淺析互聯(lián)網(wǎng)金融對金融市場的影響

李存浩

【摘要】阿里巴巴推出一款全新的余額增值模式的理財產(chǎn)品“余額寶”經(jīng)過這倆年的不斷發(fā)展與完善，形成巨大的客戶群體，對整體金融市場形成了一股強大的沖擊。截止2016年1月，余額寶用戶已經(jīng)突破2.6億余額寶用戶，余額寶的規(guī)模已經(jīng)突破6207億元，成為國內(nèi)基金史上首只規(guī)模突破千億的基金，余額寶躋身全球10大基金排名第7。余額寶這種利息高于銀行存款，風險低于理財產(chǎn)品，購買無最低限額，而且可以隨時轉入轉出的“懶人理財”產(chǎn)品，對我國的金融市場，特別是對傳統(tǒng)的銀行業(yè)造成了重大的影響和沖擊。本文就余額寶產(chǎn)品的簡介和特點，聯(lián)系目前銀行業(yè)改革過程中暴露的弊病，加之余額寶等類型的新型理財模式出現(xiàn)對銀行業(yè)的影響做分析，并就該影響提出一定的關于銀行業(yè)創(chuàng)新方面的思考和啟發(fā)。

【關鍵詞】余額寶 天弘基金 支付寶 互聯(lián)網(wǎng)金融 商業(yè)銀行

一、引言

“余額寶”是阿里巴巴旗下的支付寶聯(lián)合天弘基金推出的一款理財服務產(chǎn)品，其本質是天弘增利寶的貨幣基金，主要的目的是銀行協(xié)議存款、短期債券等。余額寶的資金相對靈活，可以隨時轉入轉出，并且進入余額寶的資金在被確認為基金份額后，開始計算利息給存入的用戶 ；轉出的資金可用于與余額寶關聯(lián)的支付寶的支付行為，包括網(wǎng)上購物、實現(xiàn)支付寶與支付寶和支付寶與銀行之間的轉賬業(yè)務，簡單上手，方便快捷。

二、余額寶對銀行業(yè)的沖擊

第一，余額寶的收益率比銀行存款高，風險比理財產(chǎn)品低。根據(jù)目前國內(nèi)貨幣基金的年化收益率，普遍在 3% 至 4% 之間，而在去2014年 6 月 20 日支付寶官網(wǎng)給出的七日年化收益達到了5.096%，遠遠超過了國內(nèi)貨幣基金的平均收益水平。我們做個假設，如果我有一萬塊錢，儲存在銀行的一年的活期利息是三十多塊錢，而存在余額寶一年的收益能有三四百。由此，很顯然我們會選擇投資于余額寶，而銀行的資金逐漸地被轉移過來。這對銀行的一般性業(yè)務——存款業(yè)務，造成了一定的沖擊。

第二，阿里巴巴憑借自身強大的“平臺 + 數(shù)據(jù)”的優(yōu)勢，開始挑戰(zhàn)傳統(tǒng)銀行基礎業(yè)務—信貸業(yè)務。阿里金融近期推出的信用支付服務和“三天無理由退息”的承諾已經(jīng)用實際行動彰顯了網(wǎng)絡金融的天然優(yōu)勢。

第三，隨著信息技術的飛速發(fā)展，電腦和移動終端的普及，越來越多的人依賴網(wǎng)絡，由于網(wǎng)絡的虛擬性，網(wǎng)絡用戶在網(wǎng)上的行為更直接地表現(xiàn)了自己的需求，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融提供更可靠的數(shù)據(jù)。同時，搜索引擎、移動支付、云計算、大數(shù)據(jù)分析等高新技術的應用給互聯(lián)網(wǎng)金融降低了風險，使信息轉化為商業(yè)價值，這是傳統(tǒng)商業(yè)目前不具備的優(yōu)勢。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼銀行轉型升級

針對余額寶的出現(xiàn)，社會廣泛關注，在今年政府工作報告中也出現(xiàn)了對互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范與引導。而在此前的全國政協(xié)會議上，央行行長周小川還表示不會取締余額寶，但會進一步加強規(guī)范和監(jiān)管。

其實我們換一種角度來看，互聯(lián)網(wǎng)和金融市場聯(lián)系而產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)金融時代，這個種發(fā)展的趨勢是無法阻止的。事實上，余額寶的本質就是貨幣基金，也是支付寶推出的一款更有吸引力的理財產(chǎn)品，它實際上一種積聚社會上的閑置資金、由基金管理人運作，基金托管人保管的一種開放式基金，專門投向無風險的貨幣市場工具。而余額寶只是電商進行購買貨幣資金的行為。作為銀行業(yè)，其應該反思的是自己為什么不能推出余額寶這樣高流動性、高收益的理財新產(chǎn)品？是做不到還是不愿意去做，而讓余額寶“鉆了空子”？從這樣的一種狀況中，我們可以看到銀行業(yè)的暴利空間。

余額寶類型的互聯(lián)網(wǎng)金融反而是在給銀行業(yè)一種啟發(fā)，單純的一款或幾款產(chǎn)品不能夠吸引客戶離開銀行轉向新型理財方式，只有形成一定的“群聚效應”，提供足夠多的備選產(chǎn)品方案選擇的時候，才會出現(xiàn)客戶理財渠道的明顯轉移。但這種嘗試有利于國內(nèi)金融創(chuàng)新的發(fā)展和倒逼銀行產(chǎn)品和服務的創(chuàng)新。互聯(lián)網(wǎng)的時代，加之手機等移動數(shù)據(jù)產(chǎn)品的普遍化，使得在網(wǎng)上進行的交易不需要門檻。分析人士預測，正如阿里自己聲明的一樣，阿里要做的不是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，而是要直接邁向互聯(lián)網(wǎng)金融時代商業(yè)銀行一個重要的轉型方向—基于大數(shù)據(jù)的資產(chǎn)管理平臺。而這一趨勢已經(jīng)引起了國內(nèi)銀行的高度關注。

四、投資理財建議

余額寶這樣的理財產(chǎn)品，對我們的公眾的消費和投資產(chǎn)生了一定的影響，其實就是對我們進行如何理財?shù)囊环N教育。我們國人的理財觀念也隨著時代的發(fā)展而改變，原先也談不上投資理財，而后是單純的存儲在銀行，而后是定期存款和購買銀行提供的理財產(chǎn)品，總體來說我國居民的理財意識還是相對比較匱乏的，第一是因為缺乏相關的知識和實踐經(jīng)驗 ；第二是因為缺少合適的投資渠道 ；第三是因為根深蒂固的傳統(tǒng)理財觀念的影響，偏好于把錢存在銀行 ；第四是因為國內(nèi)的金融市場尚不健全，相關的制度體系還沒建立，金融市場不發(fā)達。隨著我國金融市場的不斷發(fā)展，理財?shù)那罆絹碓蕉?，余額寶就是一個很好的例子。我們應當在保障資金安全的前提下，進行理性的投資理財。雖然這次余額寶的推出讓我們了解到理財，但是我們也不能過于迷信余額寶，畢竟它的收益也是依靠貨幣市場的收益，也具有不穩(wěn)定性。而且它的利息不能和兩年期及以上的定期存款相比，所以，如果是長期的投資，還是銀行存款比較穩(wěn)定安全。余額寶可以作為短期的資金增值提供便利。

五、結論

馬云說過一句話，“銀行不改變，那就改變銀行”暫且先不說這句話是不是太自信，我們已經(jīng)確確實實的感受到互聯(lián)網(wǎng)金融的強大。面對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，傳統(tǒng)銀行有些不穩(wěn)了，除了要開辟網(wǎng)上渠道，優(yōu)化自己的網(wǎng)銀系統(tǒng)外，還紛紛切入電商領域。如建設銀行推出“善融商務”電商平臺，交通銀行推出“交博匯”平臺，都是在探索與完善互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新機制。跟隨時代的潮流，積極創(chuàng)新，運用新技術才是傳統(tǒng)銀行應對當前威脅的最好辦法。希望在互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的博弈中，不管是互聯(lián)網(wǎng)用戶還是傳統(tǒng)銀行的客戶，都能夠得到越來越好的服務。

參考文獻：

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