基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資模式分析

湖南省株洲市天成聯(lián)運有限責(zé)任公司 唐愛文

基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資模式分析

湖南省株洲市天成聯(lián)運有限責(zé)任公司 唐愛文

供應(yīng)鏈金融分析是一種從供應(yīng)鏈角度分析中小企業(yè)融資模式的方式，可以實現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險管理向供應(yīng)鏈風(fēng)險管理的轉(zhuǎn)變。目前中小型企業(yè)融資問題已經(jīng)引起了相關(guān)部門的重視。為了加強上下游企業(yè)的合作，形成了中小型企業(yè)融資新模式——供應(yīng)鏈金融。此種模式的實施，不僅可以讓金融機構(gòu)從整個產(chǎn)業(yè)的角度考核中小型企業(yè)的融資需求，還可以給中小型企業(yè)提供動產(chǎn)抵押及信貸等服務(wù)。本文主要結(jié)合供應(yīng)鏈金融實際發(fā)展，分析了供應(yīng)鏈金融的主要業(yè)務(wù)服務(wù)模式，以期為相關(guān)人員提供借鑒。

供應(yīng)鏈金融 中小企業(yè) 融資模式

中小企業(yè)是國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可缺少的一部分，在解決就業(yè)、加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮著重要作用。但是從中小企業(yè)的實際發(fā)展來看，很多企業(yè)因為受融資難、融資貴的影響，處于市場競爭弱勢地位。供應(yīng)鏈金融是一種實現(xiàn)上下游企業(yè)相互合作的融資服務(wù)模式，可以給中小企業(yè)提供動產(chǎn)抵押及信貸等服務(wù)，既可幫助中小企業(yè)得到銀行貸款，又可降低金融企業(yè)的貸款風(fēng)險，具有較廣的市場。

1　供應(yīng)鏈金融概述

1.1含義分析

供應(yīng)鏈金融是金融機構(gòu)、第三方物流與供應(yīng)鏈上下游企業(yè)相互協(xié)作、發(fā)揮自身優(yōu)勢的過程，可以從整個產(chǎn)業(yè)角度考核中小型企業(yè)的融資需求，進(jìn)而給處于弱勢地位的中小企業(yè)提供相應(yīng)的融資服務(wù)。簡而言之，一個特定商品的供應(yīng)鏈主要由材料采購、中間制作或終極產(chǎn)品組成，通過銷售渠道將產(chǎn)品銷售給消費者，其中供應(yīng)商、制造商、分銷商與零售商及最終用戶都是一個統(tǒng)一的整體。供應(yīng)鏈中一些實力雄厚的企業(yè)經(jīng)常在價格、賬期等方面壓迫下游企業(yè)，導(dǎo)致這些受壓迫的企業(yè)很難實現(xiàn)金融融資，最后導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш狻?/p>

供應(yīng)鏈金融由商業(yè)銀行開發(fā)，主要對供應(yīng)鏈鏈條上的融資企業(yè)服務(wù)，主要目的是保證供應(yīng)鏈上所有企業(yè)的穩(wěn)定運營，維持“產(chǎn)—供—銷“鏈條的均衡發(fā)展，實現(xiàn)一個健康的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。

1.2特點

第一，供應(yīng)鏈金融可以從核心企業(yè)自身出發(fā)，分析整個供應(yīng)鏈情況。一方面可以將資金有效投入給發(fā)展弱勢的上下游企業(yè)，解決供應(yīng)鏈?zhǔn)д{(diào)問題；另一方面，可以在下游企業(yè)的購銷中融入銀行信用，提高下游企業(yè)的市場地位，可以與其他供應(yīng)鏈競爭者建立長期協(xié)作的關(guān)系，維持供應(yīng)鏈的長期可持續(xù)發(fā)展。

第二，供應(yīng)鏈金融可以從全新的視角評估中小企業(yè)信用風(fēng)險。在供應(yīng)鏈金融思想的引導(dǎo)下，銀行可以全面評估中小企業(yè)的風(fēng)險，轉(zhuǎn)變了供應(yīng)鏈交易評估模式，可以將眾多中小企業(yè)都納入到銀行服務(wù)中。

1.3構(gòu)成要素

供應(yīng)鏈金融是一個相對復(fù)雜的融資模式，需要多方企業(yè)的相互合作和協(xié)調(diào)。主要由金融機構(gòu)、第三方物流企業(yè)、中小融資企業(yè)與供應(yīng)鏈主導(dǎo)地位的核心企業(yè)組成。良好的市場競爭環(huán)境對企業(yè)相互協(xié)調(diào)發(fā)展具有很大的作用，也是供應(yīng)鏈金融服務(wù)中比較重要的組成部分。

2　供應(yīng)鏈金融的融資模式分析

2.1應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資表示以未到期應(yīng)收賬款向金融機構(gòu)辦理融資的行為。基于供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資，通常位于供應(yīng)鏈上游債權(quán)企業(yè)融資。債務(wù)人、債權(quán)人、下游企業(yè)及銀行都要參與到融資中，債務(wù)人擔(dān)當(dāng)反擔(dān)保作用，當(dāng)融資出現(xiàn)問題時，債務(wù)人可承擔(dān)隱性損失，及時轉(zhuǎn)移并降低了銀行應(yīng)承受的風(fēng)險。此外，當(dāng)商業(yè)銀行給融資企業(yè)提供信用貸款之前，商業(yè)銀行必須合理評估融資企業(yè)的風(fēng)險，不僅要從交易風(fēng)險、還款能力等方面進(jìn)行考核，還要對中小企業(yè)的自身發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析。應(yīng)收賬款融資可以及時給融資企業(yè)提供短期信用貸款，解決了融資企業(yè)的資金難問題，促進(jìn)了中小企業(yè)的健康發(fā)展，維持了供應(yīng)鏈整體的運行。

2.2融通倉融資模式

存貨融資是企業(yè)將存貨作為向金融機構(gòu)抵押，實現(xiàn)融資業(yè)務(wù)的行為。一般當(dāng)企業(yè)進(jìn)行支付到賣出存貨業(yè)務(wù)流程時，可以采用這種方式進(jìn)行融資。簡而言之，融通倉表示第三方物流企業(yè)提供給企業(yè)的一種新型融資方式，是金融與物流集成的服務(wù)，不僅可以給客戶提供金融服務(wù)，還可以給客戶提供高附加值的加工與物流，進(jìn)而提高了供應(yīng)鏈整體經(jīng)營效益，保證了客戶經(jīng)營與資本的運行。

從供應(yīng)鏈金融思想分析，中小企業(yè)采用此種模式獲得融資時，銀行所進(jìn)行的核心工作是對企業(yè)是否有穩(wěn)定貨物、是否具有長期交易合作對象以及該企業(yè)在整體供應(yīng)鏈中的綜合實力進(jìn)行分析，將其作為授信決策的參考標(biāo)準(zhǔn)。除此之外，由于融通企業(yè)將第三方物流企業(yè)引入到實際發(fā)展中，主要進(jìn)行質(zhì)押物驗收、價值評級及監(jiān)督等操作，可以給銀行提供相關(guān)的證明文件，輔佐銀行防范并控制風(fēng)險，提高了信貸積極性。另外，商業(yè)銀行還可以從物流企業(yè)的運行模式及運營能力等方面進(jìn)行分析，給予物流企業(yè)一定的信用額度，直接由物流企業(yè)運營并完善風(fēng)險管理，此種操作不僅減輕了商業(yè)銀行自身經(jīng)營的負(fù)擔(dān)，同時還提高了融資企業(yè)在供應(yīng)鏈金融的運行效益，轉(zhuǎn)移了商業(yè)銀行風(fēng)險，降低了商業(yè)銀行經(jīng)營的成本，具有重要的應(yīng)用意義。

融通倉業(yè)務(wù)的開展給中小企業(yè)提供了新的融資渠道。在供應(yīng)鏈背景下，采用此種模式，讓中小企業(yè)將銀行不愿意接受的動產(chǎn)轉(zhuǎn)變其愿意接受的動產(chǎn)質(zhì)押品，給企業(yè)與銀行創(chuàng)造了新穎的金融融通方式，實踐意義較廣。

2.3保兌倉融資模式

通常供應(yīng)鏈下游企業(yè)需要給上游企業(yè)提供一定的預(yù)付賬款，進(jìn)而維持企業(yè)的長期可持續(xù)經(jīng)營。對于短期資金周轉(zhuǎn)較困難的企業(yè)，可以采用保兌倉融資模式，直接將某筆預(yù)付款進(jìn)行融資，進(jìn)而得到銀行短期信貸支持。實際分析時，可以將保兌倉融資理解為供應(yīng)商承諾回購，融資企業(yè)將供應(yīng)商在銀行指定倉庫中的既定倉單作為貸款額度，向銀行申請貸款，由銀行直接控制提貨全款，而且銀行具有提取貨物的權(quán)利，減少了一次性支付全額貸款給中小企業(yè)造成的壓力。保兌倉業(yè)務(wù)的實施，不僅可以滿足供應(yīng)商的批量銷售，還維持了融資企業(yè)的平衡采購，也給銀行帶來了經(jīng)濟(jì)收益，實現(xiàn)了三方共贏的目的。此種融資方式主要給供應(yīng)鏈節(jié)點上的中小企業(yè)提供融資便利，及時解決了全額購貨的資金問題，除此之外，此種方式還增加了銀行的客戶資源，由銀行開出的承兌匯票既維持了供應(yīng)商利益，又實現(xiàn)了物權(quán)擔(dān)保，降低了企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險。

3　比較分析三種融資模式的特點

第一，三種融資模式的相似處。三種融資模式都體現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融的特點，可以給中小企業(yè)提供短期急需資金。三種模式都維持了中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，提高了整體供應(yīng)鏈運作的效率，維護(hù)了銀行利益，同時?？蓮墓?yīng)鏈全局考察中小企業(yè)，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營狀況的動態(tài)跟蹤，進(jìn)而從根本上改變金融企業(yè)的視野、思維、信貸文化及企業(yè)戰(zhàn)略。

第二，三種融資模式的差異性。應(yīng)收賬款融資、融通倉融資與保兌倉融資的差異如表1所示。

表1　應(yīng)收賬款融資、融通倉融資與保兌倉融資的差異

需要注意的是，在實際運營中，供應(yīng)鏈中各項生產(chǎn)活動相互交叉，沒有嚴(yán)格界限，所以應(yīng)收賬款融資及保兌倉融資沒有絕對適用的條件，企業(yè)可以結(jié)合實際情況靈活選擇，必要時可聯(lián)合應(yīng)用。

4　結(jié)語

基于供應(yīng)鏈的中小企業(yè)融資模式——供應(yīng)鏈金融，充分發(fā)揮了金融機構(gòu)、第三方物流及供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的優(yōu)勢，能夠從產(chǎn)業(yè)鏈角度解決中小企業(yè)融資難問題，促進(jìn)了中小金融機構(gòu)和企業(yè)的發(fā)展，提高了產(chǎn)業(yè)鏈競爭力，實現(xiàn)了多方共贏。本文主要在分析供應(yīng)鏈金融概念及其特點的基礎(chǔ)上，介紹了應(yīng)收賬款融資、融通倉融資與保兌倉融資的特點及差異。在市場經(jīng)濟(jì)的作用下，供應(yīng)鏈金融具有廣闊的發(fā)展空間，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了新的機會。

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F275

A

2096-0298（2016）10（a）-099-02

唐愛文（1976-），女，漢族，湖南株洲人，本科，中級會計師，財務(wù)總監(jiān)，主要從事財務(wù)會計方面的研究。