物流企業(yè)財務(wù)管理風險識別與控制

河南牧業(yè)經(jīng)濟學(xué)院　張　郁　河北廣播電視大學(xué)　邢　梅

物流企業(yè)財務(wù)管理風險識別與控制

河南牧業(yè)經(jīng)濟學(xué)院張郁河北廣播電視大學(xué)邢梅

近來來隨著電子商務(wù)企業(yè)的興起，物流業(yè)的發(fā)展也獲得了長足的進步。特別是隨著“十二五”的實施，物流企業(yè)將成為國民經(jīng)濟增長的源動力，并迎來新的發(fā)展機遇。但同時物流行業(yè)競爭日益激烈，所面臨的風險因素也日趨多元化，成為其發(fā)展過程中遭遇的瓶頸。而在諸多風險因素中，經(jīng)營風險是物流企業(yè)所面臨的關(guān)鍵風險。因此，從財務(wù)管理視角對物流企業(yè)風險進行識別并采取有效措施實施控制，對于當前的物流企業(yè)而言意義重大。

物流企業(yè)風險識別風險防范

隨著我國加入WTO和全球經(jīng)濟一體化格局的形成，我國物流市場的需求快速增長，使得現(xiàn)代物流業(yè)進入高速發(fā)展階段。但同時也面臨著國際競爭壓力。由于我國物流產(chǎn)業(yè)起步較晚，且物流服務(wù)需求離散程度高。進入WTO后，跨國物流企業(yè)紛紛涌入我國市場，使我國本土的物流企業(yè)面臨著巨大的國際競爭壓力。風險是客觀存在的，只要物流企業(yè)還在開展經(jīng)營活動，就存在著各類風險因素。而在企業(yè)的財務(wù)管理過程中，風險又是其中最為關(guān)鍵的?；诖耍疚膹呢攧?wù)管理的視角對物流企業(yè)的經(jīng)營風險進行識別，并提出相應(yīng)的風險防范對策與建議。

一、財務(wù)管理風險的基本理論

（一）風險的定義風險是客觀、普遍存在的，并不以人的意志為轉(zhuǎn)移，只能采用各種技術(shù)手段來規(guī)避、降低，其定義有狹義、廣義之分。本文的研究所采用的是廣義上的定義，即類似于風險管理，就是在降低風險的收益與成本之間進行權(quán)衡，并做出合理的決策來規(guī)避、降低風險。

（二）風險的特征一是風險的客觀性。風險是客觀、普遍存在的，并不以人的意識為轉(zhuǎn)移，只能采用各種技術(shù)手段來規(guī)避、降低。二是風險的全面性。風險存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的全過程中，在財務(wù)管理工作的每個環(huán)節(jié)都會產(chǎn)生財務(wù)風險。三是風險的不確定性。財務(wù)風險在一定時期、一定條件下，可能發(fā)生，也可能不發(fā)生，這就造成企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中要時時規(guī)避、降低風險，增大了對抗風險的難度。四是收益與損失共存性。收益與風險是正相關(guān)的關(guān)系，風險越大，收益就越高，反之亦然。五是風險的激勵性。財務(wù)風險客觀、普遍存在的特點，能夠促使企業(yè)加強財務(wù)管理，采取措施防范財務(wù)風險，從而提高經(jīng)濟效益，激勵企業(yè)的健康、持續(xù)發(fā)展。

二、物流企業(yè)財務(wù)管理風險的識別

（一）外部融資困難，資金鏈容易斷裂物流企業(yè)在日益激烈的競爭中既要保持市場的占有量，同時還期許提升占有份額，實現(xiàn)市場的擴張。要實現(xiàn)這一目標，必須要有財務(wù)杠桿作為支撐。但目前在我國物流行業(yè)中，民營、中小企業(yè)居多。由于資本結(jié)構(gòu)單一，造成內(nèi)部融資動力不足。一般物流企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)都相對簡單，且資金都是以內(nèi)部融資為主，而且在內(nèi)部融資過程中的主要對象就是股東。由于股東的出資能力是有限的，由此，造成物流企業(yè)難以通過內(nèi)部融資來緩解資金緊張的現(xiàn)狀。并且，資本結(jié)構(gòu)的單一不僅嚴重制約了物流企業(yè)未來的發(fā)展，而且還會導(dǎo)致其抗風險能力低。但物流企業(yè)要想從外部獲得資金的支持也并非易事，主要有一下幾方面原因：

（1）從銀行獲取貸款困難?，F(xiàn)階段，銀行貸款是物流企業(yè)進行外部融資的重要渠道，但由于這些企業(yè)的監(jiān)控成本較高，增加了從銀行獲取貸款的難度。銀行放貸更偏好于大型企業(yè)、國有企業(yè)，據(jù)統(tǒng)計，我國300多萬戶私營企業(yè)，獲得銀行信貸支持的僅占10%左右。并且，銀行對物流企業(yè)放貸，更傾向于短期信貸，所提供長期信貸的比例極少。另外，物流企業(yè)因其本身規(guī)模與資本實力的限制，無法提供相關(guān)的抵押擔保，也使得難以在銀行獲得貸款。

（2）無法實現(xiàn)間接融資。間接融資主要是指風險投資等，這類融資方式主要是依賴于信息的傳播、溝通來實現(xiàn)的。由于物流企業(yè)信息傳播不暢通，資金需求方（物流企業(yè)）與資金供應(yīng)方（投資公司）之間缺乏溝通，所獲得的信息也存在不對稱性，造成資金需求方（物流企業(yè)）難以得到支持，融資困難。

（3）資本融資門檻過高?，F(xiàn)階段，我國證券市場對上市公司的規(guī)模與業(yè)績有著較為嚴格的規(guī)定，雖然近年來開始有了創(chuàng)業(yè)板，且在上市條件上有所放松，但對于我國大多數(shù)的物流企業(yè)來說，門檻依然過高。因此，大多數(shù)的物流企業(yè)仍舊難以通過我國證券市場平臺而獲得融資。

（4）民間私募資本發(fā)展有限?，F(xiàn)階段我國物流企業(yè)通過正式渠道獲得融資是極為困難的，那民間融資是否是物流企業(yè)融資的一條便捷途徑呢？答案是否定的，由于目前我國物流企業(yè)民間融資發(fā)展有限，且由于信息不對稱，即使有閑置資金，也因無法掌握企業(yè)情況、無法進行風險評級等而不敢輕易投向物流企業(yè)。

（二）財務(wù)管理活動不規(guī)范，引發(fā)失敗風險由于物流行業(yè)的特性，通常在集團公司下有著分布于不同地區(qū)的下屬企業(yè)，在具體的財務(wù)管理過程中，可能存在著一些不規(guī)范的活動，從而引發(fā)失敗的風險。如資金管理方式落后、資金體外循環(huán)、未經(jīng)過前期調(diào)研隨意投資等現(xiàn)象，由此造成物流企業(yè)整個財務(wù)管理體系存在著嚴重的漏洞，資金面臨著巨大的風險，究其原因，有以下幾點。

（1）管理模式陳舊，管理觀念落后。我國的物流企業(yè)大多數(shù)屬于私營企業(yè)、民營企業(yè)，甚至還有一些家族企業(yè)，造成了管理模式陳舊，且管理觀念較為落后。一般物流企業(yè)的投資者就是管理者，在企業(yè)面臨重大決策時，往往是管理者一人說了算，可能因為個人的決策失誤，而給整個企業(yè)帶來難以彌補的損失。另外，企業(yè)員工培訓(xùn)體系不健全，財務(wù)管理理念落后，財務(wù)人員的專業(yè)素養(yǎng)較低，風險意識薄弱，導(dǎo)致財務(wù)管理環(huán)節(jié)薄弱，產(chǎn)生諸多財務(wù)風險。

（2）沒有統(tǒng)籌安排。在物流企業(yè)中，整個集團對財務(wù)管理活動沒有統(tǒng)籌安排，造成其下屬企業(yè)“各自為陣”，如有的下屬企業(yè)存在大量閑余的資金，而有的新設(shè)企業(yè)則急需大量的資金，卻無所獲得。物流企業(yè)因其業(yè)務(wù)運營的特點，其組織機構(gòu)龐大且構(gòu)架復(fù)雜，必須要有強有力的會計工作作為支撐。但目前，物流企業(yè)的集團總公司對其分支機構(gòu)的財務(wù)管理與控制處于“放任”狀態(tài)、內(nèi)控機制不健全、財務(wù)工作者素質(zhì)不夠等，造成整個企業(yè)的財務(wù)管理活動處于不規(guī)范的狀態(tài)之下，易引發(fā)失敗的風險。

（3）內(nèi)部控制制度缺乏，管理體制不健全。我國物流企業(yè)多實行粗放式管理模式，造成內(nèi)部監(jiān)控缺失，如重錢不重物，對存貨、固定資產(chǎn)缺乏有效管理，導(dǎo)致企業(yè)大量庫存積壓、資產(chǎn)流失、物資浪費等；資料保存不完整，現(xiàn)金管理不嚴，導(dǎo)致現(xiàn)金流閑置；對客戶信用等級不了解，應(yīng)收賬款中壞賬、呆賬比率增大，資金回收困難。且企業(yè)財務(wù)人員大多一人多崗，甚至存在一人從事不相容崗位的現(xiàn)象，體現(xiàn)內(nèi)部控制制度存在較大的漏洞。這都加大了企業(yè)的經(jīng)營風險，為企業(yè)未來面臨的財務(wù)風險埋下隱患。

（4）資金管理水平較低，抗風險能力差。物流企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中往往缺少對資金使用的合理計劃，導(dǎo)致其資金捉襟見肘，易陷入財務(wù)困境。同時，負債比例過高，企業(yè)需為此支付高額的利息而使利潤大幅度下降。這都增大了物流企業(yè)財務(wù)風險的不確定性，不利于企業(yè)未來的經(jīng)營發(fā)展。另外，物流企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小、資金匱乏、產(chǎn)品（服務(wù)）單一、內(nèi)部管理環(huán)節(jié)薄弱等特點，決定了企業(yè)抗擊風險能力差，因此也相應(yīng)地增大了企業(yè)的財務(wù)風險。

（三）人力資源激勵機制不健全，專業(yè)人才缺乏隨著全球經(jīng)濟一體化格局的形成，現(xiàn)代企業(yè)的競爭日益白日化，物流企業(yè)也不例外。同時，這種競爭已不再是單一的國內(nèi)市場競爭，“戰(zhàn)場”已擴展到了國際市場，競爭也更為激烈。由此，對物流企業(yè)也提出了更高的要求。知識經(jīng)濟發(fā)展的迅猛態(tài)勢下，“人力資源是第一資源”的理念深入人心。人力資源對公司生產(chǎn)力水平的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，保證了公司經(jīng)營戰(zhàn)略的實施。但從當前我國物流企業(yè)的人才建設(shè)上來看，財務(wù)管理人才素質(zhì)相對較低。

三、物流企業(yè)財務(wù)管理風險控制策略

（一）建立經(jīng)營風險預(yù)警系統(tǒng)以時間的角度為切入點，根據(jù)物流企業(yè)的實際情況，在內(nèi)部資金流動狀況的基礎(chǔ)上建立短期與長期相結(jié)合的風險預(yù)警系統(tǒng)，通過對敏感指標的監(jiān)控，以實現(xiàn)對風險提前預(yù)警，防范于未然。從短期來看，現(xiàn)金流是物流企業(yè)中至關(guān)重要的，既要有高效率的運營管理，同時不能放松對日?，F(xiàn)金流的預(yù)測與監(jiān)控。從長期來看，企業(yè)未來的發(fā)展壯大以及戰(zhàn)略愿景的實現(xiàn)，都離不開強有力的資金支持。因此，在物流企業(yè)中建立經(jīng)營風險預(yù)警系統(tǒng)有著積極的意義。

（二）健全物流企業(yè)財務(wù)管理制度物流企業(yè)應(yīng)在其內(nèi)部建立較為完善的全面預(yù)算管理體系，通過編制預(yù)算計劃等手段，對各部門的預(yù)算執(zhí)行與實施情況進行監(jiān)督與檢查。采用績效考核的方式，將約束機制與激勵機制有機地結(jié)合起來，對潛在的風險進行控制。同時，要逐漸完善物流企業(yè)的內(nèi)控制度，通過財務(wù)部門的輪崗制、不相融崗位的隔離等，強化內(nèi)控機制，以達到降低財務(wù)風險的目的。

（1）加強財務(wù)籌劃與成本控制。物流企業(yè)必須引進具有財務(wù)籌劃知識且經(jīng)驗豐富的財務(wù)人員，以對公司的整體資金進行科學(xué)的規(guī)劃與控制，實現(xiàn)公司資產(chǎn)的保值與增值。通過專業(yè)的財務(wù)籌劃，以保證在具體融資時能夠以最少的成本獲得最大的資金，以解決資金需求。另一方面，還需要引入具有專業(yè)經(jīng)驗的管理人才。二十一世紀，人才戰(zhàn)略是企業(yè)的核心。好的管理人員能對公司中現(xiàn)有的員工進行合理的資源配置，調(diào)動員工的工作積極性，提高員工的整體素質(zhì)，發(fā)揮潛能，實現(xiàn)人才資源的整體籌劃，提高財務(wù)管理能力。

（2）加強信用積累，提升社會形象。我國的物流企業(yè)大多為中小企業(yè)，在現(xiàn)階段，銀行的信貸支持已成為中小企業(yè)外源性融資的主要渠道。但由于信息不對稱，且物流企業(yè)信用等級普遍較低等原因，難以從銀行獲得貸款。且銀行往往要求其能夠提供價值相當且穩(wěn)定的抵押物，而物流企業(yè)又由于資金的缺乏不會購置價格穩(wěn)定的不動產(chǎn)、動產(chǎn)。這似乎形成了一個惡性循環(huán)，要解決這一難題，其根本在于物流企業(yè)要加強自身的信用積累。因此，物流企業(yè)要注重自身信用水平的提高，積極與銀行接觸，保持與銀行良性合作關(guān)系。良好的信用水平，使銀行資金風險得到降低，也減少了銀行獲取物流企業(yè)財務(wù)狀況信息的成本。在申請貸款時不再困難，甚至可能申請到更高的貸款額度，為物流企業(yè)的規(guī)模擴大化生產(chǎn)、促進企業(yè)持續(xù)發(fā)展都有著重要的現(xiàn)實意義。

（三）采取適度舉債經(jīng)營舉債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)所常用的一種財務(wù)策略。對于物流企業(yè)來說，固定資產(chǎn)占據(jù)了相當大的比重，使得企業(yè)的自有資金非常有限。因此，物流企業(yè)需要利用財務(wù)杠桿效應(yīng)，通過適度的舉債來獲得更多資金的支持，從而開拓新業(yè)務(wù)、拓寬服務(wù)領(lǐng)域等。但在具體的實施過程中，“適度”如何把握，成為物流企業(yè)的管理層所面臨的問題。從短期舉債來看，利率相對較低，償還時間短，所需的資金成本少；從長期舉債來看，貸款利率較高，償還時間長，所需的資金成就多。因此，對于物流企業(yè)來說，要根據(jù)其自身業(yè)務(wù)運營的情況，以及償債能力，對短、長期舉債進行合理的分配，從而實現(xiàn)“適度”舉債，促進物流企業(yè)的健康、持續(xù)發(fā)展。

（四）強化應(yīng)收賬款的回收管理物流企業(yè)在其業(yè)務(wù)運轉(zhuǎn)過程中，存在著大量應(yīng)收賬款未及時收回的現(xiàn)象，這在很大程度上造成了企業(yè)流動資金不足，無法及時開拓新業(yè)務(wù)。因此，物流企業(yè)必須要強化賬款的回收管理，一方面，根據(jù)自身的盈利與營運能力，選擇收益大且風險低的資金回收方案。另一方面，在發(fā)展業(yè)務(wù)時，建立信用評級體系。即首先對服務(wù)對象、合作伙伴的信用進行客觀評級，再針對所評定的等級，采取不同的結(jié)算方式，以確保資金能夠迅速“回籠”。同時，需要加強與賬款有關(guān)環(huán)節(jié)的管理工作。如銷售環(huán)節(jié)，必須簽訂書面協(xié)議，并妥善保管。

（五）加強與外部機構(gòu)的合作，拓寬融資渠道物流企業(yè)在其經(jīng)營過程中，不僅受到內(nèi)部的影響，同時還會受到國家宏觀調(diào)控、國際環(huán)境等因素的影響。物流企業(yè)必須加強政府相關(guān)部門的聯(lián)系，以獲得相應(yīng)的支持，同時，拓展思維、拓寬融資渠道，與銀行等金融機構(gòu)的合作，以獲得資金上的支持。另外，在當前競爭面向國際化的背景下，可以加強與國際物流行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)合作，引入外資以緩解資金不足的困境。同時加強技術(shù)與管理方面的合作，尤其是學(xué)習先進的財務(wù)管理理念。

同時，物流企業(yè)屬于新興產(chǎn)業(yè)，在“十二五”規(guī)劃中，受到政府的關(guān)注與扶持。企業(yè)必須關(guān)注政府的扶持政策，并積極與政府部門協(xié)作，以借助“東風”改進技術(shù)、引進人才，培育物流企業(yè)的核心競爭力，以降低因外部環(huán)境變化而帶來的風險，促進物流企業(yè)的持續(xù)、健康發(fā)展。

［1］孫家慶：《物流風險管理》，東北財經(jīng)大學(xué)出版社2009年版。

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［3］秦迎林、李紅艷：《基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的第三方物流資源整合風險預(yù)警模型》，《統(tǒng)計與決策》2009年第7期。

［4］劉萍萍、裴葆春：《物流企業(yè)的風險評價分析》，《商業(yè)研究》2010年第3期。

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（編輯 成方）