中小企業(yè)融資難的解決機制研究

蒲凌

[摘 要] 我國中小企業(yè)融資難的問題主要表現(xiàn)在融資渠道過于狹窄、融資結(jié)構(gòu)的不合理、融資規(guī)模過小、資金成本過高和權(quán)益性資本的匱乏等。除了金融機構(gòu)和中小企業(yè)自身方面的因素，影響著中小企業(yè)融資難的因素還包括了諸如會計事務所等相關(guān)社會中中介服務機構(gòu)和體系的不完善，以及相關(guān)民間的融資活動不規(guī)范等。解決中小企業(yè)融資難問題的策略是：以銀行為主體，完善機構(gòu)的融資體系；以企業(yè)為中心，加強企業(yè)的財務素養(yǎng)；以服務為宗旨，創(chuàng)建健全的服務體系。

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè)；融資難；解決機制

[中圖分類號] F275.6 [文獻標識碼] B

隨著社會經(jīng)濟的不斷進步，我國中小企業(yè)也得到了飛速發(fā)展，但在中小企業(yè)發(fā)展中依舊面臨著發(fā)展受到制約的問題，其制約主要表現(xiàn)在融資難。中小企業(yè)融資難的問題具有典型的中國特點，這主要是因為宏觀經(jīng)濟條件和微觀經(jīng)濟運營的雙重因素決定的。針對我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和主要問題進行分析，有助于對中小企業(yè)融資問題進行解決思路和策略的研究。

一、中小企業(yè)融資問題的現(xiàn)狀

我國中小企業(yè)融資難的問題主要表現(xiàn)在融資渠道過于狹窄、融資結(jié)構(gòu)的不合理、融資規(guī)模過小、資金成本過高和權(quán)益性資本的匱乏等，這些問題具體體現(xiàn)在以下幾個方面。

從金融機構(gòu)的方面看，普遍存在向中小企業(yè)放貸所設(shè)計的相關(guān)成本過高的現(xiàn)象。在實際放貸過程中，中小企業(yè)相較于大型企業(yè)經(jīng)營成本更低、規(guī)模更小，使其在相同放貸程序和經(jīng)辦環(huán)節(jié)的金融機構(gòu)的成本和利益的比不均衡，造成了金融機構(gòu)更傾向于面對大型企業(yè)放貸。有調(diào)查研究顯示，金融機構(gòu)面對大型企業(yè)中的大額貸款的運作費用占貸款總額的0.4%左右，而由于中小企業(yè)的貸款總額較少，使其管理成本過高，面對中小企業(yè)的貸款運作費用占貸款總額的2.6%左右，一定程度上打擊了對中小企業(yè)的貸款積極性。由于金融機構(gòu)對大型企業(yè)貸款的偏向，采取了一些政策性的措施來降低壞賬的發(fā)生，而這些政策措施一定程度上限制了面向中小企業(yè)的融資貸款。金融機構(gòu)在面向中小企業(yè)貸款時需要承擔較高的風險，且所獲得利益較低，反向促使金融機構(gòu)傾向于大型企業(yè)，而忽視中小企業(yè)。在金融機構(gòu)的同類之間，其主導地位是貸方，使金融機構(gòu)的主體之間的競爭機制存在缺陷。若在金融機構(gòu)之間設(shè)置競爭機制，則有利于企業(yè)可以通過對自身實際的情況對貸款機構(gòu)進行選擇，這就使金融機構(gòu)自身在競爭機制下不斷完善自身在融資市場環(huán)境中的產(chǎn)品屬性，使融資經(jīng)濟市場更加均衡的發(fā)展，從而促進企業(yè)和金融機構(gòu)二者的共同發(fā)展。實際上，金融機構(gòu)往往采取提高利率或減少放貸的方式對融資市場進行調(diào)節(jié)，這是導致中小企業(yè)融資難的根本問題。這些問題的存在就其原因是由于金融機構(gòu)組織結(jié)構(gòu)體系的不完善。

從中小企業(yè)自身方面看，主要是由于中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展規(guī)模過小，資本制約，所以在獲得相應的貸款時無形中增加了難度。一些中小企業(yè)對融資市場的認知具有局限性，其內(nèi)部管理也存在相應的問題，形成了其融資問題的重點和難點。而中小企業(yè)中的領(lǐng)導決策層對融資問題認識的局限性，會直接影響中小企業(yè)對金融機構(gòu)的接觸和交流，從而使外部融資得到失敗的結(jié)局。這些認知的局限性，主要表現(xiàn)在對風險承擔能力的認知，中小企業(yè)的財務決策層主要分為兩種，一種是盲目冒進追求規(guī)模的不斷擴張，忽視了經(jīng)營基礎(chǔ)的重要性，另一種是過度保守，忽視了擴大規(guī)模的必要性。前者過度的追求擴大發(fā)展，往往容易產(chǎn)生盲目樂觀的心理，無企業(yè)經(jīng)營的風險意識，被非理性情緒所支配；后者則總是瞻前顧后，在公司決策過程中將負面情況擴大化，決策行為過于理智且膽小。這兩種往往都不利于企業(yè)的發(fā)展，且制約了中小企業(yè)的融資進程。另外，在中小企業(yè)的財務管理中，專業(yè)財務管理人才的缺乏使企業(yè)內(nèi)部的相關(guān)財務管理工作并不專業(yè)，甚至出現(xiàn)債務超出企業(yè)正常承受能力的范疇，一定程度上會導致中小企業(yè)的信用發(fā)生危機，這使金融機構(gòu)在面向這類企業(yè)貸款時提高貸款門檻，或增加信用風險成本。據(jù)相關(guān)資料表明，有將近55%的中小企業(yè)在經(jīng)營三年后面臨退出市場的局面，這顯示中小企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定性并不如大型企業(yè)高，其倒閉和歇業(yè)的情況發(fā)生率較高，使中小企業(yè)在面對融資時處于非常不利的地位。中小企業(yè)自身的財務制度并不完善，使相關(guān)財務信息不對稱，使金融機構(gòu)在選擇是否給中小企業(yè)貸款時造成了障礙。

除了金融機構(gòu)和中小企業(yè)自身方面的因素，影響著中小企業(yè)融資難的因素還包括了諸如會計事務所等相關(guān)社會中中介服務機構(gòu)和體系的不完善，以及相關(guān)民間的融資活動不規(guī)范等因素。

二、解決中小企業(yè)融資問題的策略和機制

（一）以銀行為主體，完善機構(gòu)的融資體系

金融機構(gòu)需要改變對中小企業(yè)融資的主體，即是將銀行視作其融資的主體，積極對民營銀行和互助銀行進行促進發(fā)展。民營銀行比國有銀行的政治影響因素更小，其發(fā)展大多遵循的是經(jīng)濟理論效應，可以促進民營銀行將經(jīng)營注意力集中在金融市場中的具有潛在價值的領(lǐng)域或者空白領(lǐng)域，中小企業(yè)就屬于此類。當前政府已經(jīng)放寬對民營銀行的準入門檻，并進行了相當力度的扶持，這很大程度上預示著中小企業(yè)的融資問題可以得到解決。除了對民營銀行的鼓勵外，還可以引導地方性的中小型金融機構(gòu)的經(jīng)營方向，地方性中小型金融機構(gòu)具有操作靈活便捷、運作資金成本低等特點，其性質(zhì)與中小型企業(yè)非常相似，加上具有厚重的“地方性”，更加適合當?shù)刂行∑髽I(yè)進行融資經(jīng)營，鼓勵推進中小型金融機構(gòu)的發(fā)展，可以與中小企業(yè)共同發(fā)展成長，形成促進中小企業(yè)融資的主要有生力量。要完善金融機構(gòu)的融資體系，除了以民營銀行為發(fā)展的主體和鼓勵地方性中小金融機構(gòu)的發(fā)展外，對金融機構(gòu)內(nèi)部的其他融資形式的拓寬研究也具有一定的積極意義。由于中小企業(yè)在市場經(jīng)濟發(fā)展的過程中因各種原因造成的信用等級過低、財務決策層中普遍素質(zhì)不高等原因，使金融機構(gòu)發(fā)放貸款時可能面臨多種風險因素，從而增加了融資的難度，針對這些風險因素，包括民營銀行在內(nèi)的金融機構(gòu)就需要拓展其自身的業(yè)務產(chǎn)品，探索具有創(chuàng)新模式的信貸方式，利用金融機構(gòu)自身的靈活性與便捷性，主動解決這一困難。

（二）以企業(yè)為中心，加強企業(yè)的財務素養(yǎng)

從中小企業(yè)自身的解決機制研究和探討中，需要對中小企業(yè)自身的財務制度著手進行研究，一些中小企業(yè)由于財務制度的不完善，使財務管理過程中出現(xiàn)嚴重的疏漏，而相對應的財務報表也缺乏真實性和準確率過低，導致金融機構(gòu)在審核貸款的過程中難以通過。所以企業(yè)需要對自身的財務制度進行完善或重新構(gòu)建，以現(xiàn)代化的財務管理制度為基礎(chǔ)，調(diào)整企業(yè)財務相關(guān)的機構(gòu)，從而提升財務管理的環(huán)境。要提高企業(yè)的財務素養(yǎng)，除了對財務管理制度的提升，還需要積極引進多元化的管理制度，從財務制度制定的深度和廣度進行綜合的管理，從而實現(xiàn)財務管理結(jié)構(gòu)與中小企業(yè)發(fā)展相匹配。當前相當一部分的中小企業(yè)仍然延續(xù)著家族式管理的形式，從管理角度來看存在著一定程度的弊端，而使用現(xiàn)代化財務管理制度取締這種家族式的管理，可以有效的增加中小企業(yè)財務的透明度，提高中小企業(yè)資信情況，更加有助于中小企業(yè)樹立自身的企業(yè)形象和品牌，無形中增強中小企業(yè)金融機構(gòu)方面的信用等級。中小企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中還要不斷提高自身的經(jīng)營管理素質(zhì)，對自身的業(yè)務產(chǎn)品進行結(jié)構(gòu)的合理化調(diào)整，擴大經(jīng)營市場，以減少因庫存而產(chǎn)生的資金壓力，積極盤活資金，提高回籠，不僅可以促進企業(yè)正常的經(jīng)營發(fā)展，還能推動財務管理制度的形成。引進專業(yè)的人才，對現(xiàn)有人才進行專業(yè)化培養(yǎng)，實現(xiàn)財務流程的真實性和準確性，堅持財務工作的誠信原則，加強相關(guān)從業(yè)人員的職業(yè)道德和法律意識，不斷增強中小企業(yè)整體性的財務素養(yǎng)，從而實現(xiàn)金融機構(gòu)對中小企業(yè)發(fā)放貸款效率提高的有效性。

（三）以服務為宗旨，創(chuàng)建健全的服務體系

中小企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展和融資過程中除了需要金融機構(gòu)的幫助配合外，還與相關(guān)的社會中介服務機構(gòu)與相關(guān)民間融資活動等有密切關(guān)系。對相關(guān)服務活動體系的建立和健全，同樣也有利于中小企業(yè)解決融資難的問題。當前現(xiàn)有的中介機構(gòu)主要以會計事務所、審計事務所等形式存在，而這些中介服務往往都只追究利益上的最大化，與相關(guān)企業(yè)勾結(jié)制作假賬、假數(shù)據(jù)，來騙取金融機構(gòu)的信任，使企業(yè)的財務賬目失真，一旦審核查出，中小企業(yè)將失去金融機構(gòu)的信任。所以相關(guān)中介服務機構(gòu)應該秉持中立原則，從企業(yè)長期發(fā)展出發(fā)，提高服務質(zhì)量。相關(guān)中介行業(yè)協(xié)會和政府單位，應該針對存在問題，著眼于實際情況，出臺相應的企業(yè)信用評價機制和體系，將機制與體系的運用落到實處，以確保評價機制和體系的公平、公正性。另外，建立完善的中小企業(yè)融資貸款擔保體系，是解決中小企業(yè)融資問題的另一個重要方面，可以通過相關(guān)的中小企業(yè)聯(lián)合設(shè)立擔保基金的形式進行成立，或者由行業(yè)內(nèi)相關(guān)協(xié)會進行設(shè)立，從而形成互相監(jiān)督與幫助的互助式關(guān)系，實現(xiàn)中小企業(yè)融資的實施。民間融資是當前中小企業(yè)主要融資來源之一，但這種民間融資的活動沒有規(guī)范性的約束，非常不穩(wěn)定，所以相關(guān)行業(yè)協(xié)會和政府單位部門需要將其進行規(guī)范化引導，通過信用、風險等方面對其進行監(jiān)管，從而促進行業(yè)內(nèi)部中小企業(yè)融資活動的穩(wěn)定和有效的開展。

三、小結(jié)

在對中小企業(yè)融資難問題的研究與解決機制的探討中，應該對中小企業(yè)融資問題進行多方面的研究，通過對外部和內(nèi)部多重因素的探討尋找解決之道，具實際的情況對實際問題進行分析，并總結(jié)和提出改善措施。只有對各方面因素進行整合分析，才能使金融機構(gòu)、中小企業(yè)自身，甚至企業(yè)服務性機構(gòu)，都得到相應的發(fā)展和解決措施的實施，從而解決中小企業(yè)融資難的根本問題，促進中小企業(yè)經(jīng)濟效益的提高，實現(xiàn)我國國民經(jīng)濟均衡穩(wěn)定的發(fā)展。

[參 考 文 獻]

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[責任編輯：王鳳娟]