中小企業(yè)集群互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)研究

姚瑞紅　徐攀

■中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1002-5812（2016）22-0014-04

摘要：實(shí)踐證明集群互助擔(dān)保融資能夠有效地幫助中小企業(yè)走出融資困境。為了借鑒當(dāng)前互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，本文深入調(diào)研了長(zhǎng)三角的中心城市（嘉興市）的中小企業(yè)集群互助擔(dān)保的融資機(jī)構(gòu)，比較分析了五種互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)行模式、現(xiàn)狀、優(yōu)勢(shì)及面臨的問(wèn)題，以期為優(yōu)化中小企業(yè)集群互助擔(dān)保融資提供案例支持。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 集群融資 互助擔(dān)保機(jī)構(gòu) 比較分析

一、引言

眾所周知，目前中小企業(yè)的金融來(lái)源與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位極不匹配，資金短缺成為限制中小企業(yè)發(fā)展的最主要問(wèn)題。產(chǎn)業(yè)集群是某一產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域相互關(guān)聯(lián)的企業(yè)，以及產(chǎn)業(yè)支撐體系在一定地域內(nèi)發(fā)展而形成的、具有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的經(jīng)濟(jì)群落。以集群為基礎(chǔ)的互助擔(dān)保擁有低成本、信息對(duì)稱性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部化等融資優(yōu)勢(shì)，成為中小企業(yè)融資的主要途徑之一，在一定程度上緩解了我國(guó)中小企業(yè)資金短缺的問(wèn)題。然而，近年來(lái)長(zhǎng)三角地區(qū)由同行業(yè)、同一商圈企業(yè)形成的“擔(dān)保鏈”在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，企業(yè)資金鏈斷裂，出現(xiàn)了因互保聯(lián)保引發(fā)的多米諾骨牌效應(yīng)。在實(shí)踐過(guò)程中，互保擔(dān)保模式的缺陷被不斷放大，從一種擔(dān)保增信的金融創(chuàng)新異化成為風(fēng)險(xiǎn)傳染的主要渠道，引起了學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界對(duì)中小企業(yè)集群互助擔(dān)保的關(guān)注。

改革開(kāi)放以來(lái)，嘉興承載著上海浦東開(kāi)發(fā)的輻射、蘇南開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)和浙南民營(yíng)經(jīng)濟(jì)交匯的影響，形成了鮮明的區(qū)域特色經(jīng)濟(jì)。嘉興全市三萬(wàn)多家工業(yè)企業(yè)中99%是中小企業(yè)，同時(shí)，嘉興產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)明顯，已形成包括海寧皮革制品產(chǎn)業(yè)集群、平湖光機(jī)電產(chǎn)業(yè)集群、嘉善木業(yè)家具產(chǎn)業(yè)集群、桐鄉(xiāng)毛衫產(chǎn)業(yè)集群、海鹽緊固件產(chǎn)業(yè)集群等在內(nèi)的38個(gè)產(chǎn)業(yè)集群支撐的工業(yè)格局?；诖?，本文選取嘉興市的中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為調(diào)查對(duì)象具有很強(qiáng)的代表性，能夠較為全面地說(shuō)明當(dāng)前中小企業(yè)集群互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行的狀況及問(wèn)題，為政府部門制定中小企業(yè)互助擔(dān)保融資政策提供依據(jù)。

二、文獻(xiàn)回顧

互助擔(dān)保融資被認(rèn)為是解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的有效途徑，引起了理論界和企業(yè)界的高度關(guān)注。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作機(jī)理等方面展開(kāi)了大量的研究，取得了豐碩的成果。在國(guó)外，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的金融服務(wù)體系較為完善，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)的金融環(huán)境更為寬松，互助擔(dān)保已經(jīng)形成一種完善的體系，因此，集群融資不是國(guó)外學(xué)者研究的重點(diǎn)，相關(guān)研究文獻(xiàn)較少。在國(guó)內(nèi)，互助擔(dān)保融資起步晚，為促進(jìn)我國(guó)互助擔(dān)保融資的發(fā)展，陳瓊娣（2008）、文學(xué)舟等（2011）對(duì)意大利建立的私人資金與政府資金混合基礎(chǔ)上的多渠道、多層次的擔(dān)保體系詳細(xì)分析，建議建立對(duì)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行再擔(dān)保的政府信貸擔(dān)?；?；陳恩才等（2009）、王志強(qiáng)等（2012）對(duì)歐盟中小企業(yè)互助擔(dān)保制度模式、運(yùn)作模式和風(fēng)險(xiǎn)管理與控制等方面深入研究，提出通過(guò)完善法律體系、改變政府資金支持方式、利用行業(yè)協(xié)會(huì)等建議促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。同時(shí)，國(guó)內(nèi)學(xué)者也對(duì)我國(guó)的互助擔(dān)保融資進(jìn)行了諸多有益探討，羅霞（2011）研究分析了山東禹城的“中小企業(yè)信用聯(lián)盟”模式的互助擔(dān)保融資，對(duì)禹城模式產(chǎn)生發(fā)展的原因和運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行闡述，并對(duì)互助擔(dān)保融資模式的推廣提出建議；楊揚(yáng)等（2013）以遼寧省為例，研究了遼寧省互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展情況，并深入分析了遼寧省產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展?fàn)顩r和金融秩序，認(rèn)為遼寧地區(qū)應(yīng)該根據(jù)不同經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度來(lái)構(gòu)建互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展模式；徐攀等（2014）以長(zhǎng)三角集群內(nèi)中小企業(yè)互助擔(dān)保融資為研究對(duì)象，對(duì)集群內(nèi)互助擔(dān)保公司、互助擔(dān)保協(xié)會(huì)和輪流擔(dān)保三種互助擔(dān)保融資方式進(jìn)行比較研究，認(rèn)為政府支持對(duì)于中小企業(yè)集群互助擔(dān)保融資具有相當(dāng)重要的意義。

從已有研究文獻(xiàn)來(lái)看，對(duì)于互助擔(dān)保融資的研究主要集中在兩個(gè)方面：一是從理論上分析互助擔(dān)保融資的可行性，構(gòu)建一種新的模式來(lái)推動(dòng)互助擔(dān)保融資的發(fā)展；二是對(duì)某個(gè)典型案例進(jìn)行研究，僅提出對(duì)該種互助擔(dān)保模式的推廣建議，缺乏對(duì)現(xiàn)存互助擔(dān)保融資模式進(jìn)行適用性分析。本文以浙江省嘉興市為例，闡述各種集群互助擔(dān)保融資模式，分析各種模式的優(yōu)缺點(diǎn)以及適用范圍。

三、嘉興市中小企業(yè)集群互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)類型

（一）小額貸款公司

小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人和其他社會(huì)組織共同出資成立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)，自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我約束、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。小額貸款公司運(yùn)行模式如圖1所示。

急需資金的中小企業(yè)可以通過(guò)更為簡(jiǎn)便和快捷的貸款程序獲取小額貸款，貸款流程大致為“貸前咨詢→填寫申請(qǐng)表→貸款審批→遞交材料→簽訂貸款合同→貸款發(fā)放”。貸款企業(yè)可以申請(qǐng)抵押貸款和信用貸款，小額貸款公司對(duì)抵押品和擔(dān)保人的要求并不像銀行那么苛刻，雖然貸款利率比銀行高，但是中小企業(yè)能夠較易獲取貸款資金。

小額貸款公司是面向“三農(nóng)”和中小企業(yè)提供小額貸款的“只貸不存”的金融機(jī)構(gòu)，為促進(jìn)小額貸款公司的發(fā)展，規(guī)定對(duì)小額貸款公司進(jìn)行評(píng)級(jí)，根據(jù)級(jí)別允許小貸公司向商業(yè)銀行融資的額度：A級(jí)或A+級(jí)的小額貸款公司可以從商業(yè)銀行融入資金的余額為資本凈額的50%—100%；A級(jí)以下的小額貸款公司從商業(yè)銀行獲得融入資金的余額不得超過(guò)資本凈額的50%。但2012年后商業(yè)銀行逐年縮小了小額貸款公司貸款額度，計(jì)劃2014年年底全部收回該部分貸款，小額貸款公司放貸資金減少。

近年來(lái)，嘉興市小額貸款公司發(fā)展不平衡，分化嚴(yán)重，小額貸款公司數(shù)量下降。經(jīng)營(yíng)良好的小貸公司放貸規(guī)模大，發(fā)展能力強(qiáng)，例如海寧的宏達(dá)小額貸款公司，年貸款余額達(dá)到5億元；經(jīng)營(yíng)不良的小貸公司面臨倒閉，例如嘉善、平湖地區(qū)的小額貸款公司無(wú)法經(jīng)營(yíng)下去，紛紛停業(yè)。

（二）互助擔(dān)保公司

互助擔(dān)保公司是由政府或產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)出資設(shè)立的互助擔(dān)保法人組織?；ブ鷵?dān)保公司分為三種類型：一是國(guó)資背景的擔(dān)保公司，這種類型的擔(dān)保公司根據(jù)所有制的不同，又可分為供銷合作社農(nóng)信擔(dān)保公司和國(guó)有擔(dān)保公司。其中，供銷合作社農(nóng)信擔(dān)保公司為集體所有制，由市經(jīng)信委支持，扶持農(nóng)業(yè)，為農(nóng)業(yè)企業(yè)、農(nóng)民專業(yè)合作社、廣大農(nóng)戶和其他為農(nóng)服務(wù)的經(jīng)濟(jì)組織提供擔(dān)保服務(wù)；國(guó)有擔(dān)保公司由市財(cái)政出資成立，市場(chǎng)化運(yùn)作，主要為工業(yè)企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)。二是民營(yíng)擔(dān)保公司，幾個(gè)法人股東發(fā)起，共同出資成立，為會(huì)員企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)。三是混合擔(dān)保公司，由政府和企業(yè)共同出資組建擔(dān)保有限公司，對(duì)中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)，目前該類擔(dān)保公司數(shù)量較少。互助擔(dān)保公司運(yùn)行模式如圖2所示。

會(huì)員企業(yè)通過(guò)互助擔(dān)保公司申請(qǐng)貸款的一般程序?yàn)椋簳?huì)員企業(yè)提出擔(dān)保申請(qǐng)（填寫擔(dān)保申請(qǐng)表）→擔(dān)保公司進(jìn)行項(xiàng)目初審（企業(yè)提供材料）→擔(dān)保公司進(jìn)行調(diào)研、綜合評(píng)審-銀行貸前審查→擔(dān)保公司、銀行、企業(yè)簽訂相關(guān)合同→銀行放款、擔(dān)保公司正式承保。

現(xiàn)今擔(dān)保公司的發(fā)展受到了一定的限制，當(dāng)前擁有國(guó)資背景的擔(dān)保公司營(yíng)運(yùn)較好，這類擔(dān)保公司有財(cái)政資金作為補(bǔ)助，對(duì)于公司的盈利較不看重，更為注重風(fēng)險(xiǎn)控制，以求擔(dān)保公司穩(wěn)定發(fā)展，它們會(huì)制定一些標(biāo)準(zhǔn)，挑選質(zhì)量好的企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，例如，南湖區(qū)的“南湖煙雨”，與當(dāng)?shù)劂y行合作從四十家申請(qǐng)企業(yè)中篩選出十幾家企業(yè)進(jìn)行打包貸款3 000多萬(wàn)元，銀行承擔(dān)75%的風(fēng)險(xiǎn)，政府承擔(dān)20%的風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保公司承擔(dān)5%的風(fēng)險(xiǎn)，且銀行更愿意與國(guó)有或集體性質(zhì)的擔(dān)保公司合作，同時(shí)也會(huì)推薦信譽(yù)好的企業(yè)給擔(dān)保公司，如秀洲區(qū)的中小企業(yè)擔(dān)保公司。而眾多民營(yíng)擔(dān)保公司面臨倒閉，民營(yíng)擔(dān)保公司資金放大倍數(shù)小，盈利空間小，若為幾家企業(yè)進(jìn)行封閉式經(jīng)營(yíng)是能夠生存的，但多數(shù)民營(yíng)擔(dān)保公司為開(kāi)放式經(jīng)營(yíng)，存在著嚴(yán)重的收益風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)等的問(wèn)題，使得擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)困難。民營(yíng)擔(dān)保公司收益來(lái)源于按擔(dān)保金額2%—3%收取的擔(dān)保費(fèi)和注冊(cè)資本的銀行利息收入，而承擔(dān)100%的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，加上政府近年來(lái)取消了財(cái)政補(bǔ)貼的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金，民營(yíng)擔(dān)保公司所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)太大，嘉興市的民營(yíng)擔(dān)保公司從原來(lái)的14家萎縮成2家。

（三）民間融資服務(wù)中心

民間融資服務(wù)中心是由政府牽頭、當(dāng)?shù)氐膸准掖笃髽I(yè)作為發(fā)起人籌建的公司法人，采取“政府主導(dǎo)、借貸自愿、市場(chǎng)化運(yùn)作、企業(yè)化管理”的模式，為民間借貸雙方之間的直接交易提供登記、備案、撮合、融資對(duì)接等綜合服務(wù)的公共平臺(tái)。利用社會(huì)資本的成立的民間融資服務(wù)中心作為一種新型融資模式緩解了中小企業(yè)融資難問(wèn)題。民間融資服務(wù)中心運(yùn)行模式如圖3所示。

民間融資服務(wù)中心的服務(wù)流程為：建立資金供求信息庫(kù)，提供中小企業(yè)融資需求和提供民間資金的供給信息，再通過(guò)信息服務(wù)系統(tǒng)實(shí)體和虛擬平臺(tái)進(jìn)行信息配對(duì)和對(duì)接，安排資金供給雙方面談，協(xié)助其辦理手續(xù)并登記備案，最后整理借貸資料歸檔，并向主管部門備案。

民間融資服務(wù)中心有三種產(chǎn)品供投資人選擇：一是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，資金供應(yīng)方在民間融資服務(wù)中心進(jìn)行登記，由中心與資金需求方進(jìn)行匹配，代理簽訂借款合同，由民間融資服務(wù)中心承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)；二是中風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，資金供應(yīng)方在民間融資服務(wù)中心進(jìn)行登記，中心和資金供應(yīng)方商定合適的資金需求，代理或共同簽訂借款合同，按約定承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)；三是高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，資金供應(yīng)方自行選擇資金需求方，自行或由中心代為簽訂借款合同，資金供應(yīng)方承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)，收益歸資金供應(yīng)方，中心僅向資金需求方收取適當(dāng)?shù)姆?wù)費(fèi)用。民間融資服務(wù)中心在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品和中風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品中承擔(dān)擔(dān)保的作用，在高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品中只是擔(dān)任中介的作用。

（四）互助擔(dān)保基金

互助擔(dān)?；鹗侵敢陨虝?huì)等組織為基礎(chǔ)，組織內(nèi)部的中小企業(yè)在本地聯(lián)系和相互信任的基礎(chǔ)上，與當(dāng)?shù)劂y行合作，共同出資組建一個(gè)的基金池，封閉運(yùn)行基金為成員企業(yè)進(jìn)行銀行貸款擔(dān)保的一種互助擔(dān)保融資模式。該融資模式采用會(huì)員制，各成員企業(yè)繳納的基金匯總存入當(dāng)?shù)睾献縻y行，為成員企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)進(jìn)行擔(dān)保?；ブ鷵?dān)?；鸩扇L動(dòng)運(yùn)營(yíng)，基金收益不分紅。當(dāng)出現(xiàn)違約時(shí)，成員企業(yè)只承擔(dān)出資額為限的有限責(zé)任?；ブ鷵?dān)?；疬\(yùn)行模式如圖4所示。

圖4 互助擔(dān)保基金運(yùn)行模式

互助擔(dān)?；鹉Ｊ绞禽^為新穎的一種互助擔(dān)保融資模式，嘉興市通過(guò)商會(huì)等組織互助擔(dān)?；疬€在探索之中。目前，運(yùn)行良好的互助擔(dān)保基金為烏鎮(zhèn)互助擔(dān)?；?，35家企業(yè)經(jīng)過(guò)烏鎮(zhèn)中小企業(yè)協(xié)會(huì)與民生銀行的雙重篩選，共同出資成立互助擔(dān)?；穑蓡T企業(yè)可以獲得出資額5—10倍的融資額度，基金池內(nèi)資金為其擔(dān)保，其他成員企業(yè)只以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任，避免了擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)。

（五）互助合作促進(jìn)會(huì)

互助合作促進(jìn)會(huì)是由銀行和幾家當(dāng)?shù)仄髽I(yè)共同發(fā)起成立的非盈利性社團(tuán)團(tuán)體。中小企業(yè)以“自愿互助、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享”為原則，繳納一定數(shù)額的會(huì)費(fèi)，成為互助合作促進(jìn)會(huì)會(huì)員。會(huì)員企業(yè)繳納的資金所組成的互助合作基金為成員企業(yè)銀行貸款進(jìn)行擔(dān)保，各成員企業(yè)僅以各自認(rèn)繳的出資額為限承擔(dān)其他成員企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)?；ブ献鞔龠M(jìn)會(huì)的運(yùn)行模式如圖5所示。

圖 5 互助合作促進(jìn)會(huì)運(yùn)行模式

嘉興市小微企業(yè)互助合作促進(jìn)會(huì)成立于2013年5月，經(jīng)市工商聯(lián)批準(zhǔn)，在市民政局登記，由中國(guó)民生銀行嘉興分行、浙江格蘭德機(jī)械有限公司等五家公司共同發(fā)起成立的社團(tuán)法人。民生銀行對(duì)需要貸款的企業(yè)進(jìn)行調(diào)查、資產(chǎn)評(píng)估后，推薦資質(zhì)良好的企業(yè)加入促進(jìn)會(huì)，會(huì)員企業(yè)按照一定的會(huì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，每年繳納會(huì)費(fèi)支持促進(jìn)會(huì)的運(yùn)營(yíng)。單戶授信金額最高為500萬(wàn)元，貸款期限一般不超過(guò)一年。截至2014年6月，嘉興市小微企業(yè)互助合作促進(jìn)會(huì)擁有998個(gè)會(huì)員企業(yè)，會(huì)員企業(yè)通過(guò)促進(jìn)會(huì)貸款共13億元。

嘉興市小微企業(yè)互助合作促進(jìn)會(huì)對(duì)會(huì)員企業(yè)的管理實(shí)施按照產(chǎn)業(yè)集群分塊管理，即分為嘉興物流專業(yè)市場(chǎng)商圈、海寧合作社（總社）產(chǎn)業(yè)集群、桐鄉(xiāng)服裝鞋帽紡織產(chǎn)業(yè)集群和海巖緊固件產(chǎn)業(yè)集群這四個(gè)集群模塊，最高貸款額度分別為3億元、10億元、7億元和2億元。促進(jìn)會(huì)的互助基金僅用來(lái)為會(huì)員企業(yè)在民生銀行的貸款進(jìn)行擔(dān)保，互助基金為開(kāi)放式基金，包括會(huì)員企業(yè)按照其貸款金額的15%繳納的互助保證金和按照貸款金額1%/年標(biāo)準(zhǔn)收取的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。會(huì)員企業(yè)按時(shí)償還貸款時(shí)，其所繳納的互助保證金將退還?；ブ鷵?dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)按照集群模塊為單位共同分擔(dān)，各集群模塊會(huì)員企業(yè)以各自繳納的資金為限承擔(dān)互助擔(dān)保的有限責(zé)任。出現(xiàn)不良貸款時(shí)，促進(jìn)會(huì)先按照以下扣款程序代償：一是該會(huì)員企業(yè)繳納的互助保證金，二是留存的所屬集群模塊共同的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，三是所屬集群模塊其他會(huì)員企業(yè)繳納的互助保證金；最后，促進(jìn)會(huì)以原告身份通過(guò)法律程序向違約會(huì)員企業(yè)進(jìn)行追償。

四、不同互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)模式的比較

以上五種互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)模式在實(shí)際運(yùn)行中存在著一些共同之處，例如基于良好的集群環(huán)境建立，為集群內(nèi)中小企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)。然而，不同的互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)模式具有不同的特點(diǎn)和適用范圍。表1列示了從運(yùn)行模式、資金來(lái)源、違約風(fēng)險(xiǎn)等方面對(duì)五種互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)模式進(jìn)行比較的結(jié)果。

從互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)性質(zhì)來(lái)看，除互助擔(dān)?；鹉Ｊ酵?，其余四種模式都為公司法人，在政府相關(guān)部門依法登記成立，成立手續(xù)較為繁瑣，而互助擔(dān)?；鹉Ｊ街恍璩蓡T企業(yè)之間協(xié)商約定即可組建，組建程序簡(jiǎn)單，但互助擔(dān)保基金模式未經(jīng)正式登記注冊(cè)，法律約束性小。借款企業(yè)只要符合小額貸款公司和互助擔(dān)保公司提供貸款和擔(dān)保的條件，就能享受它們的服務(wù)，而民間融資服務(wù)中心模式、互助擔(dān)?；鹉Ｊ胶突ブ献鞔龠M(jìn)會(huì)模式要求企業(yè)達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)辦理相關(guān)手續(xù)成為會(huì)員后，再?gòu)闹刑暨x審批提供服務(wù)，后三種模式挑選會(huì)員較為嚴(yán)格，會(huì)員企業(yè)資質(zhì)較好，因此，民間融資服務(wù)中心、互助擔(dān)?；鸷突ブ献鞔龠M(jìn)會(huì)這三種模式的違約風(fēng)險(xiǎn)低于另兩種模式。會(huì)員制經(jīng)營(yíng)的互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于入會(huì)條件嚴(yán)格，成員企業(yè)數(shù)量少，易于互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，但會(huì)導(dǎo)致受益中小企業(yè)面小，而開(kāi)放式經(jīng)營(yíng)的小額貸款公司和互助擔(dān)保公司模式為眾多中小企業(yè)服務(wù)，受益面較廣。從政府是否出資的角度分析，互助擔(dān)保公司模式中的國(guó)資背景互助擔(dān)保公司和混合互助擔(dān)保公司與民間融資中心模式都有政府出資支持，結(jié)合互助擔(dān)保公司模式發(fā)展情況，有政府出資支持的擔(dān)保公司營(yíng)運(yùn)良好，所以一定政府的支持能夠提高融資金額和融資效率，促進(jìn)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

簡(jiǎn)而言之，政府的支持是必要的，政府對(duì)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)行具有一定的指導(dǎo)作用，互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)如有政府作為后盾，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力提高，銀行對(duì)其信任的提高，則互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)能夠更好地發(fā)揮作用來(lái)幫助中小企業(yè)獲取貸款，但政府不能干預(yù)過(guò)多，互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)才能充分體現(xiàn)緩解中小企業(yè)融資困難問(wèn)題的作用。法人性質(zhì)的互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)法律保護(hù)強(qiáng)，因?yàn)榻杩钇髽I(yè)違約造成損失交易通過(guò)法律途徑解決。會(huì)員制封閉式的經(jīng)營(yíng)，雖然受益企業(yè)數(shù)量少，但是成員企業(yè)間的相互監(jiān)督有效地降低了違約風(fēng)險(xiǎn)。

表2列示了五種互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)模式的優(yōu)點(diǎn)與發(fā)展中面臨的問(wèn)題。一種互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)模式的發(fā)展可以借鑒其他模式實(shí)際運(yùn)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)，從而能夠更好地發(fā)揮解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

從以上對(duì)不同互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)模式的優(yōu)劣勢(shì)對(duì)比中，我們可以知道：（1）當(dāng)前政府對(duì)互助擔(dān)保融資的支持力度不足，政府應(yīng)加快立法進(jìn)程，制定針對(duì)互助擔(dān)保融資的相關(guān)法律法規(guī)和民間融資陽(yáng)光化、合法化的國(guó)家層法律法規(guī)，明確互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的定位，依照這些規(guī)定，政府也可適當(dāng)?shù)貙?duì)互助擔(dān)保融資提供支持，為互助擔(dān)保融資的發(fā)展保駕護(hù)航。（2）民間資本規(guī)模大，缺乏投資途徑，可以借鑒民間融資服務(wù)中心模式拓寬互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源來(lái)發(fā)展互助擔(dān)保融資，充分激發(fā)民間資本，搭建使民間資本流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的交流平臺(tái)，促進(jìn)構(gòu)建雙贏局面。（3）風(fēng)險(xiǎn)控制手段和風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制對(duì)于互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)十分重要，好的風(fēng)險(xiǎn)控制手段和風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制能夠更好地發(fā)揮互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用，但目前還未出現(xiàn)有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段和風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，還需要社會(huì)各界進(jìn)一步的探索。（4）盡快完善社會(huì)誠(chéng)信體系，利用產(chǎn)業(yè)集群融資的信息優(yōu)勢(shì)和企業(yè)之間的相互監(jiān)督，可以提高企業(yè)的守信度，增強(qiáng)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)合作銀行的談判能力，爭(zhēng)取優(yōu)惠貸款，節(jié)約貸款成本，加快放貸速度。

五、結(jié)語(yǔ)

以集群為依托的互助擔(dān)保融資是一種新型的中小企業(yè)融資模式，它的存在，為中小企業(yè)融資開(kāi)辟了新的道路。我國(guó)的集群互助擔(dān)保融資模式還在探索中，近年來(lái)已有長(zhǎng)足的發(fā)展并取得了一定的成效。本文以中小企業(yè)集群特點(diǎn)明顯的嘉興市為例，研究了集群互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的五種模式，分析其優(yōu)劣勢(shì)，并對(duì)各模式進(jìn)行比較分析。借鑒現(xiàn)有互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，可以從完善互助擔(dān)保融資相關(guān)法律體系、建立社會(huì)信用體系、適當(dāng)加大政府政策扶持與監(jiān)督力度、建立有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段和風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制等方面促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)集群互助擔(dān)保融資的進(jìn)一步發(fā)展，使得互助擔(dān)保融資完全發(fā)揮滿足中小企業(yè)發(fā)展的資金需求的積極作用。J

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