利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行的盈利探究

牛小強(qiáng)

摘要：商業(yè)銀行是企業(yè)融資的主要來源，受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和國家政策的支持和約束，壟斷信貸收利。隨著利率市場(chǎng)化的推行，商業(yè)銀行受到了一定的影響和沖擊，使得商業(yè)銀行的盈利面臨挑戰(zhàn)。本文主要研究利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行盈利情況的影響，提出利率市場(chǎng)化條件下商業(yè)銀行發(fā)展的有效建議。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化 商業(yè)銀行 盈利

利率市場(chǎng)化是國家推行的由商業(yè)需要來決定利率的高低以及存款利率無上限的一種金融改革。這種金融模式對(duì)商業(yè)銀行造成了嚴(yán)重的影響，包括內(nèi)部和外部?jī)煞矫娴挠绊?。?nèi)部因素主要包括基準(zhǔn)利差收窄、風(fēng)險(xiǎn)大、運(yùn)營效率低等，還要受到宏觀經(jīng)濟(jì)和國家金融改革等外部因素的制約，使得商業(yè)銀行的盈利水平大打折扣，本文將進(jìn)行深入的了解和探究。

一、什么叫利率市場(chǎng)化

利率市場(chǎng)化是指利率的控制脫離中央銀行的調(diào)控，而是由市場(chǎng)根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下資金的供應(yīng)和需求，按照一定的定價(jià)機(jī)制而合理調(diào)配利率定價(jià)的一種金融模式。市場(chǎng)利率化的推行并非是絕對(duì)自由、完全脫離中央銀行的控制，它仍然由中央銀行進(jìn)行間接控制。中央銀行進(jìn)行間接控制的手段主要包括進(jìn)行制定一系列利率政策、保證基準(zhǔn)利差等，形成以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的供求為主、中央銀行調(diào)控為輔的利率形式。

利率市場(chǎng)化是一個(gè)需長(zhǎng)期進(jìn)行、逐步前進(jìn)的過程。在此過程中，應(yīng)注意保證基準(zhǔn)利差，逐步開放存貸款的上、下限。市場(chǎng)利率化是由國外引進(jìn)的一種經(jīng)濟(jì)體制，它經(jīng)過長(zhǎng)期的適應(yīng)與發(fā)展，被中國逐步引用，應(yīng)根據(jù)中國特色社會(huì)主義，在宏觀經(jīng)濟(jì)和金融模式的調(diào)控下，逐步發(fā)展、穩(wěn)中求勝。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行盈利的影響

利率市場(chǎng)化的推行對(duì)商業(yè)銀行的影響是雙面性的，既有有利的作用，也存在一些消極的影響。它對(duì)于銀行的轉(zhuǎn)型來說是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，同時(shí)會(huì)使得銀行面臨基準(zhǔn)利差變窄、總體貸款增速降低、風(fēng)險(xiǎn)增大等問題。

1.基準(zhǔn)利差收窄下的盈利水平

利率市場(chǎng)化的推行使得商業(yè)銀行的存貸款利差變窄。商業(yè)銀行的存款和貸款之間的利率差是商業(yè)銀行的主要盈利手段，如果利差變窄，則會(huì)嚴(yán)重打擊商業(yè)銀行的盈利水平?；鶞?zhǔn)利差的收窄主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，即存款利率的上升和貸款利率的降低。利率市場(chǎng)化的情況下，商業(yè)銀行的盈利隨不同的階段而有一定程度的浮動(dòng)。在進(jìn)行利率市場(chǎng)化的初期，為了滿足市場(chǎng)的需要，商業(yè)銀行的貸款規(guī)模擴(kuò)張，但商業(yè)銀行無法及時(shí)調(diào)控借貸結(jié)構(gòu)而無法提升貸款的價(jià)值，不能提升借貸利率而導(dǎo)致盈利水平下降。當(dāng)利率市場(chǎng)化執(zhí)行到一定程度，盈利水平會(huì)因?yàn)橐恍┩獠恳蛩夭粫?huì)出現(xiàn)下降。長(zhǎng)期的利率市場(chǎng)化下的商業(yè)銀行，能在存款和貸款的基礎(chǔ)上穩(wěn)步發(fā)展，盈利水平隨經(jīng)濟(jì)周期而呈現(xiàn)周期性的變化。經(jīng)調(diào)查顯示，2008年和2012年，在利率市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)模式的推行下，商業(yè)銀行的盈利水平下降明顯，而在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的年份中，商業(yè)銀行的盈利水平幾乎沒有發(fā)生變化。因此，推行利率市場(chǎng)化，必須選擇經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定時(shí)期推行，才會(huì)取得良好效果。

2.貸款規(guī)模加大，貸款增速降低

利率市場(chǎng)化推行之后，由于存貸款的利率差變小，而導(dǎo)致盈利水平下降。商業(yè)銀行為了克服這一現(xiàn)象的發(fā)生，便會(huì)使借貸的規(guī)模變大，增加高收益但卻高風(fēng)險(xiǎn)的貸款。但這種方式在整體市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)放緩的情況下將會(huì)變得步履維艱。商業(yè)銀行雖增加了貸款規(guī)模，但市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的整體貸款增速普遍降低。這其中的原因主要包括：第一，由于我國將會(huì)步入經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的時(shí)期，所以理所當(dāng)然的應(yīng)該放慢經(jīng)濟(jì)腳步，這既符合時(shí)代經(jīng)濟(jì)特征，又是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化必須放緩的過程；第二，由于股票融資和債券發(fā)行規(guī)模的逐漸擴(kuò)大，這兩種非信貸融資將會(huì)一定程度的取代部分銀行的信貸融資，非信用融資途徑更能滿足大型企業(yè)的資金需要。

3.風(fēng)險(xiǎn)增大

利率市場(chǎng)化以后，商業(yè)銀行要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)普遍上升。主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，由于銀行提高借貸規(guī)模，采取高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的手段進(jìn)行盈利，將會(huì)使信用風(fēng)險(xiǎn)增加。為了增加銀行的盈利，一些商業(yè)銀行可能會(huì)降低貸款的標(biāo)準(zhǔn)，這會(huì)造成一些信用不足的企業(yè)進(jìn)行貸款，從而嚴(yán)重影響了貸款的信譽(yù)度，使得信用風(fēng)險(xiǎn)增加。借貸利率的增加，如果沒有足夠的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，將會(huì)造成資產(chǎn)的質(zhì)量下降。第二，由于利率的上下浮動(dòng)，使得利率風(fēng)險(xiǎn)增加。利率市場(chǎng)化的推行會(huì)使得銀行反復(fù)調(diào)整借貸利率，由于利率的不確定會(huì)造成高的利率風(fēng)險(xiǎn)。大部分銀行的客戶也會(huì)根據(jù)商業(yè)銀行的利率調(diào)整水平進(jìn)行融資和負(fù)債，在低利率時(shí)多融資或者在高利率時(shí)融資，低利率時(shí)進(jìn)行還款，這對(duì)商業(yè)銀行極為不利。第三，存款的不穩(wěn)定，導(dǎo)致了資金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，出于對(duì)利益的追逐，會(huì)使得投資的渠道增加，導(dǎo)致資金在銀行間或者銀行和市場(chǎng)間反復(fù)流動(dòng)，造成資金儲(chǔ)存風(fēng)險(xiǎn)增加。

4.定價(jià)能力不足

銀行注重定價(jià)能力的培養(yǎng)，定價(jià)能力對(duì)于商業(yè)銀行存貸款的合理定價(jià)至關(guān)重要。利率市場(chǎng)化的實(shí)施會(huì)使得存、貸款利率上、下限的開放，這需要商業(yè)銀行定價(jià)能力的提高。商業(yè)銀行面臨的問題主要包括以下三個(gè)方面：第一，提升存款定價(jià)能力較為困難。存款定價(jià)主要依據(jù)中央銀行的利率，定價(jià)具有簡(jiǎn)單性、統(tǒng)一性，但缺乏科學(xué)性，因此需要進(jìn)一步提高銀行的存款定價(jià)能力。第二，需要提高貸款定價(jià)能力，利率市場(chǎng)化以后，商業(yè)銀行從低風(fēng)險(xiǎn)、高資產(chǎn)質(zhì)量逐步轉(zhuǎn)向高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的貸款模式，這會(huì)增加商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，尤其對(duì)于一些中小型銀行，主要依靠存、貸款利差盈利，利率市場(chǎng)化的推行降低了基準(zhǔn)利差，會(huì)對(duì)這些商業(yè)銀行造成嚴(yán)重的打擊。如果定價(jià)能力不足，將會(huì)使它們面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。第三，市場(chǎng)利率定價(jià)能力的提高，主要包括兩方面的能力，一方面是提高制定最優(yōu)化利率的能力；另一方面需要合理運(yùn)用大型商業(yè)銀行在市場(chǎng)定價(jià)中的領(lǐng)導(dǎo)作用。

三、利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行發(fā)展對(duì)策的建議

1.增加非利息收入

對(duì)于利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行的盈利水平下降的原因主要是基準(zhǔn)利率差收窄，而大部分中小型銀行的盈利來源主要是利息，為了減少這一現(xiàn)象的發(fā)生，降低利率市場(chǎng)化的實(shí)施對(duì)商業(yè)銀行盈利的沖擊，商業(yè)銀行應(yīng)增加盈利的途徑，降低利息收入，增加非利息收入。增加非利息收入的途徑主要是開展金融創(chuàng)新，與國際進(jìn)行合作，擴(kuò)大經(jīng)營范圍。拓展盈利渠道主要是在進(jìn)行傳統(tǒng)借貸方式的同時(shí)多尋求多種途徑同時(shí)進(jìn)行，減少利息收入占總收入的比值，增加非利息收入的比例，從而提高商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍，減少利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行盈利的沖擊。

2.提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力

風(fēng)險(xiǎn)增加對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營大大不利，只有提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，才能使商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化條件下站穩(wěn)腳步、擁有一席之地。提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力應(yīng)注重根本問題的解決。首先，商業(yè)銀行應(yīng)減少高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的盈利手段，杜絕借貸給一些非信用企業(yè)，降低信用風(fēng)險(xiǎn)；其次，減少利率的多次調(diào)整，降低利率風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)使利率固定在一個(gè)合適的范圍內(nèi)，防止銀行客戶從中鉆取漏洞，降低銀行的盈利水平。最后，應(yīng)保證存款的固定，可以采取提高一定的存款利率來固定存款資金，防止資金的流動(dòng)造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.提高利率定價(jià)能力

合適的定價(jià)對(duì)于商業(yè)銀行來說至關(guān)重要，提高利率定價(jià)也從提高存款定價(jià)能力、貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力以及市場(chǎng)利率定價(jià)能力三個(gè)方面進(jìn)行。首先，提高存款利率定價(jià)能力需從資金的供應(yīng)、需求以及資金成本的深入研究進(jìn)行，還要了解市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)動(dòng)向，改變以中央銀行存款利率為依據(jù)的單一簡(jiǎn)單的模式。其次，銀行應(yīng)根據(jù)存款利率和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)貸款利率進(jìn)行合理的定價(jià)，防止因定價(jià)不當(dāng)而造成借貸風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)杜絕高風(fēng)險(xiǎn)、高收入貸款的途徑，這對(duì)于銀行的長(zhǎng)期發(fā)展和盈利狀況大大不利。最后，商業(yè)銀行應(yīng)利用大型銀行的帶領(lǐng)作用來確定最優(yōu)化市場(chǎng)利率，防止在利率市場(chǎng)化下，商業(yè)銀行的盈利受到過于嚴(yán)重的沖擊。

4.在合適的時(shí)間段推行

利率市場(chǎng)化的實(shí)行并不一定會(huì)對(duì)商業(yè)銀行盈利造成嚴(yán)重的打擊。由于利率市場(chǎng)化受宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控，而且在一定程度上影響金融經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，會(huì)影響商業(yè)銀行的存、貸款利率差，如果利率差越小，則對(duì)商業(yè)銀行的盈利越不利。因此，為了防止這一現(xiàn)象的發(fā)生，在推行利率市場(chǎng)化的同時(shí)，應(yīng)選擇經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)模式的增長(zhǎng)迅速以及經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期進(jìn)行，以防止利率市場(chǎng)化的推行造成商業(yè)銀行的盈利水平急劇下降，嚴(yán)重影響市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)營。

綜上，本文通過進(jìn)一步的探究，深入了解了利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響。市場(chǎng)利率化在我國已經(jīng)推行但其制度仍不夠完善，在發(fā)展初期對(duì)商業(yè)銀行的盈利帶來了一定的沖擊。但如果整體進(jìn)行把握，市場(chǎng)利率化的利大于弊。市場(chǎng)利率化的推行跟宏觀經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)，如果選準(zhǔn)時(shí)機(jī)，能在不影響盈利的情況下促進(jìn)商業(yè)銀行的快速、健康發(fā)展。

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