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    新租賃準(zhǔn)則對航空業(yè)的財(cái)務(wù)影響

    2021-12-26 14:18:48黃玉梅
    合作經(jīng)濟(jì)與科技 2021年2期
    關(guān)鍵詞:利息費(fèi)用承租人使用權(quán)

    □文/黃玉梅

    (南海開放大學(xué)(廣東理工職業(yè)學(xué)院南海校區(qū)) 廣東·佛山)

    [提要]2018年財(cái)政部修訂印發(fā)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第21號——租賃》,對上市航空公司產(chǎn)生重大影響。根據(jù)規(guī)定:我國三大航空公司南方航空、中國國航、東方航空率先在2019年執(zhí)行新租賃準(zhǔn)則。本文對三大航空公司2019年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,得出新租賃準(zhǔn)則對航空公司財(cái)務(wù)報(bào)表及關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響,并給出應(yīng)對建議。

    為進(jìn)一步規(guī)范租賃的確認(rèn)、計(jì)量和列報(bào),同時保持我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則趨同,在借鑒國際租賃準(zhǔn)則情況下,2018年12月7日財(cái)政部修訂發(fā)布《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第21號——租賃》。

    一、新租賃準(zhǔn)則的主要變化

    (一)從交易實(shí)質(zhì)性的角度重新定義“租賃”。新租賃準(zhǔn)則將租賃定義為“在一定期間內(nèi),出租人將資產(chǎn)的使用權(quán)讓與承租人以獲取對價(jià)的合同”,并進(jìn)一步說明如果合同中一方讓渡了在一定期間內(nèi)控制一項(xiàng)或多項(xiàng)已識別資產(chǎn)使用的權(quán)利以換取對價(jià),則該合同為租賃或者包含租賃。合同是交易的重要形式,合同內(nèi)容是判斷租賃和非租賃的重要條件。如果合同包含一項(xiàng)或多項(xiàng)已識別的資產(chǎn),承租人有權(quán)獲得在使用期內(nèi)幾乎全部的經(jīng)濟(jì)利益且可以主導(dǎo)該資產(chǎn)的使用目的和方式,則該合同適用于租賃準(zhǔn)則。

    (二)取消承租人經(jīng)營租賃和融資租賃的分類。新租賃準(zhǔn)則下,承租人不再將租賃區(qū)分為經(jīng)營租賃或融資租賃,而是采用統(tǒng)一的會計(jì)處理模型,對除短期租賃和低價(jià)值資產(chǎn)租賃以外的其他所有租賃均確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債,并計(jì)提折舊和確認(rèn)利息費(fèi)用。短期租賃,是指在租賃期開始日,租賃期不超過12個月的租賃。低價(jià)值資產(chǎn)租賃,是指單項(xiàng)租賃資產(chǎn)為全新資產(chǎn)時價(jià)值較低的租賃。承租人對于短期租賃和低價(jià)值資產(chǎn)租賃可以選擇不確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債,而是采用與經(jīng)營租賃相似的方式進(jìn)行會計(jì)處理。

    (三)規(guī)范承租人的后續(xù)計(jì)量。新租賃準(zhǔn)則規(guī)定,采用成本模式對使用權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量,按照相應(yīng)要求對使用權(quán)資產(chǎn)計(jì)提折舊以及進(jìn)行減值測試。舊租賃準(zhǔn)則未對租賃期開始日后選擇權(quán)重估或合同變更等情形下的會計(jì)處理作出明確規(guī)范,導(dǎo)致實(shí)務(wù)處理中多有爭議。新租賃準(zhǔn)則明確規(guī)定發(fā)生承租人可控范圍內(nèi)的重大事件或變化,且影響承租人是否合理確定將行使相應(yīng)選擇權(quán)的,承租人應(yīng)當(dāng)重新確定租賃付款額。

    二、新租賃準(zhǔn)則對三大航空公司的財(cái)務(wù)影響

    (一)我國航空公司基本情況。據(jù)普華永道分析,新租賃準(zhǔn)則對零售業(yè)的影響最大,航空業(yè)緊隨其后。目前,我國航空公司的機(jī)隊(duì)均由自有、經(jīng)營租賃、融資租賃三種方式組成。由表1可知,上市航空公司以租賃方式持有的飛機(jī)數(shù)量呈現(xiàn)逐年上升趨勢,基本占比達(dá)60%以上,個別規(guī)模較小的航空公司,如華夏航空,甚至超過90%。其中,南航、國航、東航的經(jīng)營租賃占比在30%左右;海航、春秋、吉祥、華夏等4家公司的經(jīng)營租賃占比超過50%。舊租賃準(zhǔn)則規(guī)定,這些經(jīng)營租賃取得的資產(chǎn)屬于表外資產(chǎn),并不在報(bào)表上反映。新租賃準(zhǔn)則規(guī)定承租人需要將經(jīng)營租賃取得的資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)相關(guān)的使用權(quán)資產(chǎn)及租賃負(fù)債,這樣會導(dǎo)致航空公司的報(bào)表數(shù)據(jù)發(fā)生較大變動,并影響某些重要的財(cái)務(wù)指標(biāo),進(jìn)而對公司的融資等相關(guān)業(yè)務(wù)決策產(chǎn)生影響,給航空公司的經(jīng)營帶來一些挑戰(zhàn)。(表1)

    (二)新租賃準(zhǔn)則對三大航空公司的財(cái)務(wù)影響。南航、國航、東航三家航空公司根據(jù)準(zhǔn)則規(guī)定,率先在2019年1月1日執(zhí)行新租賃準(zhǔn)則。本文選取三大航空公司2019年年報(bào)數(shù)據(jù),實(shí)證分析實(shí)施新租賃準(zhǔn)則后航空公司財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)生的具體變化以及對關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。

    1、對資產(chǎn)負(fù)債表的影響。按新租賃準(zhǔn)則的規(guī)定,航空公司作為承租人,除了價(jià)值較低或租期在12個月內(nèi)的辦公設(shè)備、工具等可以采用租賃豁免規(guī)定外,其他幾乎所有租賃都要在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)與租賃負(fù)債,這就導(dǎo)致公司的資產(chǎn)與負(fù)債會發(fā)生較大的變化。三大航空公司根據(jù)首次執(zhí)行新租賃準(zhǔn)則的累積影響數(shù),追溯調(diào)整首次執(zhí)行新租賃準(zhǔn)則當(dāng)年年初的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目。如表2所示,三大航空公司的固定資產(chǎn)經(jīng)調(diào)整后減少了50%左右,這是由于按舊準(zhǔn)則規(guī)定融資租入的資產(chǎn)需要在固定資產(chǎn)中列示,而新租賃準(zhǔn)則需由固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)入使用權(quán)資產(chǎn)。同時,由于原來經(jīng)營租賃取得的資產(chǎn)需要并入報(bào)表的影響,使得2019年年初的使用權(quán)資產(chǎn)大幅增加,三大公司的使用權(quán)資產(chǎn)均超千億元。根據(jù)公司財(cái)務(wù)附注所述,應(yīng)付融資租賃款按原賬面價(jià)值全部轉(zhuǎn)入租賃負(fù)債,使得租賃負(fù)債在2019年的首次執(zhí)行日大幅增加。使用權(quán)資產(chǎn)采用成本模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量,航空公司一般采用直線法對其計(jì)提折舊;對于租賃負(fù)債,則按攤余成本采用實(shí)際利率法進(jìn)行計(jì)提攤銷利息費(fèi)用。隨著攤余成本的減少,計(jì)提的利息費(fèi)用呈逐年遞減趨勢。折舊費(fèi)與利息費(fèi)用合計(jì)前期多后期少,使得公司的股東權(quán)益減少,但其影響會逐年降低。如表2所示,三大航空公司的股東權(quán)益經(jīng)調(diào)整后,均有不同程度的減少,其中國航的降幅最大,達(dá)6.06%。(表2)

    2、對利潤表的影響。新租賃準(zhǔn)則對利潤表的影響主要集中在營業(yè)成本及財(cái)務(wù)費(fèi)用兩個項(xiàng)目。由于使用權(quán)資產(chǎn)采用成本模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量,需要計(jì)提折舊,會導(dǎo)致營業(yè)成本中的折舊費(fèi)大幅增加,其中南航的增幅超70%。新準(zhǔn)則規(guī)定租賃費(fèi)用(除采用豁免規(guī)定的租賃費(fèi))不再計(jì)入營業(yè)成本,故營業(yè)成本中的租賃費(fèi)大幅減少,其中南航減少83.82%,東航減少99.44%,這也從側(cè)面說明航空公司可以采用豁免規(guī)定的租賃業(yè)務(wù)非常少。由于國航的財(cái)務(wù)報(bào)表將折舊費(fèi)與租賃費(fèi)合二為一列示,相互抵消了影響,故變化不大。如前文所述,由于采用攤余成本與實(shí)際利率法對租賃負(fù)債計(jì)提利息費(fèi)用,利息費(fèi)用在租賃前期會大幅增加,后期會逐年降低,從表3可知,三大航空公司的利息費(fèi)用增幅分別為82.54%、69.84%、38.69%。由于東航擁有的機(jī)隊(duì)數(shù)量最少,且原來經(jīng)營租賃的比例在三大航空公司中最低,故利息費(fèi)用的增幅最少。(表3)

    3、對現(xiàn)金流量表的影響。對于現(xiàn)金流量表而言,新舊租賃準(zhǔn)則下由于每年支付的租賃費(fèi)用金額沒有改變,故總的現(xiàn)金流量凈額是相同的。區(qū)別在于,舊準(zhǔn)則下航空公司向出租方支付經(jīng)營性租賃費(fèi)用是一項(xiàng)經(jīng)營活動,在現(xiàn)金流量表中列示在“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”項(xiàng)目;新租賃準(zhǔn)則要求除適用豁免規(guī)定的短期租賃款、低價(jià)值資產(chǎn)租賃以及未納入租賃負(fù)債計(jì)量的可變租賃付款額外,償還租賃負(fù)債的本金和利息所支付的現(xiàn)金計(jì)入“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出”,因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出減少,籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出增加。如表4所示,三大航空公司的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出均有減少。南航籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出大幅增加,增幅達(dá)119.30%;國航與東航的變化則體現(xiàn)在報(bào)表的明細(xì)項(xiàng)目中,其中“支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目變動較大,分別為73.69%、138.31%,總體流出則變化不大。(表4)

    4、對遞延所得稅的影響。根據(jù)現(xiàn)行企業(yè)所得稅法規(guī)定,企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營活動的需要租入固定資產(chǎn)支付的租賃費(fèi),按照以下方法扣除:(1)以經(jīng)營租賃方式租入固定資產(chǎn)發(fā)生的租賃費(fèi)支出,按照租賃期限均勻扣除;(2)以融資租賃方式租入固定資產(chǎn)發(fā)生的租賃費(fèi)支出,按照規(guī)定構(gòu)成融資租入固定資產(chǎn)價(jià)值的部分應(yīng)當(dāng)提取折舊費(fèi)用,分期扣除。按照新租賃準(zhǔn)則確認(rèn)的資產(chǎn)與負(fù)債的賬面價(jià)值與按現(xiàn)行稅法確認(rèn)的計(jì)稅基礎(chǔ)會產(chǎn)生差異,需要進(jìn)行納稅調(diào)整,同時確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負(fù)債。同時,如前文所述,執(zhí)行新準(zhǔn)則后,航空公司的折舊費(fèi)與利息費(fèi)用呈現(xiàn)出“前高后低”,而稅前利潤則為“前低后高”,因此在整個租賃期,航空公司需要繳納的所得稅費(fèi)用將會后移。如表5所示,三大航空公司對首次執(zhí)行日需要調(diào)整的遞延所得稅資產(chǎn)均有大幅增加,東航增幅達(dá)227.05%;對于遞延所得稅負(fù)債則有不同程度的下降(國航報(bào)表中沒有列示此項(xiàng)數(shù)據(jù)的變動)。2019年12月31日由于持續(xù)執(zhí)行新租賃準(zhǔn)則,南航、國航確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)分別為18.23億元、17.07億元;東航則需確認(rèn)遞延所得負(fù)債為3.6億元。(表5)

    5、對關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。新租賃準(zhǔn)則的執(zhí)行會導(dǎo)致航空公司的資產(chǎn)與負(fù)債都增加,但是負(fù)債增加的幅度要比資產(chǎn)大,故三大航空公司的資產(chǎn)負(fù)債率均有增加,其中國航的增幅最大,達(dá)11.59%;東航由于2019年貨幣資金等流動資產(chǎn)大幅增加的同時短期借款等流動負(fù)債大幅減少,抵消了使用權(quán)資產(chǎn)與租賃負(fù)債變動的影響,導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率變化不大,僅為0.25%。根據(jù)國資委編制的《企業(yè)績效評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值(2019)》有關(guān)航空運(yùn)輸業(yè)的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn),2019年三大航空公司的資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)評價(jià)為較低,其中國航的指標(biāo)值發(fā)生質(zhì)的變化,由平均轉(zhuǎn)為較低,這給航空公司帶來重大影響。由于原來經(jīng)營租賃取得的資產(chǎn)需要“入表”處理,航空公司的資產(chǎn)規(guī)模會增加,導(dǎo)致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低,會給財(cái)務(wù)報(bào)表使用者傳到資產(chǎn)利用效率降低的信號。由表7可知,根據(jù)評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值,執(zhí)行新租賃準(zhǔn)則后南航的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率評價(jià)由優(yōu)秀降為良好。凈資產(chǎn)收益率反映企業(yè)凈資產(chǎn)的獲利能力,由表6可知南航與國航的降幅較大,分別為-9.05%、-12.27%,原因在于兩家公司的租賃負(fù)債大幅增加導(dǎo)致凈資產(chǎn)減少,但是凈利潤變化不大;東航由于2019年其他收益項(xiàng)目大幅增加,導(dǎo)致凈利潤增幅較大,故凈資產(chǎn)收益率變化不大,僅為-0.20%。由于新租賃準(zhǔn)則不再在利潤表中反映經(jīng)營租賃的租賃費(fèi)用,導(dǎo)致營業(yè)成本中的租賃費(fèi)大幅降低,航空公司的息稅折舊攤銷前利潤大幅增加,南航增幅超過50%。同時,執(zhí)行新準(zhǔn)則后,利息費(fèi)用會大幅增加,會導(dǎo)致公司的利息保障倍數(shù)有所降低,但是由于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出減少,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額增加,意味著企業(yè)可以用以支付利息的現(xiàn)金會增加。(表6、表7)

    表1 2017~2019年上市航空公司機(jī)隊(duì)組成情況表(單位:架)

    表2 新租賃準(zhǔn)則對三大航空公司資產(chǎn)負(fù)債表的影響一覽表(單位:百萬元)

    表3 新租賃準(zhǔn)則對三大航空公司利潤表的影響一覽表(單位:百萬元)

    三、應(yīng)對新租賃準(zhǔn)則實(shí)施的建議

    (一)管理層主動學(xué)習(xí)新租賃準(zhǔn)則。企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的每次修訂,對企業(yè)財(cái)務(wù)人員甚至管理層的業(yè)務(wù)能力都提出新的要求。新準(zhǔn)則實(shí)施后,一般都會引發(fā)一些新的問題,主要的原因是企業(yè)相關(guān)人員沒有很好地理解準(zhǔn)則的修訂內(nèi)容,這些變化會對企業(yè)帶來什么影響。筆者建議,企業(yè)財(cái)務(wù)人員,特別是管理層人員要認(rèn)真學(xué)習(xí)新租賃準(zhǔn)則的修訂背景、主要變化的內(nèi)容及關(guān)注后續(xù)應(yīng)用指南的頒布,從思想上引起足夠的重視。同時,企業(yè)應(yīng)該評估準(zhǔn)則修訂后對企業(yè)的財(cái)務(wù)影響,及時調(diào)整戰(zhàn)略規(guī)劃,降低對企業(yè)的負(fù)面影響。

    (二)區(qū)分租賃與服務(wù),優(yōu)化租賃安排。新租賃準(zhǔn)則要求航空公司對經(jīng)營租賃“入表”處理,但對購買的服務(wù)則仍然是計(jì)入相關(guān)的成本費(fèi)用項(xiàng)目,若航空公司無法區(qū)分合同中的租賃與服務(wù),則統(tǒng)一按租賃業(yè)務(wù)處理,所以航空公司一定要區(qū)分好合同中的租賃與服務(wù)。尤其是針對航空公司特有的濕租與潮租方式,需要考量雇傭機(jī)組人員是否屬于租賃業(yè)務(wù),如果不屬于,則作為購買服務(wù)處理,相關(guān)費(fèi)用計(jì)入利潤表即可。航空公司還可以進(jìn)一步優(yōu)化租賃安排,適當(dāng)采用豁免規(guī)定。如對由于運(yùn)輸旺季或開辟新航線時,為了緩解運(yùn)力不足可以簽訂的短期濕租合同,即租賃期不超過12個月。另外,新租賃準(zhǔn)則對低價(jià)值租賃的界定比較模糊,航空公司可以將租賃的值機(jī)柜臺、運(yùn)輸車、停機(jī)場地、辦公設(shè)備等認(rèn)定為低價(jià)值租賃,將租賃費(fèi)費(fèi)用化即可。

    表5 新租賃準(zhǔn)則對遞延所得稅的影響一覽表(單位:百萬元)

    表6 新租賃準(zhǔn)則對關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響一覽表

    表7 企業(yè)績效評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值(2019)一覽表(單位:%)

    (三)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。新租賃準(zhǔn)則實(shí)施后,由于對航空公司的償債能力有了更為客觀的反映,很多原來依靠經(jīng)營租賃融資的航空公司可能最終選擇購買一部分的資產(chǎn),這要求企業(yè)需要考慮更多的融資渠道來確保獲得足夠的資金。根據(jù)有序融資理論,企業(yè)進(jìn)行融資時,應(yīng)優(yōu)先考慮內(nèi)源融資,再考慮外源融資。內(nèi)源融資主要來源于企業(yè)的留存收益,對于航空公司昂貴的飛機(jī)價(jià)格來說,內(nèi)源融資明顯不能實(shí)現(xiàn)目的。外源融資優(yōu)先考慮債權(quán)融資,然后才是股權(quán)融資。由于執(zhí)行新租賃準(zhǔn)則后,航空公司的資產(chǎn)負(fù)債率不降反升,可能會觸及債務(wù)合同中的條款限制,導(dǎo)致債權(quán)融資的難度加大,融資成本增加。執(zhí)行新租賃準(zhǔn)則后,航空公司報(bào)表的透明性和真實(shí)性有了進(jìn)一步的提升,更能讓投資者做出正確決策,故用股權(quán)融資解決資金不足將會是航空公司未來努力的方向。

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