我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展評析

張東

【摘要】隨著時代的發(fā)展，銀行的各項業(yè)務(wù)也在不斷地創(chuàng)新，除卻傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)之外，商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)也已經(jīng)成為支撐起發(fā)展的一個重要重要手段，雖然這項業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，但是仍然有許多問題亟待解決。本文從商業(yè)銀行的法律性質(zhì)模糊問題出發(fā)，分析商業(yè)銀行運作管理過程中的一些缺陷，并提出相應的對策。

【關(guān)鍵詞】理財業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行 法律性質(zhì)

一、商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)

我國的商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)基本上已經(jīng)成為商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)之一，是商業(yè)銀行獲得林潤不斷地進行再生產(chǎn)的成本之一，越來越多的人們也愿意投資商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行為了他人的主要利益，運用自身的一些專業(yè)知識進行合理財產(chǎn)管理，本身是一項雙贏的項目，但是商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)始終存在法律性質(zhì)認識不清的問題。早期的一些學者認為商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)反應的是委托關(guān)系，即客戶將自己的財產(chǎn)委托給銀行進行管理，但是這種觀點是不合時宜的，因為在委托關(guān)系中，商業(yè)銀行在替客戶管理資產(chǎn)的過程中，商業(yè)銀行必須以客戶的名義為進行管理，而不能以自己的名義對客戶的資產(chǎn)進行管理，并且在理財業(yè)務(wù)中，如果是委托關(guān)系的話，客戶可以隨時終止這種委托關(guān)系，這對于商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)發(fā)展是十分不便的，也是不符合理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀。

而目前大多人數(shù)傾向于商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)所體現(xiàn)的是信托關(guān)系，符合《信托法》的定義，有著明確的信托當事人，理財業(yè)務(wù)的投資者作為信托的委托人和受益人，而商業(yè)銀行則是信托中的受托人。有著合法的信托財產(chǎn)，客戶進行委托的財產(chǎn)必須是合法，不應該是來源不明的財產(chǎn)。有著合理的信托目的，商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)是客戶將自己的財產(chǎn)進行投資以換取相應的回報的一種活動，因此這是一種有著合理的目的的活動。信托關(guān)系可以保證理財資產(chǎn)的管理權(quán)和受益權(quán)分別歸屬于不同的地方，可以保證財產(chǎn)的獨立自主性。信托關(guān)系更加符合我國商業(yè)理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，因此，這種關(guān)系應當是信托的法律性質(zhì)而不是委托的法律性質(zhì)。

二、理財業(yè)務(wù)存在的問題

（一）商業(yè)銀行理財信息披露不充分

理財信息不能夠充分地進行展現(xiàn)給投資者，那么投資者的信心就會急速的下降，便不會進行投資。理財信息主要存在著以下幾個方面的問題，第一，重要條款信息披露不充分，由于理財產(chǎn)品的眾多，理財產(chǎn)品的協(xié)議眾多，這些信息并不是能夠及時充分展現(xiàn)給投資者，造成投資者的信息的錯位。第二，理財產(chǎn)品的風險不能進行及時披露，風險評估是投資者是否進行投資的一個非常重要的因素，人們都愿意投資一些風險小，回報高的理財產(chǎn)品。如果一些信息披露不充分，可能就會對投資者進行誤導。第三，理財產(chǎn)品的運作過程信息披露不足，一些理財產(chǎn)品的運作不能夠及時地展現(xiàn)給投資者，使得投資者對于自己投資的產(chǎn)品不能及時地掌握其運作的情況，也就不能及時地作出應對的策略。

（二）銀行與客戶的利益分擔界限不明晰

各個商業(yè)銀行對于理財產(chǎn)品信息的披露，較少會涉及銀行在管理理財產(chǎn)品后應該獲得何種程度的收益，而投資者獲得的收益一般是在進行投資理財產(chǎn)品是就已經(jīng)確定好的，這是一種事先的制定好的收益，但是事實情況是不斷變化的，有時候現(xiàn)實的收益高于投資者與商業(yè)銀行事先簽訂的收益，有時候則反之。而且在商業(yè)銀行為客戶進行理財投資的時候，應當扣除必須的費用，以作為銀行的的理財服務(wù)費用。如果現(xiàn)實的收益高于事先制定的收益對于銀行來說是有利的。但是商業(yè)銀行與投資者之間的分配模式在并沒有一個明確的界限，一直以來都是模糊不清的，投資者在這其中處于一種被動的地位。

（三）部分理財產(chǎn)品存在著嚴重的期限錯配風險

期限錯配一直是確保資金池梁高運作，理財產(chǎn)品獲得收益的保證，但是也存在著不盡人意的地方，后續(xù)理財產(chǎn)品不能及時地募集資金，那么就不能用這筆募集的資金來彌補前期理財產(chǎn)品的收益，只有一種理財產(chǎn)品收回和利益的期限與理財產(chǎn)品本身的期限一致時，商業(yè)銀行才能避免不能及時兌付的風險，否則商業(yè)銀行就會承擔違約的的風險。

（四）部分理財產(chǎn)品的獨立性不強

獨立性問題一直都是商業(yè)銀行追求的境界之一，但是現(xiàn)實與理想存在著很多的差距。第一，將不同的理財商品放入同一個資金池是最普遍的做法。一些商業(yè)銀行將不同的理財產(chǎn)品放入同一個資金池，單獨一個理財產(chǎn)品的收益或者是損失也就無法進行清算，那么也就不可能進行及時有效的信息披露。第二，商業(yè)銀行將各種各樣的理財產(chǎn)品募集到的資金置于同一個賬號之下，進行一同地運算管理，這種運算管理模式可能會節(jié)省商業(yè)銀行的財力物力，方便管理，但是當其中一個理財產(chǎn)品受到質(zhì)疑，需要對其進行查封檢查時，那么其他的理財產(chǎn)品就會受到牽連，這對于其他的理財產(chǎn)品來說簡直是無妄之災，對于銀行的損失也是巨大的。

三、商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)劃

（一）建立理財商品風險準備金制度，來應對理財商品過程中的操作風險

在證券類行業(yè)類的行業(yè)，風險準備金是一種普遍的做法，我國的商業(yè)銀行可以借鑒這種做法，從理財產(chǎn)品的管理費用中定期提取一定的資金進行存儲，用來在商業(yè)銀行的違規(guī)、違約或者操作不當?shù)鹊葧r賠償投資者的損失，這樣就不會動用商業(yè)銀行本身的資金，可以充分保障商業(yè)銀行的正常運轉(zhuǎn)，不必使商業(yè)銀行在出現(xiàn)上述狀況時陷入資金運轉(zhuǎn)困難的境地。

（二）合理確定理財產(chǎn)品的收益與風險

風險伴隨著收益是不可避免的事情，理財產(chǎn)品的定價是關(guān)乎收益和風險的重要環(huán)節(jié)，借鑒國際先進的管理經(jīng)驗來看，理財產(chǎn)品必須有一套風險預算，風險預算是指對投資過程各方面分配容忍潛在損失。為了成功管理投資，商業(yè)銀行和投資者都必須認識到必須冒風險才能收到豐厚的回報。銀行本身可以承受的風險是投資者必須明確的一個問題，在此基礎(chǔ)之上，銀行則根據(jù)其自身承擔的風險提供收益率的報價，根據(jù)投資者承擔風險的不同，遺憾提供不同的理財產(chǎn)品。風險預算這種定價方法已經(jīng)越來越受到商業(yè)銀行的歡迎，不僅僅可以滿足不同的投資者對于不同的理財產(chǎn)品的需要，而且可以明確商業(yè)銀行與投資者之間的風險分擔，明確了雙方的責任范圍，可以確保理財業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，也符合投資者的利益。

（三）商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)應當與國家的宏觀調(diào)控政策相結(jié)合

國家的宏觀調(diào)控作為看不見的手，在國民經(jīng)濟中扮演著重要的角色，我國的商業(yè)銀行不同于其他的市場經(jīng)濟主體，商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)跟應該符合我國宏觀調(diào)控的經(jīng)濟政策，商業(yè)銀行應當提供更多符合國家調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的需求的理財產(chǎn)品，加強對國家重點行業(yè)和重點領(lǐng)域的投資理財產(chǎn)品的投入，成為我國國民經(jīng)濟發(fā)展的一個重要風向標。