平滑轉(zhuǎn)移協(xié)整模型研究的拓展與創(chuàng)新

魏龍

時間序列分析是經(jīng)濟計量分析中的重要方法，在相當長的時間里，一些經(jīng)典的模型如AR模型、MA模型、MRAR模型等都將時間序列數(shù)據(jù)假定為平穩(wěn)的，將線性假定奉為圭臬。然而現(xiàn)實經(jīng)濟市場中充斥著大量的、非平穩(wěn)的時間序列數(shù)據(jù)。隨著研究的深入，經(jīng)濟序列的非線性、非平穩(wěn)性和多尺度振蕩等伴生問題逐步凸顯，時間序列分析因線性假定的局限性遭遇發(fā)展瓶頸。漢密爾頓（1989，Hamilton）關(guān)于馬爾科夫轉(zhuǎn)換模型（Markov Switching Model）應(yīng)用論文的發(fā)表，激發(fā)了經(jīng)濟學者們的靈感，開啟了非線性序列模型研究的黃金時代。此后各類思想和模型大量涌現(xiàn)，為經(jīng)濟學研究創(chuàng)造和積累了許多珍貴的知識成果。

方臻旻博士近期完成的學術(shù)著作——《平滑轉(zhuǎn)移協(xié)整模型的理論分析與應(yīng)用》就是在眾多孜孜以求的中國數(shù)量經(jīng)濟學者的研究著述中值得特別關(guān)注的一部學術(shù)成果。書中提出的平滑轉(zhuǎn)移協(xié)整模型，無疑是對當前此領(lǐng)域?qū)W術(shù)研究的拓展和創(chuàng)新。

盧卡斯（Lucas，1976）對經(jīng)濟計量提出質(zhì)疑時，就強調(diào)了當時研究中未能正視經(jīng)濟結(jié)構(gòu)或者經(jīng)濟政策改變影響的問題。現(xiàn)實經(jīng)濟中，各參與方的行為都存在著一定程度的動態(tài)調(diào)整。在宏觀領(lǐng)域，是否充分就業(yè)、生產(chǎn)要素投入是否充分，會帶來經(jīng)濟表現(xiàn)的不同；在經(jīng)濟周期的不同階段（如繁榮期與蕭條期），廠商和個體消費者會因為不同的稟賦與預(yù)期，而采取不同的生產(chǎn)和消費行為；在金融市場中，不同市場規(guī)則（比如股票市場熔斷機制的推行和暫停）下的投資者行為也會表現(xiàn)出明顯差異。早期對非線性經(jīng)濟時間序列的處理是基于分類的思想，定義不同的狀態(tài)，而后進行狀態(tài)依賴型動態(tài)行為的探討，在研究中發(fā)展出了如虛變量、鄒檢驗（Chow test）等一系列方法，而這些方法并不完善，突出的轉(zhuǎn)換節(jié)點的判斷和自由度損失問題一直未能得到很好解決；同時獲取不到轉(zhuǎn)換過程或者說轉(zhuǎn)換機制的任何信息。

近年來，對經(jīng)濟事件序列數(shù)據(jù)的研究充分驗證了狀態(tài)依賴動態(tài)行為的存在，學者對機制轉(zhuǎn)移的研究熱情也日益高漲。在此背景下，馬爾可夫機制轉(zhuǎn)換模型、門限自回歸模型和平滑轉(zhuǎn)換自回歸模型相繼問世，三種模型都能覆蓋機制轉(zhuǎn)換行為的不同形式，所不同的是它們對機制轉(zhuǎn)換結(jié)構(gòu)信息的處理。馬爾柯夫機制轉(zhuǎn)換模型（MSR）假定轉(zhuǎn)換由外生的馬爾科夫鏈決定，并未對機制變化的原因和變化時間作出解釋，閾值自回歸模型（TAR）的轉(zhuǎn)換機制是可觀測的，但是引起機制轉(zhuǎn)換的閾值卻不可直接觀測，且兩者所假定的機制轉(zhuǎn)換都是突變因而是離散的。而實際的機制轉(zhuǎn)換大多是平滑過渡的；平滑轉(zhuǎn)換模型展現(xiàn)是平滑而逐漸的變化，在處理此類問題上極具優(yōu)勢，自然而然地成為現(xiàn)今計量經(jīng)濟學前沿方向。

同時，宏觀經(jīng)濟變量之間往往表現(xiàn)為非平穩(wěn)的性質(zhì)，而某些非平穩(wěn)的變量組合很多時候又存在著長期的穩(wěn)定關(guān)系，即存在協(xié)整關(guān)系，這就為經(jīng)濟現(xiàn)象的解釋和預(yù)測創(chuàng)造了可能。標準的協(xié)整理論和方法由此迅速發(fā)展為現(xiàn)代時間序列研究的主流。但是，標準的協(xié)整模型至少要滿足長期均衡唯一性、均衡調(diào)節(jié)的對稱性、轉(zhuǎn)換修正速率恒定等限制，而轉(zhuǎn)換修正速度恒定對于絕大多數(shù)的時間序列數(shù)據(jù)來說過于嚴格，如果忽略這一內(nèi)生性結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換速率問題，則可能使模型的可信度大打折扣，甚至將研究引向錯誤方向，非線性協(xié)整理論具有的研究價值不言而喻。

如今，閾值協(xié)整理論作為考慮結(jié)構(gòu)突變情況下的非線性協(xié)整理論已經(jīng)開始應(yīng)用于實際經(jīng)濟問題的研究中，而平滑轉(zhuǎn)移機制下的非線性協(xié)整理論尚少人問津。本書作者敏銳地捕捉到了這一研究上的空白，在學者們前期研究基礎(chǔ)上，創(chuàng)造性地將平滑轉(zhuǎn)移機制與非線性協(xié)整有機結(jié)合起來，并應(yīng)用于城鄉(xiāng)二元化問題的實際探究中，承前啟后，既對現(xiàn)有理論和思想進行了傳承和發(fā)揚，同時也為后來的研究者起到了很好的啟迪和指引作用。此著作的面世，將平滑轉(zhuǎn)移機制下的非線性協(xié)整理論研究推進到新的階段，為今后時間序列數(shù)據(jù)的計量模型的理論研究和實際應(yīng)用開辟了新的研究領(lǐng)域。

注釋：

①J.D.Hamilton， A New Approach to the Economic Analysis of Non stationary Time Series and the Business Cycle [J]. Econometrica，1989，57：357384

（責任編輯王婷婷）