利率市場化下商業(yè)銀行面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

徐瑜澤

摘 要：隨著國際經(jīng)濟(jì)形勢的變化，利率市場化已成為相關(guān)金融行業(yè)改革的必然趨勢。利率市場化作為一把雙刃劍，在給我國商業(yè)銀行發(fā)展帶來推動戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、擴(kuò)大經(jīng)營自主權(quán)、提高管理水平、促進(jìn)金融市場的完善等機(jī)遇的同時，也使得其面臨著傳統(tǒng)經(jīng)營模式受到?jīng)_擊、信用風(fēng)險、對利率定價方面的能力提出更高要求等挑戰(zhàn)。本文通過分析利率市場化下商業(yè)銀行面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，提出商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的有力對策，以期促進(jìn)商業(yè)銀行更好發(fā)展。

關(guān)鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；機(jī)遇與挑戰(zhàn)

在經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展情況下，利率市場改革一直是我國有序推進(jìn)的重要事情。利率市場化作為我國對金融體制進(jìn)行深化改革的必經(jīng)之路，對商業(yè)銀行自身的發(fā)展與利益有著直接的影響，如何把握住利率市場化帶來的機(jī)遇和如何應(yīng)對利率市場化帶來的挑戰(zhàn)，是商業(yè)銀行當(dāng)前面臨的重要問題。

一、利率市場化

利率市場化其實質(zhì)即是利率自由化，是相對于利率管制而言的，是央行放棄對利率的直接控制，把決定權(quán)交由市場，由市場根據(jù)實際情況進(jìn)行自我調(diào)控，自我管制。在內(nèi)容上利率市場化主要包括三個方面，其一，由市場根據(jù)供需自主決定利率水平；其二，央行或政府只能間接對市場利率進(jìn)行調(diào)制；其三，市場享有充分的自主權(quán)，能夠?qū)蕦嵭凶灾鞫▋r。

自1978年，我國便已經(jīng)開始了利率市場化的推動，但根據(jù)當(dāng)時情況一直沒有采取實際行動。2002年，“利率市場化”概念在十六大報告上明確提出，2012年我國邁出利率市場化改革的關(guān)鍵一步，并于2013年7月全面放開利率管制，將利率進(jìn)行市場化。

二、利率市場化下商業(yè)銀行面臨的機(jī)遇

長期以來的利率管制使得我國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理存在著諸如經(jīng)營模式簡單、管理水平低下等很多弊端，極大地限制了商業(yè)銀行的發(fā)展。利率市場化的施行，將利率主動權(quán)交還給了商業(yè)銀行自身，能夠在很大程度上推動商業(yè)銀行進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、擴(kuò)大商業(yè)銀行的經(jīng)營自主權(quán)、提高商業(yè)銀行的管理水平，同時促進(jìn)金融市場的完善。其主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.有利于擴(kuò)大商業(yè)銀行的經(jīng)營自主權(quán)

利率市場化后，政府放棄對利率的直接控制，將決定權(quán)交由市場，由市場根據(jù)實際情況進(jìn)行自我調(diào)控，自我管制，這將直接擴(kuò)大商業(yè)銀行的經(jīng)營自主權(quán)。一方面，商業(yè)銀行能夠根據(jù)市場實際情況對利率進(jìn)行調(diào)控，將自身利益充分考慮進(jìn)去；另一方面，銀行能夠市場因素對自身進(jìn)行優(yōu)化。這些都將使得商業(yè)銀行擁有極大的經(jīng)營自主權(quán)，在根本上進(jìn)行經(jīng)營變革。

2.有利于推動商業(yè)銀行進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

利率市場化的施行，能夠在很大程度上助推商業(yè)銀行在經(jīng)營戰(zhàn)略上進(jìn)行轉(zhuǎn)型。在經(jīng)營理念上，從傳統(tǒng)的專注于規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)階段順應(yīng)市場發(fā)展的價值導(dǎo)向型；在資金運營上，將重心放在以效益為目標(biāo)上；在業(yè)務(wù)模式上，改變傳統(tǒng)意義上的單一或少數(shù)業(yè)務(wù)經(jīng)營模式，建立多元化的業(yè)務(wù)管理與經(jīng)營渠道。通過對經(jīng)營戰(zhàn)略進(jìn)行轉(zhuǎn)型，能夠使商業(yè)銀行拓寬盈利渠道、減少對利差的過度依賴、降低營銷風(fēng)險，從而提高其綜合實力。

3.有利于商業(yè)銀行的金融改革與創(chuàng)新

利率市場化后，由于商業(yè)銀行增強(qiáng)了對利率的自主權(quán)，同時利率風(fēng)險的加大和商業(yè)銀行之間競爭力的加劇，勢必會加速推進(jìn)商業(yè)銀行對金融的改革與創(chuàng)新。利率市場化后，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營模式與業(yè)務(wù)會受到巨大的沖擊，大批新的金融產(chǎn)品與新的經(jīng)營管理模式也會在這種情況下應(yīng)運而生，尤其是那些受利率波動影響較小的業(yè)務(wù)。一方面，銀行獲得了利率自主權(quán)后，勢必會在新產(chǎn)品上大展示范，對其金融進(jìn)行改革與創(chuàng)新；另一方面，利率市場化雖將主動權(quán)交由市場自身，但同時也加劇了利率的風(fēng)險與商業(yè)銀行之間的競爭，在也在一定程度上為商業(yè)銀行進(jìn)行金融改革與創(chuàng)新提供了壓力與動力。商業(yè)銀行只有摒棄傳統(tǒng)意義上的經(jīng)營，對其金融進(jìn)行改革與創(chuàng)新，才能更好地降低利率風(fēng)險，促進(jìn)其發(fā)展。

4.有利于提高商業(yè)銀行的管理水平

利率市場化運營條件下，無論是在資金運營上還是在面對競爭上都對商業(yè)銀行的管理水平提出了更高的要求。在資金運營方面，商業(yè)銀行能夠通過將內(nèi)部資金運營與市場利率有效聯(lián)系在一起，從而將市場利率風(fēng)險轉(zhuǎn)移到內(nèi)部資金運營上，通過加強(qiáng)內(nèi)部資金運營管理，進(jìn)而降低市場利率風(fēng)險，并實現(xiàn)內(nèi)部資金運營與市場利率風(fēng)險的雙向統(tǒng)一管理；在面對競爭方面，由于市場競爭的加劇，勢必會引起商業(yè)銀行在管理水平上的加強(qiáng)，從而間接有效地提高商業(yè)銀行的管理水平。

5.有利于促進(jìn)金融市場的完善

利率市場化的實質(zhì)即是利率自由化，其最終目的是將金融市場進(jìn)行形式的轉(zhuǎn)變，促進(jìn)完善金融市場。在完善后的金融市場中，商業(yè)銀行能夠通過多種融資工具、多渠道融資形式進(jìn)行資金儲備。完善的金融市場也將使得金融主體有更加充分的競爭與憂患意識，使得商業(yè)銀行在信息披露制度方面加以完善。

三、利率市場化下商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)

雖然利率市場化給我國商業(yè)銀行發(fā)展帶來了推動戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、擴(kuò)大經(jīng)營自主權(quán)、提高管理水平、促進(jìn)金融市場的完善等諸多的機(jī)遇，但作為一把雙刃劍其也使得商業(yè)銀行面臨著傳統(tǒng)經(jīng)營模式受到?jīng)_擊、信用風(fēng)險、對利率定價方面的能力提出更高要求等挑戰(zhàn)與壓力。

1.利率市場化將加劇商業(yè)銀行之間的競爭，盈利下降

在利率市場化施行之前，我國商業(yè)銀行的主要收入支柱為其利差收入，商業(yè)銀行實現(xiàn)高額度營業(yè)利潤主要是依賴于其在利差方面的資產(chǎn)收入。但過度依賴于利差的營業(yè)收入將極大地阻礙商業(yè)銀行在利率市場化后的持續(xù)發(fā)展。利率市場化后，利率的上升將直接導(dǎo)致利差的降低，利差縮小的同時，商業(yè)銀行的盈利也將隨之降低，從而導(dǎo)致利差將不能夠再完全支撐商業(yè)銀行的運營。商業(yè)銀行要想重新獲得高額度盈利，就勢必會調(diào)整其發(fā)展戰(zhàn)略，將發(fā)展中心放在服務(wù)質(zhì)量、綜合實力的提高，以及創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)，這將直接加劇商業(yè)銀行之間的競爭，使得銀行服務(wù)質(zhì)量、綜合實力的提高，以及創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)成為商業(yè)銀行未來的發(fā)展重點。

2.利率市場化將使傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營模式受到?jīng)_擊

在商業(yè)銀行長期的發(fā)展中，其主要收入來源是由利差帶來的高額盈利。商業(yè)銀行在傳統(tǒng)的經(jīng)營模式下，其日常經(jīng)營管理任務(wù)就是吸收更多的存貸款，從而能夠獲得高額的盈利。但隨著市場利率化的推進(jìn)，商業(yè)銀行之間的競爭變得更加激烈，很多銀行通過調(diào)高存款的利率來吸引更多的資金投入；另一方面，金融市場的不穩(wěn)定性導(dǎo)致商業(yè)銀行利率的不穩(wěn)定，也使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利模式受到?jīng)_擊。所以，利率市場化的施行雖然使得商業(yè)銀行在一定程度上得到了促進(jìn)，但其傳統(tǒng)的經(jīng)營管理模式將受到極大的沖擊。

3.利率市場化對商業(yè)銀行在利率定價方面的能力提出更高要求

利率市場化后，商業(yè)銀行擁有著在利率方面的絕對自主權(quán)，這就要求著商業(yè)銀行必須提高自身的能力較好地控制市場利率，以獲得更高的利潤。當(dāng)前階段，商業(yè)銀行在市場利率定價方面仍存在著很多的不足，對貸款風(fēng)險定價意識薄弱、盲目的進(jìn)行定價競爭、缺少完善的貸款定價機(jī)制以及缺少專業(yè)性的定價人才等都成為制約商業(yè)銀行利率市場化后長期穩(wěn)定發(fā)展的因素。

4.利率市場化將增大商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險

利率市場化后，由于市場利率水平將會呈一定幅度的增高，商業(yè)銀行利差得到降低，這就使得商業(yè)銀行會尋求新的道路以增長其自身利益。在追求利益的過程中，商業(yè)銀行受短期利益誘惑，就會將銀行貸款支付給愿意提供高額貸款利潤的人而不計其要干什么，這就直接意義上將貸款項目提至高風(fēng)險關(guān)卡上。同樣，貸款人為了支付高額貸款，必定會將資產(chǎn)投資于高利潤高風(fēng)險項目上，這就間接增加了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險。

5.利率市場化將對中、小型商業(yè)銀行產(chǎn)生巨大沖擊

對于大型的商業(yè)銀行來說，利率市場化帶來的機(jī)遇能夠使其充分運轉(zhuǎn)資金進(jìn)行提高自身發(fā)展，而面對利率市場化帶來的挑戰(zhàn)也能運用強(qiáng)大的資金后盾、高素質(zhì)工作人才及科學(xué)管理的手段進(jìn)行利率調(diào)節(jié)。但中、小型商業(yè)銀行則不然，傳統(tǒng)的經(jīng)營管理模式加上缺少了資金的支持使得中、小型商業(yè)銀行在面臨利率市場化帶來的挑戰(zhàn)與壓力時顯得更加緊張，利率市場化帶來的沖擊力也將顯得更加巨大。

四、商業(yè)銀行應(yīng)如何應(yīng)對利率市場化帶來的挑戰(zhàn)

利率市場化為商業(yè)銀行帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)都是相對而言的，面對挑戰(zhàn)制定強(qiáng)有力的應(yīng)對措施，增強(qiáng)自身綜合能力，會使得挑戰(zhàn)變成另一種動力更好地促進(jìn)商業(yè)銀行的發(fā)展。

1.加強(qiáng)商業(yè)合作，建立共榮經(jīng)濟(jì)體

商業(yè)銀行在面對利率市場化時，不應(yīng)將目光僅僅放在自身利益上，競爭在一定程度上能夠增強(qiáng)自身的綜合實力，但更多的是摧毀其他同行業(yè)。因此，在面對利率市場化時，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)彼此間的商業(yè)合作，建立以大型商業(yè)銀行為領(lǐng)導(dǎo)的共榮經(jīng)濟(jì)體，積極合作，共同應(yīng)對利率市場化帶來的挑戰(zhàn)，同時保留競爭，通過增強(qiáng)自身實力發(fā)展更好地應(yīng)對利率市場化帶來的挑戰(zhàn)。競爭與合作共存，經(jīng)濟(jì)與資源共享，才能更好地促進(jìn)商業(yè)銀行的未來發(fā)展。

2.堅持走科學(xué)發(fā)展道路，實現(xiàn)戰(zhàn)略新轉(zhuǎn)型

在利率市場化的大背景下，商業(yè)銀行應(yīng)積極采取措施，在戰(zhàn)略上實現(xiàn)新轉(zhuǎn)型，改變傳統(tǒng)的經(jīng)營管理模式，堅持走科學(xué)發(fā)展道路。商業(yè)銀行在面對利率市場化時，應(yīng)該變傳統(tǒng)的以利差為主要盈利方式，單一的經(jīng)營管理模式，應(yīng)將中心放在客戶上，以客戶為中心，市場為導(dǎo)向進(jìn)行市場利率的實際調(diào)整。同時，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展特點，拓寬金融領(lǐng)域，創(chuàng)新金融服務(wù)，以多形式、多渠道進(jìn)行金融推廣。在實現(xiàn)戰(zhàn)略新轉(zhuǎn)型的道路上，勢必會牽涉到很多方面的改革，此時商業(yè)銀行應(yīng)注重改革創(chuàng)新與銀行實際發(fā)展的平衡，建立完善的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型體系。

3.培養(yǎng)風(fēng)險定價人才，提升貸款定價能力

一個強(qiáng)大體系的建立根本的支撐是人才。利率市場化的大環(huán)境下，專業(yè)性定價人才的缺少等制約商業(yè)銀行利率市場化后長期穩(wěn)定發(fā)展的最主要因素。因此，培養(yǎng)高素質(zhì)的貸款風(fēng)險定價人才對提高商業(yè)銀行貸款定價能力與其實際綜合能力都顯得至關(guān)重要。高素質(zhì)的風(fēng)險定價人才不僅能夠正確把握市場金融導(dǎo)向、分析風(fēng)險定價，而且在引導(dǎo)商業(yè)銀行進(jìn)行戰(zhàn)略新轉(zhuǎn)型、走科學(xué)發(fā)展道路方面都起著重要的作用。

4.制定有效利率機(jī)制，嚴(yán)格把控利率風(fēng)險

在利率市場化環(huán)境下，商業(yè)銀行應(yīng)制定嚴(yán)格有效的利率機(jī)制，嚴(yán)格把控利率可能帶來的風(fēng)險。堅持走穩(wěn)定路線，不為眼前的利益所蒙蔽，根據(jù)自身銀行發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行利率、利差的相對調(diào)整，在追求高利潤的同時，把控好利率可能帶來的風(fēng)險，使其不至于嚴(yán)重影響商業(yè)銀行的正常發(fā)展。

5.合理定位，完善自身體系建設(shè)

沒有強(qiáng)大的資金后盾、高素質(zhì)的工作人才及科學(xué)管理的手段做支撐，中、小型商業(yè)銀行在面對市場利率化時應(yīng)根據(jù)市場現(xiàn)狀進(jìn)行合理定位，完善自身體系建設(shè)，再追求更高效益的利潤。在完善自身體系建設(shè)方面，中、小型商業(yè)銀行能夠通過以下方式進(jìn)行完善，其一，中、小型商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)現(xiàn)有資金進(jìn)行投入，加大股改結(jié)合，引進(jìn)資金投入，從而壯大自身實力；其二，中、小型商業(yè)銀行應(yīng)將重點放在業(yè)務(wù)的創(chuàng)新上，加大創(chuàng)新力度，以新穎方式吸引更多資金注入，從而完善自身體系建設(shè)，有效應(yīng)對市場利率化的挑戰(zhàn)與壓力。

五、結(jié)語

市場利率化作為一把雙刃劍，其在給商業(yè)銀行帶來機(jī)遇的同時也帶來了挑戰(zhàn)與壓力。在面對市場利率化時，只有制定強(qiáng)有力的應(yīng)對措施，增強(qiáng)自身綜合能力，才能使得挑戰(zhàn)變成另外一種動力，更好地促進(jìn)商業(yè)銀行的發(fā)展。

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