基于互聯(lián)網(wǎng)金融背景下P2P網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險控制研究

徐誠輝+許可+江濤

摘 要 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展模式最具代表性的一種，P2P在

解決中小企業(yè)及個人融資困難過程中產(chǎn)生了巨大的積極作用，然而這個行業(yè)在快速發(fā)展的同時也在不斷地積累著風(fēng)險，頻繁出現(xiàn)的P2P網(wǎng)貸公司跑路和倒閉現(xiàn)象不容小覷，這影響了行業(yè)的健康發(fā)展壯大。本文著重分析基于互聯(lián)網(wǎng)金融背景下P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺內(nèi)部以及外部所存在的風(fēng)險并提出相應(yīng)的對策。

關(guān)鍵詞 互聯(lián)網(wǎng)金融；P2P；網(wǎng)貸平臺；風(fēng)險控制

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域，其發(fā)展模式主要包括眾籌、P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸、第三方支付、數(shù)字貨幣、大數(shù)據(jù)金融、金融機構(gòu)及金融門戶。P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展模式的一種，為解決個人及中小企業(yè)融資難問題提供了方便。近年來，隨著網(wǎng)絡(luò)的普及與發(fā)展和個人及中小企業(yè)對貸款需求的不斷增加，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺得到了迅速的發(fā)展。

一、P2P網(wǎng)貸平臺具有的優(yōu)勢

1.P2P 網(wǎng)貸平臺準(zhǔn)入門檻低。目前，銀行貸款是個人以及中小微企業(yè)最主要的資金來源，然而銀行對貸款人信用有較高限制，并且貸款程序以及步驟復(fù)雜，對資金需求者而言是一大困難。 而 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺因其門檻較低，吸引了一大批特別是中小型企業(yè)的加入，使得中小型企業(yè)貸款需求得到很大程度的滿足。

2.P2P 網(wǎng)貸平臺能夠提供給投資者較高的收益率。目前，銀行存款利率普遍較低，股市投資風(fēng)險較大，樓市價格居高不下，大眾投資理財收益率也相對偏低，靈活性受到抑制，而 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺能夠提供給投資者較高的收益率，為融資者和投資者搭建了一個橋梁。同時，還款采取等額本息還款方。這樣不僅提高了投資者的收益率，而且使得投資者資金的流動性得到保證。因此，投資者在遵循投資安全性、合理控制投資風(fēng)險的前提下，能夠?qū)崿F(xiàn)較高的收益。

3.投資者可自主選擇投資人放款，靈活性大且透明度高。在 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上進行投資，投資者可以選擇多個借款人進行投資，投資金額也基本無限制，這使得投資者可以根據(jù)自己的意愿進行投資，從而實現(xiàn)其預(yù)期收益。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風(fēng)險

1.法律風(fēng)險。P2P平臺身份模糊，缺乏明確的法律規(guī)定；可能涉及籌資方惡意欺詐和貸款方非法洗黑錢問題；對P2P網(wǎng)貸平臺以及業(yè)務(wù)開展未出臺完整的監(jiān)管政策與條例。

2.信用風(fēng)險。P2P網(wǎng)貸平臺準(zhǔn)入門檻低，資本不夠充足，風(fēng)險抵御能力不強；P2P網(wǎng)貸平臺對借款方和借款項目的信息披露不充分。

3.內(nèi)部管控風(fēng)險。P2P網(wǎng)貸平臺的管理人員普遍缺乏專業(yè)的風(fēng)險管理知識，內(nèi)部風(fēng)控制度不健全、管理混亂、運營效率低下等。

4.操作性風(fēng)險。投資人的資金投在P2P網(wǎng)貸平臺上，如果平臺沒有建立第三方托管資金，那么P2P平臺就對資金具有百分之百的控制權(quán)，那么平臺就很有可能卷款跑路。

5.流動性風(fēng)險。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的流動性風(fēng)險主要源自于平臺的拆標(biāo)行為和保本保息承諾。拆標(biāo)行為指的是借貸雙方偏好存在不一致，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺采用拆標(biāo)方式進行期限錯配、金額錯配，把期限長、金額大的借款拆成期限短、金額小的標(biāo)的，這對還款資金鏈提出較高的要求。保本保息承諾指的是為了行業(yè)信用的不足和吸引更多投資人，絕大多數(shù)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺建立或者引入擔(dān)保機制，推出本金保障計劃，甚至有的平臺還承諾保本保息，當(dāng)借款人出現(xiàn)違約時，由平臺以自有資金先行墊付到期的本金和利息。拆標(biāo)行為和保本保息承諾讓平臺承擔(dān)了資金墊付的巨大壓力。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的自有資金往往不足以應(yīng)對集中到期或大量提現(xiàn)的擠兌情況，結(jié)果引發(fā)流動性風(fēng)險。

三、P2P網(wǎng)貸平臺風(fēng)險控制的建議與對策

1.明確監(jiān)管主體及監(jiān)管范圍，制定針對性的法律法規(guī)。就目前來看，銀監(jiān)會比較適合作為P2P平臺的監(jiān)管機構(gòu)，規(guī)范其與銀行等金融機構(gòu)的關(guān)系，加大反洗錢建設(shè)，建立健全的金融體系。

2.引入第三方托管結(jié)算機制，防范平臺運營風(fēng)險。由于平臺自身管理資金存在操作性風(fēng)險，因為引入第三方托管清算機制可將客戶資金交由第三方機構(gòu)托管，資金進出都必須按照用戶指令執(zhí)行，保障投資人合法權(quán)益。

3.成立行業(yè)自律性組織，完善社會監(jiān)管。在政府監(jiān)管尚未明確的情況下，加快成立行業(yè)自律性組織，制定行業(yè)發(fā)展規(guī)則和服務(wù)規(guī)范，規(guī)范網(wǎng)絡(luò)借貸平臺行為，避免不合理競爭，提高借貸服務(wù)質(zhì)量，此外，建立合理的"經(jīng)濟壁壘"，適當(dāng)提高網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的成立條件與門檻。

4.引入征信公司，建立信用評分體系。P2P引入征信機構(gòu)對平臺所有籌資者進行信用評級并對平臺所有債權(quán)進行評級；P2P建立信用評分體系可有效提升P2P平臺風(fēng)控效率。

5.加強對投資者的教育，提高其風(fēng)險意識。平臺可以通過培訓(xùn)、講座、安全手冊等方式增強投資者的安全意識，并且盡量提高信息的對稱性，培養(yǎng)具有風(fēng)險識別和風(fēng)險承受能力的合格投資者。

四、總結(jié)

綜上所述，金融的本質(zhì)就是正視風(fēng)險并防范風(fēng)險，基于互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的P2P網(wǎng)貸平臺其風(fēng)險非常大，P2P這一金融創(chuàng)新創(chuàng)造了巨大的經(jīng)濟效益，但是其蘊涵的風(fēng)險問題亟待解決，其中包括不完善政策制度所帶來的法律風(fēng)險以及經(jīng)營過程中所帶來的信用風(fēng)險、操作性風(fēng)險、內(nèi)部管控風(fēng)險和資金流動風(fēng)險等，因此必須對其進行深入的分析和研究。通過該篇所述的從建立籌資者的信用評級等級、提高投資者的安全意識、適當(dāng)提升P2P平臺的成立條件以及控制平臺的資金運用能力、監(jiān)管部門出臺相應(yīng)的法律政策等多方面聯(lián)合管理與協(xié)調(diào)來提高P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的運營能力，這樣才能保證P2P網(wǎng)貸平臺的正常發(fā)展和運行。

參考文獻：

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