財務公司開展投資業(yè)務的建議

（一）樹立科學的指導思想

科學的指導思想對財務公司開展投資業(yè)務來說具有推動作用，在一定程度上能夠增加公司的投資收益。對集團財務公司而言，在開展投資業(yè)務的時候，一定不能夠出現(xiàn)急于求成，存在一夜暴富的心理。而是應該在進行股權投資之前，先對證券市場上各類的股票做一個風險與收益之間的分析，做好相關的風險控制，事先要有意識對可能出現(xiàn)的各種風險事項準備相關的應急方案。財務公司在開展投資業(yè)務，做決策的時候，要結合安全性、流動性以及收益性相統(tǒng)一的原則，秉持著穩(wěn)健投資、價值投資的意識開展投資，從而提高投資決策的正確性。

（二）完善企業(yè)的規(guī)章制度以及相關的業(yè)務操作流程

公司的內(nèi)部控制與管理制度不完善以及開展投資業(yè)務的流程不規(guī)范都會在很大程度上影響到集團財務公司開展投資業(yè)務收益。因此，集團財務公司開展證券投資業(yè)務的時候，要重視完善企業(yè)內(nèi)部的管理制度以及操作流程，從投資決策、內(nèi)部控制以及風險稽核等方面來完善規(guī)則制度，并且還要加強過程監(jiān)督，提高執(zhí)行力度。從對部分出現(xiàn)大虧損的財務公司的分析來看，在很大一方面出現(xiàn)投資業(yè)務損失的原因是公司內(nèi)部的規(guī)章制度以及操作流程方面上存在不足之處，有些公司即便有制定相應的制度，但是在執(zhí)行過程中卻使制度流于形式，無法發(fā)揮出真正的作用。在完善規(guī)章制度以及提升業(yè)務流程規(guī)范上，需要健全企業(yè)的決策機制，建立一個權責明確、分級管理的決策機制。財務公司在面臨重大投資決策的時候，需要有專業(yè)的證券投資人員來參與決策，有更為科學的財務分析作為決策的依據(jù)，而不是僅僅依靠公司的領導者“拍腦袋”進行決策。

（三）提升自身的發(fā)展水平，來提高風險規(guī)避的能力

集團財務公司要提高投資業(yè)務的收益，歸根結底需要加強自身的實力建設，提升發(fā)展的水平與質(zhì)量。在借鑒于國內(nèi)外優(yōu)秀的市場風險的測量與識別方法上，結合自身投資業(yè)務開展的特點，建立起符合自身發(fā)展需要的風險預防體系與資產(chǎn)的配置模式，從而提升企業(yè)的投資收益。除此之外，財務公司還應該提高風險規(guī)避的意識，重視公司的風險管理，建立健全證券投資的風險防范體系建設，借助于投資不同種類、不同風險水平的證券來分散財務公司的風險。在財務公司開展投資業(yè)務的時候，要提高風險規(guī)避的能力，切記不要將雞蛋放在同一個籃子中，而是進行分散投資，從而增加企業(yè)的收益。

四、結束語

對集團企業(yè)來說，集團財務公司開展投資業(yè)務既是市場化改革的需要，又是增加集團利益的需要，有利于加強集團的實力。而在財務公司開展投資業(yè)務的時候，需要加強風險管理的意識，特別是對于一些有價證券的投資上，需要加強風險識別的能力，加強人才隊伍的建設，完善內(nèi)部的規(guī)則制度，如此才有利于提升投資收益。

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