商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

沈和斌

摘要：隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人們收入水平與可支配資產(chǎn)的不斷增加，人們的個(gè)人理財(cái)需求也日益旺盛，銀行自身的經(jīng)營(yíng)理念，中間的業(yè)務(wù)尤其個(gè)人金融的業(yè)務(wù)逐漸的成為銀行經(jīng)營(yíng)的重點(diǎn)，個(gè)人在金融業(yè)務(wù)成為銀行吸引優(yōu)質(zhì)高端客戶、擴(kuò)大市場(chǎng)份額，增加利潤(rùn)的核心業(yè)務(wù)之一。理財(cái)因?yàn)槠涓哂阢y行存款的收益的特點(diǎn)，逐步成為個(gè)人關(guān)注的焦點(diǎn)。而個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)又存在著市場(chǎng)、銀行、產(chǎn)品信息不對(duì)稱等內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)，其防范對(duì)策有：監(jiān)管部門加強(qiáng)市場(chǎng)指導(dǎo)和規(guī)范；全面推行利率風(fēng)險(xiǎn)管理；大力提升商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平；個(gè)人要增強(qiáng)理財(cái)?shù)囊庾R(shí)，轉(zhuǎn)變理財(cái)觀念等。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；個(gè)人理財(cái)；風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2016）02-0103-02

理財(cái)狹義上是投資與賺錢，也是考驗(yàn)個(gè)人一生的現(xiàn)金流和風(fēng)險(xiǎn)管理。在理財(cái)過(guò)程中，由于外部環(huán)境的復(fù)雜和變動(dòng)以及個(gè)人對(duì)環(huán)境的認(rèn)知能力的局限性，包括人身風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，都會(huì)影響到現(xiàn)金流入、流出。隨著理財(cái)市場(chǎng)越來(lái)越熱，越來(lái)越多的人了解理財(cái)。商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司也推出自己的理財(cái)產(chǎn)品。因此個(gè)人理財(cái)?shù)暮诵氖且匀松繕?biāo)為依據(jù)，對(duì)所有的財(cái)務(wù)事宜做出合理的協(xié)調(diào)。

一、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

進(jìn)人新世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)居民收入持續(xù)、大幅增長(zhǎng)。2002年，我國(guó)城鄉(xiāng)居民存款余額只有73762.4億元，2014年人民幣存款同比增加9.48萬(wàn)億元，余額為113.86萬(wàn)億元，短短12年時(shí)間，存款余額就翻了接近4倍。隨著人們手中閑余資金越來(lái)越多，加之經(jīng)濟(jì)觀念逐步走入尋常百姓家，我國(guó)居民對(duì)理財(cái)服務(wù)的需求也日益增長(zhǎng)。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有助于規(guī)避銀行經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是銀行業(yè)潛在的具有極強(qiáng)發(fā)展前景的新業(yè)務(wù)。我國(guó)商業(yè)銀行高度重視個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展，不僅在傳統(tǒng)的國(guó)債、期權(quán)等方面投入了建設(shè)，而且還推出了以金鑰匙為代表的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)品牌，極大地推動(dòng)了我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。但是我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)較小、品種較少等問(wèn)題突出，更為致命的是，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)層次較低，目前提供的個(gè)人理財(cái)服務(wù)基本上是轉(zhuǎn)賬、代理、代收代付、通存通兌等技術(shù)含量比較低的簡(jiǎn)單業(yè)務(wù)，銀行難以給客戶提供包括信托、保險(xiǎn)、證券等在內(nèi)的真正讓客戶獲得增值收益的綜合性理財(cái)服務(wù)。此外，產(chǎn)品的特色、差別化服務(wù)不足，沒(méi)有形成拳頭性知名品牌，面對(duì)形形色色的顧客，在理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)或提供的服務(wù)上體現(xiàn)不出差別化服務(wù)優(yōu)勢(shì)。

二、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

一般認(rèn)為，個(gè)人理財(cái)?shù)闹饕L(fēng)險(xiǎn)的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這是因?yàn)閭€(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資金融工具，匯率和利率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。比如銀行出售承諾保證回報(bào)率的理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品，當(dāng)利率、外匯匯率和市場(chǎng)環(huán)境的變化，因?yàn)橹Ц豆潭ㄊ找媪x務(wù)，這種產(chǎn)品可以給銀行的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很多的麻煩。因此，在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)部門劃分的業(yè)務(wù)中，非保本浮動(dòng)收益業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要低于保本浮動(dòng)收益業(yè)務(wù)和保證收益業(yè)務(wù)。通過(guò)以上分析我們可以看出，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。

1.利率風(fēng)險(xiǎn)

隨著時(shí)代的變遷影響理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的因素也在變化，但是據(jù)多方調(diào)查數(shù)據(jù)顯示“量入為出”仍然起著至關(guān)重要的作用，很大程度上制約著公民的消費(fèi)，理財(cái)產(chǎn)品無(wú)法在真正意義上擺脫那種消費(fèi)觀念。銀行的利率調(diào)整就影響到理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，首先個(gè)人理財(cái)會(huì)因?yàn)槔实南抡{(diào)而增加消費(fèi)，會(huì)增加貸款。就當(dāng)前來(lái)說(shuō)，個(gè)人理財(cái)?shù)南M(fèi)觀念就是簡(jiǎn)單的維持基本生活，對(duì)于物質(zhì)上的提高和精神上的滿足在沒(méi)有其他有效保障的前提下不敢奢求，所以這時(shí)的利率對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)就顯得相對(duì)很有用，個(gè)人理財(cái)在因?yàn)槔首兓淖兿M(fèi)，或利率高了而減少消費(fèi)。這種消費(fèi)觀念就決定了個(gè)人理財(cái)?shù)南M(fèi)傾向，所以造成了理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的更多的是怎么樣才能穩(wěn)定利率，而很少有個(gè)人去考慮如何消費(fèi)。

利息是人們放棄儲(chǔ)蓄而投資于其他理財(cái)產(chǎn)品的選擇，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，低利率會(huì)使其回報(bào)相對(duì)減少。但對(duì)債權(quán)投資人儲(chǔ)蓄利率上升，影響最大的是股票、債券的價(jià)值，從而進(jìn)一步影響其還債能力，增加企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)。理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)之初，要是存款利率太低，又會(huì)影響產(chǎn)品的預(yù)期收益率，在理財(cái)資金投資時(shí)會(huì)偏向于較低的收益，然而一旦利率上升，不僅會(huì)有收不回全額本金的風(fēng)險(xiǎn)，還很可能會(huì)有理財(cái)產(chǎn)品的收益率“跑不贏”存款利率的現(xiàn)象，造成投資人相對(duì)“虧損”。

2.匯率風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)我國(guó)外匯體制不斷改革，由政策的變化引起的匯率波動(dòng)也給理財(cái)產(chǎn)品帶來(lái)了一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，有專門與匯價(jià)的波動(dòng)率掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)就更大，因?yàn)樗麄兊氖找嬷苯尤Q于匯率的變動(dòng)情況。還有一些人將理財(cái)產(chǎn)品投資到國(guó)外的債券和股票市場(chǎng)，或者是用人民幣進(jìn)行投資，以外幣進(jìn)行收益，這些理財(cái)產(chǎn)品也將會(huì)受到匯率的影響，匯率的波動(dòng)會(huì)影響到期收益能夠?qū)崿F(xiàn)的本幣價(jià)值。由此我們可以看出，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)中，匯率風(fēng)險(xiǎn)是存在的而且相對(duì)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)也較大。

（二）投資者自身風(fēng)險(xiǎn)

投資者在進(jìn)行個(gè)人理財(cái)規(guī)劃時(shí)，首先要確定適合的理財(cái)目標(biāo)，其次選擇適當(dāng)?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品，如果理財(cái)產(chǎn)品不能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，稱為理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。把理財(cái)錯(cuò)誤的等同成為投資，也是一種理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)主要是由于個(gè)人自身原因而導(dǎo)致的，主要表現(xiàn)在對(duì)自身的了解、缺乏理財(cái)知識(shí)的缺乏、對(duì)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)差、投機(jī)心理等。其次，在購(gòu)買個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，大部分僅考慮他們自己的經(jīng)濟(jì)狀況，沒(méi)有充分了解他們自己的其他情況和未來(lái)的需要。因此導(dǎo)致大多數(shù)投資者在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候是只是對(duì)盈利的情況進(jìn)行考慮。這都是缺乏對(duì)自身的了解所帶來(lái)的隱形風(fēng)險(xiǎn)。最后，投資者在進(jìn)行投資理財(cái)時(shí)候，有比較強(qiáng)的投機(jī)心理，投機(jī)心理一方面表現(xiàn)是完全考慮收益率。這樣會(huì)經(jīng)常導(dǎo)致理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)理財(cái)變成了投機(jī)，理財(cái)?shù)哪繕?biāo)雖然存在，但是往往忽略巨大的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致常常達(dá)不到理財(cái)?shù)哪繕?biāo)。投機(jī)心理另一方面表現(xiàn)是風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，沒(méi)有評(píng)估好風(fēng)險(xiǎn)與自己的承受能力。理性投資者會(huì)考慮投機(jī)的時(shí)候先考察風(fēng)險(xiǎn)，然后再選擇合適的機(jī)會(huì)。如果個(gè)人投機(jī)者沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，沒(méi)有完全估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出后續(xù)補(bǔ)救措施，最終只能導(dǎo)致個(gè)人的損失。

（三）產(chǎn)品信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)品信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)是指客戶在享受商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)服務(wù)過(guò)程中，客戶掌握的信息不充分是銀行工作人員對(duì)客戶進(jìn)行違法行為或者是不盡責(zé)行為導(dǎo)致，最終雙方這種信息不對(duì)稱所帶來(lái)的損失。這種風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在對(duì)產(chǎn)品的購(gòu)買之前的相關(guān)了解，以及購(gòu)買產(chǎn)品后產(chǎn)品的信息披露問(wèn)題，客戶在購(gòu)買產(chǎn)品前往往存在著一定的信息不對(duì)稱。由于銀行在推廣其產(chǎn)品時(shí)，如何將產(chǎn)品銷售出去是銀行銷售人員考慮最多的，所以在產(chǎn)品說(shuō)明中，有時(shí)對(duì)于產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)提示不充分，淡化風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品收益率進(jìn)行夸大宣傳，暗示或者口頭承諾保證收益或者盈利等，這些信息會(huì)對(duì)客戶產(chǎn)生誤解，從而導(dǎo)致購(gòu)買錯(cuò)誤的理財(cái)產(chǎn)品，最終給自身帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

不了解管理費(fèi)的收取標(biāo)準(zhǔn)、不清楚所購(gòu)買產(chǎn)品的投資方向，這也是客戶在購(gòu)買了理財(cái)產(chǎn)品后信息不對(duì)稱所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，這樣也會(huì)在增加個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，隨著央行要求商業(yè)銀行資本充足率，越來(lái)越限對(duì)制銀行的貸款數(shù)量。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品一方面可以作為一種銀行變相投資的渠道，另一方面理財(cái)作為銀行中間業(yè)務(wù)對(duì)資本充足率沒(méi)有有太高的要求，受到銀行的重視。同時(shí)，銀行目前的投資渠道越來(lái)越多，隨著金融市場(chǎng)的放開，投資的產(chǎn)品逐漸從傳統(tǒng)的國(guó)債，金融債券，黃金轉(zhuǎn)向衍生金融工具，風(fēng)險(xiǎn)也隨之提高。如果商業(yè)銀行沒(méi)有對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的投資方向進(jìn)行監(jiān)督，就會(huì)給客戶造成很大的投資風(fēng)險(xiǎn)。所以對(duì)于這些投資組合的產(chǎn)品，產(chǎn)品的投資方向必須清楚的界定，防止銀行將這些資金用于其它地方，增加客戶的投資風(fēng)險(xiǎn)。

?！ㄋ模┿y行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)綜合性業(yè)務(wù)，對(duì)知識(shí)性、技術(shù)性的要求相當(dāng)強(qiáng)，涉及到法律、資本、金融、投資、貿(mào)易、市場(chǎng)等各個(gè)因素，對(duì)從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)要求非常高。從業(yè)人員必須應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的洞察力和敏感度以及具備專業(yè)知識(shí)、服務(wù)意識(shí)、操作技巧，同時(shí)還要有良好的道德品質(zhì)和個(gè)人信用。但實(shí)際情況是，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)人員專業(yè)知識(shí)比較單一，復(fù)合型人才偏少，對(duì)現(xiàn)有金融產(chǎn)品認(rèn)識(shí)不足，往往只對(duì)自己的領(lǐng)域熟悉，不熟悉如何跨界將各領(lǐng)域的不同金融產(chǎn)品組合優(yōu)化到一起。相當(dāng)一部分理財(cái)人員并不具備債券、股票、保險(xiǎn)、房產(chǎn)、基金等綜合知識(shí)和相關(guān)資格證書。對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策掌握不充足，對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)分析能力不強(qiáng)，市場(chǎng)營(yíng)銷意識(shí)和技能與市場(chǎng)需求還有很大差距。

三、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

（一>監(jiān)管部門加強(qiáng)市場(chǎng)指導(dǎo)和規(guī)范

近期，針對(duì)銀行理財(cái)市場(chǎng)運(yùn)行過(guò)程中暴露出來(lái)的各類問(wèn)題，相關(guān)監(jiān)管部門不斷加大了對(duì)銀行理財(cái)市場(chǎng)的規(guī)范和整頓力度，相繼下發(fā)了《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》、《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》等，要求商業(yè)銀行進(jìn)一步加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高合規(guī)銷售水平，防止誤導(dǎo)銷售，并重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)不得通過(guò)發(fā)行短期和超短期的高收益理財(cái)產(chǎn)品。由此帶來(lái)的是高收益產(chǎn)品在市面上陸續(xù)減少。

（二）全面推行利率風(fēng)險(xiǎn)管理

隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，利率波動(dòng)的幅度和頻度逐漸加大，可以說(shuō)利率風(fēng)險(xiǎn)管理在中國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中處于核心地位。因此，商業(yè)銀行首先要建立高效合理的利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，一方面利于市場(chǎng)，另一方面調(diào)整合理利率水平從而有利于利益最大化。這就要求商業(yè)銀行要建立良好的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和防范機(jī)制，對(duì)各自金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行專門分析，為各業(yè)務(wù)部門提供各種風(fēng)險(xiǎn)方面的信息，從而選擇合理的應(yīng)對(duì)決策。商業(yè)銀行也要提升轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式和管理模式的速度，改變傳統(tǒng)的高消耗、高投入、靠低定價(jià)降低風(fēng)險(xiǎn)的粗放式經(jīng)營(yíng)模式，轉(zhuǎn)化為低資本、低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的集約型經(jīng)營(yíng)方式；完善公司管理機(jī)制，提高管理效率，促進(jìn)商業(yè)銀行利率體制的建立。其次對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理模式進(jìn)行合理的選擇，同時(shí)還要運(yùn)用金融衍生工具等適合的利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具，防范與控制利率風(fēng)險(xiǎn)。

（三）大力提升商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平

商業(yè)銀行對(duì)本行的外匯存貸款結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理的管控，當(dāng)外匯存款減少時(shí)，必須想辦法提高外匯存款收益率等手段來(lái)吸引外匯存款。同時(shí)，做好對(duì)客戶的審查，對(duì)外匯貸款謹(jǐn)慎發(fā)放，做到對(duì)不同的客戶都有效應(yīng)對(duì)；商業(yè)銀行也要管理好自己的外匯資本金，因?yàn)殡S時(shí)會(huì)因?yàn)閰R率的變動(dòng)給商業(yè)銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，所以商業(yè)銀行消化掉這部分資本金要通過(guò)利用這部分外匯資本金進(jìn)行投資等手段，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口存在時(shí)，盡量采用外匯支付等手段把這部分敞口抵消掉，也就相當(dāng)于減少了風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，商業(yè)銀行要逐漸學(xué)會(huì)使用表外管理工具來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)存在匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口時(shí)，商業(yè)銀行可以通過(guò)下列表外管理工具分散風(fēng)險(xiǎn)：即期外匯交易，銀行間遠(yuǎn)期外匯交易，掉期交易，外匯期貨期權(quán)交易等。

（四）個(gè)人要增強(qiáng)理財(cái)?shù)囊庾R(shí)，轉(zhuǎn)變理財(cái)觀念

堅(jiān)持科學(xué)的理財(cái)，首先，應(yīng)該要做到有計(jì)劃，建立合理的理財(cái)計(jì)劃，使自己處在一個(gè)寬松的“財(cái)務(wù)”環(huán)境下；要突出自己的理財(cái)重點(diǎn)，同時(shí)也需要兼顧其它投資，避免自己的理財(cái)計(jì)劃出現(xiàn)隱患，以使自身資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步地保值和增值。

另外也要做到相關(guān)性，理財(cái)業(yè)務(wù)的各個(gè)方面是互相聯(lián)系、互相影響的。在理財(cái)中應(yīng)該考慮自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、理財(cái)知識(shí)以及職業(yè)特點(diǎn)等因素的相關(guān)性，

個(gè)人理財(cái)是個(gè)人滿足其在日常生活中、未來(lái)的發(fā)展、緊急事件的需要，因此希望加強(qiáng)關(guān)注個(gè)人理財(cái)、考察更多的風(fēng)險(xiǎn)的因素。個(gè)人需要更新自己的理財(cái)?shù)睦砟?，關(guān)注理財(cái)?shù)男畔?，增加理?cái)知識(shí)的儲(chǔ)備，理解理財(cái)產(chǎn)品收益、風(fēng)險(xiǎn)和其他功能，學(xué)習(xí)相關(guān)財(cái)務(wù)知識(shí)和防范金融風(fēng)險(xiǎn)，只有這樣才能到達(dá)自己的理財(cái)?shù)哪繕?biāo)，讓自己的生活更美好。