內部控制研究的五個熱點領域及其評論

摘要：文章對近兩年來內部控制領域的研究進行總結，從影響因素、實施后果、有效性評價、內部控制缺陷研究、在行業(yè)中的應用等五個方面進行了綜述。在此基礎上，對當前內部控制研究現(xiàn)狀進行了評論。

關鍵詞：內部控制；有效性；內部控制缺陷

一、 引言

2002年美國薩班斯法案實施、2008年我國五部委聯(lián)合下發(fā)關于上市公司實施內部控制的指導意見，以這兩次事件為標志，內部控制開始成為國內外公司治理領域的一項重要研究內容。本文對近幾年來，尤其是2013年、2014年企業(yè)內部控制的研究熱點做了梳理，總結成內部控制的影響因素、實施后果、有效性評價、內控缺陷披露、在行業(yè)中的應用等五個方面進行了綜述。在此基礎上，對企業(yè)內部控制的研究現(xiàn)狀進行了評論。

二、 內部控制的影響因素

當前的研究主要是從董事會特征、股權結構特征、管理層特征、公司經營狀況等方面入手，研究其對內部控制的影響。

1. 董事會特征對內部控制的影響。研究董事會對內部控制的影響是一條很自然的思路，因為內部控制的實施程度和執(zhí)行水平取決于董事會的重視程度，董事會越重視，內部控制實施得就會越好。在這一領域，當前的研究趨勢是細化，細化是指研究者將董事會特征細化分解，研究的問題很具體，并且大多通過上市公司數(shù)據(jù)對理論假設進行實證研究。

有研究者研究董事會、監(jiān)事會規(guī)模對內部控制的影響。宋寶（2014）、朱彩婕、韓小偉（2013）等均以上市公司為樣本進行實證研究，發(fā)現(xiàn)董事會、監(jiān)事會規(guī)模與內部控制有效性呈正相關。

有研究者研究監(jiān)事會會議次數(shù)、審計委員會設置對內部控制的影響。步磊、范亞東（2014）研究發(fā)現(xiàn)，董監(jiān)兩會的會議次數(shù)對內部控制有效性有顯著正相關關系。朱彩婕、韓小偉（2013）研究發(fā)現(xiàn)，審計委員會的設置與內部控制信息披露水平呈顯著正相關關系。林斌和饒靜（2009）發(fā)現(xiàn)，設置了內審部門的上市公司更愿意披露內部控制評價報告。Hoitsh（2009）發(fā)現(xiàn)，審計委員會成員的會計和財務監(jiān)管經驗與內部控制有效性正相關。

有研究者研究董事個體對內部控制的影響。陳漢文、王韋程（2014）的研究發(fā)現(xiàn)，董事長年齡、受教育程度、任職時間、薪酬水平等與內控質量正相關。步磊、范亞東（2014）的研究發(fā)現(xiàn)，獨立董事對內部控制有效性影響不顯著。朱彩婕、韓小偉（2013）研究發(fā)現(xiàn)獨立董事比例與內控信息披露水平顯著負相關。張橫峰（2014）研究發(fā)現(xiàn)女性董事比例與內部控制有效性顯著正相關。

2. 股權結構特征對內部控制的影響。這方面研究的思路和研究董事會相似，都是從公司治理的角度進行研究，其理論基礎都是委托-代理理論，其研究方法大多是以上市公司為樣本進行實證研究。

有研究者研究股權集中度、股權制衡度與內部控制的關系。朱頤和、張娥（2014）研究發(fā)現(xiàn)，股權集中度能夠提高上市公司的經營效率和減少公司的違法違規(guī)行為，從而提高內部控制有效性。郭桂花、岳利玲（2013）實證研究結果表明，國有控股公司的內部控制有效性顯著高于非國有控股公司。朱頤和、張娥（2014）研究發(fā)現(xiàn)，股權制衡度與上市公司內部控制有效性正相關。

有研究者研究管理層持股比例與內部控制的關系。步磊、范亞東（2014）研究發(fā)現(xiàn)，管理層持股比例與內部控制有效性正相關。宋寶（2014）研究發(fā)現(xiàn)管理層持股比例與內部控制自我評價報告有效性正相關。朱頤和、張娥（2014）研究發(fā)現(xiàn)，機構投資者持股比例與上市公司內部控制有效性正相關。

3. 管理層特征對內部控制的影響。對管理層特征和內部控制的影響，多是從公司治理結構的角度進行研究。

趙息、許寧寧（2014）的研究發(fā)現(xiàn)，建立在經濟動因和政治動因基礎上的激勵機制，以及源于內部控制缺陷披露的昂貴顯性和隱性成本，是管理層隱瞞內部控制缺陷的驅動力，而管理層所擁有的超出其特定控制權范疇的管理層權力又為其在信息披露中的機會主義行為提供了保障。張西栓（2013）的博士論文研究發(fā)現(xiàn)，高管權力的過度膨脹，往往導致高管凌駕于內部控制之上，使內部控制失靈，內部控制與高管權力之間存在負相關關系。

4. 公司經營狀況對內部控制的影響。這方面的研究脫離了公司治理結構的角度對內部控制進行研究，主要分析公司一些經營特征對內部控制的影響，也有研究是從公司外部環(huán)境的角度進行分析。

有的從財務狀況分析其對內部控制的影響。Ashbaugh-Skaife等（2007）和Doyle等（2007）研究發(fā)現(xiàn)，財務風險較高、財務狀況較差的公司更有可能存在內部控制缺陷。這兩篇文獻在內部控制領域地位顯赫，幾乎所有研究內部控制的文獻都會引用這兩篇文獻的研究成果。Franklin（2007）的研究發(fā)現(xiàn)，公司的盈利能力、負債程度顯著影響其內部控制運行有效性。宋寶（2014）研究發(fā)現(xiàn)，公司盈利能力與內部控制自我評價報告有效性水平呈正相關。林斌和饒靜（2009）發(fā)現(xiàn)，財務狀況差的公司更不愿意披露內部控制評價報告。

有的從公司業(yè)務狀況和組織結構狀況進行研究。Ashbaugh-Skaife等（2007）和Doyle等（2007）研究發(fā)現(xiàn)，經營業(yè)務復雜、近期組織結構發(fā)生變動、內部控制可投入資源較少的企業(yè)更有可能存在內部控制缺陷。林斌和饒靜（2009）發(fā)現(xiàn)，織變革程度高及發(fā)生違規(guī)的公司更不愿意披露內部控制評價報告。張旺峰（2011）的博士論文發(fā)現(xiàn)，審計費用與內部控制有效性之間存在著不顯著的負相關性。有的研究公司規(guī)模對內部控制的影響。宋寶（2014），朱彩婕、韓小偉（2013）均研究發(fā)現(xiàn)，公司規(guī)模與內部控制自我評價報告有效性水平呈正相關。

有的研究公司面臨的外部環(huán)境與內部控制的關系。趙淵賢、吳偉榮（2014）研究發(fā)現(xiàn)，市場化程度、法律制度、媒體關注等外部制度性因素與內部控制有效性呈顯著正相關。張仲元（2012）的博士論文研究發(fā)現(xiàn)，政治聯(lián)系會嚴重削弱內部控制設計的完善性和實施的有效性，而市場化程度則具有積極的推動作用。

三、 內部控制的實施后果

這方面研究主要研究內部控制給公司運營帶來的影響。目前來看，對經濟后果的研究多一些，并且大多數(shù)是用財務指標來衡量經濟后果進行實證研究。

1. 內部控制對經營的效率和效果的影響。這方面的研究無論是理論界還是實務界都非常關心，因為公司實施內部控制要耗費人力和物力成本，如果不能在經營的效率和效果上有正向的影響，那無疑會降低內部控制的影響力。好在從目前的研究來看，多數(shù)研究結論是正面的。

從經營效果看，Ashbaugh-Skaife等（2007）；Doyle等（2007）；董望、陳漢文（2011）等均發(fā)現(xiàn)，內部控制可以提升應計質量。袁蓉麗、陳黎明、文雯（2014）發(fā)現(xiàn)，上市公司中披露內部控制審計報告的權益資本成本低。程智榮（2014）的博士論文研究發(fā)現(xiàn)，更好的內部控制和更高的經營業(yè)績、更低的股權成本正相關。宋常、徐國偉、張士強（2014）發(fā)現(xiàn)，內部控制與企業(yè)價值正相關。路曉穎（2011）的博士論文表明，內部控制與企業(yè)并購績效正相關，上市公司中，披露內部控制自我評估報告和審計報告的，其并購績效好于未披露的。

從經營效率看，鐘瑋和劉洋（2011）發(fā)現(xiàn)內部控制信息披露與公司經營效率正相關。從目前的研究來看，內部控制對經營效率的影響研究較少，其實這也是實務界比較關心的問題。

以上這些研究都對內部控制的經濟后果得出了正面結論，但也有研究得出了反面結論。Engel等（2007）發(fā)現(xiàn)上市公司實施內部控制后，私有化交易的頻率有所增加。Caner等（2009）、方紅星和金玉娜（2011）、吳益兵（2012）的研究發(fā)現(xiàn)，高質量的內部控制可以降低盈余管理水平。

2. 內部控制對財務報告的影響。財務報告的可靠性是內部控制的重要目標，因為公司實施內部控制的一個重要原因就是要在財務報告中向投資人體現(xiàn)出其經營的合規(guī)性，如果財務報告的可靠性不能保證，實施內部控制的意義也就打了折扣。程智榮（2014）的博士論文研究發(fā)現(xiàn)，更好的內部控制與更好的信息質量正相關。張旺峰（2011）、Hogan和Wilkins（2008）發(fā)現(xiàn)，內部控制可以降低審計費用。Goh和Li（2011）的研究發(fā)現(xiàn)，內部控制可以提升財務報告穩(wěn)健性。Bargeron等（2010）發(fā)現(xiàn)，內部控制可以減少企業(yè)冒險行為。

3. 內部控制對遵守法律法規(guī)的影響。這方面的研究相對較少，原因一方面可能是實證研究中對遵守法律法規(guī)不好測量，因為違規(guī)公司是少數(shù)，樣本數(shù)量上受限制，另一方面可能是法律法規(guī)是紅線，公司經營中無論是否實施內部控制都不能觸碰。

李志斌（2014）研究發(fā)現(xiàn)，內部控制作為公司制度性體系對環(huán)境信息披露水平有著顯著的正向作用。彭玨、陸瑤（2014）實證研究表明，內部控制自我評價報告是否披露對大股東占款有顯著影響。李曉慧（2013）研究發(fā)現(xiàn)，公司內部控制質量越高，對債權人的保護越好。

四、 內部控制的有效性評價

內部控制的有效性評價可以說是研究內部控制的關鍵。因為幾乎在所有的實證研究中，都需要確定樣本公司內部控制的有效性。目前，國內研究中對內部控制有效性的評價主要有三種方法。

一是廈門大學陳漢文教授及其項目組每年公布的上市公司內部控制指數(shù)。該指數(shù)由廈門大學管理學院陳漢文教授帶領項目組進行研究和發(fā)布，目前是國內內部控制領域比較權威的指數(shù)，很多實證研究中都應用了其指數(shù)。該指數(shù)確定了四級共一百多個評價指標，從2007年開始，每年對國內所有實施內部控制的上千家上市公司進行測算，得出內部控制有效性指數(shù)，并進行發(fā)布。

二是深圳市迪博企業(yè)風險管理技術有限公司發(fā)布的上市公司內部控制指數(shù)。該指數(shù)由中山大學和深圳迪博公司共同研究和發(fā)布，目前也是國內比較權威的內部控制指數(shù)，很多實證研究中也在應用其指數(shù)。該指數(shù)的評價指標包括三級共63個評價指標，同樣每年對實施內部控制的上千家上市公司進行測算，得出內部控制有效性指數(shù)，并進行發(fā)布。

三是國內的一些專家學者研究的評價體系。孫玥璠、魏敏、伊凡、向若琪（2014）應用模糊層次分析法對內部控制進行定量評價。方紅星、金玉娜（2013）構建了一套度量方法，并且實證檢驗了這種方法的信度和效度。張蕾、李敏強、陳富贊、趙秀云（2013）構建了一個企業(yè)內部控制監(jiān)督的最優(yōu)投資分配模型。這些評價體系的共同點就是借助數(shù)理工具進行評價，在準確性上可能有所提高，但存在一個問題就是研究者使用其方法進行研究時，由于數(shù)據(jù)來源不全和程序復雜，可能無法對大樣本量進行處理。

五、 內部控制的缺陷研究

侯增輝、朱頤和（2014）從對內部控制的理解、管理者的粉飾行為、相關的法律規(guī)定和懲處機制四個角度，研究了上市公司內部控制缺陷披露存在的問題。李瑛玫、戴榮華（2013）研究發(fā)現(xiàn)，聘請國際"四大"事務所的公司以及被注冊會計師出具非標準審計意見的公司披露內控缺陷的可能性更大，被證監(jiān)會等部門處罰的公司披露內控缺陷的概率更大，但會計師事務所是否變更與公司是否披露內控缺陷沒有關系。

六、 內部控制在行業(yè)中的應用

這方面研究的是某一個行業(yè)、某一家公司如何實施內部控制。這方面研究將內部控制從理論到實務操作進行了研究，對公司如何思考實施內部控制有著很好的示范意義。

鄭曉薇、紀士鵬（2014）以上海W基金管理公司子公司為例，探索構建了有效的子公司內部控制體系。李鐵寧（2013）的博士論文研究了擔保集團的內部控制機制。張子英（2013）的博士論文構建了我國電信企業(yè)實施內部控制的理論模型。

七、 對內部控制研究現(xiàn)狀的評述

通過對內部控制領域近兩年來研究現(xiàn)狀的梳理，我們發(fā)現(xiàn)在研究內容和研究方法上，內部控制研究都更加規(guī)范、細化，同時也存在著一些研究不足和空白。

1. 對研究內容的評述。內部控制是一個比較新的領域，各個研究者都試圖在這一領域中發(fā)現(xiàn)自己的研究問題，經過上述文獻梳理，我們把內部控制領域研究的優(yōu)點總結成兩個方面。

一是范圍全面。目前內部控制的研究基本涵蓋上述五個方面。對內部控制的影響因素研究，把內部控制作為因變量；對內部控制的實施效果研究，把內部控制作為自變量；對內部控制的有效性評價研究，是關于內部控制研究的關鍵；對內部控制缺陷的研究，以及對內部控制在行業(yè)中應用的研究，是對內部控制研究的拓展。

二是選題細化。在五個方面的每一個內部，研究者都在試圖通過細化研究問題找到創(chuàng)新點，因此目前每一個方面的研究選題都越來越細化。對內部控制的影響因素研究，我們梳理出四方面研究內容；對內部控制的實施效果研究，我們梳理出三方面研究內容；對內部控制有效性評價的研究，我們梳理出三方面研究內容；對內部控制缺陷、內部控制在行業(yè)中應用的研究，我們也梳理了最近兩年的相關研究。

同時，通過文獻梳理，我們也發(fā)現(xiàn)了當前研究的兩個問題。

一是“只見樹木、不見森林”。當前，研究者對“什么影響內部控制”和“內部控制影響什么”這兩個領域的研究趨勢是細化，研究者的出發(fā)點都是就某一更細的問題進行研究，以圖在創(chuàng)新性上有所突破。例如在研究董事會特征對內部控制的影響時，從研究董事會特征、到研究董事長特征、再到研究女性董事的特征，就是這樣一個細化的研究趨勢，是一個研究“樹木”的趨勢。但這樣過于細化的結果是對內部控制的整體研究不夠，結果是“只見樹木、不見森林”。內部控制不論在理論界還是實務界都還是新生事物，對內部控制的整體了解還處于初步階段。尤其是在實務界，上市公司更關心的不是細節(jié)問題，而是從整體上看內部控制對上市公司到底如何產生影響、產生怎樣的影響，這樣才能決定是否真正實行內部控制。但目前，在這一點上，目前的理論研究是缺乏的，還沒有研究系統(tǒng)地對內部控制的影響因素和實施結果進行研究，沒有畫出一張全景圖來。

二是“知其然，不知其所以然”。當前的研究多是以內部控制為自變量或因變量，再研究另一個變量與其相互間的關系，也就是從A到B的關系。但另一個變量通常是一個結果性的變量，是公司在運營過程中一系列行為后的結果，所以，到底在這一系列行為中哪些因素影響了內部控制，內部控制又是通過哪些因素影響了公司運營結果，目前還沒有更深入的研究。也就是說，目前的研究缺乏對內部控制影響機制方面細化的研究，真正的內在機制還沒有完全被發(fā)現(xiàn)。

2. 對研究方法的評述。目前對內部控制的實證研究中，大多數(shù)都采用多元回歸分析的方法，近兩年來，本文僅發(fā)現(xiàn)張西栓（2013）的博士論文用到了結構方程模型。這是由目前的變量設計決定的。在內部控制有效性的變量設計上，研究者多用廈門大學內部控制指數(shù)或迪博公司的內部控制指數(shù)，或者自己設計一套評價體系，最后仍然是得出一個指數(shù)。在影響因素的變量設計上，多使用一個財務指標或公司治理結構方面的一個數(shù)據(jù)來代替。如果嘗試使用結構方程模型、跨層分析等實證研究方法，遇到的一個問題就是測量變量不夠。這兩種方法都要求每一個潛變量至少有兩到三個測量變量，由于目前多用財務指標來代替變量，要找兩三個財務指標代替一個潛變量在以往文獻中還沒有出現(xiàn)過，況且這兩種方法都要求測量變量之間“不相關”，即使有兩三個財務指標可以代替潛變量，也難以保證“不相關”。因此，使用多元回歸分析是目前比較合適的方法。

參考文獻：

[1] 李鐵寧.擔保企業(yè)集團內部控制機制研究[D].長沙：中南大學學位論文，2013.

[2] 張西栓.內部控制、高管權利與并購績效研究[D].天津：天津大學學位論文，2013.

[3] 路曉穎.內部控制對上市公司并購績效的影響研究[D].天津：天津大學學位論文，2011.

[4] 張旺峰.內部控制有效性與審計定價研究[D].武漢：華中科技大學學位論文，2011.

[5] 王選.淺談ERM框架對我國上市公司內控體系構建的啟示[J].德州學院學報，2013，（29）：71-72.

作者簡介：于曉峰（1983-），男，滿族，遼寧省建平縣人，中國人民大學商學院博士生，研究方向為公司治理。

收稿日期：2016-06-27。