應用型本科《投資學》課程的教學改革探討

賴明發(fā)

（福建江夏學院金融學院，福建福州350108）

應用型本科《投資學》課程的教學改革探討

賴明發(fā)

（福建江夏學院金融學院，福建福州350108）

本文從課程內容、課程目的、授課對象、相關課程四個方面對應用型本科《投資學》進行了課程分析。分析結果表明應用型本科的《投資學》課程教學中分別在開課對象、課程安排、教學內容、教學方法四個方面存在著若干問題。為此，應當根據應用型本科人才培養(yǎng)目標，結合企業(yè)需求，將教學目標具體化；根據教學規(guī)律安排課程，適當增減課程內容；《投資學》教學中增加實驗項目，與理論學習相結合；提升教師實踐能力，對教師評價體系進行適當改革。

應用型本科；投資學；教學改革

隨著我國本科教育的逐漸普及，本科教育目標也從精英教育轉向了大眾教育，同時本科教育也逐漸在不同層次的高校中產生了“分層現象”，即同一專業(yè)、同一課程的本科教育質量參差不齊。這一現象的原因是多方面的，既有院校辦學條件、“行政”級別、所處區(qū)域、資金實力、政府扶持以及由此導致的生源質量等客觀因素，也包括專業(yè)及課程的規(guī)劃者、設計者和執(zhí)行者的專業(yè)能力、教學經驗、教學視野等主觀因素?！锻顿Y學》課程是“分層現象”的一個典型。當前《投資學》課程普遍存在于985、211、一般省屬以及地方所屬的高校金融類專業(yè)的課程教學規(guī)劃中，甚至部分高職類院校的財經類專業(yè)也開設這門課程。理論上只要依據不同層級學生的知識基礎和未來主要發(fā)展方向進行課程知識體系的合理分解、編排，輔之相應的合理教學手段，《投資學》是可以普適于各類院校金融類，乃至財經類專業(yè)教學的。不過當前《投資學》課程的教學現狀在謀求轉型的部分本科院校以及新設立的本科院校的執(zhí)行過程中還不盡如人意，這一類院校又稱為應用型本科院校。本文立足于應用型本科院校的金融類專業(yè)，就與之相符的《投資學》課程應當是什么？當前教學中存在哪些問題？教學改革實踐如何設計？逐步展開探討。這一嘗試在梳理總結當前應用型本科《投資學》的教學實踐基礎上，有助于該門課程教學的進一步改革，同時亦對應用型本科金融類其他專業(yè)課程的教學改革思路提供參考與借鑒。

一、應用型本科《投資學》課程分析

（一）課程內容

就經濟管理類專業(yè)而言，相應的應用型本科教育是指在學生建立了基本的專業(yè)知識體系基礎上，通過教學過程中的實踐思維和技能訓練導入，使其具備應用已學的知識解決日后工作中可能遇到的各種情境和問題。對于應用型本科金融類專業(yè)的學生而言，則具體表現為學生今后若處于商業(yè)銀行的支行理財經理（因柜員的工作內容受流程和系統(tǒng)限制故在此略去）、證券公司的投資顧問、保險公司的客戶經理等不同金融行業(yè)工作崗位時，如何根據所學的知識和日常學習中要求保持的開放學習思維，根據情境的不同來解決實際工作問題，更有效率且能保證質量的完成工作任務，為客戶和雇主創(chuàng)造價值。

基于這一論述，應用型本科的《投資學》課程內容設置應該圍繞上述所講的學生培養(yǎng)目標進行設計，這一問題應涉及到以下幾個方面：

第一，《投資學》的“投資”概念界定。投資——英文investment，在微觀領域包括實體投資和金融投資，前者的專業(yè)開設主要涉及投資經濟、工商管理和會計系/學院的財務管理專業(yè)，而后者則涉及金融系/學院，顯然本文所探討的《投資學》的“投資”指向金融投資。需要說明的是，伴隨著金融機構的客戶爭奪戰(zhàn)和普惠金融理念的逐步深入人心，金融產品合約的面值小額分割趨勢越來越明顯，這一現象亦即反映了金融投資的證券載體化越來越普遍。例如，商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、互聯網金融平臺等發(fā)售的資管類產品具有鮮明的證券投資產品特征。因此，應用型本科的《投資學》可界定在“證券投資”范疇即可。

第二，《投資學》的課程內容。波士頓大學金融與經濟學教授茲維·博迪所著的《投資學》是投資學領域的核心教材，在國外高校和國內高校均得到了廣泛的使用，國內高校《投資學》的課程內容主要以茲維·博迪書的內容為基礎?！锻顿Y學》課程內容主要包括七大部分，即投資組合理論與實踐、均衡資本市場、固定收益證券、證券分析、期權期貨與其他衍生證券以及應用投資組合管理等重要內容。

（二）課程目的

《投資學》是一門研究標準化金融資產的風險和定價的學問，在金融學專業(yè)和投資學專業(yè)的人才培養(yǎng)方案中其均是重要的專業(yè)理論課程。該課程通過馬科維茨的優(yōu)化理論、威廉夏普的資本資產定價理論、羅斯的套利定價理論、權益證券的權益定價模型、債券的利率期限理論、期權的布萊克定價理論的講解，讓學生了解投資學的基本原理和相關模型，把握投資學的基本概念和范疇，熟悉投資學的基本方法和技能，具有運用投資理論和方法分析、解決實踐問題的初步能力，為后續(xù)相關課程夯實理論基礎。金融行業(yè)近年來呈現快速發(fā)展的勢頭，根據最新的《2015年國家統(tǒng)計年鑒》中的數據顯示，2014年相對于2013年國內生產總值增長速度為8.19%，其中金融業(yè)2014年相對于2013年增加值增長13.29%，增長速度在所有行業(yè)中排名第一。同時我國金融環(huán)境也發(fā)生了較大的變化，利率市場化改革，寬松的貨幣政策都為金融機構的發(fā)展帶來了機會和挑戰(zhàn)。為應對金融環(huán)境的變化和客戶的需求，金融工具的不斷創(chuàng)新發(fā)展以及金融行業(yè)的發(fā)展，要求員工有開放式的學習思維和出色的學習能力。投資學以其完備的理論基礎的特點能夠使學生在走入工作崗位后從容應對不斷變換的金融市場，快速熟悉并靈活運用創(chuàng)新型的金融工具。

（三）授課對象

《投資學》的授課對象主要為本科階段大二下、大三上的金融學專業(yè)、投資學專業(yè)學生，學生在學習《投資學》課程之前要求完成一些先導課程的學習。包括微積分、概率論與數理統(tǒng)計、金融市場學、西方經濟學、計量經濟學等。

（四）相關課程

《投資學》作為金融學和投資學的專業(yè)理論課程之一，為了更好的掌握相關專業(yè)知識，以便更好將專業(yè)知識應用于未來的工作崗位。還需學習以下相關課程：證券投資學、期權與期貨等。

二、當前存在的問題

（一）開課對象

《投資學》課程作為金融學專業(yè)、投資學專業(yè)的專業(yè)主干課程，開課對象主要為相關專業(yè)的大二、大三學生。應用型本科學生有以下特點：學生相對于以科研為辦學定位的本科院校學生數理基礎較為薄弱，且財經類專業(yè)在高考招生時為文理科兼收，部分文科生相對來說數學知識的掌握更為欠缺?！锻顿Y學》課程中包含大量數理模型以及數理方法，特別是在風險與收益的計量中主要應用到了概率論知識，這門課程對于學生的數學知識的掌握和靈活運用有較高的要求。因此學生在學習《投資學》課程中存在一定的畏難情緒，甚至會有學生向老師反映《投資學》就是數學課。學生缺乏學習積極性的狀況給教師授課帶來一定難度。

（二）課程安排

在制定人才培養(yǎng)方案時，每學期學生需修滿學分有嚴格規(guī)定。在學分的制約下，《投資學》課程有時會提前到大二第一學期，這樣就會出現《投資學》先于先導課程的現象，或者出現《投資學》和先導課程同一學期開課的情況。沒有先導課程作為《投資學》課程的鋪墊，《投資學》課程以及相關專業(yè)課程開課順序沒有遵循學習規(guī)律來設置，給《投資學》的理解和掌握帶來一定困難。

（三）教學內容

根據《國家中長期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要（2010—2020年）》文件，其中特別強調“重點擴大應用型、復合型、技能型人才培養(yǎng)規(guī)模”。應用型本科特點即是培養(yǎng)應用型人才，能夠將理論與實踐結合，將理論知識能夠推廣到社會實踐的人才。而在《投資學》的教學內容設置中可以看到應用型本科的特點體現的并不明顯。通過參加學術交流會議與不同類型的高校從事《投資學》教學的教師進行溝通，《投資學》教學中，國外教材主要選用了茲維.博迪所著的《投資學》以及威廉.夏普所著的《投資學》，國內的教材主要選用了汪昌云編寫的《投資學》，朱夢楠編寫的《投資學》等。課時一般設置為48學時或64學時。教學內容主要包括了投資學基礎、證券的發(fā)行和交易、證券的收益與風險、最優(yōu)資產組合選擇、資本資產定價模型、因素模型與套利定價理論、有效市場假說、證券分析、股票估價、債券的基礎、金融衍生工具、證券投資基金等。在孔繁敏編著的《建設應用型大學之路》一書中指出“課程是教學的科目，是教學的內容和進程，是實現專業(yè)培養(yǎng)目標的基本單元，專業(yè)的人才培養(yǎng)主要是通過課程教學來實現的?！币虼巳绾卧凇锻顿Y學》課程的教學內容設置中體現應用型本科強調的強化能力、注重實踐的特點是真正意義上培養(yǎng)應用型人才的關鍵問題，而不僅僅在教材的編寫和大綱的撰寫中換湯不換藥的把“第一章”改為“項目一”，把“了解、掌握”的教學目標改為“能夠應用”，流于表面。

（四）教學方法

現階段，《投資學》的教學方法主要采用的手段是以課堂講授為主，另外結合案例分析和雙向互動的手段。通過講授投資學的概念、證券市場的分類、證券的收益與風險、資本資產定價模型等理論知識，增強學生對基本概念、原理和方法的理解和掌握，從而奠定扎實的投資學理論基礎。這種教學方式也是當前高校教學中的常用方法。其問題在于教師的課堂講授所占比重過大，學生學習積極性難以充分調動?！锻顿Y學》課程包含較為深入的理論，較強的理論性使得這門課在講述的過程中從學生的角度理解起來較為晦澀難懂，因此學習積極性不高。以研究型為主的本科和應用型為主的本科學生在入校時高考分數不同，兩類不同本科院校學生的學習能力、實踐能力、學習興趣、思考方式、職業(yè)規(guī)劃都有所差異。因地制宜，采用不同的教學方法面對不同的學生才能達到較好的學習目標和效果。如何根據應用型本科學生的特點設置合理的教學方法，改變單一的教學方法和模式也是迫切要解決的問題。

三、教學實踐改革設計

（一）根據應用型本科人才培養(yǎng)目標，結合企業(yè)需求，將教學目標具體化

應用型本科的人才培養(yǎng)目標為實踐性強，能夠將理論應用、推廣到實踐中的人才，將應用性本科的人才培養(yǎng)目標落實到課程的教學目標中對于培養(yǎng)應用型本科人才非常關鍵?！锻顿Y學》課程是金融學專業(yè)、投資學專業(yè)等相關專業(yè)的重要理論基礎。這一類專業(yè)學生畢業(yè)后主要面向的是金融行業(yè)。因此學校層面引導，加強二級學院、系部層面與金融行業(yè)相關企業(yè)的校企合作，為學生提供實習機會，為企業(yè)推薦優(yōu)秀人才，并建立長期有效的雙向溝通機制是了解企業(yè)需求的重要途徑?？梢酝ㄟ^問卷調查法、深度訪談法詳細了解企業(yè)對于人才的需求情況。具體包括入職時要求學生具備的基本條件有哪些，對于成績的要求以及職業(yè)資格證書的要求。在實際工作中金融學、投資學等相關專業(yè)可以從事的崗位有哪些，相關崗位需要具備什么專業(yè)知識，對專業(yè)知識掌握的程度要求，對課程內容的建議以及側重于學生具有哪些方面的能力等。另外對于已經在企業(yè)工作的學生進行跟蹤調查，從學生的角度和企業(yè)的角度兩方面了解人才培養(yǎng)狀況的評價，以不斷改進人才培養(yǎng)方案和課程內容設置。根據吳中江（2013）提出，應用型人才在知識結構方面應以行業(yè)與職業(yè)需求為本位。從企業(yè)獲得的一手資料對于培養(yǎng)滿足行業(yè)與職業(yè)需求，實踐性強、理論應用能力強的應用型人才非常珍貴。當前，很多應用型本科院校已經十分注重校企合作，但合作的動因主要來自于給學生提供更多就業(yè)機會以及建立校外實訓基地的目的。學校對于企業(yè)對人才有哪些需求了解不夠詳盡，敷于表面。建設雙方的長期有效溝通機制，深入了解企業(yè)的人才需求，將《投資學》課程目標訂立的更為具體，對于教師而言能夠更好的把握教學內容的重點，教學的深入程度，對于學生而言可以了解為什么學習《投資學》，通過這門課有助于掌握哪些知識，提高什么能力，最終增強學生的學習主動性。

（二）根據教學規(guī)律安排課程，適當增減課程內容

根據前文所述，了解企業(yè)的人才需求對于確定清晰的相關專業(yè)人才培養(yǎng)目標非常關鍵，但這個過程不能忽略專業(yè)教師對于整個知識框架的了解和掌控。在訂立人才培養(yǎng)方案的課程設置環(huán)節(jié)，專業(yè)負責人為滿足每學期學生需修滿學分的要求，或由于專業(yè)負責人不能夠對每門課程做到完全的了解，課程安排方面可能會出現提前于先修課程的情況或和先修課程同一學期開課的情況，這都不利于課程知識的較好掌握。專業(yè)教師長期進行課程的教學和研究，對任課課程學習的內在規(guī)律以及其和先修課程、后續(xù)課程的關系更為了解，因此在制定課程安排時應鼓勵專業(yè)教師參與、負責課程設置順序的審核。另外應給予專任教師更大權限對課程內容進行增加和刪除。就《投資學》課程而言，專任教師可以根據企業(yè)和畢業(yè)學生對于課程設置內容的反饋以及專業(yè)教師自身對該門課程最新知識更新的了解，更新課程內容。應用型人才培養(yǎng)目標與學術型人才培養(yǎng)目標不同，學術型人才的培養(yǎng)偏重理論學習，知識結構側重學科的系統(tǒng)性和完整性，因此應用型人才的培養(yǎng)不需一味強調理論形式上的完整性。

（三）《投資學》教學中增加實驗項目，與理論學習相結合

通過與學術型本科學生進行對比，應用型本科學生在學習基礎、學習特點、思考方式、學習興趣、職業(yè)規(guī)劃上等方面有所差別。通過教師學生座談會的雙向溝通，應用型本科學生普遍反映的建議就是希望增加實踐機會。因此根據教學對象的特點，改變當前主要以教師講授為主的“一言堂”式的教學模式，增加實踐環(huán)節(jié)在《投資學》教學中所占的比例尤為重要。當前《投資學》教學為增強學生的知識應用能力采用了案例分析和雙向互動結合的模式。但這種模式還不足以調動學生學習積極性，無法激發(fā)學生主動學習《投資學》理論知識，克服學習中的畏難情緒。應根據學生愛實踐、喜歡將理論應用于實踐的學習特點和培養(yǎng)目標，在每一章節(jié)設置實驗項目。當前，諸多應用型本科院校都認識到了實驗同樣可以應用在經管類的教學過程中，并且建設了相關實訓室進行實驗教學。但實驗教學的核心還是在于實驗內容的設計。例如《投資學》和其相關課程《證券投資學》二者的實驗雖然都可以借助證券投資實訓室，但實驗內容卻不盡相同，《投資學》側重于理論知識，其中包含著一系列重要的定價理論和模型，而《證券投資學》側重于實務，所以設計好課程的實驗項目內容是實踐教學的關鍵?！锻顿Y學》的實驗項目需根據每一章內容的教學目標進行精心設計，實驗項目不在多，重在精，重在能夠激發(fā)學生主動學習的積極性。因此實驗項目的選擇要注重一下幾個方面：第一，與理論知識緊密聯系；第二，與當前金融市場、金融工具的創(chuàng)新與變革相結合；第三，需要學生動手尋找相關資料，需通過學習和思考才能解決問題；第四，實驗項目具有一定的實際意義并在實際中能夠進行拓展。

另外《投資學》課程中涉及到計算的內容較多，教師在教學過程中應根據學生特點，避免深入的計算推導，主要側重于如何通過計算解決實際問題的內容，并將這部分內容融入到實驗教學中。提高學生的參與度，通過學生解決問題的成就感逐漸緩解學生面對《投資學》課程學習的畏難情緒。

（四）提升教師實踐能力，對教師評價體系進行適當改革

應用型本科《投資學》的教學要求教師有較高的實踐能力。而對高校教師隊伍的構成分析可以看出，高校教師中以博士研究生或碩士研究生畢業(yè)后即從事教學科研的情況居多，只有較少部分教師具有企業(yè)工作背景。在《投資學》的教學隊伍中具有金融行業(yè)工作背景的教師比重就更加偏少，主要原因即是金融行業(yè)相對于教育行業(yè)收入方面更具吸引力，基于收入的考慮較少人職業(yè)規(guī)劃時會考慮從金融行業(yè)轉向教育行業(yè)。因此面對教師本身就缺乏實踐經驗的現狀，要培養(yǎng)好應用型人才，就迫切需要教師自身實踐能力的提高。教師需要走出校園，在金融行業(yè)相關企業(yè)進行實踐，在實踐的過程中，將深厚的理論基礎與實踐相結合，最終應用到應用型人才的教學培養(yǎng)中。教師由于其本身的職業(yè)特點，與企業(yè)接觸機會有限。因此需要學校層面建立相關的機制對教師的企業(yè)實踐進行支持，并且能夠推薦教師在行業(yè)領先企業(yè)實踐。

當前教師職稱的評聘已逐漸下放到各學校，福建省、浙江省等省份已經實施學校自主評聘職稱。即在原有的省教育廳教師職稱的評聘條件基礎上，各校根據自身情況自主設定教師職稱評聘條件。通過一些學術型本科和應用型本科的職稱評聘條件對比，可以看到兩類不同類型院校職稱的評聘條件類似，主要還是依據發(fā)表的論文數量及質量作為標準。如前文所述，應用型本科著重培養(yǎng)應用型人才，課程內容的設置和教學方法相對于學術型本科有所不同，為加強學生的應用能力，激發(fā)學生的學習主動性需要教師花費更多的精力和時間在課程的實驗項目的設計上，而教師的實驗課程的設計和教學與職稱的評聘卻無關聯。因此造成了應用型本科院校教師一方面要面對來自科研方面的工作量考核的壓力，另一方面要應對實驗課程設計的雙重壓力，這樣的壓力導致很多實驗課程的教學沒有達到預定效果。如何將實驗課程的設計、教學進行科學量化以抵扣一定的科研工作量也是值得思考的問題。

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福建江夏學院2016年度教育教學改革一般資助項目《“崗學結合”的學生在學綜合評價機制研究與應用——以投資學專業(yè)為例》（J2016B017）

賴明發(fā)（1984-），男，福建長汀人，福建江夏學院講師，在讀博士，主要從事宏觀經濟與公司財務行為研究。