我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢探析

武漢東湖學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院 孫麗

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我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢探析

武漢東湖學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院 孫麗

摘 要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融近年來的異軍突起，作為其重要組成部分的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸也隨之迅猛發(fā)展起來。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸極大地緩解了中小企業(yè)融資難的困境，滿足了大眾群體理財(cái)和消費(fèi)貸款等方面的需求，但部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺欺詐、跑路等事件頻發(fā)，使其成為輿論關(guān)注的焦點(diǎn)。本文從分析我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展現(xiàn)狀入手，對其未來發(fā)展趨勢進(jìn)行探析。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 發(fā)展現(xiàn)狀 趨勢

1　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展現(xiàn)狀分析

小額借貸由穆罕默德·尤努斯教授首創(chuàng)，其初衷是通過向沒有抵押的窮人和婦女發(fā)放貸款，給他們提供創(chuàng)業(yè)機(jī)會，擺脫貧困。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸可以看作是小額貸款與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的一種結(jié)合。具體來說，就是個(gè)人通過收取一定費(fèi)用的第三方平臺向他人提供小額借貸或從他人獲得小額借貸的多對多網(wǎng)上金融。國外最早的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司是2005年英國倫敦的一家名叫Zopa的網(wǎng)站；我國最早的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸始于2007年在上海成立的拍拍貸，在2012年之后發(fā)展較為迅速，截至2015年11月，正常運(yùn)營平臺數(shù)量達(dá)到2607家，環(huán)比12月增長4.3%，第四季度的平臺增長趨勢開始放緩。

1.1P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的意義

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的崛起與發(fā)展對我國金融市場的發(fā)展和建設(shè)起到了巨大的推動作用。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

(1)P2P金融信息服務(wù)平臺能夠?yàn)橛虚e散資金的投資者提供有用的信息，并幫助其篩選出資質(zhì)比較好的資金需求者，使這些投資人能獲得比銀行存款更高的收益。

(2)P2P金融信息服務(wù)平臺可以使資金需求者通過網(wǎng)絡(luò)輸入相關(guān)信息完成借款申請及歸還借款等操作，還可以隨時(shí)查看進(jìn)度，提高了資金需求者的融資效率。

(3)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸都是網(wǎng)上公開進(jìn)行的，所有平臺交易都是透明可查的，使政府相關(guān)部門對利息稅收和借貸利率方面監(jiān)控和監(jiān)管變得更輕松。

(4)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式提高了資金利用率，遏制了高利貸的滋生和蔓延，有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定。

1.2P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展中存在的問題

截至2015年11月份，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)累計(jì)總成交量已經(jīng)達(dá)到12314.73億，投資人數(shù)達(dá)到了300.62萬人，2015年中國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場處于高速發(fā)展階段，但仍屬于行業(yè)發(fā)展初期，問題不斷，當(dāng)前累計(jì)問題平臺數(shù)量超過1000家。截至2015年12月16日，網(wǎng)貸之家監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，已新增62家問題平臺，這些平臺的運(yùn)營時(shí)間都相當(dāng)短暫，上線時(shí)間多在2014年以后。其中，浙配資網(wǎng)在2015年12月剛剛上線，尚不足半月，就已“跑路”。茂榮投資、人人愛投、欣鼎貸等則皆是在9月后方才上線的新興平臺。且在這些“踩雷”的P2P網(wǎng)貸平臺中，敏迎投資、惠仁財(cái)富、芝麻金融、投融無憂等4家平臺注冊資本均過億元。這些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的各種欺詐、跑路事件讓大眾清晰地認(rèn)識到P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在高速發(fā)展中存在的各種問題。

1.2.1監(jiān)管法規(guī)缺失

P2P平臺是傳統(tǒng)的民間借貸與現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合而生的中介服務(wù)網(wǎng)站，平臺本身只是向借貸雙方提供信息交流的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，而不參與交易，所以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)在登記注冊時(shí)，以“信息咨詢服務(wù)公司”、“電子商務(wù)公司”等性質(zhì)在工商部門進(jìn)行注冊。由于我國當(dāng)前的法律法規(guī)體系尚不完善，目前還沒有專門適用于網(wǎng)絡(luò)借貸的法律法規(guī)，法律上的缺失使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的法律性質(zhì)難以界定，無法可依成了限制行業(yè)發(fā)展的首要問題。另外，P2P借貸平臺僅僅是給資金的融入融出雙方提供一個(gè)相互交流的平臺，沒有確切的單位和組織對其進(jìn)行監(jiān)督和指導(dǎo)，導(dǎo)致監(jiān)督管理涉及不到各個(gè)方面，當(dāng)問題和糾紛產(chǎn)生的時(shí)候，往往難以得到解決，相關(guān)單位和組織都覺得不在自己的職責(zé)范圍內(nèi)。

1.2.2信用體系不完善

無論是傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，還是新興的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，都需要將信用評價(jià)體系作為借貸基礎(chǔ)。歐美大多數(shù)發(fā)達(dá)國家擁有較為成熟的社會信用體系，征信機(jī)構(gòu)的信息完善，并可以向社會各機(jī)構(gòu)及個(gè)人提供可靠的個(gè)人信用評分。如美國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可以在信用評估系統(tǒng)中調(diào)用借款人的信用報(bào)告，同時(shí)會向信用部門報(bào)告借款人的還款行為，不良還款行為都會降低其信用指數(shù)。2013年1月29日，醞釀已10年之久的中國首部征信業(yè)法規(guī)——《征信業(yè)管理?xiàng)l例》終于出臺，并于2013年3月15日起施行。但是我們?nèi)砸宄乜吹?，我國社會信用體系建設(shè)時(shí)間短，經(jīng)驗(yàn)少，還存在很多不完善之處，信用缺失仍然是我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中的軟肋。

1.2.3缺乏第三方資金托管平臺

我國的大多數(shù)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺缺乏第三方資金托管，但建立第三方資金托管好處很多。首先，第三方資金托管能有效防止平臺擅自挪用資金作非法用途。如果P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺沒有第三方資金托管，也就意味著資金會在投標(biāo)完成之后直接流入平臺賬戶，存在很多的風(fēng)險(xiǎn)。其次，第三方資金托管能有效防止平臺建立資金池非法歸集資金。沒有第三方資金托管的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺對資金有充分的調(diào)配權(quán)，資金監(jiān)管不足，使跑路風(fēng)險(xiǎn)加大。

1.2.4借款期限較短，借款利率較高

點(diǎn)對點(diǎn)是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的一個(gè)突出特點(diǎn)，也就是說最終資金供給方和最終資金需求方可以直接建立借貸關(guān)系。這使得資金鏈條較短，借貸關(guān)系扁平化，效率較高，因此借款期限就較短，借款金額一般不會太高。國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的借款期限大部分都在一年以內(nèi)，很多平臺借款期限只有1～3個(gè)月。由于借貸期限短，借款人所融的資金只能用做短期資金周轉(zhuǎn)或消費(fèi)，而無法將其用于投入生產(chǎn)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺對投資者和借款人采取雙向收費(fèi)，一般收取借款人借款金額的1%～2%，收取投資者利息收人的10%，實(shí)際借款利率可高達(dá)24%左右，接近銀行同期借款利率的4倍。相關(guān)研究表明，小微企業(yè)的年利潤在3%～5%之間，不超過10%，高利率不利于小微企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

1.2.5平臺運(yùn)作不規(guī)范

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺倒閉和跑路現(xiàn)象頻發(fā)，這與其平臺操作不規(guī)范有很大關(guān)系。平臺管理團(tuán)隊(duì)缺乏金融管理與風(fēng)險(xiǎn)防控能力，對資金的來源和用途不能進(jìn)行有效的監(jiān)督。此外，一些平臺的資金管理機(jī)制不健全，資金從借出者到借入者手中的過程也不規(guī)范，容易出現(xiàn)平臺非法集資、出借人洗錢、資金挪為他用等問題。

2　我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展趨勢探析

2.1市場風(fēng)險(xiǎn)加劇，優(yōu)勝劣汰加劇

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸會成為未來發(fā)展的趨勢，接下來這種趨勢應(yīng)該仍會延續(xù)。新的平臺成立速度過快，而市場上對于P2P借貸的需求有限，沒有經(jīng)驗(yàn)的平臺一旦遭遇風(fēng)險(xiǎn)，難以存活。市場競爭加劇，優(yōu)勝劣汰是市場的自然結(jié)果。并且監(jiān)管措施的逐步完善將迫使不合規(guī)的企業(yè)被清退。

2.2市場規(guī)模擴(kuò)大，資金價(jià)格下降

一些有實(shí)力的小額貸款、擔(dān)保、典當(dāng)?shù)让耖g金融機(jī)構(gòu)也會加入到P2P借貸市場之中，進(jìn)一步擴(kuò)大P2P借貸平臺的市場規(guī)模，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的規(guī)模也會隨之?dāng)U大。市場規(guī)模逐步擴(kuò)大，使得資金價(jià)格隨之下降；平臺間的相互競爭使得借款人議價(jià)權(quán)利范圍擴(kuò)大；有資歷的“老平臺”能夠憑借不斷增強(qiáng)的業(yè)務(wù)能力降低運(yùn)營成本。

2.3借款人由個(gè)人擴(kuò)展至企業(yè)

從現(xiàn)有的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可以看到，借款人逐漸擴(kuò)大至私營業(yè)主和小微企業(yè)。一些老平臺也接連試水這項(xiàng)業(yè)務(wù)，第三方支付公司、擔(dān)保公司和機(jī)構(gòu)投資者也表現(xiàn)了強(qiáng)烈的興趣。P2P模式涉及單項(xiàng)金額巨大，對P2P借貸平臺的風(fēng)險(xiǎn)管理能力要求甚高，在一定程度上也促使了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的規(guī)劃發(fā)展。

2.4投資便捷化、移動化

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸將從單一“點(diǎn)對點(diǎn)”或者“個(gè)人對個(gè)人”的借貸模式，發(fā)展到多樣化的理財(cái)投資產(chǎn)品，并且根據(jù)借款人的需求設(shè)計(jì)定期、不定期理財(cái)產(chǎn)品，幫助投資人自動投標(biāo)。根據(jù)手機(jī)應(yīng)用軟件的配合使用，使得投資更加方便快捷，投資人和借款人都能隨時(shí)掌握資金的動態(tài)，實(shí)現(xiàn)“碎片化”理財(cái)。投資的便捷化也能夠?yàn)槠脚_增加用戶數(shù)量，提升用戶的忠誠度。

參考文獻(xiàn)

[1]龔曼薇,白玉娟.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式的發(fā)展現(xiàn)狀、風(fēng)險(xiǎn)分析及對策研究[J].經(jīng)濟(jì)師,2015(4).

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作者簡介：孫麗(1980-)，女，河南南陽人，碩士，講師，主要從事經(jīng)濟(jì)學(xué)方面的研究。

中圖分類號：F724.6

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：2096-0298(2016)01(a)-066-03