中小企業(yè)信用擔(dān)保問題研究

蟻 林

（肇慶學(xué)院 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，廣東 肇慶 526061）

中小企業(yè)信用擔(dān)保問題研究

蟻 林

（肇慶學(xué)院 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，廣東 肇慶 526061）

中小企業(yè)信用擔(dān)保發(fā)展過程中仍存在結(jié)構(gòu)性問題，內(nèi)部控制和風(fēng)險聯(lián)動機(jī)制不完善，市場監(jiān)管和信用管理體系有缺失，不僅自身難以繼續(xù)發(fā)展，也不能解決中小企業(yè)融資難的問題。我國應(yīng)借鑒國外先進(jìn)的信用擔(dān)保政策，通過建立健全的風(fēng)險控制機(jī)制，加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管，健全完善中小企業(yè)信用擔(dān)保法規(guī)體系和評級制度，促進(jìn)信用擔(dān)保業(yè)的健康發(fā)展。

中小企業(yè)；信用擔(dān)保；供應(yīng)鏈融資

一、引言

信用擔(dān)保是中介性質(zhì)的服務(wù)，包含信用證明和資產(chǎn)保證兩部分。擔(dān)保機(jī)構(gòu)使被保企業(yè)得到擔(dān)保，讓商業(yè)銀行接受承諾，依法依規(guī)提升企業(yè)的資信等級。中小企業(yè)信用擔(dān)保主要是以中小企業(yè)為中心展開的一系列關(guān)于信用擔(dān)保的服務(wù)。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與債權(quán)人以合同的方式約定為其提供擔(dān)保，若被保人不能履行債務(wù)，債務(wù)轉(zhuǎn)移給擔(dān)保人代償。信用擔(dān)?？朔诵刨J交易中的信息屏障，借助第三人信用提高被保人的資信等級，不僅使中小企業(yè)資信不足和質(zhì)押艱難的困境得以緩解，也使銀行的債權(quán)風(fēng)險得以轉(zhuǎn)移。從這個意義上說，信用擔(dān)保進(jìn)一步提升了其所派生的促進(jìn)政府稅收、加快技術(shù)轉(zhuǎn)化、推動經(jīng)濟(jì)增長等社會性效益。

目前，我國中小企業(yè)信用擔(dān)保行業(yè)處于持續(xù)上升時期，為幫助中小企業(yè)防范金融危機(jī)風(fēng)險和平穩(wěn)發(fā)展扮演了重要角色。但2010年伊始，江浙地區(qū)、珠江三角洲等眾多中小企業(yè)信用擔(dān)保行業(yè)卻逐漸出現(xiàn)了一些問題。有一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金是虛假的，形同空殼，借此詐騙銀行貸款。某些機(jī)構(gòu)以及行業(yè)人員操作違規(guī)，利用高利息率籌募資金并投放高利貸。更有甚者辦理高風(fēng)險業(yè)務(wù)，淪為民間借貸的“后門”，與擔(dān)保原則漸行漸遠(yuǎn)。由于高額利差的高額收益，少數(shù)群眾將個人貸款和信用卡套現(xiàn)也一并投進(jìn)，捆綁借貸和信貸的風(fēng)險，使銀行被動增添難以防備的風(fēng)險。這些行為阻礙了擔(dān)保公司的正常運行，減緩了信用擔(dān)保行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，使中小企業(yè)融資難題激化并隨時產(chǎn)生新的難題。所以，研討中小企業(yè)信用擔(dān)保行業(yè)和其體系的現(xiàn)狀和問題，并提出解決方案顯得尤為重要。

二、我國中小企業(yè)信用擔(dān)保發(fā)展的現(xiàn)狀

中小企業(yè)信用擔(dān)保制度的發(fā)展史已經(jīng)超過七十年，幾乎涵蓋所有國家。20世紀(jì)30年代，在日本東京，全球范圍內(nèi)首次出現(xiàn)一所具備中小企業(yè)資信評價和融資擔(dān)保功能的地方性擔(dān)保協(xié)會。據(jù)不完全統(tǒng)計，迄今為止全球共有2250余家信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，分布于超過100個國家之中。從上世紀(jì)90年代開始，我國各地依據(jù)當(dāng)?shù)靥匦越ǔ杀姸嘀行∑髽I(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而政府相關(guān)部門堅持發(fā)展擔(dān)保行業(yè)，并已初步制訂完成擔(dān)保法律制度。目前，我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)和擔(dān)保形式正進(jìn)一步多樣化。

（一）中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)實力顯著增強(qiáng)

1.中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量逐年增加

20世紀(jì)90年代，自我國建立中小企業(yè)信用擔(dān)保試點之后，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量逐年遞增。

表1 2004—2010年我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量與擔(dān)保資金規(guī)模

從表1可以看出，2004年到2009年期間，擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量約以年均20%的增幅增加，六年共計增加150%。2010年，由于以證監(jiān)會為代表的七個相關(guān)部門聯(lián)名頒布了《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》，全國各地中小企業(yè)職能部門對照要求，加強(qiáng)監(jiān)管力度，擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量有所縮減。

2.信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)籌資規(guī)模日益壯大

我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在多年摸索中，籌資逐漸系統(tǒng)化，資金規(guī)模逐年擴(kuò)增，開拓多種渠道的資金來源，政府機(jī)關(guān)預(yù)算、社會資金籌集、國內(nèi)外捐贈、會員的會費等皆為籌資的重要資源。實收資金由2004年的657億元，增長到2010年的3915億元，資金規(guī)模擴(kuò)大了將近6倍，基礎(chǔ)注冊資金也逐年增加。2010年擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊資金為295億元，只占總實收資金的7.54%，其余皆為貨幣出資。

3.中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展結(jié)構(gòu)日趨合理

擔(dān)保機(jī)構(gòu)保持發(fā)展步伐，加強(qiáng)億元資金機(jī)構(gòu)的能力和作用，帶動資金較弱的機(jī)構(gòu)發(fā)展。擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展到2010年時，平均每家注冊資金約有8127萬元，其中有1770家擔(dān)保機(jī)構(gòu)達(dá)到億元數(shù)量級，約為總擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量的36%，較上年提升了14.9個百分點。而實收資金約為2882億元，是總實收資金的73.6%，較上年提升了11.5個百分點。過半數(shù)的新增擔(dān)保機(jī)構(gòu)擁有過億元資金，約13萬戶。擔(dān)保總額中的76.1%為新增業(yè)務(wù)，約為7453億元，同比上年增長了3.1%。

（二）中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)能力不斷增強(qiáng)

1.產(chǎn)品創(chuàng)新能力提高

我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保產(chǎn)品的品種在不斷創(chuàng)新，更貼合企業(yè)需求。中小企業(yè)的流動資金大多由擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供貸款，擔(dān)保融資仍為重要來源，而票據(jù)擔(dān)保、履約擔(dān)保等是順應(yīng)市場發(fā)展且具有補充意義的新型擔(dān)保產(chǎn)品。

2.信用放大能力強(qiáng)化

2010年，新增的擔(dān)保機(jī)構(gòu)約22萬家，而新增業(yè)務(wù)額則比實收資金多1.5倍，較上年上漲31%。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用放大功能逐步強(qiáng)化，服務(wù)作用愈加明顯，減輕了中小企業(yè)融資和擔(dān)保的難度。

3.社會經(jīng)濟(jì)利益明顯

信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對各種可能的風(fēng)險，采用提取風(fēng)險準(zhǔn)備金的保障方式，控制代償率，提升就業(yè)機(jī)會，提高征稅收入，收獲了巨大的社會經(jīng)濟(jì)成效。

（三）中小企業(yè)信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)體系不斷完善

目前，我國的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系完成了獨特的經(jīng)營格局，各類型的機(jī)構(gòu)由于職能不同有各自的經(jīng)營方式，商業(yè)性獨立運營，互助性為其填補空缺，而層次機(jī)構(gòu)則共存互助。

1.多層次擔(dān)保機(jī)構(gòu)并存發(fā)展

我國已經(jīng)構(gòu)建起國家、省、市、縣多層次的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系，分別擔(dān)保不同的對象。不同等級的擔(dān)保機(jī)構(gòu)分工不同，承上啟下，省、市級接受國家級再擔(dān)保，地方、市、縣級接受省級再擔(dān)保，地方級直接承保管轄區(qū)內(nèi)的企業(yè)，縣級直接承保管轄內(nèi)中小企業(yè)。

2.商業(yè)擔(dān)保、互助擔(dān)保與政策性擔(dān)保協(xié)調(diào)發(fā)展

信用擔(dān)保體系以政策性業(yè)務(wù)為主，由國家與省的再擔(dān)保和城市的直接承保組成。而其中有尤為重要的兩部分：商業(yè)性擔(dān)保、互助性擔(dān)保，他們完整填充了擔(dān)保的政策性。其中，社會投資是商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)重要的資金來源，以盈利為目的進(jìn)行商業(yè)化運作，并且分散投資不同類型的業(yè)務(wù)。政府是互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的重要支撐，建造者是工商聯(lián)，號召金融機(jī)構(gòu)共同舉辦，會員企業(yè)入股組織經(jīng)營，只擔(dān)保內(nèi)部會員，不接受外來業(yè)務(wù)，具有共享、獨立和非贏利的特點。

3.商業(yè)化獨立運作

就我國現(xiàn)狀來講，企業(yè)法人、事業(yè)法人和社團(tuán)法人仍然是擔(dān)保體系的主體，他們以盈利性經(jīng)營為目的，依照企業(yè)制度管理，迎合政府相關(guān)政策，服務(wù)各行業(yè)中高資信和有實力的企業(yè)。

三、我國中小企業(yè)信用擔(dān)保發(fā)展存在的問題

（一）中小企業(yè)信用擔(dān)保體系存在結(jié)構(gòu)性缺陷

1.擔(dān)保機(jī)構(gòu)實力弱，不能滿足市場需求

我國信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金不夠充足，沒有穩(wěn)定的資金來源就無法迅速成長，因此服務(wù)質(zhì)量也無法跟上市場融資需求的發(fā)展。比如，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的保費有限并且偏低，而財政補助資金缺乏計劃性，都是一次性注入，難以及時補充機(jī)構(gòu)的資金需求；商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)提高保費來補充經(jīng)營資金的不足，因為沒有其他資金渠道能補償。

三類擔(dān)保機(jī)構(gòu)的實力不盡相同，所占市場份額懸殊，難以有效緩解中小企業(yè)融資難困境。對比三類性質(zhì)的機(jī)構(gòu)所占的市場份額，政策性擔(dān)保所占份額最大，互助性擔(dān)保較小，商業(yè)性擔(dān)保居中。由于政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)具有政策導(dǎo)向性，嚴(yán)格篩選受審企業(yè)，不符合條件一律不予考慮。而商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于資金和管理條件受限，也難以滿足中小企業(yè)的需求。

2.服務(wù)單一，缺乏創(chuàng)新

首先是產(chǎn)品的單一，與市場資金需求期望不符。我國多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展的產(chǎn)品服務(wù)品種匱乏，集中在流動資金和短期融資，無法接納中期或長期期限的融資，限制了企業(yè)設(shè)備的更新以及技術(shù)的改良。

其次是業(yè)務(wù)的單一，因此需要承擔(dān)較大的風(fēng)險。多數(shù)業(yè)務(wù)都為融資性質(zhì)，沒有別的類型的擔(dān)保業(yè)務(wù)分擔(dān)風(fēng)險。被保人違反合同約定難以還貸，擔(dān)保機(jī)構(gòu)唯有承擔(dān)所有債務(wù)，再加上沒有補償機(jī)制的資金，甚至難以繼續(xù)經(jīng)營。

3.區(qū)域發(fā)展不均衡，不能有效滿足地區(qū)需求

我國信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展?fàn)顩r各不相同，東部、中部和西部梯級遞減。東部等發(fā)達(dá)地區(qū)穩(wěn)健提升，有合理的機(jī)構(gòu)分布和足夠的服務(wù)質(zhì)量，保持并創(chuàng)新就能進(jìn)一步發(fā)展；中部及四川、重慶等地的發(fā)展規(guī)模在擴(kuò)張，服務(wù)能力近幾年有政策重點扶持，顯著提高；西部多數(shù)地區(qū)發(fā)展遲緩，機(jī)構(gòu)數(shù)量不足，服務(wù)質(zhì)量薄弱，進(jìn)步空間巨大，需要政府注入資金培育。

市、縣級信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的服務(wù)區(qū)域雖逐漸穩(wěn)定，但發(fā)展逐漸停滯。又因資金不足和管理不善等問題，有待改善和加強(qiáng)，還應(yīng)結(jié)合各地區(qū)實際情況運營。

（二）缺乏內(nèi)控和聯(lián)動機(jī)制，系統(tǒng)和非系統(tǒng)風(fēng)險較大

1.缺乏長效的管理機(jī)制和內(nèi)控機(jī)制

長效機(jī)制是管理擔(dān)保機(jī)構(gòu)的首要憑據(jù)，具備前瞻性和整體性。然而擔(dān)保機(jī)構(gòu)受政府政策的制約，難以制訂切合自身發(fā)展需求的計劃，當(dāng)新政策的頒布或者市場需求的改變，由于沒有預(yù)測機(jī)制和應(yīng)對準(zhǔn)備，只能獨立承受非系統(tǒng)風(fēng)險的損害。

信用管理控制著擔(dān)保業(yè)務(wù)的違約狀況，兩者關(guān)系密切。大部分信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)都曾因為行政或人情原因而開展擔(dān)保業(yè)務(wù)，人為地添加風(fēng)險，阻礙日常經(jīng)營。現(xiàn)有的審核機(jī)制、監(jiān)測機(jī)制、追償機(jī)制等還需合理規(guī)范，存在非系統(tǒng)風(fēng)險隱患。

2.再擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏，保證金比例過高

我國的信用擔(dān)保體系中缺少有效的風(fēng)險聯(lián)動機(jī)制，不利于規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險。多層級的擔(dān)保體系雖然建立，然而再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的數(shù)量有限，制約了服務(wù)范圍，并且大多數(shù)機(jī)構(gòu)沒能分散或者轉(zhuǎn)移風(fēng)險，機(jī)構(gòu)自身仍需要承擔(dān)高風(fēng)險，只要某個大額項目違約即刻難以繼續(xù)經(jīng)營。

又因為中小企業(yè)以及擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模較小，銀行為了規(guī)避風(fēng)險，需要增加承諾合約，共享利益且減少風(fēng)險責(zé)任，分散風(fēng)險給擔(dān)保機(jī)構(gòu)，所以直接增加擔(dān)保行業(yè)的負(fù)擔(dān)，一定程度上阻礙了責(zé)任機(jī)構(gòu)的發(fā)展和擔(dān)保業(yè)務(wù)的管理。

（三）立法滯后，市場缺乏有效監(jiān)管

我國還沒有針對中小企業(yè)信用擔(dān)保的運營特點進(jìn)行符合市場發(fā)展的立法，信用擔(dān)保和市場監(jiān)管還缺乏法規(guī)的系統(tǒng)性和規(guī)范性。2010年，我國先后出臺一系列關(guān)于信用擔(dān)保市場監(jiān)管的辦法與章程，監(jiān)管仍然難以進(jìn)行，違規(guī)情況依然存在，行業(yè)發(fā)展難有起色。比如高額保費、高息攬存、高利放貸和不法募集等經(jīng)營方式仍然存留在某些機(jī)構(gòu)中，市場秩序紊亂，金融風(fēng)險加劇。因為擔(dān)保流程中的監(jiān)管不到位，風(fēng)險代償完成后，用訴訟來追償?shù)某杀具^高，所以執(zhí)行難度較大。

（四）缺乏健全的信用管理體系

1.缺乏健全的中小企業(yè)信用管理體系

我國目前還沒有一個評級制度是針對信用擔(dān)保外環(huán)境的，以統(tǒng)一和共享為標(biāo)準(zhǔn)，以收集、登記、估測和公布中小企業(yè)信用信息為主要內(nèi)容，這樣的評級體系尚未成型。社會信用信息不對稱，由于企業(yè)信用資料沒有規(guī)范登記，難以從市場中去搜集真實的信息，因此沒有合理的依據(jù)對一個企業(yè)進(jìn)行資信評級。

2.缺乏健全的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用管理體系

信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)使用機(jī)構(gòu)的信用來提升企業(yè)的信用，只有得到更多商業(yè)銀行的信任并進(jìn)行合作，才能繼續(xù)提高自身的信用等級，從而開拓市場和展開業(yè)務(wù)，擴(kuò)大信用的放大倍數(shù)。目前還未有健全的信用管理體系去完成這一系列提升機(jī)構(gòu)信用的步驟，為了規(guī)避風(fēng)險，就只能減縮放貸。

四、國外信用擔(dān)保政策對我國的啟示

為使我國的社會信用體系更為完善，應(yīng)把眼光放至全球，學(xué)習(xí)、借鑒和改進(jìn)政策體系、服務(wù)體系和信用體系。

（一）國外信用擔(dān)保政策

1.日本

日本建立了一套完整的“一基三制”體系來經(jīng)營信用擔(dān)保。“一基”是指基本財產(chǎn)制度，“三制”則是保證保險制度、融資基金制度和補償補助制度。

基本財產(chǎn)制度即是政府首先出資，金融機(jī)構(gòu)各自攤款和收支余額累計，三者共同組成日本信用保證協(xié)會的基本資金，亦是信用保證基金。法律規(guī)定，承保金額最高可達(dá)保證協(xié)會基本資金的60倍，并且各都道府以及縣政府須向保證協(xié)會填補資金，作為預(yù)算。

保證保險制度即是政府為中小企業(yè)全資組建的信用保險公庫，使信用保證協(xié)會的一切業(yè)務(wù)正常進(jìn)行，起到全面的保證和保險作用。公庫向協(xié)會收取保險費，其標(biāo)準(zhǔn)是每單業(yè)務(wù)保證費的四成，協(xié)會若需要公庫代償，可得到代償額的七成作為保險金。公庫代償之后，假如協(xié)會確認(rèn)收回了全部債權(quán)，則須將保險金交還公庫。如此，保證協(xié)會的保證能力得到提升，收支平衡得到保障。

融資基金制度即是保證協(xié)會經(jīng)由保險公庫得到政府募集的資金，轉(zhuǎn)存指定銀行。由于金融機(jī)構(gòu)會派生存款，再加上乘數(shù)效應(yīng)，可擔(dān)保銀行進(jìn)行放貸。保證協(xié)會融資基金是以政策性利率籌集，以商業(yè)性利率存入金融機(jī)構(gòu)，二者之間的利差平衡了協(xié)會的收支。

補償補助制度即是當(dāng)保證協(xié)會代償時得到求償權(quán)但無法回收，由政府以補助名義撥款補償協(xié)會。

2.美國

在美國，為促進(jìn)本土商品出口與中小企業(yè)發(fā)展，進(jìn)出口銀行和中小企業(yè)局都提供擔(dān)保服務(wù)，完成政策性的政府目標(biāo)。政府會隨時注資援助，解決銀行和企業(yè)局的周轉(zhuǎn)困難。

美國建立了嚴(yán)格的信用等級評級制度，信用評級公司對關(guān)乎信用擔(dān)保、證券、基金、投資、顧問等機(jī)構(gòu)進(jìn)行評級，最終結(jié)果將決定被擔(dān)保企業(yè)的融資成本。

商業(yè)銀行依法可將擔(dān)保貸款轉(zhuǎn)售給投資者,例如退休基金機(jī)構(gòu)。中介機(jī)構(gòu)琳瑯滿目，提供擔(dān)保、證券、基金、評估等理財服務(wù)及會計、法律、專業(yè)技術(shù)等咨詢服務(wù)。經(jīng)驗豐富的從業(yè)人員和專業(yè)高效的信息系統(tǒng)，使中介機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速。

3.歐洲國家

而歐洲國家認(rèn)為擔(dān)保也是保險，兩者并沒本質(zhì)區(qū)別，只是操作流程略有差異。擔(dān)保和保險機(jī)構(gòu)與再保險機(jī)構(gòu)和銀行密切相關(guān)，同時，擔(dān)保風(fēng)險的大小制約購買再保險能力的高低。一部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)不僅接辦政策性項目，同時接辦商業(yè)項目。政府項目由承接機(jī)構(gòu)代為執(zhí)行，政府決策且承擔(dān)賠付，又或分期注資填補機(jī)構(gòu)虧損，無須再保險。商業(yè)項目則由機(jī)構(gòu)自行承擔(dān)風(fēng)險，再投保非國有再保險公司。擔(dān)保機(jī)構(gòu)開設(shè)不同賬戶處理政府和商業(yè)的項目，資金往來和業(yè)務(wù)流程互不影響。

（二）國外經(jīng)驗的借鑒

政府應(yīng)加強(qiáng)支持政策性的擔(dān)保業(yè)務(wù)。首先，應(yīng)增加對擔(dān)保機(jī)構(gòu)注資。央行明文規(guī)定擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵循資本比率，而且只能放大十倍開展業(yè)務(wù)。因此，限制了資金偏小的擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)流量。其次，因為政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)不以盈利為目的，可適當(dāng)下調(diào)稅率。再次，銀行受保的一些貸款，可支付這些計提的所有壞賬準(zhǔn)備金或者一定比例給擔(dān)保公司。最后，擔(dān)保機(jī)構(gòu)組建擔(dān)?；鹚璧哪技Y金有所下調(diào)。

擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)適當(dāng)拓寬業(yè)務(wù)范圍。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)深入研究國外擔(dān)保行業(yè)，規(guī)劃主干業(yè)務(wù)和發(fā)展目標(biāo)，結(jié)合國情，使擔(dān)保業(yè)務(wù)趨向國際性發(fā)展，包括轉(zhuǎn)移外匯、履行合同、進(jìn)口出口、海關(guān)稅收、付款等類型的擔(dān)保。擔(dān)保機(jī)構(gòu)能有效開拓業(yè)務(wù)范圍，并分散和降低風(fēng)險。

政府應(yīng)當(dāng)制訂適用于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的評級制度，不僅提升機(jī)構(gòu)自身良好形象，而且能更有效地和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)合作。同時應(yīng)完善對應(yīng)的保險體系，探究再保險體系，降低機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險。

五、推動我國中小企業(yè)信用擔(dān)保發(fā)展的政策建議

（一）完善信用擔(dān)保市場體系

1.拓寬融資渠道，壯大信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)實力

為了提升中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的實力，首要條件就是開拓融資方式，解決資金不足的難題。可學(xué)習(xí)“日本模式”中對政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)的管理，政府注資，企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)為輔，三者聯(lián)合。結(jié)合擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況、區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平以及區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)對資金的需求程度，差異性、持續(xù)性和效率性地注資。商業(yè)性擔(dān)保業(yè)務(wù)方面，融資途徑應(yīng)當(dāng)多元有效化，比如財政、債券、股權(quán)、外資、投資者等方式。

2.創(chuàng)新?lián)．a(chǎn)品，提高服務(wù)能力

擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)和金融機(jī)構(gòu)合作，開發(fā)擔(dān)保期限產(chǎn)品，開拓新的業(yè)務(wù)類型，從單一企業(yè)擔(dān)保轉(zhuǎn)型，增添企業(yè)生產(chǎn)和貿(mào)易流程等新要素。

3.促進(jìn)信用擔(dān)保體系結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展

增強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的商業(yè)性質(zhì)與互助能力，建立一個分工和互助并存的信用擔(dān)保體系，使政策和商業(yè)的擔(dān)保能互補，政府和民間的擔(dān)保也能互補，使擔(dān)保體系多元而完善。

4.促進(jìn)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的區(qū)域性協(xié)調(diào)發(fā)展

由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展不均衡，政府應(yīng)對中西部重點扶持，提供財政資金和頒布有利政策，使各區(qū)域互相配合共同發(fā)展。融資擔(dān)保提供支持，讓西部中小企業(yè)得以茁壯成長。

（二）完善風(fēng)險控制機(jī)制

1.完善外部風(fēng)險內(nèi)控機(jī)制

信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)通過充分考慮自身面臨的風(fēng)險，結(jié)合擔(dān)保項目的條款和風(fēng)險設(shè)定內(nèi)控目標(biāo)，選定內(nèi)控要素，形成內(nèi)控機(jī)制。比如項目負(fù)責(zé)人制度，項目負(fù)責(zé)人客觀、完整和真實地審閱項目資料，審定項目。并且保后跟蹤，提前發(fā)出信用違約警告，妥善應(yīng)對各種風(fēng)險。若因風(fēng)險而違約需要代償，負(fù)責(zé)人承擔(dān)風(fēng)險，協(xié)助保全部門完成清收。制訂審查、擔(dān)保和代償三者分別獨立的制度，但同時又互相制約。組建評審委員會，完善內(nèi)部管理，降低業(yè)務(wù)過程中的內(nèi)環(huán)境風(fēng)險，規(guī)范、民主和公平地管理業(yè)務(wù)操作。

2.建立擔(dān)保風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制

首先要建立銀行和機(jī)構(gòu)間的“信息風(fēng)險同步化”機(jī)制。商業(yè)銀行應(yīng)意識到，與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作，可加快中小企業(yè)的發(fā)展和轉(zhuǎn)移自身的信貸風(fēng)險，在合法穩(wěn)定經(jīng)營的基礎(chǔ)上，幫助業(yè)務(wù)規(guī)范、信用良好的擔(dān)保機(jī)構(gòu)不斷發(fā)展。結(jié)合被保企業(yè)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用等級，擬定規(guī)避以及轉(zhuǎn)移風(fēng)險的調(diào)節(jié)機(jī)制。然后是完善信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，組建再擔(dān)保機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)間的“利益風(fēng)險同步化”機(jī)制。并非各省、市都建再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而應(yīng)繼續(xù)建立且完善現(xiàn)有機(jī)構(gòu)，使其與擔(dān)保機(jī)構(gòu)分享利益和風(fēng)險，拓展信用增級、綜合再擔(dān)保和共同擔(dān)保等項目。

（三）完善中小企業(yè)信用擔(dān)保法規(guī)體系

明確擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立，認(rèn)清職能的變更，建全監(jiān)審制度，規(guī)范擔(dān)保業(yè)務(wù)。在已經(jīng)發(fā)布的關(guān)于融資性擔(dān)保公司的《管理暫行辦法》和《內(nèi)部控制指引》等法規(guī)的基礎(chǔ)上，國家應(yīng)制訂獨立管理中小企業(yè)信用擔(dān)保的法律，如《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》，規(guī)定說明擔(dān)保機(jī)構(gòu)的權(quán)利與義務(wù)，建立嚴(yán)格和透明的市場準(zhǔn)入制度，抵制不正當(dāng)競爭，運作規(guī)范、擔(dān)保能力夠格的公司才可進(jìn)入市場。制訂針對中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理辦法，使它們的經(jīng)營、監(jiān)督、市場準(zhǔn)入及退出機(jī)制等更加規(guī)范。要進(jìn)一步健全擔(dān)保行業(yè)自律組織，規(guī)范業(yè)務(wù)流程和行業(yè)合作，加強(qiáng)自律，提高公信?？山梃b美國《公平信用報告法》，制訂對應(yīng)法律條文，依法進(jìn)行信用評級。

（四）完善信用管理體制

1.加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管

政府相應(yīng)機(jī)關(guān)要加大監(jiān)督力度，規(guī)范行業(yè)發(fā)展，提升公信力。監(jiān)督機(jī)構(gòu)應(yīng)建立適應(yīng)自身發(fā)展的自律內(nèi)控制度，應(yīng)將強(qiáng)化行業(yè)監(jiān)督部門作為首要任務(wù)。在采取措施建立制度時，對于不同性質(zhì)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，進(jìn)行差異管理和指導(dǎo)。增強(qiáng)擔(dān)保行業(yè)的監(jiān)管，監(jiān)管主要包括：內(nèi)部調(diào)控、關(guān)聯(lián)擔(dān)保、自律自理、代償能力和財務(wù)會計等。

2.完善中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)評級制

修訂信用評級和外部審計制度，以市場和中介為基本條件，以提高評級制度中登記、征集、評估和發(fā)布的效率為首要目標(biāo)，開展一系列中小信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用評級。賦予合格機(jī)構(gòu)權(quán)限，因業(yè)務(wù)原因需要可查證企業(yè)信用信息，規(guī)避風(fēng)險。企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫應(yīng)收納信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，政府有關(guān)部門和擔(dān)保機(jī)構(gòu)協(xié)會應(yīng)定期統(tǒng)計數(shù)據(jù)并公布，公示全國或一定地域內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保余額、賠償情況等信息。

六、完善信用擔(dān)保市場體系結(jié)構(gòu)的實證分析

（一）我國中小企業(yè)信貸融資現(xiàn)狀

當(dāng)前中小企業(yè)的融資可分為內(nèi)源性和外源性。外源性融資包括銀行借貸、股票債券融資和權(quán)益融資等，而當(dāng)前中小企業(yè)主要采取銀行借貸，因為其余方式起步較晚且發(fā)展延滯。商業(yè)銀行方面，銀行從審慎的原則出發(fā)，著重考察企業(yè)的組織架構(gòu)、內(nèi)部監(jiān)管、財政制度和透明經(jīng)營，充分考慮其信用等級和貸款限額。中小企業(yè)難以辨清道德風(fēng)險，易受審查，加重銀行的貸款風(fēng)險。出于規(guī)避風(fēng)險或減輕責(zé)任的原因，銀行更傾向注資政府支持的大企業(yè)或大項目。

中小企業(yè)的財務(wù)透明度普遍偏低，通常采取虛報風(fēng)險信息以提高評估等級，致使銀行和企業(yè)間的信息不對稱，使銀行放貸利率增加。再加上大多中小企業(yè)難以達(dá)到《商業(yè)銀行貸款通則》規(guī)定的市場準(zhǔn)入和監(jiān)管經(jīng)營的條件，從銀行融資的數(shù)額有限。中小企業(yè)因為基礎(chǔ)資金單薄且流動差，組織規(guī)模小，運營風(fēng)險高，管理制度尚存欠缺，向銀行融資的限制頗多。

（二）供應(yīng)鏈融資及其運營模式

為緩解中小企業(yè)融資難的困境，在物流與信息技術(shù)發(fā)展迅猛的社會環(huán)境下，企業(yè)無論大小，漸漸形成供應(yīng)鏈，“供應(yīng)鏈金融”①供應(yīng)鏈金融(Supply Chain Financing，SCF)亦稱供應(yīng)鏈融資，是一種新型融資模式，即是銀行等金融機(jī)構(gòu)將核心以及上下游企業(yè)聯(lián)合，提供流動性較強(qiáng)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。由此誕生。由于供應(yīng)鏈擁有實際動態(tài)貿(mào)易的背景以及核心企業(yè)的高信用等級，這種融資方式便可將未來現(xiàn)金流作為還款來源。

供應(yīng)鏈大多為“多合一”的網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。規(guī)模大和實力強(qiáng)的核心企業(yè)稱為“一”，屬于引導(dǎo)高位。而“多”則是指圍繞核心企業(yè)的所有中小企業(yè)，處在配合低位。銀行結(jié)合企業(yè)間貿(mào)易往來的實際情況評估各個企業(yè)的信用和風(fēng)險，繼而評估鏈條的每一環(huán)節(jié)，借此確認(rèn)整個系統(tǒng)進(jìn)行融資的可行程度，并非傳統(tǒng)信貸般單一評估供應(yīng)鏈的某一企業(yè)。商業(yè)銀行提供融資給供應(yīng)鏈中的“多”企業(yè)，上下游配合的中小企業(yè)得到資金，增加資金流的順暢性和流動性，整條供應(yīng)鏈一同受益并增值。

（三）供應(yīng)鏈融資與傳統(tǒng)信貸相比優(yōu)勢分析

商業(yè)銀行會定期評估抵押資產(chǎn)的價值，更新融資企業(yè)的履約和清償能力，關(guān)注市場融資收益率，監(jiān)測供應(yīng)鏈中企業(yè)的經(jīng)營情況和企業(yè)間聯(lián)合程度。

結(jié)合上述分析，供應(yīng)鏈融資相比傳統(tǒng)信貸，優(yōu)勢有三：第一，供應(yīng)鏈融資解決了銀企間信息不對稱的難題。銀行通過核心企業(yè)即可得到鏈條中每一環(huán)節(jié)的企業(yè)的經(jīng)營和賬務(wù)等信息。第二，供應(yīng)鏈融資改變了銀行獨立評估一個企業(yè)的局限性。整體考察供應(yīng)鏈內(nèi)動態(tài)的實際貿(mào)易狀況，掌握和調(diào)控所有企業(yè)的信貸風(fēng)險。第三，供應(yīng)鏈融資使供應(yīng)鏈的價值整體上升。對核心企業(yè)注資的同時也提供融資給上下游的中小企業(yè)，促進(jìn)整個鏈條資金的流暢性，加快資金回流，信貸風(fēng)險降低，融資效益上升。

（四）供應(yīng)鏈融資案例分析

廣東霞山水產(chǎn)批發(fā)市場位于湛江，年交易額超過百億元，連續(xù)數(shù)年對蝦銷售量居全國首位，截至2014年底有380家水產(chǎn)商戶入駐。工商銀行結(jié)合該市場集中交易的特點，研究出特異性供應(yīng)鏈融資方式并順利完成。

湛江具有非常適宜養(yǎng)殖蝦類的優(yōu)質(zhì)海水環(huán)境，但資金一直是制約當(dāng)?shù)厮a(chǎn)業(yè)和貿(mào)易企業(yè)發(fā)展的瓶頸。收購蝦類時，個體商戶需在短時間內(nèi)完成數(shù)額巨大的現(xiàn)金支付。然而個體商戶不能達(dá)到傳統(tǒng)信貸的條件，銀行便不能進(jìn)入該市場，因而大多商戶只能接受高利率的民間借貸。此外，蝦類保質(zhì)期較短，不適用貨物質(zhì)押。再者，商戶間大多以現(xiàn)金交易，銀行無從確定交易數(shù)據(jù)的真實性。

霞山水產(chǎn)市場是一個成熟的專業(yè)的規(guī)范的市場，水產(chǎn)市場的管理方對每一商戶每一天的每一筆交易都登記入賬，保證了商戶交易信息的真實性，具備了開展供應(yīng)鏈融資的必要基礎(chǔ)。在2009年，工商銀行廣東分行推出供應(yīng)鏈融資性質(zhì)的“小微企業(yè)三專系列貸”產(chǎn)品，圍繞“專業(yè)市場、專業(yè)產(chǎn)品、專業(yè)管理”為中心。具體操作流程如下：一是市場管理方為合作方，提供銀行所需的資信數(shù)據(jù)，對借款方進(jìn)行協(xié)助監(jiān)管。二是合作方投放一定資金建立“擔(dān)保庫”，擔(dān)保商戶并降低銀行風(fēng)險。三是商戶為借款人，采用聯(lián)合或個人股東擔(dān)保。四是銀行根據(jù)商戶不同需求以及管理方提供的資信狀況，提供差異融資。五是在信息基本對稱且具備真實性和及時性的條件下，銀行調(diào)控風(fēng)險。

2009年發(fā)布“水產(chǎn)貸”，由于在試運行階段，工行以年銷售額5000萬元為篩選條件，有34戶商戶獲得共約8 750萬元的貸款，到期全數(shù)收回，無逾期或違約等不良紀(jì)錄。到了2010年，“水產(chǎn)貸”模式逐漸成熟，篩選條件放寬到年銷售額1 000萬元，有85戶獲得共約3億元的貸款。

2011年，我國實行信貸緊縮，大多商戶依靠供應(yīng)鏈融資，獲得銀行的貸款資助，且至2014年底仍保持著無逾期或違約的現(xiàn)象。

工行在供應(yīng)鏈融資中進(jìn)行“水產(chǎn)貸”的特色應(yīng)用，可推廣到其他專業(yè)化水產(chǎn)交易市場，如果有冷庫企業(yè)參與，則填補了供應(yīng)鏈銷售環(huán)節(jié)的空白，而冷庫的存在增加水產(chǎn)質(zhì)押的可能，有助于銀行開展更完整的供應(yīng)鏈融資模式。

七、結(jié)語

當(dāng)前，我國的中小企業(yè)仍處于起步階段，擔(dān)保體系不完善的地方和上升的空間都有很多，比如結(jié)構(gòu)性缺陷、內(nèi)控和聯(lián)動機(jī)制、立法的支持以及信用管理體系等。面對快速的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在思考自身問題的同時應(yīng)借鑒和學(xué)習(xí)國外先進(jìn)的信用擔(dān)保的發(fā)展經(jīng)驗，結(jié)合我國國情，確立信用擔(dān)保行業(yè)發(fā)展目標(biāo)，健全完善機(jī)構(gòu)和法律保障體系，切實解決中小企業(yè)融資難問題，促進(jìn)擔(dān)保行業(yè)健康發(fā)展。信用擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展，即是中小企業(yè)的發(fā)展。而中小企業(yè)又已經(jīng)逐漸成為國民經(jīng)濟(jì)的重要力量，信用擔(dān)保的發(fā)展直接促進(jìn)著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。信用擔(dān)保行業(yè)的健康發(fā)展具有深遠(yuǎn)意義。

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（責(zé)任編輯：邢建勇）

蟻 林，男，肇慶學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專業(yè)2011級學(xué)生。

指導(dǎo)教師：楊 敏，肇慶學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院講師。