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    個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理探討

    2016-09-10 21:04:56張立霞
    經(jīng)濟(jì)師 2016年1期
    關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

    摘 要:現(xiàn)實(shí)生活中,許多人風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足,對(duì)個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)就更少。在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí),更多依靠的是以往經(jīng)驗(yàn)和個(gè)人判斷,對(duì)決策對(duì)象缺乏細(xì)致的認(rèn)知、分析和推斷,更不用提風(fēng)險(xiǎn)防范與控制了。然而,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,如何減少個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失,增加個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)收益,值得探討。

    關(guān)鍵詞:個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理 個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

    中圖分類號(hào):F233 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

    文章編號(hào):1004-4914(2016)01-133-02

    在個(gè)人財(cái)務(wù)活動(dòng)中,對(duì)收益的追求無(wú)可厚非,但是由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性、財(cái)務(wù)環(huán)境和財(cái)務(wù)活動(dòng)本身的復(fù)雜性、人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的滯后性等原因,個(gè)人財(cái)務(wù)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)損失和風(fēng)險(xiǎn)收益很難平衡,這就需要進(jìn)行個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

    一、個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理概述

    1.個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)定義。個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)€(gè)人在整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程中,由于各種難以預(yù)料或無(wú)法控制的因素,使個(gè)人實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離的不確定性。需要指出的是,與傳統(tǒng)意義上人們對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知不同,個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅僅指的是個(gè)人財(cái)務(wù)損失,也可能會(huì)帶來(lái)個(gè)人財(cái)務(wù)收益。個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)人籌資風(fēng)險(xiǎn)和個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)。另外,個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在具有客觀性、發(fā)生與否具有不確定性、個(gè)人財(cái)務(wù)損益的雙面性和個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)可變性。

    個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指?jìng)€(gè)人在財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中,通過(guò)一定的方法和措施,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、處理和防范,從而將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的范圍內(nèi),盡可能多地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)收益,減少風(fēng)險(xiǎn)損失,保持財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定,甚至改善財(cái)務(wù)狀況的一項(xiàng)全面綜合的管理活動(dòng)。

    2.個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的職能。

    (1)個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析。個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析是指通過(guò)發(fā)現(xiàn)和判斷個(gè)人所面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),推斷個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和損失程度,從而得出相應(yīng)的個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策,以防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和降低損失的可能。

    個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析包括個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)推斷、個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策三個(gè)部分。

    (2)個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理。個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理是指在進(jìn)行個(gè)人財(cái)務(wù)分析的前提下,確定了個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策以后,對(duì)于正在發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行應(yīng)急處理,對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)救,以盡量控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生對(duì)個(gè)人財(cái)務(wù)狀況的影響程度,尤其是在減輕對(duì)個(gè)人的財(cái)務(wù)損失的方面。

    (3)個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范。個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范是指在個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前,根據(jù)個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)果,提前采取財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回避等方法分散或降低個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施。

    3.個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的作用。

    (1)個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有利于優(yōu)化個(gè)人資源配置。在整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中,每個(gè)人都在不斷地努力追求資源、擁有資源、享受和使用資源,同時(shí)個(gè)人也是風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者,個(gè)人財(cái)務(wù)狀況和資源配置效率的高低,影響著整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)資源配置,良好的個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)提高社會(huì)的經(jīng)濟(jì)資源配置效率有著重要影響。如果個(gè)人無(wú)視風(fēng)險(xiǎn)的存在,盲目投資,在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)便有可能潰不成軍,從而造成資產(chǎn)質(zhì)量的下降,甚至可能會(huì)影響到個(gè)人生活;如果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取過(guò)度消極的回避態(tài)度,則可能會(huì)錯(cuò)失很多投資甚至盈利的機(jī)會(huì),從而使個(gè)人的投資回報(bào)降低,也不利于個(gè)人資源配置。

    (2)個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有利于降低個(gè)人的財(cái)務(wù)危機(jī)成本。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前,個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理可以利用保險(xiǎn)或非保險(xiǎn)的手段將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去、采用風(fēng)險(xiǎn)較小的投資或籌資方案將部分風(fēng)險(xiǎn)回避掉、通過(guò)調(diào)整財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)增強(qiáng)個(gè)人抵御風(fēng)險(xiǎn)損失的能力等等辦法。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí),個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理可以起到很好的防護(hù)作用,從而有效地降低了個(gè)人的財(cái)務(wù)危機(jī)成本。

    (3)個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有利于增加個(gè)人財(cái)富。個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理通過(guò)有效的個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析、個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理和個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范,可以幫助個(gè)人做出正確合理的的財(cái)務(wù)決策,降低投資和籌資風(fēng)險(xiǎn),減少風(fēng)險(xiǎn)損失,降低個(gè)人財(cái)務(wù)危機(jī)成本,提高個(gè)人財(cái)富管理的信心,增加個(gè)人財(cái)富。

    二、個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

    1.對(duì)個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不足?,F(xiàn)實(shí)生活中,許多人風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足,對(duì)個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)就更少。在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí),更多依靠的是以往經(jīng)驗(yàn)和個(gè)人判斷,對(duì)決策對(duì)象缺乏細(xì)致的認(rèn)知、分析和推斷,更不用提風(fēng)險(xiǎn)防范與控制了。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí),其危害往往是連鎖式,不僅會(huì)影響到個(gè)人生活品質(zhì),還會(huì)影響個(gè)人的財(cái)務(wù)決策自信,嚴(yán)重的會(huì)對(duì)個(gè)人心理造成陰影,危害家庭,極端的例子是會(huì)危害到個(gè)人的生命。

    據(jù)《新安晚報(bào)》報(bào)道,2015年1月4日晚9點(diǎn)30分,節(jié)儉一生的周承英奶奶,在將自己和老伴的畢生積蓄70萬(wàn)元投給安徽鑫圣德投資管理公司被卷走之后,在維護(hù)自己的權(quán)益過(guò)程中,倒地去世,永遠(yuǎn)地離開(kāi)了。在投資之初,為了降低風(fēng)險(xiǎn),老兩口還特意選擇了3個(gè)月期限的最短期限,然而,錢還是被投資管理公司卷走了,從發(fā)現(xiàn)被騙到去世僅僅22天,結(jié)局令人唏噓。

    2.財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)設(shè)定過(guò)高,決策缺乏科學(xué)性。有些人在進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí),在對(duì)財(cái)務(wù)收益的追求上急功近利,在進(jìn)行投資活動(dòng)的時(shí)候,將投資回報(bào)率作為非常重要的考量因素,把投資回報(bào)率設(shè)在一個(gè)相對(duì)較高的位置(這里的相對(duì)較高,是相對(duì)于同類項(xiàng)目而言),而且喜歡短期內(nèi)獲利較大的投資,選擇風(fēng)險(xiǎn)大收益高的項(xiàng)目。而且,在進(jìn)行投資時(shí),不進(jìn)行相應(yīng)的項(xiàng)目考察分析,往往腦門一熱按照以往的經(jīng)驗(yàn)或者主觀判斷就匆忙進(jìn)行投資了,甚至于賣房投資、借債投資,決策的科學(xué)性非常缺乏。

    幾個(gè)月前,上海的周先生將自己226平方米的自有房產(chǎn)以1000多萬(wàn)元的價(jià)格掛牌出售了。賣房之后,因?yàn)楣墒写蠛?,周先生集中精力炒股,希望炒股受益能夠讓他換套豪宅,或者一套變兩套。然而在6月底7月初,一周的時(shí)間,他的購(gòu)房款被套進(jìn)去了,損失超過(guò)300萬(wàn)。300萬(wàn)從樓市轉(zhuǎn)移到股市,周先生可稱得上是光榮的“接盤俠”了。

    3.盲目投資,個(gè)人投資管理帶有短視性和被動(dòng)性。個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)€(gè)人投資收益達(dá)不到預(yù)期效果,從而影響個(gè)人資產(chǎn)盈利水平和個(gè)人償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。有的人在投資前不進(jìn)行科學(xué)的可行性分析和論證,帶有較大的盲目性,往往投資時(shí)重視短期利益,而選擇何種投資、投資多少很大程度上帶有被動(dòng)性,較為迷信機(jī)構(gòu)推薦和所謂的投資高手。由于財(cái)務(wù)活動(dòng)本身的復(fù)雜性,資本市場(chǎng)的瞬息萬(wàn)變、變幻莫測(cè),以及人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感度不同,大部分人往往事后才會(huì)有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)結(jié)果有所認(rèn)知,這個(gè)時(shí)候,風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)來(lái)臨,損失不可避免,從而降低了資產(chǎn)盈利能力和個(gè)人償債能力,財(cái)務(wù)狀況變得不理想。很多投資者,在看到投資增長(zhǎng)時(shí),心里很開(kāi)心,認(rèn)為自己今天又賺了多少,需要說(shuō)明的是,除了分紅以外,投資本身的增長(zhǎng)只有在變現(xiàn)之后,才是真正賺到的錢,那些起伏的數(shù)字的變化,可以帶來(lái)收益,同時(shí)也能變成損失。這就使很多人在炒股的時(shí)候,大盤好的時(shí)候,收益上漲,大盤下跌的時(shí)候,一夜回到“解放前”,很多股民被套牢,有些股民甚至不得不“割肉”。

    4.風(fēng)險(xiǎn)加大,個(gè)人負(fù)債經(jīng)營(yíng)的比例在逐步增大。個(gè)人債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)€(gè)人的債務(wù)籌資行為給個(gè)人帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),主要包括個(gè)人舉債經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致流動(dòng)性不足而喪失償債能力、或者由于個(gè)人舉債后資金使用不當(dāng)而導(dǎo)致個(gè)人遭受損失的可能。有調(diào)查顯示,在國(guó)內(nèi)貸款買房的人群中,有超過(guò)三成的房貸族月供占到收入的50%以上,由于一段時(shí)期內(nèi),個(gè)人收入相對(duì)固定,而家庭分裂速度的增快,使得個(gè)人對(duì)于住房的需求的剛性進(jìn)一步提高,隨著按揭購(gòu)房的日益普遍,這一數(shù)字還會(huì)進(jìn)一步上升。50%是一個(gè)什么樣的概念呢?一般來(lái)說(shuō),個(gè)人負(fù)債率最好低于50%,低于30%是安全的;高于30%低于50%,個(gè)人生活會(huì)受到一定影響;而高于50%則可能使個(gè)人陷入財(cái)務(wù)危機(jī);若是高于1,在嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō),這個(gè)人已經(jīng)破產(chǎn)了。

    三、產(chǎn)生個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀的原因

    1.缺乏個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)。資本市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變、風(fēng)起云涌,風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在、無(wú)時(shí)不有,任何財(cái)務(wù)活動(dòng),都不是穩(wěn)賺不賠的,個(gè)人作為資本市場(chǎng)的重要參與者,一定要有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)。然而,現(xiàn)實(shí)生活中,很多人風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄,比如在進(jìn)行股票投資時(shí),投資的原因多半是最近股市行情好,大家都看好后續(xù)的股市發(fā)展,一股腦地將自己的資產(chǎn)放到股市當(dāng)中,覺(jué)得自己一定不是在最高峰買入的,一定有錢賺,完全不考慮股市震蕩可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)損失,更不用說(shuō)進(jìn)行個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理了。

    2.財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與財(cái)務(wù)能力不協(xié)調(diào)。當(dāng)今耳熟能詳?shù)囊痪湓捑褪?,“你不理?cái),財(cái)不理你”,很多人在不具備相應(yīng)的財(cái)務(wù)能力時(shí),將財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)定得很高,把自己的血汗錢放到了收益率很高的理財(cái)產(chǎn)品上,認(rèn)為這些理財(cái)產(chǎn)品是有保障的,比炒股收益穩(wěn)定又保險(xiǎn)。但是,在理財(cái)?shù)倪x擇上,選擇的是非保本型的產(chǎn)品,結(jié)果賠得一塌糊涂。

    3.逐利心理、僥幸心理嚴(yán)重。在個(gè)人財(cái)務(wù)活動(dòng)中,逐利心理和僥幸心理普遍存在。今天的投資收益在賬面上翻了一番,明天會(huì)再翻一番吧,后天會(huì)繼續(xù)上漲吧,行情這么好,倒霉的一定不是我吧,“理想很豐滿,現(xiàn)實(shí)很骨感”,結(jié)果遇到風(fēng)險(xiǎn),投資收益大幅縮水,一夜回到“解放前”,成為華麗的“接盤俠”的人大有人在。

    4.缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的適度權(quán)衡。在個(gè)人的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中,夸大收益的可能,忽視風(fēng)險(xiǎn)的可能,盲目進(jìn)行決策,缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的適度權(quán)衡,往往輸在一個(gè)“貪”字上。

    四、加強(qiáng)個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

    1.多多學(xué)習(xí),增強(qiáng)對(duì)個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)。在對(duì)減少個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失的輿論宣傳方面,政府和媒體做了大量的工作,幾乎每個(gè)人都知道“股市有風(fēng)險(xiǎn),入市需謹(jǐn)慎”這樣的警示,也都知道傳銷的危害,也了解不少理財(cái)陷阱,對(duì)一般的電信網(wǎng)絡(luò)詐騙也有一定的識(shí)別能力,但是,隨著股市震蕩向好、傳銷組織不斷地改頭換面、理財(cái)陷阱防不勝防、電信網(wǎng)絡(luò)詐騙花樣翻新,在紛繁復(fù)雜的利益誘惑面前,人們的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力沒(méi)有相應(yīng)跟上,不少人還是栽了跟頭。因此,增強(qiáng)對(duì)個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理迫在眉睫。通過(guò)學(xué)習(xí)個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的知識(shí),進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析、識(shí)別、推斷,可以顯著降低個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率,從而減少個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失。

    2.調(diào)整心態(tài),轉(zhuǎn)變觀念,采取穩(wěn)妥的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略。在個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失的案例中,人們財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的心態(tài)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的觀念,在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略的選擇上,有很明顯的影響作用。僥幸心理加上急于求成冒進(jìn)的財(cái)務(wù)管理觀念,再加上個(gè)人本身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)刺激的追求,便會(huì)很容易采取投機(jī)性強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略,這樣財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)自然加大;而回避心理加上消極的財(cái)務(wù)管理觀念,再加上個(gè)人本身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)刺激的厭惡,一般會(huì)選擇消極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略,會(huì)錯(cuò)失很多投資獲利的機(jī)會(huì),資產(chǎn)的保值增值效果也不明顯,個(gè)人財(cái)務(wù)狀況得不到很好的改善。因此,調(diào)整心態(tài),轉(zhuǎn)變觀念,采取穩(wěn)妥的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略是非常有必要的。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的心態(tài)上一定要平和,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的觀念上一定要穩(wěn),采取穩(wěn)妥的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略,有助于有效平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益,在降低個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失的同時(shí),增加個(gè)人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)收益。

    3.實(shí)施正確的投資策略,合理進(jìn)行資本配置。不同的人會(huì)選擇不同的投資策略,而不同的投資策略,決定了不同的資本配置組合:風(fēng)險(xiǎn)追求者往往會(huì)選擇高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資策略,在資本配置上喜好風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重較??;風(fēng)險(xiǎn)回避者則喜歡選擇低風(fēng)險(xiǎn)低收益的投資策略,在資本配置上偏好無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重較小;而風(fēng)險(xiǎn)中立者則介于兩者之間。

    需要說(shuō)明的是,不同的投資策略和資本配置組合本身并沒(méi)有好壞之分,能區(qū)分好與不好的,只有個(gè)人投資的心理效用,也就是說(shuō)某一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)追求者即使在某一次投資中失利,損失很大,由于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng),喜歡風(fēng)險(xiǎn)變化帶來(lái)的刺激,在本次投資中,雖然損失很大,但是在心理上并沒(méi)有過(guò)多地造成不利影響,那么這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)追求者在本次投資中的個(gè)人投資的心理效用便不為負(fù)。需要警惕的是,本身是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者,在某一段時(shí)期,卻選擇了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占大多數(shù)的投資組合,這是十分危險(xiǎn)的,巨大的投資收益帶來(lái)的狂喜和巨大的投資損失帶來(lái)的心理失衡,都不是好的個(gè)人投資的心理效用。

    4.平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益,降低負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。眾所周知,個(gè)人負(fù)債經(jīng)營(yíng)是把雙刃劍,一方面,個(gè)人負(fù)債經(jīng)營(yíng)能保持對(duì)資產(chǎn)的控制權(quán)、保持良好的現(xiàn)金流、減少通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn);另一方面,個(gè)人負(fù)債經(jīng)營(yíng)也可能會(huì)產(chǎn)生過(guò)度負(fù)債,進(jìn)而產(chǎn)生無(wú)力償付和再籌資風(fēng)險(xiǎn)。在收入限制與剛性需求的矛盾之間,個(gè)人負(fù)債經(jīng)營(yíng)已經(jīng)越來(lái)越普遍,從日常消費(fèi)的信用卡到各家銀行都在做的按揭貸款,一方面滿足了人們的需求,另一方面潛在風(fēng)險(xiǎn)也在加大,這就需要我們?cè)谪?fù)債經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,平衡收益和風(fēng)險(xiǎn),降低個(gè)人負(fù)債經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。在負(fù)債的時(shí)候,一定要充分考慮自身收入的穩(wěn)定性、個(gè)人的償還能力、負(fù)債的期限和利率結(jié)構(gòu)、每月還貸占收入的比例、再籌資的可能、違約的可能等等,在充分權(quán)衡了負(fù)債經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和收益后,選擇適度的負(fù)債,積極進(jìn)行償還。

    參考文獻(xiàn):

    [1] 蔣巍.淺議醫(yī)院財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn).行政事業(yè)單位資產(chǎn)與財(cái)務(wù),2011(12)

    [2] 劉家平.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因與防范.交通企業(yè)管理,2013(1)

    [3] 丁相翠.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型.財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版),.2014(10)

    (作者單位:山西林業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院 山西太原 030009)

    [作者簡(jiǎn)介:張立霞(1985—),女,山西晉中人,山西林業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院教師,碩士研究生]

    (責(zé)編:若佳)

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