我國水泥行業(yè)“走出去”面臨的問題及建議

丁剛 杜瓊 金瑞庭

《國務(wù)院關(guān)于加快國際產(chǎn)能和裝備制造業(yè)合作的指導(dǎo)意見》中，提出加快水泥等建材行業(yè)開展國際產(chǎn)能合作。在國內(nèi)產(chǎn)能過剩、急需產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的情況下，我國水泥行業(yè)積極開拓海外市場，企業(yè)從出口水泥及熟料產(chǎn)品，到承建國際水泥工程帶動水泥技術(shù)和裝備出口，再到直接在海外投資建廠參與國際水泥市場競爭，水泥企業(yè)在國際化過程中快速成長。隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的深入實施，沿線國家工業(yè)化、城鎮(zhèn)化及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的加快推進(jìn)，我國水泥行業(yè)發(fā)展面臨重大的歷史機(jī)遇。

一、我國水泥行業(yè)加快推進(jìn)國際產(chǎn)能合作的條件

水泥行業(yè)開展國際產(chǎn)能合作，不是國內(nèi)產(chǎn)能的轉(zhuǎn)移，而是國內(nèi)水泥企業(yè)在擁有技術(shù)優(yōu)勢和資本優(yōu)勢的條件下，企業(yè)逐漸走向國際化的過程，是企業(yè)不斷探索和成長的過程。當(dāng)前，我國不僅是水泥生產(chǎn)大國，全球有一半以上的水泥由我國生產(chǎn)，而且水泥生產(chǎn)技術(shù)先進(jìn)，成長出一批具有國際競爭力的龍頭企業(yè)，水泥行業(yè)的國際化布局也初步開始。

（一）水泥行業(yè)技術(shù)已達(dá)到世界先進(jìn)水平

我國水泥行業(yè)的迅速崛起，技術(shù)創(chuàng)新打破了歐洲公司的壟斷，更研發(fā)出了具有自主知識產(chǎn)權(quán)的技術(shù)。我國水泥產(chǎn)量和產(chǎn)能都占世界一半以上，水泥行業(yè)本身的技術(shù)水平、技術(shù)設(shè)備已達(dá)到世界先進(jìn)水平。具體來看，我國水泥企業(yè)成功開發(fā)了并使用可國產(chǎn)大型原料立磨、立磨減速機(jī)、大型雙轉(zhuǎn)子錘式破碎機(jī)、大型堆取料機(jī)、五級預(yù)熱分解系統(tǒng)等關(guān)鍵技術(shù)裝備，形成了具有我國自主知識產(chǎn)權(quán)的日產(chǎn)5000噸、10000噸的新型干法水泥熟料生產(chǎn)線，打破了國外廠家的技術(shù)壟斷。除關(guān)鍵的冷卻機(jī)、噴墨測量等技術(shù)需要進(jìn)口外，設(shè)備的國產(chǎn)化率已達(dá)到90%以上。此外，海螺水泥集團(tuán)開發(fā)節(jié)能減排系技術(shù)，與川崎重工共同開發(fā)了具有國際領(lǐng)先水平的水泥余熱發(fā)電綜合利用技術(shù)，直接利用水泥窯頭、窯尾排放的純低溫廢氣進(jìn)行余熱回收發(fā)電，海螺水泥集團(tuán)還發(fā)明了利用水泥窯協(xié)同處置生活垃圾技術(shù)，開創(chuàng)了水泥行業(yè)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、打造綠色產(chǎn)業(yè)的新途徑。

從龍頭企業(yè)的發(fā)展看，水泥行業(yè)已成長出了中國建材集團(tuán)、海螺水泥等大型企業(yè)集團(tuán)，已成為世界技術(shù)水平領(lǐng)先的企業(yè)集團(tuán)。水泥企業(yè)對外直接投資，或者是以工程承包的形式，帶動國內(nèi)水泥生產(chǎn)設(shè)備的出口。從海螺水泥集團(tuán)的發(fā)展看，首先，不僅引領(lǐng)水泥工業(yè)技術(shù)進(jìn)步，并且隨著水泥等建材行業(yè)國內(nèi)的加快兼并重組，海螺水泥加快了國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的布局與重組，在安徽沿江、上海區(qū)域、皖北區(qū)域、江蘇區(qū)域、江西區(qū)域和浙江區(qū)域，以及廣東、廣西和湖南、川渝、貴州、陜甘地區(qū)都完成了市場布局。國際金融危機(jī)以來，經(jīng)濟(jì)增速和水泥需求的下滑，在水泥行業(yè)整體陷入困境的情況下，海螺水泥集團(tuán)繼續(xù)實現(xiàn)盈利，更顯示出我國水泥行業(yè)的整合效率和海螺水泥的競爭力。

（二）水泥行業(yè)在資源豐富、市場需求較大的東南亞、中東地區(qū)已布局

水泥行業(yè)的區(qū)位選擇，一方面是主要受到石灰石、煤等原料的影響，另一方面，受到市場需求規(guī)模的影響。人口密集、經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快是主要的考慮。2015年亞太地區(qū)水泥消費占世界的72%（中國約占到57.5%），發(fā)達(dá)國家占比為7.4%，印度的消費量占比也為7.4%，其他新興市場國家的消費量占比為28.2%，其中，非洲、中東的水泥消費量占世界12%。未來一段時期，雖然全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，但隨著發(fā)展中國家加快工業(yè)化、城鎮(zhèn)化建設(shè)的加快，水泥消費量將整體保持4%的增長，亞洲地區(qū)（除中國和日本）的水泥消費量增長最快，達(dá)4.9%，東歐地區(qū)的水泥增速也將達(dá)到4.6%（波蘭水泥協(xié)會預(yù)測），尤其是東盟國家、沙特、阿聯(lián)酋、伊朗等國，因其各項基礎(chǔ)設(shè)施大規(guī)模建設(shè)之需，水泥年消費量快速增長，這對我國水泥企業(yè)直接在當(dāng)?shù)赝顿Y建廠來說無疑是一個新的發(fā)展契機(jī)。

從海螺水泥集團(tuán)的海外布局看，主要在印度尼西亞、緬甸、老撾等國家。印尼擁有豐富的石灰石和煤資源，使進(jìn)入印尼的境外水泥企業(yè)能以低廉的成本生產(chǎn)出高質(zhì)量的水泥，并在該國市場直接銷售。2011年11月注冊成立印尼海螺水泥公司，2012年底南加海螺水泥項目開工建設(shè)，至今已建設(shè)規(guī)劃7個項目。2013年海螺提出了“以點擴(kuò)面”東南亞生產(chǎn)戰(zhàn)略，憑借資金、技術(shù)和管理的優(yōu)勢，2014年1月中標(biāo)緬甸皎施水泥生產(chǎn)線項目，2016年2月新型干發(fā)法水泥生產(chǎn)線投產(chǎn)，還布局了仰光粉磨站、曼德勒水泥和碼頭，近年來開拓了老撾和柬埔寨的水泥項目建設(shè)。

二、水泥行業(yè)開展國際產(chǎn)能合作面臨的五大風(fēng)險

當(dāng)前水泥市場較大的主要為東南亞、中東和非洲地區(qū)，我國的水泥企業(yè)在海外投資尚處于起步階段，企業(yè)的國際化經(jīng)營尚處于探索階段，企業(yè)跨國經(jīng)營的業(yè)務(wù)規(guī)模較小。整體來看，我國水泥行業(yè)開展國際產(chǎn)能合作，面臨以下幾大風(fēng)險。

（一）政治風(fēng)險尤其是經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整變化

政治風(fēng)險包括政府更替、政策法律變化兩個層面的風(fēng)險。一是政府變更層面的風(fēng)險。投資地區(qū)的國家多為選舉制國家，部分國家政局動蕩，隨著投資地前后政府換屆，企業(yè)面臨新上任政府對投資項目的支持意向與支持力度變化的風(fēng)險，并且也增加企業(yè)同新上任政府的交流與溝通成本。第二，一國政策和法律調(diào)整變化的風(fēng)險。一國政府往往根據(jù)經(jīng)濟(jì)政治的需要，隨時出臺政策法律。例如印度尼西亞早期由于印尼水泥產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后，印尼政府對關(guān)鍵水泥生產(chǎn)設(shè)備的進(jìn)口實行關(guān)稅優(yōu)惠政策，而隨著印尼水泥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，原先關(guān)稅優(yōu)惠政策取消，為水泥企業(yè)經(jīng)營增加了風(fēng)險。

（二）建設(shè)條件風(fēng)險

東道國的政治經(jīng)濟(jì)體制各有特點，但整體看，東道國的地方政府發(fā)揮的協(xié)調(diào)和支持職能較弱，我國企業(yè)在投資前期建設(shè)過程中面臨土地征收、水、電、路等諸多建設(shè)問題，需要各個突破。最突出的是投資對象國實行土地私有制，征地需要一塊地一塊地完成，一方面延長了建設(shè)工期，另一方面也存在由于個別地塊無法征收導(dǎo)致征地任務(wù)無法完成的風(fēng)險。雖然企業(yè)也根據(jù)東道國的經(jīng)濟(jì)政治體制差異，探索出一些模式，如征地過程中探索形成的意向鎖定契約，有利于解決征地過程中的不確定性，但是，征地面臨的風(fēng)險仍然不能排除。此外，水、電、路，都需要企業(yè)的工作組進(jìn)行專項的考察和規(guī)劃，尤其是自建發(fā)電廠的電能否入當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)對企業(yè)來講也是非常重要的。

（三）融資和匯率風(fēng)險

經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低的國家和地區(qū)，當(dāng)?shù)卣徒鹑谙到y(tǒng)對外商投資的融資支持非常有限，而我國對外直接投資的融資渠道不通暢，融資體系的設(shè)計尚待進(jìn)一步完善。首先，主權(quán)基金如絲路基金，以及亞投行貸，對貸款項目要求較高，一般企業(yè)難以申請，貸款資金的回收周期和收益分配的設(shè)計不能滿足對外投資企業(yè)中長期投資的融資需求。其次，多數(shù)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的“走出去”仍處于初期階段，尚不能滿足企業(yè)“走出去”過程中的融資需求。最后，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)普遍采取“內(nèi)保外貸”的方式，使得以與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合作設(shè)立合資企業(yè)的形式開展產(chǎn)能合作的國內(nèi)企業(yè)，在向國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)申請貸款時，面臨境外合作方的資產(chǎn)不被認(rèn)可、僅能以國內(nèi)資產(chǎn)單方提供擔(dān)保的問題，經(jīng)營風(fēng)險加大。

此外，企業(yè)在經(jīng)營管理中面臨較大的匯率波動風(fēng)險。水泥企業(yè)投資對象國多為新興市場國家，受美元利率和全球資本市場波動影響，當(dāng)?shù)貛艆R率波動較大，如2012—2015年印尼盾大幅貶值，對企業(yè)匯率風(fēng)險規(guī)避提出了更高要求。

（四）人力資源管理風(fēng)險

水泥行業(yè)的走出去涉及工程承包，以及對外設(shè)廠運營，管理、技術(shù)人員的派出和本地工人的雇傭都是企業(yè)要面臨的問題。首先遇到的問題是投資對象國往往要求勞工本地化，或者有一定的配額要求，但是東道國的工人的技能水平往往不能滿足需要，增加了企業(yè)投資的風(fēng)險。第二，投資對象國的法律一般規(guī)定，10個人以上就可以成立工會組織，工會組織常常提出提高工資的要求，在要求沒有滿足的情況下往往舉行罷工，一方面，對企業(yè)的正常經(jīng)營活動造成影響，另一方面工人工資的過快上漲也對保障企業(yè)經(jīng)營收益帶來一定的風(fēng)險。

（五）國內(nèi)企業(yè)無序競爭的風(fēng)險

由于我國的水泥生產(chǎn)能力較強(qiáng)，而“一帶一路”沿線國家的市場吸納力較為有限，如果國內(nèi)企業(yè)無序競爭，或者沒有規(guī)劃地走出去，很容易形成投資對象國的產(chǎn)能短時期快速上漲，最后的結(jié)果是，對于國內(nèi)的企業(yè)來講，除了以產(chǎn)品設(shè)備的輸出和工程承包的方式進(jìn)入國際市場外，對國外市場和技術(shù)難以形成控制，進(jìn)而企業(yè)的收益也較低。加之，水泥產(chǎn)業(yè)投資周期較長，隨著投資對象國水泥行業(yè)產(chǎn)量的快速增長，在企業(yè)投產(chǎn)后隨著市場的變化原先優(yōu)惠政策可能面臨調(diào)整，從而使企業(yè)面臨風(fēng)險加大。

三、政策建議

（一）加強(qiáng)投資對象國的前期市場研究和信息平臺建設(shè)

首先，考慮到水泥產(chǎn)業(yè)區(qū)位布局，區(qū)域性開發(fā)，企業(yè)集群式開發(fā)少，通常采取龍頭企業(yè)區(qū)域內(nèi)布局的模式，因此，建議龍頭企業(yè)推動行業(yè)協(xié)會開展相關(guān)研究，政府發(fā)揮引導(dǎo)和支持作用。第二，由行業(yè)協(xié)會發(fā)揮主導(dǎo)作用，加強(qiáng)與政府駐外國機(jī)構(gòu)、對外援助非政府組織的資源整合，組織國內(nèi)高校、研究機(jī)構(gòu)加強(qiáng)區(qū)域和國別研究，有針對性地加強(qiáng)投資環(huán)境包括稅收、水電路、環(huán)保、勞工等專題的研究。第三，加強(qiáng)信息的共享，建立信息服務(wù)平臺，并且加強(qiáng)水泥行業(yè)協(xié)會與其他行業(yè)協(xié)會的信息共享，發(fā)揮對企業(yè)的指導(dǎo)作用。建議將研究成果整合為《中國水泥行業(yè)國際產(chǎn)能合作展望》，有針對性地分析全球水泥供給和需求格局的變化，各國水泥產(chǎn)業(yè)引資政策的調(diào)整變化等，并對未來行業(yè)發(fā)展相關(guān)政策的變化進(jìn)行預(yù)測，為企業(yè)投資決策提供指導(dǎo)性建議。

（二）構(gòu)建政策支持、民心交流和企業(yè)制度創(chuàng)新等多層次的合作體系

投資對象國政治經(jīng)濟(jì)體制等方面，有很大的差異，尤其是在地方政府在土地、勞工等領(lǐng)域較弱，政策穩(wěn)定性較差、甚至是政局動蕩不穩(wěn)的情況下。首先，中國政府要通過雙邊或區(qū)域的談判，在稅收、水、電、環(huán)保、勞工等方面，積極爭取支持性政策，形成相對穩(wěn)定、公平的投資環(huán)境。其次，要通過官方在基礎(chǔ)設(shè)施改善、教育文化等領(lǐng)域的援助項目，加強(qiáng)與基層民眾的文化交流，增強(qiáng)我國企業(yè)在當(dāng)?shù)亟鉀Q和協(xié)調(diào)環(huán)保、勞工等領(lǐng)域相關(guān)問題的能力。最后，鼓勵企業(yè)探索與投資對象國在解決相關(guān)問題的制度模式創(chuàng)新，如在印尼征地過程中的“意向鎖定協(xié)議”模式，避免企業(yè)承擔(dān)較大的風(fēng)險。不同層次的溝通、交流和合作建立傳導(dǎo)機(jī)制，融合成促進(jìn)水泥行業(yè)走出去的一體化體系。

（三）注重與當(dāng)?shù)赝顿Y人及其他國際性公司聯(lián)合投資

由于我國水泥行業(yè)尚處于走出去的前期階段，企業(yè)國際化的經(jīng)驗尚顯不足，對投資對象國的了解也顯薄弱。因此，一方面，適應(yīng)投資對象國本地化的要求，尤其是在礦山資源等領(lǐng)域，都有較嚴(yán)格的本地化規(guī)定，建議與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)建立合資企業(yè)的模式，可以避免匯率變動。具體來看，成立合資公司，盡量當(dāng)?shù)夭少?，減少本幣兌美元波動的風(fēng)險。另外，更容易協(xié)調(diào)解決當(dāng)?shù)爻霈F(xiàn)的問題，如土地資源的獲取、優(yōu)惠政策的爭取、以及勞工問題的解決等。另一方面與發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，以及中國香港地區(qū)國際化經(jīng)驗較豐富的企業(yè)進(jìn)行共同投資，以在短時期內(nèi)能熟悉當(dāng)?shù)氐氖袌龊驼攮h(huán)境，降低風(fēng)險。當(dāng)然，企業(yè)的國際化經(jīng)驗是其在國際化經(jīng)營過程中不斷摸索出來的，聯(lián)合投資也要保證企業(yè)在對外投資過程中國際化運營能力的增強(qiáng)，不斷成長為具有國際競爭力的跨國公司。

（四）加強(qiáng)企業(yè)間自律與協(xié)調(diào)開展協(xié)同性的區(qū)域開發(fā)

通過加強(qiáng)企業(yè)間協(xié)調(diào)和自律，處理好企業(yè)短期投資與長期收益的關(guān)系，圍繞投資區(qū)域的水泥需求與供給情況，開展協(xié)同性的區(qū)域開發(fā)。第一，加快國內(nèi)龍頭企業(yè)的兼并重組，通過優(yōu)勝劣汰，增強(qiáng)國內(nèi)水泥行業(yè)龍頭企業(yè)的資源整合和配置能力，培育具有競爭力的企業(yè)，為企業(yè)的國際化奠定基礎(chǔ)。第二，發(fā)揮行業(yè)協(xié)會作用，在對外布局方面，國內(nèi)水泥行業(yè)的龍頭企業(yè)要加強(qiáng)競爭與合作，避免惡性競爭，對外投資在一定的區(qū)域內(nèi)爭取形成一定的壟斷優(yōu)勢，從而獲取區(qū)域開發(fā)過程中市場和技術(shù)壟斷性控制的長期收益。第三，水泥產(chǎn)業(yè)鏈本身較短，企業(yè)對外投資過程中，可加強(qiáng)與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目合作，共同走出去。

（五）加快融資機(jī)制建設(shè)，完善融資體系

第一，整合對我國企業(yè)“走出去”的相關(guān)財政支持政策，優(yōu)化支持標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)計，形成一個高效的、公平的財政資金支持政策體系。第二，基于亞投行等多邊開發(fā)銀行多為大型基礎(chǔ)設(shè)施項目提供融資服務(wù)的特點，建議亞投行在成立初期以主權(quán)貸款為主的同時，適當(dāng)考慮與基礎(chǔ)設(shè)施緊密相關(guān)的行業(yè)的非主權(quán)貸款，并可根據(jù)實際情況設(shè)立信托基金和特別基金，滿足水泥等行業(yè)的融資需求。第三，通過政府層面加強(qiáng)與投資對象國在投資國資產(chǎn)處置、風(fēng)險擔(dān)保等方面的協(xié)調(diào)，加快國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的“走出去”步伐，為國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)采取“外保外貸”的方式提供條件。

（作者單位：國家發(fā)展改革委外經(jīng)所）