對我國當前金融風險財政化問題及對策的研究

宋莎莎

摘要：現(xiàn)在，我國市場經濟建設愈加完善，金融行業(yè)發(fā)展也取得了較大的進步。我國經濟發(fā)展成果主要集中在金融行業(yè)，金融行業(yè)對于各行業(yè)的發(fā)展調節(jié)也起到重要作用。但是在金融行業(yè)發(fā)展建設中，一定會存在一些不可逃避的問題，其中最典型的就是金融風險。金融行業(yè)所具有的金融風險形式較多，金融風險財政化作為我國處理金融風險的一種特殊形式，對我國金融行業(yè)的未來發(fā)展起到重要影響。本文就我國金融風險財政化存在的問題進行分析，進而提出針對性對策，希望能夠為金融風險的解決提供文獻。

關鍵詞：金融風險 財政化 問題與對策

近幾年在金融行業(yè)的快速發(fā)展中，其所存在的潛在性危險已經成為不可忽視的問題。潛在債務危險是我國財政風險中的重要組成部分，金融業(yè)作為我國債務鏈的主要構成部分，控制金融行業(yè)的風險就成為了解決我國財政風險的重要環(huán)節(jié)。在現(xiàn)如今金融風險財政管理體制中，金融風險財政化成為了化解金融風險的表現(xiàn)形式，其所擁有的特點十分顯著。我國經濟現(xiàn)如今正處于轉型的關鍵時期，對于金融行業(yè)發(fā)展風險需要制定針對性的對策，進而才能夠讓金融行業(yè)更好的為我國社會經濟發(fā)展建設提供服務。

一、我國金融風險財政化的方式

我國政府部門對于金融行業(yè)的發(fā)展建設一直十分關注，同時也根據金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀制定出了較多應對措施，例如在亞洲金融危機中政府就制定了各種政策。就政府部門在解決金融風險財政化方面，主要途徑大致有兩個，首先是政府直接向金融行業(yè)投放資金，金額解決金融行業(yè)所存在的問題，例如在2004年政府部門為了提高中國銀行抵抗風險的水平，就直接向中國銀行投放了450億美元，提高中國銀行資金總量。其次是地方金融機構在解決有關問題過程中，由當?shù)卣块T出面擔保，向中國人民銀行申請貸款。根據金融風險上面的差異，金融風險財政化的方式也存在差異，主要可以分為以下幾種方式：

（一）財政直接支持，幫助金融機構度過難關或扶持新型金融機構的發(fā)展

中央及地方財政在發(fā)現(xiàn)金融行業(yè)建設出現(xiàn)問題之后，都會使用各種支持方式幫助金融機構，例如金融機構在解決重組與退出問題上面，中央及地方財政部門就多次直接投資，進而解決金融行業(yè)證券商業(yè)化所出現(xiàn)的流動性問題。為了鼓勵我國新型農村金融機構的發(fā)展，我國財政部門在2009年就下發(fā)了有關文件，明確表示對于農村金融機構的支持與扶持，農村金融機構所出現(xiàn)的補貼資金全部由國家統(tǒng)一承擔，這也是金融風險財政化的一種表現(xiàn)方式。與此同時，財政部門也會根據金融機構發(fā)展現(xiàn)狀采取各種補貼形式，主要分為財政部門的明補與暗補。

（二）成立資產管理公司，處置國有商業(yè)銀行的不良資產

金融資產管理機構的主要目是最大程度上保護我國金融行業(yè)資產，降低金融行業(yè)經濟損失，并且承擔有關的民事法律責任。我國政府部門在1999年曾出資創(chuàng)建了四家資產管理機構，分別是華融、長城、東方及信達，這四家金融資產管理機構分別承擔著對中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行和中國建設銀行中不良資產的管理工作。截止到2016年底，四大資產管理機構所處理不良資產總值已經超過一億元。通過這種方式，對于國有銀行不良資產進行處理，能夠有效降低金融風險，進而讓金融風險財政化。

（三）追加注資，以增厚金融機構的家底，增加其抵御風險的能力

政府部門向銀行追加注資，主要指的是對于銀行改革過程中自身難以消化的成本，政府部門按照不同的注資方式解決。這種方式能夠提高銀行所擁有的資金數(shù)量，最后通過金融風險財政化的方式解決其金融風險。例如，在2006年的時候，為了能夠解決中國光大銀行在發(fā)展建設中所出現(xiàn)的問題，中國財政部門向光大銀行一共投入了約200億元人民幣。政府部門采取注資方式的主要目的是解決銀行中所存在的不良資產，提高銀行應該風險抵抗能力。政府向銀行追加注資，能夠提高銀行所擁有的資產總值，增加其應對風險的水平，這種方式也是金融風險財政化形式的一種方式。

二、金融風險財政化存在的問題

我國現(xiàn)在國民經濟生產總值每年都在以穩(wěn)定增長的態(tài)勢發(fā)展，在國民經濟格局中，金融行業(yè)作為基礎性行業(yè)，在跟隨我國經濟格局不斷改革過程中，其擁有的公共性也在不斷深入建設。從本質上分析，金融風險屬于公共風險范圍，在社會經濟一體化建設背景下，各行各業(yè)之間關系變得更加緊密。我國金融行業(yè)財政化主要表現(xiàn)在兩個方面，分別是有股權無償轉化和沖銷呆賬，因此可以發(fā)現(xiàn)金融行業(yè)財政化與政府之間關系十分緊密。市場環(huán)境在不斷變化過程中，金融行業(yè)財政化所存在的問題越加顯著。

（一）金融機構腐敗現(xiàn)象較多

銀行是金融機構的典型代表，但是我國現(xiàn)在對于銀行所使用的監(jiān)管強度較低，并且銀行所擁有的監(jiān)督機制尚不健全，這樣的市場環(huán)境為銀行腐敗現(xiàn)象的滋生提供了條件。同時，銀行在管理制度上存在缺陷，而出現(xiàn)的問題又缺乏系統(tǒng)性的體制進行解決，銀行部分工作人員為了能夠獲得更高的經濟效益常常做出違法性行為，甚至在知道風險的條件下，還進行很多違規(guī)性操作。這些都是銀行等金融機構中常出現(xiàn)的腐敗現(xiàn)象，而主要原因還是由于我國市場格局在變化過程中，監(jiān)督管理機制存在缺陷，造成監(jiān)管部門無法對銀行所存在的各種問題及時處理。

（二）公眾利益受損

政府所進行的財政支出都屬于預算行為，政府部門每年都需要根據自身發(fā)展方向對財政支出進行規(guī)劃，判斷財務問題，并且給出合理的財政預算，保證政府部門資金能夠充分利用。但是金融行業(yè)風險一定會給政府部門財政帶來影響，政府部門為了能夠保證金融行業(yè)的穩(wěn)定運行，就會以財政支出的形式填補金融行業(yè)在資金上所存在的漏洞，如果金融行業(yè)所需要的資金超過政府預算，政府部門就需要降低其他部門所需要的資金數(shù)額來填補空缺，如果某個行業(yè)在運行中沒有充足的資金作為保證，我國其他行業(yè)建設就會受到影響。而且政府部門所擁有的資金全部都取之于民，主要目的也是用在民眾身上，金融風險財政化影響的是公眾利益。

三、金融風險財政化的成本與收益分析

（一）金融風險財政化的成本分析

1、金融風險財政化的直接資金成本

我國政府部門從1998年開始，就對我國國有銀行制定了各種解決金融問題的措施，例如注資、再貸款及核銷不良資產等等，這些措施能夠有效降低銀行不良資產在其總資產中的比率，對于降低金融行業(yè)風險也具有關鍵性作用。

在1998年，我國財政部門為了能夠提高銀行資產總值，就已經發(fā)行了2700億元國債。同時，在1999年開始逐漸將固有企業(yè)銀行所擁有的不良資產并入到金融資產管理機構中。

2、外匯注資增加了通貨膨脹壓力

在2004年的時候，中央財政部門向中國銀行與建設銀行注資，兩家銀行一共獲得了225億美元，同時在2005年，中央財政部門又以外匯儲備的方式，向中國工商銀行投入了150億美元，幫助中國工商銀行完成股份制改革。

這種做法能夠有效解決我國銀行在發(fā)展建設中存在的資產不足或者是不良資產過高等問題。但是這種做法在實際應用中所引發(fā)的問題還是值得人們思考?，F(xiàn)在研究行業(yè)普遍認為，外匯注資方式在實際應用中能夠產生不良資產貨幣化問題。一般情況下，銀行在不良資產處理中主要有兩種形式，分別是核銷不良資產與補充資產的形式，進而解決銀行所存在不良資產問題，這些方式在實際應用中會讓中央銀行釋放出更高的基礎貨幣，外匯儲備受到國際發(fā)展現(xiàn)狀影響所形成的結果。

3、道德風險成本

道德風險主要指的是當事人信息、制度不對稱，進而造成當事人為了保證自身經濟效益，做出損害他人或者是社會經濟效益的行為?，F(xiàn)有模式為政府-銀行-資產管理機構與企業(yè)，這四個機構在道德風險上所需要的成本都較高。

首先，銀行自身具有較高的道德風險。銀行為了能夠降低其不良資產在總資產中的比例，將不良資產轉移到金融資產管理機構上面，金融資產管理機構幫助銀行解決所存在的不良資產問題。銀行之所以擁有資產轉移權利，主要原因是由于銀行信息不對稱，資產管理機構對于銀行不良資產界限難以劃分清楚，進而銀行會最大程度將不良資產全部轉移給資產管理機構。另一方面的原因是由于銀行對于資產管理機構具有一定依賴性，并不會自身解決所存在的問題，都是靜等國家的救援。這種對于銀行自身經營機制轉變的忽視，造成銀行不良資產比例不斷增加。銀行所具有的道德風險，會就造成銀行效率低下，不良資產比例增加，嚴重的情況下還會引發(fā)金融危機。

其次，資產管理機構中也存在道德風險。我國在1999年創(chuàng)建了第一家中國金融資產管理機構。金融資產管理機構主要目的是解決銀行所存在的不良資產，承擔與銀行有關的民事責任，這種制度推動了金融道德風險的發(fā)展。資產管理機構在對于銀行不良資產處理中，還沒有一個十分完善的職責制度，造成銀行擁有可乘之機，各方面就會出現(xiàn)違法行為。

最后，道德風險也存在于國有企業(yè)當中。國家制定各種相關措施和管理制度，主要目的就是降低銀行不良資產比值，國有企業(yè)經常會將資產管理機制當成一個救助機構，將自身債務最大程度都轉移給資產管理機構，甚至通過非法手段，將一些潛在不良資產都轉移到不良資產，讓資產管理機構處理。

（二）金融風險財政化的收益分析

1、使國有銀行的市場競爭力得到提高

銀行作為金融行業(yè)中的代表性企業(yè)，在經營內容與原則上面都具有一定特殊性，因此社會大眾對于銀行安全性及流動性都提出了更高的要求。

對于銀行流動性分鐘中。銀行為了保證業(yè)務的順利開展，銀行就一定擁有充足流動資金，流動性主要是通過現(xiàn)金資產比率與貸存款比例來判斷?，F(xiàn)金資產包括庫存現(xiàn)金與存放同業(yè)款項等等方面的現(xiàn)金。由圖一可以發(fā)現(xiàn)，銀行所擁有的現(xiàn)金資產正在逐漸減小，這也就可以表示銀行在日常提現(xiàn)及結算等當面所準備的資金較為充足，資產流動性在不斷提升。

存貸款比率：存貸款與貸款余額與存款余額之間的比率，銀行存貸款比率要是過高的情況下，銀行資產流動性就會較低，嚴重限制銀行發(fā)展建設。由圖二可以發(fā)現(xiàn)，我國代表性銀行所擁有的存貸款比率正在逐漸降低，其中在2004年已經小于標準四分之三。

2、使政治和社會的穩(wěn)定性得到鞏固

長期來說，銀行經營建設所面臨的風險較大，對于社會經濟建設與政治一定會造成嚴重影響，并且引起一系列社會問題，嚴重情況下還有可能造成政治性問題 。政府在制定決策過程中不僅僅需要將經濟效益考慮在內，更需要考慮在社會與政治方面的效益、政府收益主要有兩部分構成，分別是政治收益與經濟收益。政府將政治收益放在了投資目標函數(shù)中，在對于銀行進行救助或者是扶持的過程中，不僅僅需要從政治角度分析，還需要從經濟角度分析。例如，某項投資要是從經濟角度分析，該投資就可能呈現(xiàn)出虧損情況，但是該投資所能夠獲得的社會收益卻較高。如果要是僅僅從經濟方面選擇不投資，對于金融結構的穩(wěn)定性一定會造成影響，進而影響社會穩(wěn)定性，社會與政治所需要付出的代價要遠遠高于在經濟上的順勢。因此，世界各國經常選擇銀行救治方式。從社會穩(wěn)定性角度對于銀行問題救助主要表現(xiàn)在兩個方面，首先就是銀行所擁有的不良資產總值較大并且涉及范圍較廣，同時銀行的不良資產主要與國有企業(yè)有關，因此在對于國有企業(yè)債券處理上面會影響到社會穩(wěn)定。由于體制與環(huán)境等等因素的影響，銀行自身對于不良資產并沒有任何解決能力，需要國家的支持救助，進而才能夠保護社會大眾的合法權益，降低銀行危機的出現(xiàn)，保證金融市場的穩(wěn)定，這些都是經濟效益所無法衡量的。

（三）金融風險向財政風險轉化的原則

政府部門在對于銀行問題救助過程中，一定要在原則下開展，救助原則主要表現(xiàn)在兩個方面，分別是太大不能夠倒閉與太重要不能夠倒閉。一些建設規(guī)模較小的銀行，還應該按照市場發(fā)展規(guī)章破產，但是建設規(guī)模較大的銀行要是破產，整個社會穩(wěn)定性就會受到較大的影響，因此，為了保證銀行的穩(wěn)定健康建設，世界各國相繼制定各種方式，保證銀行免于破產，這也是金融風險救助中的首要原則。太重要銀行不能夠倒閉是世界各國在銀行救助上面首選需要遵守的原則，這個元不僅僅將銀行建設規(guī)模因素考慮在內，還能夠對于銀行風險進行約束，最大程度上面減低銀行出現(xiàn)道德風險。同時小型銀行在經營建設中對于穩(wěn)定性應該更加關注，不要過于擴大經濟建設規(guī)模。政府部門在對于銀行風險救助過程中，就是對于金融行業(yè)資產的重新配置，這就涉及到了成本與收益之間的關系。從經濟學角度而言，在滿足一定約束條件下，成本應該等于收益，最大程度上面提高銀行經濟效益，提高對于金融資產配置水平。

圖一：銀行現(xiàn)金資產率

圖二：銀行存貸款率

四、金融風險財政化的解決對策

我國現(xiàn)如今正處于經濟轉型的關鍵階段，各各行業(yè)發(fā)展建設中所出現(xiàn)的各種問題全部都將矛頭集中在金融系統(tǒng)中，因此根據金融風險財政化所存在的問題制定針對性對策，進而緩解金融風險財政化問題為社會經濟建設所帶來的危機。

（一）確定市場與政府之間的關系

市場經濟在不斷深入發(fā)展中，市場一直是市場經濟基礎性內容。想要推動市場經濟化建設，就應該了解市場經濟發(fā)展觀念，充分利用市場經濟所具有的資源，在市場制度轉型中，推動市場體制的建設?，F(xiàn)在，我國市場經濟在改革過程中，政府所表現(xiàn)出來的作用并不代表政府部門就可以參與到市場經濟活動中，更多的要求政府部門積極配合市場開展活動，規(guī)范市場經濟建設方向，推動市場經濟規(guī)范穩(wěn)定發(fā)展，降低各種因素對于市場經濟的影響。在市場經濟深入開展中，政府部門應該明確地方政府所需要承擔的責任，逐漸完善有關制度制定，創(chuàng)建與制度相匹配的財政體制，解決現(xiàn)在政府所存在的行政不一問題。

（二）實行銀企改革

以銀行為代表的金融行業(yè)對于社會經濟發(fā)展建設具有重要作用，同時市場體制正在轉型關鍵階段，在這種階段財政風險主要表現(xiàn)在金融行業(yè)中，但是現(xiàn)在金融行業(yè)財政化風險與國有企業(yè)財政化風險之間還存在一定差異。金融行業(yè)主要有銀行構成，銀行一般都屬于國有銀行。這樣就可以發(fā)現(xiàn)金融行業(yè)風險與國有企業(yè)經營建設所產生的經濟效益之間有著緊密關系。在這種背景下，國有企業(yè)在改革過程中應該積極利用銀行的特點，國有企業(yè)改革工作深入性開展，進而提高國有企業(yè)所獲得的經濟效益。國有企業(yè)改革工作另一個變現(xiàn)方面就體現(xiàn)在政企分開。政府與企業(yè)之間相互影響，但是又相互獨立存在，企業(yè)在發(fā)展中并不僅僅通過政府部門的扶持，自身應該積極參與到市場發(fā)展中，在市場經濟帶領下，明確權責。國有企業(yè)還應該深化改革工作，工作人員積極學習先進管理方式，將最先進的管理方式應用在企業(yè)管理中。同時，對于銀行內部管理工作還應該不斷體改。通過國有企業(yè)改革工作推動金融風險財政化。

（三）促進相關立法

近幾年，我國金融行業(yè)在快速發(fā)展建設中，我國制定了《金融機構撤銷條例》作為解決金融結構建設中所存在的問題，同時來相繼開展了一些行政方式作為輔助手段，金融行業(yè)在推出市場經濟建設格局中所存在的經濟損失全部由政府部門承擔，但是金融還存在較多的風險財政化問題，例如市場功能弱化和政府財政不足等等。因此，我國應該加強有關法律法規(guī)的制定，從各各方面推動市場化建設，降低金融風險財政化，增加對于潛在債務的監(jiān)管強度，將政府部門從金融行業(yè)中解脫出來。

1、建立銀行存款保險制度

銀行存款保險制度能夠有效保證存款人的經濟效益，提高金融行業(yè)在社會大眾心目中的影響力，這種制度現(xiàn)在在世界各國已經得到了廣泛應用。完善的銀行存款保險制度能夠幫組我國市場形成有效的推出機制，降低金融行業(yè)風險財政化，保證金融行業(yè)的穩(wěn)定健康運行，降低政府部門在財政上面的壓力。銀行存款保險制度在建立過程中，應該注意幾點問題。

首先，銀行存款保險制度屬于一種組織形成，現(xiàn)在存款保險制度業(yè)務與金融風險一樣，已經廣泛存在金融行業(yè)建設中，各國銀行都已經形成完善的存款保險制度。我國銀行存款保險制度在建設過程中，也應該具有高度統(tǒng)一的特點，也就是建立一個能夠全國各地區(qū)共同使用的存款保險部門。

其次，存款保險制度在模式選擇上面。我國現(xiàn)在擁有的存款保險部門可以劃分為三種模式，分別是獨立型、附屬型及混合型。我國現(xiàn)在金融體制建設還尚未成熟，因此我國應該先使用附屬型，伴隨著我國金融體制的不斷完善，最后選擇獨立性。

最后在存款保險部門保險費率確定上面?，F(xiàn)在國際各國基本上都選擇使用一種保險費率，主要原因是由于單一保險費率在實際應用中能夠有效簡化保險部門的審核工作，但是這種方式在實際應用中的主要問題就是公平性難以保證。因此，我國應該根據不同金融機構實際建設情況，實施差別費率。按照每一個銀行所擁有的賬本、風險抵抗能力等等因素，將銀行劃分成多個等級。這種方式不僅僅能夠體現(xiàn)出銀行機構的公平性，還能夠提高銀行內部結構的管理水平，但是我國有關制度現(xiàn)在建設還尚未健全，銀行體制還不夠成熟。因此我國應該選使用單一保險費率，等到我國金融機制及保險制度建設完善之后，在應用差別保險費率。

2、構建政府潛在債務監(jiān)控體系與相應的法律框架，將政府潛在的債務風險納入到法制化軌道

政府應該根據自身所擁有的潛在債務創(chuàng)建針對性的監(jiān)管體制，防止政府潛在債務轉變?yōu)轱@現(xiàn)債務。我國金融風險財政化主觀能動性較低，主要就是對于已經存在的金融風險時候認同。長時間以來，我國僅僅將政府部門的顯性債務統(tǒng)計出來，對于政府潛在債務較為忽視。因此，我國政府部門必須應該創(chuàng)建一個完善的潛在債務監(jiān)管體制，創(chuàng)建潛在債務管理結構框架，通過事前監(jiān)控的方式取代原有事后認同形式。潛在債務對于統(tǒng)計工作具有較大的影響，主要原因是由于潛在債務具有良好的隱蔽性能，工作人員僅僅能夠通過創(chuàng)建數(shù)學模型的方式，將潛在債務大體轉變?yōu)轱@性債務。其次，應該盡快創(chuàng)建一個潛在債務風險管理框架，主要從兩個方面作為切入點，分別是預警機制與救助標準與程序。預警機制就是對于潛在債務進行監(jiān)控，要是發(fā)現(xiàn)潛在債務出現(xiàn)任何問題，會立即將有關機構發(fā)出預警信號，然后金融機構就可以指定針對的整治措施。救助標準與程序主要目的就是防止地方主要倒逼財政部門的情況出現(xiàn)，推動銀行穩(wěn)定發(fā)展建設，保證社會和諧。

五、結束語

綜上所述，市場經濟格局的深入建設中，金融風險對于市場經濟建設具有重要作用，其中金融風險財政化問題不僅僅無法有效解決金融行業(yè)所存在的問題，還會提高金融行業(yè)所需要面對的風險，對于社會經濟發(fā)展十分不利。因此，我國有關部門應該根據金融風險財政化所存在的問題，制定針對性對策，為金融行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展具有重要意義。

參考文獻：

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