利率市場化對地方性金融機(jī)構(gòu)的影響

許秋怡

【摘要】目前，利率市場化改革已進(jìn)入關(guān)鍵階段。利率市場化在助推地方性金融機(jī)構(gòu)提升綜合實(shí)力的同時，也對其日常經(jīng)營帶來一定的影響和壓力。為適應(yīng)利率市場化改革的步伐，地方性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，改善金融服務(wù)水平，加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，完善利率定價體系，加強(qiáng)信用風(fēng)險管理。

【關(guān)鍵詞】利率 市場化

2012年以來，央行連續(xù)調(diào)整存貸款利率，不斷擴(kuò)寬利率上下線浮動區(qū)間，利率調(diào)節(jié)體系逐步完善。存貸款利率上下限管理與引導(dǎo)市場利率走勢的調(diào)控方式已逐步取代以往對利率的直接管控，尤其是大額可轉(zhuǎn)讓存單的推出標(biāo)志著存款利率市場化進(jìn)入實(shí)質(zhì)性層面。

一、利率市場化助推地方性金融機(jī)構(gòu)提升綜合實(shí)力

（一）利率市場化有利于促進(jìn)銀行合規(guī)經(jīng)營

利率管制時期，地方性金融機(jī)構(gòu)受各項(xiàng)政策優(yōu)惠，缺乏有效的外部監(jiān)管，又因其影響力不及大型國有銀行，一些儲戶對地方性金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)識偏差，甚至認(rèn)為錢存到地方性金融機(jī)構(gòu)不保險、不安全，致使其吸收儲蓄能力不強(qiáng)。利率市場化后，地方性金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自身狀況制定存款利率水平，將貼水等“桌下”操作改為“桌上”，促進(jìn)了銀行合規(guī)經(jīng)營，有利于銀行的長期穩(wěn)健發(fā)展。同時，利率市場化促使地方性金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身實(shí)際，按照風(fēng)險收益匹配的原則，制定符合實(shí)際的貸款利率水平，使貸款利率更加適應(yīng)市場需要，這樣也可沖擊地下金融活動，使金融市場朝著更加規(guī)范的方向發(fā)展。

（二）激發(fā)地方性金融機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品創(chuàng)新熱情，增加自身競爭力

利率管制時期，地方性金融機(jī)構(gòu)只能被動執(zhí)行存貸款利率，沒有自主定價空間，嚴(yán)重限制了地方性金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品創(chuàng)新。利率市場化能夠激發(fā)其金融創(chuàng)新熱情，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，拓寬業(yè)務(wù)范圍，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，逐步探索新的發(fā)展方式。地方性金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險能力、金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力的增強(qiáng)，不僅有利于自身發(fā)展，更有利于銀行業(yè)長期健康發(fā)展。

（三）促使地方性金融機(jī)構(gòu)制定符合自身實(shí)際的利率定價機(jī)制

在利率市場化進(jìn)程中，央行賦予了銀行存貸款利率浮動區(qū)間內(nèi)的自主定價權(quán)，打破了不同客戶基本統(tǒng)一定價的狀況。銀行能夠根據(jù)不同的資金需求狀況制定不同的利率來吸收存款；同時根據(jù)不同企業(yè)的生產(chǎn)狀況、財務(wù)水平、信用程度、風(fēng)險等級等制定不同的貸款利率水平，從而形成符合自身經(jīng)營實(shí)際的利率定價機(jī)制。

二、利率市場化后地方性金融機(jī)構(gòu)面臨的經(jīng)營壓力

（一）利差收窄，壓縮盈利空間

利率市場化改革的不斷深入，直接促使金融機(jī)構(gòu)的競爭手段由以金融服務(wù)為主轉(zhuǎn)向以產(chǎn)品價格為主的競爭模式，比誰的存款利率高、誰的貸款利率低，這種競爭的結(jié)果，必然導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)存貸款利差的進(jìn)一步縮小。從所調(diào)查的地方性金融機(jī)構(gòu)看，面對牌子“響亮”、擁有先進(jìn)電子化網(wǎng)絡(luò)和全面綜合的電子產(chǎn)品的大型銀行金融機(jī)構(gòu)，為了盡可能地吸收存款，存款利率已經(jīng)浮動到基準(zhǔn)利率的1.44倍，接近1.5倍紅線。銀行貸款市場競爭異常激烈，加之互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展拓寬了企業(yè)獲得資金的渠道，貸款利率也在持續(xù)走低，利差收窄已經(jīng)成為一種趨勢。

（二）利率定價能力不足，難以對市場做出快速反應(yīng)

從所調(diào)查的地方金融機(jī)構(gòu)了解到，它們已經(jīng)適應(yīng)以往的利率管制。隨著利率市場的放開，目前它們?nèi)鄙倮识▋r的相關(guān)人才，利率定價管理體系處于起步階段，還不能完全按照市場供求情況決定利率市場價格。幾次利率調(diào)整，它們都參考大型商業(yè)銀行及其他地方性金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行利率定價，利率自主定價的能力相對較弱。利率價格趨同致使不能真實(shí)反映地方性金融機(jī)構(gòu)所需的存貸款利率水平。

（三）容易產(chǎn)生信用風(fēng)險

地方性金融機(jī)構(gòu)受資金成本等多方因素的制約，其貸款利率相對國有大型銀行較高。然而貸款利率是客戶選擇合作銀行的最主要指標(biāo)。在經(jīng)濟(jì)下行、信貸有效需求不足的現(xiàn)狀下，經(jīng)營狀況良好的企業(yè)，往往可以選擇貸款利率低的國有大型銀行貸款，且可以議價；經(jīng)營狀況欠佳，風(fēng)險相對較高的企業(yè)，自然會向地方性金融機(jī)構(gòu)申請利率較高的貸款，這也是地方性金融機(jī)構(gòu)必須面對的選擇，這樣勢必增加信用風(fēng)險。

（四）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的推出，對地方性金融機(jī)構(gòu)沖擊較大

2015年6月2日，央行正式推出大額存單，規(guī)定個人認(rèn)購的大額存單起點(diǎn)不低于30萬元。大額可轉(zhuǎn)讓存單將轉(zhuǎn)變銀行吸收儲蓄的方式，金融機(jī)構(gòu)可以按照資金的需求，靈活制定資金價格，存款資金定價更加靈活，吸收儲蓄更加積極有效；同時大額可轉(zhuǎn)讓存單豐富了大型銀行主動負(fù)債的渠道，大額存單可能會取代、搶占地方性金融機(jī)構(gòu)一部分定期存款。大額可轉(zhuǎn)讓存單處于試探階段，初期不能將利率定的太高，后期根據(jù)市場反應(yīng)可能會提高利率，大額可轉(zhuǎn)讓存單搶占市場份額會逐步加劇，顯然會對地方性金融機(jī)構(gòu)造成不小的沖擊。

三、利率市場化應(yīng)對策略

（一）轉(zhuǎn)變發(fā)展思路，加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度

面對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)產(chǎn)品的相對同質(zhì)化，地方性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷根據(jù)自身的狀況和市場的需求，積極開展產(chǎn)品創(chuàng)新，加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度。深度挖掘市場需求，拓展業(yè)務(wù)經(jīng)營空間，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的新突破。這樣才能實(shí)現(xiàn)經(jīng)營和收益架構(gòu)的多元化，不斷挖掘新的利潤增長點(diǎn)，在激烈的市場競爭中尋求自身長遠(yuǎn)發(fā)展。

（二）大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)

隨著利率市場化的不斷推進(jìn)，以賺取利差為主要利潤來源的地方性金融機(jī)構(gòu)面臨著利差收入減少，利潤壓縮的困境。所調(diào)查的地方性金融機(jī)構(gòu)，，90%以上的利潤來源于利息收入。地方性金融機(jī)構(gòu)必須逐步改變傳統(tǒng)業(yè)務(wù)占比高，盈利模式單一的現(xiàn)狀。大力發(fā)展結(jié)算清算、銀行卡、代收代付代理、保管箱、信息服務(wù)等中間業(yè)務(wù)，逐步拓寬業(yè)務(wù)收入渠道，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上規(guī)避利率風(fēng)險。

（三）改善金融服務(wù)水平，穩(wěn)定資金來源

客戶選擇銀行存款，主要是看存款利率，同時也會考慮銀行網(wǎng)點(diǎn)的服務(wù)效率和質(zhì)量以及銀行網(wǎng)點(diǎn)系統(tǒng)是否親民、便利。因此地方性金融機(jī)構(gòu)要想在利率市場化的過程中獲得穩(wěn)定的資金，必須以客戶為中心，從客戶實(shí)際需要出發(fā)，繼續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，提高服務(wù)效率和水平，提升客戶滿意度，通過為客戶創(chuàng)造優(yōu)質(zhì)服務(wù)來吸引和留住客戶的資金。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳建，張毅，董靜.關(guān)于深化我國市場化改革的幾點(diǎn)思考[J].生產(chǎn)力研究，2013，（1）.