淺析公司治理結(jié)構(gòu)對審計(jì)質(zhì)量的影響

徐心怡

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淺析公司治理結(jié)構(gòu)對審計(jì)質(zhì)量的影響

徐心怡

摘要：在審計(jì)理論的概念體系中，審計(jì)質(zhì)量是一個(gè)核心的、具有貫穿性和統(tǒng)馭性的概念。與此同時(shí)，審計(jì)質(zhì)量也是社會各界關(guān)注的焦點(diǎn)。從客戶特征層面來考慮，公司治理結(jié)構(gòu)是審計(jì)質(zhì)量的重要影響因素之一，因此對公司治理結(jié)構(gòu)中能夠影響審計(jì)質(zhì)量的因素進(jìn)行研究具有重要的意義。本文選取了1430家A股上市公司2011-2014年的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行了回歸分析，在實(shí)證分析的基礎(chǔ)上，得出了相關(guān)的結(jié)論：股權(quán)集中度、監(jiān)事會規(guī)模和高管持股數(shù)量均對審計(jì)質(zhì)量有著正向影響，而獨(dú)立董事占董事會成員比例對審計(jì)質(zhì)量的影響并不顯著。

關(guān)鍵詞：審計(jì)質(zhì)量；公司治理結(jié)構(gòu)；實(shí)證分析

一、引言

隨著我國證券市場上諸如瓊民源、鄭百文、銀廣廈的財(cái)務(wù)造假案接連發(fā)生，社會公眾對外部審計(jì)的審計(jì)質(zhì)量產(chǎn)生了廣泛的關(guān)注。審計(jì)質(zhì)量的影響因素眾多，從外部制度環(huán)境來說，包括市場環(huán)境、法律環(huán)境以及監(jiān)管環(huán)境；從客戶特征來看，客戶的規(guī)模、行業(yè)、生命周期、財(cái)務(wù)狀況和公司治理情況也會對審計(jì)質(zhì)量產(chǎn)生影響；從審計(jì)師自身考慮，事務(wù)所規(guī)模、審計(jì)師聲譽(yù)和任期也在一定程度上影響著審計(jì)質(zhì)量。

公司治理是現(xiàn)代公司所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離而產(chǎn)生的企業(yè)的主要特征之一，其對審計(jì)質(zhì)量的影響主要包括兩個(gè)方面。一方面，良好的公司治理環(huán)境會為注冊會計(jì)師在執(zhí)行審計(jì)工作、發(fā)表審計(jì)意見的過程中保持獨(dú)立性提供保障，減輕管理層和董事會為實(shí)現(xiàn)特定目標(biāo)而向注冊會計(jì)師施壓或干擾審計(jì)工作的情形，以便注冊會計(jì)師在審計(jì)過程中充分發(fā)揮外部監(jiān)督的作用。另一方面，公司治理結(jié)構(gòu)也會對會計(jì)信息質(zhì)量產(chǎn)生影響，如果會計(jì)信息的質(zhì)量很高，那么削弱審計(jì)質(zhì)量的因素就會減少。因此，從以上的分析來看，公司治理結(jié)構(gòu)從直接和間接兩個(gè)方面影響著審計(jì)質(zhì)量。

二、文獻(xiàn)綜述與研究假設(shè)

我國的公司治理結(jié)構(gòu)主要是采用“三權(quán)分立”制度，即決策權(quán)、監(jiān)督權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)分屬于股東會、監(jiān)事會、董事會和高級管理人員。因此本文在評價(jià)上市公司治理結(jié)構(gòu)時(shí)，主要從以下三個(gè)角度進(jìn)行分析：股權(quán)結(jié)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)制和激勵機(jī)制。。

（一）股權(quán)結(jié)構(gòu)與審計(jì)質(zhì)量

上市公司的大股東對公司具有監(jiān)督作用。股權(quán)的集中或大股東的存在能夠減少管理者的機(jī)會主義行為，降低股東和管理者之間的代理沖突（Shleifer和Vishney，1986）。注冊會計(jì)師審計(jì)是一種監(jiān)督管理層機(jī)會主義行為的有效機(jī)制，大股東為了有效控制管理層的機(jī)會主義行為，更傾向于選擇高質(zhì)量的事務(wù)所對公司進(jìn)行審計(jì)。作為公司首要的利益相關(guān)者，第一大股東選擇高質(zhì)量審計(jì)的傾向更為明顯。因此，本文提出假設(shè)：

H1：公司的第一大股東持股比例與審計(jì)質(zhì)量存在正向的相關(guān)關(guān)系。

（二）監(jiān)督機(jī)制與審計(jì)質(zhì)量

在我國公司治理結(jié)構(gòu)中，對上市公司負(fù)有監(jiān)督權(quán)的主要是董事會中的獨(dú)立董事成員和監(jiān)事會成員。獨(dú)立董事的獨(dú)立性和關(guān)注維持在外部勞動力市場聲譽(yù)兩大特征使得他們能夠完成對公司的監(jiān)督功能（肖作平，2006）。在審計(jì)過程中，獨(dú)立董事人數(shù)的增加能夠提高審計(jì)過程的質(zhì)量（O'Sullivan，2000）。蔣佐斌等（2014）認(rèn)為獨(dú)立董事在董事會中占比越大，就能對管理者進(jìn)行越有利的監(jiān)管，從而提高審計(jì)質(zhì)量。

監(jiān)事會的主要職責(zé)之一是監(jiān)督企業(yè)的董事會和管理層能夠按照法律法規(guī)的規(guī)定履行職責(zé)（李兆坤，2014）。因此，公司監(jiān)事會的存在能夠在一定程度上遏制管理層的利潤操縱和向?qū)徲?jì)師施壓的情況。秦騰（2012）根據(jù)對2008-2010年A股上市公司的研究發(fā)現(xiàn)，監(jiān)事會規(guī)模越大，說明監(jiān)事會能更好的履行自己的職責(zé)，提高審計(jì)質(zhì)量水平。

因此，本文提出假設(shè)：

H2：公司的獨(dú)立董事占董事會成員的比例與審計(jì)質(zhì)量存在正向的相關(guān)關(guān)系。

H3：監(jiān)事會的規(guī)模和審計(jì)質(zhì)量存在正向的相關(guān)關(guān)系。

（三）激勵機(jī)制與審計(jì)質(zhì)量

由于現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，公司所有者為了激勵高級管理人員做出更好的經(jīng)營決策，往往會對高級管理人員實(shí)施激勵機(jī)制，其中主要的方式就是授予高級管理人員一定數(shù)量的公司股票。Griffin（2008）對審計(jì)費(fèi)用和企業(yè)治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究，結(jié)果表明高管持股與審計(jì)費(fèi)用存在顯著正相關(guān)關(guān)系。上市公司高管薪酬激勵會增加企業(yè)的代理沖突，高管薪酬激勵越高的企業(yè)對審計(jì)質(zhì)量的需求也越高（黃文，2012）。因此，本文提出假設(shè)：

H4：高級管理人員的持股數(shù)量與審計(jì)質(zhì)量存在正向的相關(guān)的關(guān)系。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選取了2011-2014年A股非金融類上市公司作為研究對象，并且剔除了存在以下情況的上市公司：（1）ST和*ST類特殊處理的上市公司；（2）存在數(shù)據(jù)缺失的上市公司。在進(jìn)行以上處理后，最終得到了1430家上市公司的5720個(gè)觀測樣本。本文的數(shù)據(jù)全部來源于國泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫，研究中的數(shù)據(jù)處理和統(tǒng)計(jì)分析均采用STATA13軟件。

（二）變量定義

1.被解釋變量。本文采用審計(jì)費(fèi)用的自然對數(shù)lnT-cost作為替代變量衡量審計(jì)質(zhì)量，審計(jì)費(fèi)用為公司當(dāng)年的境內(nèi)審計(jì)費(fèi)用。

2.解釋變量。本文采用的解釋變量包括第一大股東持股比例、獨(dú)立董事占董事會成員比例、監(jiān)事會規(guī)模和高級管理人員持股數(shù)量等公司治理結(jié)構(gòu)的指標(biāo)。變量定義如表1所示。

3.控制變量。為了消除公司的其它特征對公司治理結(jié)構(gòu)與審計(jì)質(zhì)量之間關(guān)系產(chǎn)生影響的干擾，本文以資產(chǎn)負(fù)債率（DTAR），總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（TAT）作為本文的控制變量。變量定義如表1所示。

表1變量定義

（三）模型設(shè)計(jì)

本文采用的模型表示如下：

四、實(shí)證結(jié)果

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

表2提供的是樣本中各變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。從表2可知，樣本中上市公司的審計(jì)費(fèi)用差異較大。從解釋變量角度來看，第一大股東持股比例存在較大差異；觀測樣本中大多數(shù)公司都達(dá)到了相關(guān)法律法規(guī)對上市公司獨(dú)立董事人數(shù)比例規(guī)定的范圍；監(jiān)事會規(guī)模和高級管理人員持股數(shù)量在樣本公司中均存在差別。

表2描述性統(tǒng)計(jì)

（二）回歸結(jié)果分析

表3 回歸分析結(jié)果

表3提供的是將年份和行業(yè)作為固定效應(yīng)的情況下對變量進(jìn)行多元回歸的結(jié)果，由回歸結(jié)果可以得到：

第一大股東持股比例與審計(jì)質(zhì)量存在著顯著的正相關(guān)關(guān)系，H1通過檢驗(yàn)。上市公司第一大股東持股比例越高，控制權(quán)越大。為了降低相關(guān)的代理成本和管理層的機(jī)會主義行為，上市公司更傾向于聘請審計(jì)質(zhì)量更高的事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)。

獨(dú)立董事占董事會成員比例與審計(jì)質(zhì)量存在正相關(guān)關(guān)系。存在這一結(jié)果的原因可能是我國上市公司的獨(dú)立董事大多數(shù)是兼職，在獨(dú)立董事的規(guī)模較大時(shí)，彼此之間的溝通和協(xié)調(diào)難度加大。另外，獨(dú)立董事成員過多，也會導(dǎo)致獨(dú)立董事之間相互推脫責(zé)任，產(chǎn)生“搭便車”的行為，對審計(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)督效力減弱，導(dǎo)致審計(jì)質(zhì)量的降低。

監(jiān)事會規(guī)模與審計(jì)質(zhì)量存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，H3通過檢驗(yàn)。監(jiān)事會的規(guī)模越大，行使監(jiān)督權(quán)也就越有效力，對董事會和高級管理人員的約束力也就越強(qiáng)。因此，監(jiān)事會對董事會和高級管理人員的監(jiān)督能夠?yàn)閷徲?jì)師的審計(jì)獨(dú)立性提供一個(gè)良好的前提環(huán)境，進(jìn)一步使注冊會計(jì)師的審計(jì)質(zhì)量提高。

高級管理人員持股數(shù)量與審計(jì)質(zhì)量存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，H4通過檢驗(yàn)。為了給投資者樹立一個(gè)良好的企業(yè)形象，吸引更多投資者購買本公司的股票，公司管理層勢必會傾向于選擇高質(zhì)量的審計(jì)。另外高質(zhì)量的審計(jì)也能起到一定的監(jiān)督作用，對管理層的經(jīng)營決策在一定程度上做出評價(jià)，從而促進(jìn)管理層提升公司的經(jīng)營業(yè)績，使自身的利益達(dá)到最大化。

五、研究結(jié)論與啟示

（一）研究結(jié)論

本文以證券市場2011-2014年A股非金融類上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)為樣本，使用審計(jì)費(fèi)用作為審計(jì)質(zhì)量的替代變量，研究了上市公司的治理結(jié)構(gòu)對審計(jì)質(zhì)量的影響。經(jīng)過了一系列的實(shí)證分析，可以得出，上市公司的治理結(jié)構(gòu)基本上和審計(jì)質(zhì)量存在著顯著的相關(guān)關(guān)系，公司的治理結(jié)構(gòu)越好，審計(jì)質(zhì)量越高。

（二）研究啟示

從上述的分析結(jié)果可以看出，第一大股東的控制力與審計(jì)質(zhì)量存在正向的相關(guān)關(guān)系。另外，監(jiān)事會的規(guī)模對審計(jì)質(zhì)量產(chǎn)生了積極影響，說明監(jiān)事會的監(jiān)督作用在提升上市公司審計(jì)質(zhì)量方面有著重大的影響，并且監(jiān)事會的人數(shù)越多，這種積極影響就越大。高級管理人員的持股數(shù)量對審計(jì)質(zhì)量也有一定的正向作用，適當(dāng)提高公司管理人員的持股數(shù)量能夠促進(jìn)管理層尋求更高質(zhì)量的審計(jì)，從而提高上市公司的審計(jì)質(zhì)量。最后，從對獨(dú)立董事比例的分析和實(shí)證結(jié)果來看，獨(dú)立董事的比例不宜過高也不宜過低，該項(xiàng)比例的比值過高或過低都會導(dǎo)致獨(dú)立董事的監(jiān)督作用難以發(fā)揮，對審計(jì)質(zhì)量的影響也難以判斷。

總體來說，公司治理結(jié)構(gòu)對審計(jì)質(zhì)量的影響是正向的，良好的公司治理結(jié)構(gòu)能夠提高審計(jì)人員的獨(dú)立性，也能提高企業(yè)會計(jì)信息的質(zhì)量，從而提升審計(jì)質(zhì)量。因此，提高公司治理結(jié)構(gòu)的質(zhì)量是保證高質(zhì)量審計(jì)的重要手段，隨著公司治理結(jié)構(gòu)的不斷完善，審計(jì)質(zhì)量也會不斷提高，提升中小股東對公司業(yè)績的信心，維護(hù)證券市場的穩(wěn)定健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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作者單位：（中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)）