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    國家財稅政策支持下中小企業(yè)融資優(yōu)勢分析

    2017-02-17 01:46:01張琦
    財會學(xué)習(xí) 2017年3期
    關(guān)鍵詞:財稅政策營改增中小企業(yè)

    張琦

    摘要:隨著我國經(jīng)濟體制改革的不斷深入,中小企業(yè)已經(jīng)發(fā)展成為國家經(jīng)濟成分中的重要組成部分,然而,企業(yè)的成長離不開資金的支持,大部分的中小企業(yè)在發(fā)展過程多會遇到融資難的困境,中央及地方各級政府為助推中小企業(yè)的發(fā)展,多措并舉緩解融資難,尤其是“營改增”稅制改革以來,中小企業(yè)在融資方面的劣勢逐漸消去,優(yōu)勢開始顯現(xiàn),本文主要從國家財稅政策支持方面對中小企業(yè)的融資優(yōu)勢進行分析。

    關(guān)鍵詞:中小企業(yè); 融資;財稅政策;營改增

    中小企業(yè)作為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分,在支持地方經(jīng)濟發(fā)展、促進當(dāng)?shù)厝嗣窬蜆I(yè)等方面發(fā)揮著巨大作用。眾所周知,融資難始終是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要因素,國家及地方人民政府對此非常重視,銀行、稅務(wù)、財政、證監(jiān)會等各部門,出臺了一系列財稅政策進行扶持,尤其是營業(yè)稅改征增值稅(以下簡稱“營改增”)稅制改革以來的一系列政策,中小企業(yè)是最大的受益者,能夠有效幫助中小企業(yè)突破融資難的發(fā)展“瓶頸”。

    一、中小企業(yè)融資難的原因分析

    (一)內(nèi)部原因

    大多數(shù)中小企業(yè)的內(nèi)部制度不規(guī)范、不完善,在做企業(yè)融資規(guī)劃時缺乏長遠的發(fā)展戰(zhàn)略,企業(yè)的財務(wù)管理制度不夠合理、全面,同樣影響著企業(yè)的融資能力;其次,中小企業(yè)集中于勞動密集型產(chǎn)業(yè),依靠廉價的原材料和勞動力來保持低價格,獲得一定的市場份額,從而得以生存和發(fā)展,缺乏高科技附加值,企業(yè)無核心競爭力;再次,企業(yè)可供擔(dān)保資產(chǎn)較少。中小企業(yè)在前期發(fā)展中,固定資產(chǎn)少,無形資產(chǎn)又難以量化,流動資金難以形成穩(wěn)定的現(xiàn)金流,在需要融資時無可靠的抵押擔(dān)保或信用擔(dān)保,難以獲得銀行貸款。

    (二)外部原因

    我國缺少直接服務(wù)于中小企業(yè)的金融機構(gòu)。一些城市商業(yè)銀行的初衷雖然是為了面向中小企業(yè),但后期由于資金、項目有限,它們不得不提高貸款門檻,嚴格控制對中小企業(yè)的貸款。另一方面,滿足中小企業(yè)交易需要的結(jié)算工具(如托收承兌業(yè)務(wù)等)也較少,中小企業(yè)不得不用現(xiàn)金結(jié)算,進一步提高了交易成本。此外,中小企業(yè)也難以在資本市場獲得直接融資。我國的股票市場,對新股的發(fā)行有嚴格的管理和控制,中小企業(yè)由于規(guī)模小、財務(wù)制度不規(guī)范等原因難以獲得上市和發(fā)行債券融資的資格。

    二、國家財稅政策支持下中小企業(yè)融資優(yōu)勢分析

    自2012年1月1日起,我國施行“營改增”試點,并從2016年5月1日起,在全國范圍內(nèi)全面推行“營改增”稅制改革,建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、生活服務(wù)業(yè)等全部營業(yè)稅納稅人,納入試點范圍。“營改增”的推行,受益最大的當(dāng)屬中小企業(yè),“營改增”稅制改革及改革以來一系列財稅政策的出臺,對上述中小企業(yè)存在的融資難問題尤其是外部問題提供了相應(yīng)的解決途徑和辦法,為中小企業(yè)創(chuàng)造了一個比較完善的政府支持、制度保障、財稅扶持的融資環(huán)境。下面,將根據(jù)“營改增”稅制改革及改革以來相關(guān)財稅政策來分析目前中小企業(yè)在融資方面的優(yōu)勢。

    (一)“營改增”稅制改革本身帶來的影響。

    為了支持中小型企業(yè)的發(fā)展,國家將納入“營改增”范圍內(nèi)的一般納稅人應(yīng)稅年銷售額標準提高到500萬元,500萬元以下的都屬于小規(guī)模納稅人,試點行業(yè)的小規(guī)模納稅人在“營改增”后稅負均有較大幅度下降,企業(yè)利潤空間得以拓寬,企業(yè)對融資的需求也就降低了。

    國家稅務(wù)總局將租賃業(yè)務(wù)率先納入增值稅征收范圍,同時財稅〔2011〕111號文件規(guī)定,對試點中的一般納稅人提供有形動產(chǎn)融資租賃服務(wù)的,對其增值稅實際稅負超過3%的部分實行增值稅即征即退政策。這一規(guī)定,使融資租賃企業(yè)的稅負大大減輕。由于融資租賃具有對企業(yè)資信能力要求低、不需額外擔(dān)保、融資手續(xù)簡單、融資費用相對較低、能減少設(shè)備陳舊的風(fēng)險及優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)等優(yōu)勢,是中小企業(yè)融資的重要渠道,融資租賃企業(yè)的成本降低,中小企業(yè)利用該渠道融資的成本也降低了,有利于中小企業(yè)的發(fā)展。

    (二)相關(guān)財稅政策支持的影響

    1.中小企業(yè)銀行貸款的優(yōu)勢

    政府為了有效解決中小企業(yè)融資難的問題,出臺了一系列政策,運用財政、稅收、金融等多方措施,對中小企業(yè)的信貸進行了大力扶持。比如,人民銀行《關(guān)于開辦支小再貸款支持擴大小微企業(yè)信貸投放的通知》(銀發(fā)〔2014〕90號),在信貸政策支持再貸款類別下創(chuàng)設(shè)支小再貸款,專門用于支持金融機構(gòu)擴大小微企業(yè)信貸投放。支小再貸款適當(dāng)放寬了對企業(yè)的資信要求,其貸款利率較貸款基準利率進行了適度減點優(yōu)惠;銀監(jiān)會《關(guān)于完善和創(chuàng)新小微企業(yè)貸款服務(wù)提高小微企業(yè)金融服務(wù)水平的通知》,要求著力于降低小微企業(yè)融資成本,進一步為小微企業(yè)提供好金融服務(wù),并在合理確定小微企業(yè)流動資金貸款期限及豐富完善小微企業(yè)流動資金貸款產(chǎn)品等方面提出了具體要求。

    2.中小企業(yè)直接融資的優(yōu)勢

    為了切實解決中小企業(yè)直接融資難的問題,財政部、國稅總局、證監(jiān)會相繼出臺了關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(以下簡稱新三板)政策,新三板是加快我國多層次資本市場建設(shè)發(fā)展的重要舉措,為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、壯大提供了重要的平臺。新三板對中小企業(yè)的重大影響主要體現(xiàn)在以下幾個方面:一是為中小企業(yè)提供了股權(quán)直接融資的平臺。新三板對于中小企業(yè)、小微企業(yè)的掛牌并無盈利條件的要求,中小企業(yè)通過上市融資從遙不可及變成了觸手可及,金融市場相對寬松的融資環(huán)境能夠為大批新興成長型中小企業(yè)提供可持續(xù)發(fā)展的資金動力,滿足企業(yè)不斷成長的需要,融資后資金的使用相對銀行貸款和傳統(tǒng)證券市場而言更具靈活性,方便企業(yè)進行高效的利用;二是加大監(jiān)管力度,有利于提高企業(yè)治理水平。新三板市場對掛牌企業(yè)的信息披露要求是比照上市公司進行設(shè)置的,能夠促進企業(yè)進行規(guī)范管理、透明管理,并且企業(yè)在掛牌前需要進行股權(quán)改革,明晰企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)和管理層職責(zé);三是企業(yè)通過新三板上市,能夠增強信用等級。上市中小企業(yè)更易獲得銀行貸款,企業(yè)在股權(quán)融資和債券融資兩方面的能力都得到了增強,有利于企業(yè)迅速獲得充裕的發(fā)展資金。

    3.中小企業(yè)其他融資渠道方面的優(yōu)勢

    除了在銀行信貸、證券市場為中小企業(yè)融資提供解決辦法,政府還施展了組合拳,綜合運用多項財政、金融、稅收等措施,完善中小企業(yè)融資體系。中央財政自2006年起就設(shè)置了中小企業(yè)發(fā)展專項資金,并對納入全國試點范圍的非營利性中小企業(yè)信用擔(dān)保、再擔(dān)保機構(gòu)從事的擔(dān)保業(yè)務(wù)給予稅收優(yōu)惠。2014年財政部等下發(fā)了《中小企業(yè)發(fā)展專項資金管理暫行辦法》(財企[2014]38號)文件,進一步完善了中小企業(yè)貸款擔(dān)保損失補償機制,通過專項資金綜合運用無償資助、股權(quán)投資、業(yè)務(wù)補助或獎勵、代償補償、購買服務(wù)等方式,對中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)、再擔(dān)保機構(gòu)給予支持,增強了擔(dān)保機構(gòu)的抗風(fēng)險能力,促進中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)開展。2015年4月16日,財政部、工信部、科技部、商務(wù)部、工商總局聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于支持開展小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新基地城市示范工作的通知》(財建〔2015〕114號,以下簡稱“兩創(chuàng)示范”),“兩創(chuàng)示范”與以往中央扶持小微企業(yè)的資金政策相比,將對小微企業(yè)項目的直接支持,轉(zhuǎn)變?yōu)閷κ痉冻鞘械恼w支持,充分發(fā)揮地方的優(yōu)勢?!皟蓜?chuàng)示范”著力于為小微企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的政策及制度環(huán)境,在企業(yè)融資方面,鼓勵地方政府根據(jù)當(dāng)?shù)貙嶋H情況對創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)進行擔(dān)保貸款貼息、稅收優(yōu)惠等政策措施,全國各地也陸續(xù)出臺了一系列扶持政策將五部委上述通知的要求落到實處。2016年8月1日工信部也于日前印發(fā)《促進中小企業(yè)國際化發(fā)展五年行動計劃(2016—2020年)》,專門提到加強融資保障的政策內(nèi)容。2016年10月落幕的二十國集團工商峰會發(fā)布了《2016年B20政策建議報告》,在提升政策包容性支持中小企業(yè)發(fā)展問題上提出了解決措施。相信這些政策將不斷完善社會信用體系和擔(dān)保體系建設(shè),使得中小企業(yè)的融資門檻切實降低,徹底解決融資難題。

    參考文獻:

    [1]徐潔,隗斌賢,揭筱紋. 互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究[J]. 商業(yè)經(jīng)濟與管理,2014(04).

    [2]許圣道,韓學(xué)廣,許浩然. 金融缺口、金融創(chuàng)新:中小企業(yè)融資難的理論解釋及對策分析[J]. 金融理論與實踐,2011(04).

    [3]博鰲論壇發(fā)布小微企業(yè)融資發(fā)展報告:欲探融資創(chuàng)新之路[J]. 中小企業(yè)管理與科技(中旬刊),2013(04).

    (作者單位:泰安金融控股集團有限公司)

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