淺析中小企業(yè)融資視角下的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸問(wèn)題

【摘要】隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，越來(lái)越多的中小型企業(yè)開(kāi)始重視互聯(lián)網(wǎng)的融資方式，通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸已經(jīng)成為了一種比較普遍的緩解融資難問(wèn)題的模式，但互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也存在著諸多問(wèn)題。本文通過(guò)對(duì)中小型企業(yè)融資和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的現(xiàn)狀進(jìn)行介紹，分析互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)劣勢(shì)，進(jìn)而為中小型企業(yè)通過(guò)P2P融資提供合理建議。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)融資 互聯(lián)網(wǎng)金融 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可以提供融資服務(wù)，有效的實(shí)現(xiàn)錯(cuò)位化競(jìng)爭(zhēng)這一目標(biāo)。這一平臺(tái)還可以與股權(quán)投資模式相結(jié)合，形成一種多層次、多元化的資本市場(chǎng)模式，從而讓中小型企業(yè)的融資更加順利。由于中小型企業(yè)的發(fā)展規(guī)模較小，多屬于企業(yè)開(kāi)創(chuàng)的初期，資金的基礎(chǔ)也就比較薄弱，在進(jìn)行項(xiàng)目的投資時(shí)，往往融資需求迫切。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，但是這種方式也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。只有充分地認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)性，才能夠更好的利用這一網(wǎng)絡(luò)媒介為企業(yè)發(fā)展籌集資金。

一、中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀

我國(guó)的中小型企業(yè)數(shù)量眾多，為我國(guó)的GDP發(fā)展、財(cái)政稅收、城鎮(zhèn)就業(yè)等作出了不可或缺的貢獻(xiàn)。但是由于其企業(yè)規(guī)模的限制，缺乏足夠的金融支持，往往會(huì)陷入發(fā)展的瓶頸。以銀行為代表的傳統(tǒng)的金融體系無(wú)論在融資規(guī)模、融資效率、融資產(chǎn)品方面已經(jīng)不能滿足中小型企業(yè)的融資需求。為了獲得有效的資金以支持企業(yè)擴(kuò)展，很多的中小型企業(yè)開(kāi)始尋求多樣的融資形式。民間借貸以其更加靈活高效的特點(diǎn)獲得中小型企業(yè)的青睞。相比于銀行融資，民間借貸很大程度上減少了市場(chǎng)的約束，加快了融資的效率的同時(shí)還能夠增強(qiáng)融資結(jié)構(gòu)的合理性[1]。但是民間融資這種形式也存在著一些問(wèn)題，例如借貸資源比較分散無(wú)法產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，資本逐利導(dǎo)致借貸利率過(guò)高反而制約企業(yè)發(fā)展，監(jiān)管不足信用體系缺失使市場(chǎng)不透明。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的出現(xiàn)則在很大程度的推動(dòng)了民間借貸的透明化，讓這種借貸方式得以在陽(yáng)光下高速的發(fā)展。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)和問(wèn)題

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的現(xiàn)狀

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的情況下應(yīng)運(yùn)而生的，在這一平臺(tái)上進(jìn)行資金借貸的企業(yè)呈日益升高的趨勢(shì)，成交量也在不斷的攀升，平臺(tái)的收益率也達(dá)到了很高的標(biāo)準(zhǔn)。目前我國(guó)在這一平臺(tái)的行業(yè)運(yùn)營(yíng)規(guī)模上已經(jīng)達(dá)到了世界的先進(jìn)水平，很大程度上緩解了我國(guó)很多中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)

與銀行和擔(dān)保公司相比，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)能夠更加有效的進(jìn)行資金的搭橋，可以有效的利用民間的閑置資金進(jìn)行企業(yè)的發(fā)展。

首先其具有可得性的優(yōu)勢(shì)。企業(yè)通過(guò)這一平臺(tái)進(jìn)行借貸時(shí)，一般需要進(jìn)行信息披露，通過(guò)信息公示，能夠讓企業(yè)信息的透明度得到有效的提升，同時(shí)有效增強(qiáng)中小企業(yè)的信用意識(shí)；依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)企業(yè)信息的大數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，可以減少中小型企業(yè)融資中的信息不對(duì)稱；通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)傳播，打破地域限制，讓更多的人更快的參與，增加企業(yè)融資的可得性，減少企業(yè)的借貸成本。

其次這一平臺(tái)使融資更具針對(duì)性和靈活性?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代可以有效的減少地域的約束和限制，讓金融的系統(tǒng)更加全球化。與銀行相比，P2P網(wǎng)絡(luò)融資的門檻也比較低，沒(méi)有最低標(biāo)準(zhǔn)的限制。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上只要借貸雙方達(dá)成共同的要求就可以進(jìn)行合作，期限可長(zhǎng)可短，金額可大可小，還可以量身定制個(gè)性化需求，融資的靈活性和針對(duì)性大大提高。

最后，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)使融資更加高效。相對(duì)于銀行等機(jī)構(gòu)，它沒(méi)有那些繁雜的手續(xù)，在流程的處理上也比較便捷，減少了很多額外的人力和物力。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)資金到賬的時(shí)間也比較短，融資資金使用的限制比較少，有效的節(jié)省了中小型企業(yè)的融資時(shí)間、加快了企業(yè)的融資效率[2]。

（三）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的問(wèn)題

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)雖然具有很多的優(yōu)勢(shì)，可以讓中小型企業(yè)在這一平臺(tái)上更有效的進(jìn)行企業(yè)的融資，但是在運(yùn)行的過(guò)程上也存在著一定的問(wèn)題。

1.融資金額小，融資成本居高不下。中小型企業(yè)在利用P2P平臺(tái)借貸的時(shí)候，一般只能夠借貸比較小額的資金，如果企業(yè)的項(xiàng)目需要比較多的資金，利用該平臺(tái)就可能產(chǎn)生一定的困難。同時(shí)，P2P平臺(tái)的費(fèi)用也比較高，很多的中小型企業(yè)在這一平臺(tái)上進(jìn)行交易的時(shí)候，一般要支付款項(xiàng)的1%到2%左右的平臺(tái)費(fèi)，還要支付服務(wù)費(fèi)和擔(dān)保費(fèi)等，這種情況會(huì)加重企業(yè)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，更不能達(dá)到之前的融資目標(biāo)[3]。

2.部分網(wǎng)貸平臺(tái)不規(guī)范，降低資金的可靠性。由于缺乏嚴(yán)格有效的規(guī)范，有些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)將借貸資金用于自身或關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，或進(jìn)行各類證券、股權(quán)等高風(fēng)險(xiǎn)投資，導(dǎo)致資金未能進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，平臺(tái)自身也遭遇危機(jī)甚至倒閉。P2P平臺(tái)破產(chǎn)，不僅使投資人血本無(wú)歸，也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的融資被迫提前到期，給企業(yè)的資金籌劃帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

3.中小型企業(yè)在使用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行融資的時(shí)候還會(huì)面臨法律風(fēng)險(xiǎn)。一般網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)未對(duì)借貸資金的來(lái)源和用途進(jìn)行有效地審核和監(jiān)管，加之平臺(tái)借貸具有分散性（多對(duì)一或多對(duì)多），犯罪分子很可能利用P2P平臺(tái)將贓款、黑錢合法化。如果中小企業(yè)借入的錢是贓款，不僅可能讓企業(yè)因失去運(yùn)營(yíng)資金而陷入困境，還可能會(huì)因?yàn)殚g接充當(dāng)了洗錢幫手而觸犯法律，卷入法律糾紛。

三、中小型企業(yè)在P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行融資的建議

（一）明確P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的受眾群體，降低經(jīng)營(yíng)成本

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)所提供的融資方式一般都是小額融資的模式，是普惠融資中的一種重要方式，并不適合大額融資，這決定了P2P平臺(tái)應(yīng)主要面向個(gè)人、中小微企業(yè)，滿足短期資金周轉(zhuǎn)需求。由于中小型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，無(wú)法承擔(dān)高額的融資成本，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)充分利用互聯(lián)網(wǎng)信息、對(duì)接征信系統(tǒng)、完善風(fēng)控體系，降低運(yùn)營(yíng)成本；也應(yīng)該有效的減少各種名目的平臺(tái)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、服務(wù)費(fèi)，有效的減少企業(yè)在通過(guò)平臺(tái)融資的成本，才能有效地促進(jìn)中小型企業(yè)的融資進(jìn)程[4]。

（二）增加P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的多元性服務(wù)

目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)還沒(méi)有全面性的實(shí)現(xiàn)專業(yè)化和差異化，所以其發(fā)展的模式應(yīng)該向著更加多元化、完整化的方向發(fā)展，對(duì)各種不同的領(lǐng)域進(jìn)行延伸，從而讓中小型企業(yè)的融資更加有針對(duì)性。

（三）加強(qiáng)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)行的監(jiān)管

由于監(jiān)管的缺失，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在發(fā)展過(guò)程中產(chǎn)生了諸多問(wèn)題、爆發(fā)了諸多風(fēng)險(xiǎn)，政府對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的有效監(jiān)管顯得迫在眉睫。一方面，監(jiān)管部門應(yīng)該對(duì)平臺(tái)中的資金來(lái)源、資金去向和資金數(shù)額進(jìn)行嚴(yán)格的把控，利用第三方機(jī)構(gòu)對(duì)借貸資金進(jìn)行管理，將客戶資金和平臺(tái)自有資金隔離，有效的防止客戶資金被竊取、被挪用或用于不法事項(xiàng)等。另一方面，根據(jù)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不同的產(chǎn)品定位、不同的運(yùn)營(yíng)模式，政府可以采取不同的監(jiān)管模式。

（四）加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信息的安全性

在進(jìn)行P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)安全性的建設(shè)中，平臺(tái)可以采取的有效措施很多。例如加強(qiáng)技術(shù)投入，確保網(wǎng)絡(luò)安全，對(duì)信息外泄的行為嚴(yán)懲不貸，保障客戶的資金不被盜、信息不被泄漏；加強(qiáng)信息公示，對(duì)平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式、風(fēng)控體系、定期業(yè)績(jī)進(jìn)行公示，對(duì)借款人的經(jīng)營(yíng)范圍、信用評(píng)級(jí)、投資項(xiàng)目、預(yù)期收益等進(jìn)行披露，對(duì)借款的金額、利率、期限、擔(dān)保措施進(jìn)行明確，讓借貸雙方對(duì)平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)更加了解，才能有效的增強(qiáng)平臺(tái)的安全指數(shù)[5]。

（五）提高中小型企業(yè)自身的信息透明度

中小型企業(yè)在利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行融資的時(shí)候還要加強(qiáng)對(duì)自身信息的披露。在借款的時(shí)候，要對(duì)自身的信息進(jìn)行公示；在借款期間，要對(duì)資金投向、使用效率進(jìn)行定期公布，讓提供資金的人了解到企業(yè)的信譽(yù)度，這樣才能更加有效的進(jìn)行借款。如果能夠取得提供資金的人的充分信任，就可以建立長(zhǎng)期的合作關(guān)系，保障資金鏈條的持續(xù)，從而有效利用平臺(tái)為中小型企業(yè)發(fā)展助力。

（六）中小型企業(yè)應(yīng)該謹(jǐn)慎的選擇P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行融資

中小型企業(yè)在利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行借款的時(shí)候要遵循謹(jǐn)慎的原則，首先，選擇平臺(tái)中股東背景比較強(qiáng)、風(fēng)控體系比較完善、信譽(yù)度比較高的平臺(tái)。其次，對(duì)融資模式、操作手續(xù)、融資成本進(jìn)行嚴(yán)格的考察，選擇最適合自己、綜合資金成本最低的平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)低利息的借貸模式，加速企業(yè)的發(fā)展腳步。

（七）中小型企業(yè)應(yīng)該按時(shí)還款提升自身信用度

中小型企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際情況，合理預(yù)測(cè)資金需求金額和時(shí)間，并根據(jù)預(yù)測(cè)情況在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上完成相應(yīng)借款。通過(guò)及時(shí)足額償付到期借款，中小企業(yè)將在網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)中不斷提升信譽(yù)指數(shù)。只有當(dāng)企業(yè)的信譽(yù)達(dá)到較高級(jí)別使，才有可能在未來(lái)的發(fā)展中更高效低息的取得融資，為企業(yè)的擴(kuò)張?zhí)峁┍匾幕A(chǔ)。

（八）有關(guān)部門應(yīng)該加大對(duì)融資的扶持力度

互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)極大的便利了中小企業(yè)的融資，有關(guān)部門應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)于網(wǎng)絡(luò)的監(jiān)管，同時(shí)還要加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的扶持力度。通過(guò)引入先進(jìn)技術(shù)，使互聯(lián)網(wǎng)與金融深度結(jié)合，讓互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)與傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段相銜接，為中小企業(yè)通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)融資更加便捷高效。通過(guò)制定面向互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)建設(shè)，前期補(bǔ)貼其經(jīng)營(yíng)成本，讓互聯(lián)網(wǎng)金融朝規(guī)范化、可持續(xù)性方向發(fā)展。

綜上，中小企業(yè)的融資離不開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)金融，只有充分地認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)性，才能夠更好的更安全的利用這一網(wǎng)絡(luò)媒介為企業(yè)發(fā)展籌集資金，才能讓企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的發(fā)展目標(biāo)。

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作者簡(jiǎn)介：楊小娟（1984-），女，漢族，福建漳州人，現(xiàn)供職于廈門銀行股份有限公司漳州分行，中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，大學(xué)本科雙學(xué)位，研究方向：中小企業(yè)融資。