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    銀行金融創(chuàng)新與貨幣政策有效性

    2016-09-28 09:39毛翔宇
    決策與信息·下旬刊 2016年1期
    關(guān)鍵詞:金融創(chuàng)新貨幣政策銀行

    毛翔宇

    【摘要】縱觀世界經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,可以看每一次的金融創(chuàng)新都會(huì)給當(dāng)時(shí)的貨幣政策有效性帶來強(qiáng)大的沖擊力,同時(shí)這也是對(duì)一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)政策的考驗(yàn)。經(jīng)濟(jì)的不斷變化是把雙刃劍,既存在推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力,也具有阻礙經(jīng)濟(jì)進(jìn)步的阻力。雖說銀行的金融創(chuàng)新會(huì)在一定的程度上削弱貨幣政策的有效性,但是兩者之間的關(guān)系并不是相互對(duì)立的。對(duì)于我國來說,研究銀行金融創(chuàng)新與貨幣政策有效性之間的聯(lián)系是有重大意義的。目前我國的貨幣政策的有效性在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的體制下起的作用微弱,盡管相關(guān)部門提出了各種各樣的解決方案,當(dāng)時(shí)最終都以失敗告終。而對(duì)于西方的發(fā)達(dá)國家來說,即使有金融創(chuàng)新的刺激,但是貨幣政策有效性并沒有得到相應(yīng)的提高,。因此西方國家的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)金融創(chuàng)新與貨幣政策有效性的研究并不深入。接下來本文將詳細(xì)闡述銀行金融創(chuàng)新與貨幣政策有效性之間的聯(lián)系。

    【關(guān)鍵詞】銀行;金融創(chuàng)新;貨幣政策;有效性

    自中國加入世界貿(mào)易組織以來,外資銀行的進(jìn)入提高了我國銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力,同時(shí)也給我國的金融業(yè)帶來了新的活力和動(dòng)力。國內(nèi)銀行為了自身發(fā)展的需要以及面對(duì)外資銀行的挑戰(zhàn),必須進(jìn)行自我的金融創(chuàng)新,不斷地完善自身的金融制度、金融業(yè)務(wù)以及組織結(jié)構(gòu)等等。只有敢于創(chuàng)新善于創(chuàng)新才能夠在巨大的經(jīng)濟(jì)壓力下求得發(fā)展的出路。同時(shí)銀行在進(jìn)行金融創(chuàng)新的過程中也帶來了一系列的問題,比如說銀行金融創(chuàng)新在一定程度上削弱了貨幣政策有效性,這是一個(gè)不容忽視的問題。

    一、銀行金融創(chuàng)新

    就目前來說,中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開世界這個(gè)大舞臺(tái)。既然我國已經(jīng)進(jìn)入到世界經(jīng)濟(jì)這個(gè)大舞臺(tái)中,那么面對(duì)的不僅僅有機(jī)遇,同時(shí)還有挑戰(zhàn)。如何抓住機(jī)遇和面對(duì)挑戰(zhàn)成為了我國金融機(jī)構(gòu)需要研究的熱點(diǎn)。對(duì)于銀行來說只有跟隨世界的潮流進(jìn)行不斷的創(chuàng)新,才能夠在瞬息萬變的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中贏得一席之地。但是在銀行進(jìn)行創(chuàng)新的過程中也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn),因此對(duì)于創(chuàng)新方式的選擇是需要進(jìn)行詳細(xì)地分析。筆者認(rèn)為銀行的金融創(chuàng)新主要體現(xiàn)在一下幾個(gè)方面。

    1.1銀行金融體制的創(chuàng)新

    對(duì)于我國的大多數(shù)企業(yè)來說,進(jìn)行融資的主要途徑就是通過銀行進(jìn)行貸款,相對(duì)于民間信貸來說,一方面銀行貸款的利率還是相對(duì)較低的,另一方面銀行有較大的資金支持同時(shí)借貸的方式也多種多樣,這就導(dǎo)致了大多數(shù)企業(yè)對(duì)銀行貸款產(chǎn)生了過分的依賴,使得金融結(jié)構(gòu)的脆弱性增加以及穩(wěn)定性相對(duì)降低。我國銀行在信貸方面承擔(dān)著相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)和壓力。首先銀行不僅具有短期融資的功能同時(shí)還要肩負(fù)長期融資的職能,這就造成了銀行在經(jīng)濟(jì)體系中的地位不明確以及職能方面負(fù)擔(dān)過重,阻礙了銀行的進(jìn)一步發(fā)展;其次部分銀行還對(duì)一些無資本的中小企業(yè)進(jìn)行放貸,甚至一部分還進(jìn)行了股本融資,這些放貸現(xiàn)象的發(fā)生一定程度上刺激了銀行的放貸業(yè)務(wù)量,同時(shí)也增加了銀行的經(jīng)濟(jì)效益,但是從銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展來看這是百害而無一利的。因此為了銀行長久利益的考慮,銀行應(yīng)當(dāng)進(jìn)行金融體制的創(chuàng)新。第一可以在一定程度上發(fā)展信譽(yù)度較好的中介融資市場(chǎng),這樣可以分擔(dān)銀行的放貸壓力,但是在發(fā)展中介融資市場(chǎng)的同時(shí)也應(yīng)當(dāng)建立相應(yīng)的市場(chǎng)規(guī)范,保障中介融資市場(chǎng)的秩序;第二可以發(fā)展股權(quán)融資市場(chǎng)。股權(quán)融資市場(chǎng)的成立也會(huì)在一定程度上分擔(dān)銀行的放貸壓力,但是在發(fā)展股權(quán)融資市場(chǎng)的過程中,應(yīng)當(dāng)有相關(guān)的法律人員進(jìn)行監(jiān)督,以防止有不法現(xiàn)象的發(fā)生。

    1.2銀行金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新

    自從我國入世以來,經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展給市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)帶來了相當(dāng)大的活力。同時(shí)銀行也在金融業(yè)務(wù)方面不斷地滿足人們生產(chǎn)和生活的要求。銀行的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷地刺激著人們的消費(fèi),市場(chǎng)在不斷地消費(fèi)刺激下變得也越來越有活力。銀行的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新實(shí)際上就是一種新的融資模式,它利用新的思維、新的結(jié)構(gòu)以及新的技術(shù)并通過創(chuàng)新工具的使用以達(dá)到融資的效果。目前對(duì)于銀行來說,金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新主要表現(xiàn)在一下幾個(gè)方面:首先就是金融工具的創(chuàng)新。它是金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的核心部分,一切業(yè)務(wù)創(chuàng)新的方式都依賴與金融工具的創(chuàng)新。金融工具創(chuàng)新是所有業(yè)務(wù)創(chuàng)新的一個(gè)必要條件。同時(shí)金融工具的創(chuàng)新是所有業(yè)務(wù)創(chuàng)新中最能吸引關(guān)注的一種創(chuàng)新方式;其次就是技術(shù)的創(chuàng)新。科技的發(fā)展帶動(dòng)著各行各業(yè)不斷的進(jìn)步。尤其是電子技術(shù)的發(fā)展更將銀行的金融創(chuàng)新提到了一個(gè)新的高度。金融技術(shù)的創(chuàng)新大大降低了銀行的資金成本,同時(shí)也給市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供了便捷。例如ATM機(jī)、網(wǎng)上支付、電話銀行等新技術(shù)的發(fā)展都給金融創(chuàng)新帶來了一場(chǎng)新的技術(shù)革命;最后就是服務(wù)創(chuàng)新。人性化的服務(wù)總會(huì)帶來良好的經(jīng)濟(jì)效益。當(dāng)今社會(huì)的發(fā)展需要更多的個(gè)性化以及人性化貼心的服務(wù)理念。這種服務(wù)理念的深入會(huì)提高銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力。

    二、貨幣有效性

    一般來說所謂的貨幣政策就是通過國家實(shí)施宏觀調(diào)控政策并使用各種各樣的貨幣工具對(duì)流入社會(huì)的貨幣總供給量和需求量進(jìn)行調(diào)控,其目的主要就是為了最大限度的實(shí)現(xiàn)收支平衡、穩(wěn)定市場(chǎng)物價(jià)、保障就業(yè)以及保證經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長。實(shí)行有效的貨幣政策可以保障國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。而貨幣政策的有效性就是指中央的宏觀調(diào)控措施有沒有達(dá)到預(yù)期的效果以及達(dá)到的程度。鑒定貨幣政策是否有效一般通過以下幾點(diǎn)。

    2.1貨幣能否影響產(chǎn)出

    貨幣政策一般通過供給和需求兩方面來影響產(chǎn)出。首先貨幣政策的收緊導(dǎo)致企業(yè)需要負(fù)擔(dān)更多的利息,這就使得企業(yè)的發(fā)展受到限制,從而使社會(huì)的供給量下降影響貨幣產(chǎn)出;其次如果銀行的利息較高,這樣就降低了人們的消費(fèi)熱情,這樣就導(dǎo)致社會(huì)需求下降,從而影響貨幣的產(chǎn)出量??傊泿耪吣芊裼行到y(tǒng)地影響產(chǎn)出是決定貨幣有效性的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。

    2.2貨幣與產(chǎn)出之間的聯(lián)系是否穩(wěn)定

    貨幣政策的實(shí)施影響著產(chǎn)出,這在一定程度上證明了貨幣政策的有效性,但是僅僅由這一點(diǎn)是不足以全面證明貨幣政策的有效性。貨幣與產(chǎn)出之間的聯(lián)系是否穩(wěn)定也是判定貨幣政策是否有效的一個(gè)因素。一方面來說貨幣與產(chǎn)出之間的聯(lián)系是穩(wěn)定的,那就在一定程度上說明貨幣政策是具有有效性的;另一方面來說貨幣與產(chǎn)出之間的聯(lián)系是變化的,這就說明貨幣政策的有效性被削弱了。總的來說貨幣與產(chǎn)出之間聯(lián)系的穩(wěn)定是衡量貨幣政策是否有效的一個(gè)標(biāo)志。

    2.3貨幣當(dāng)局有效的控制貨幣

    貨幣政策的實(shí)施就是為了對(duì)貨幣的國際收支達(dá)到一個(gè)相對(duì)的平衡。如果說供給量和需求量相差較大,這就說明貨幣當(dāng)局的貨幣政策在一定程度上是無效的,反之貨幣的供給量和需求量相對(duì)來說差距不大,這就在一定程度上達(dá)到了收支平衡,這就說明貨幣政策是有效的。貨幣當(dāng)局通過實(shí)施有效的貨幣政策保障了國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康的發(fā)展。

    三、銀行金融創(chuàng)新與貨幣政策有效性的聯(lián)系

    通過上述可以看到銀行金融創(chuàng)新在一定程度上削弱了貨幣政策的有效性以及影響了貨幣政策的執(zhí)行力。因此在銀行實(shí)行金融創(chuàng)新的同時(shí)如何保證貨幣政策的有效性成為了研究的熱點(diǎn)問題。筆者認(rèn)為銀行金融創(chuàng)新對(duì)貨幣政策有效性的影響主要在以下幾個(gè)方面。

    3.1支付方式的改變對(duì)貨幣政策有效性的影響

    電子科技技術(shù)的發(fā)展為人們的生活提供了方便。電子支付手段的出現(xiàn)在一定程度上刺激了消費(fèi),但是同時(shí)增加了電子貨幣的流通,這就在一定程度上影響了社會(huì)貨幣的流通量。電子貨幣不同于社會(huì)上流通的貨幣,它的增長有著很大的不確定性,因此支付手段的創(chuàng)新對(duì)貨幣有效性的影響是巨大的。

    3.2融資方式的改變對(duì)貨幣政策有效性的影響

    為了保障國民經(jīng)濟(jì)健康的發(fā)展,銀行在不斷地進(jìn)行融資模式的創(chuàng)新。融資模式的創(chuàng)新在減小銀行壓力的同時(shí)也給了貨幣政策的有效性一定的沖擊力。融資模式的創(chuàng)新使得企業(yè)的融資渠道變多,貨幣的平衡很可能會(huì)被打破,這就造成了貨幣政策的有效性減弱。

    3.3金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新對(duì)貨幣政策有效性的影響

    外資銀行的加入使國內(nèi)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力增大,國內(nèi)的銀行為了自身發(fā)展的考慮,同時(shí)也是為了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要,對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行了不斷地創(chuàng)新。而金融業(yè)務(wù)的增加和創(chuàng)新讓越來越多的投資者參與到市場(chǎng)活動(dòng)中來,這就使流通的社會(huì)貨幣相對(duì)的減少。貨幣政策的有效性也同樣遭到了削弱。

    四、結(jié)論

    綜上所述,銀行金融的創(chuàng)新貫穿于銀行的發(fā)展,正是應(yīng)為金融的創(chuàng)新才不斷地給銀行發(fā)展注入活力和動(dòng)力。但是銀行金融的創(chuàng)新發(fā)展也給各國的貨幣當(dāng)局帶來了不小的挑戰(zhàn)。銀行金融創(chuàng)新削弱了貨幣政策的有效性,因此對(duì)于如何處理兩者之間的關(guān)系還有待進(jìn)一步的研究。

    參考文獻(xiàn)

    [1]崔瑩.融資方式創(chuàng)新及影響[J].中國金融,2012(11)

    [2]鄭美艷.銀行金融創(chuàng)新與貨幣政策有效性[J].時(shí)代金融(下旬),2013(12)

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