上海自貿(mào)區(qū)離岸金融發(fā)展的制約因素及其對(duì)策

賈顯維

摘要：上海是中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的前沿，擁有雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、優(yōu)惠的政策支持等多方面的優(yōu)勢(shì)，建立上海自貿(mào)區(qū)離岸金融市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)我國(guó)國(guó)際化金融市場(chǎng)的重要決策。本文從上海自貿(mào)區(qū)離岸金融的發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，分析了發(fā)展上海自貿(mào)區(qū)離岸金融制約因素，提出上海自貿(mào)區(qū)離岸金融發(fā)展的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：上海自貿(mào)區(qū)；離岸金融；對(duì)策

一、上海自貿(mào)區(qū)離岸金融發(fā)展的意義

為了加快我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展，鞏固上海的金融中心地位，2013年9月22日，國(guó)務(wù)院正式批準(zhǔn)設(shè)立中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，成為促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)延伸和對(duì)外流通的催化劑。推動(dòng)上海自貿(mào)區(qū)離岸金融中心發(fā)展，研究離岸金融中心的發(fā)展條件與模式，對(duì)于上海自貿(mào)區(qū)構(gòu)建穩(wěn)定高效的金融服務(wù)功能樞紐、擴(kuò)展中國(guó)金融國(guó)際影響力，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

隨著自貿(mào)區(qū)的成立，上海離岸金融業(yè)務(wù)也的得到了很大的發(fā)展，資金使用效率更加高效、工作模式更加合理、進(jìn)一步減少了行政審批事項(xiàng)，帶動(dòng)了地區(qū)乃至全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。此外，自貿(mào)區(qū)建立所帶來(lái)的巨大經(jīng)濟(jì)成果，也為上海成為全球金融服務(wù)中心奠定了強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，增強(qiáng)我國(guó)的國(guó)際影響力，積極開(kāi)展金融業(yè)務(wù)能夠促進(jìn)上海自由貿(mào)易區(qū)以最快地速度成為國(guó)際金融中心。

二、制約自貿(mào)區(qū)離岸金融發(fā)展的因素

1.金融制度法規(guī)滯后

我國(guó)離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展還處于比較起步階段，與離岸金融業(yè)務(wù)相關(guān)的制度、機(jī)制和法律法規(guī)不夠完善。細(xì)化到具體的法規(guī)而言，法律對(duì)相關(guān)的資質(zhì)和標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范性要求比較多，而忽視了有關(guān)的程序性規(guī)定，從而使得在現(xiàn)實(shí)中的可操作性不是特別的強(qiáng)。法律法規(guī)監(jiān)管的對(duì)象僅僅是經(jīng)營(yíng)離岸銀行業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，而對(duì)新型的金融業(yè)務(wù)是沒(méi)有相有相關(guān)法律進(jìn)行規(guī)范的，這就需要對(duì)相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。

2.金融監(jiān)管制度不健全

金融監(jiān)管法律法規(guī)滯后于金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，對(duì)一些新興的金融業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品以及金融機(jī)制的退出，缺乏相應(yīng)的法律規(guī)制；監(jiān)管內(nèi)控機(jī)制不健全，容易造成監(jiān)管越位甚至出現(xiàn)行政性干預(yù)；信息流通、披露制度不健全，不利于增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)和金融監(jiān)管的透明度，不利于金融穩(wěn)定。這些制度環(huán)境沒(méi)有完全適應(yīng)金融自由化的需要，阻礙上海成為離岸金融中心的步伐。

3.自貿(mào)區(qū)內(nèi)缺乏金融創(chuàng)新

上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的金融創(chuàng)新力度不足，還未建成同業(yè)拆借市場(chǎng)，也未建成相似外匯交易機(jī)構(gòu)，只是借助對(duì)貿(mào)易投資的支持，這在很大程度上阻礙了真正意義上的離岸金融中心的建設(shè)步伐。分析當(dāng)前上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)離岸金融中心建設(shè)現(xiàn)狀和政策支持力度，貿(mào)易區(qū)相比于新加坡、香港貿(mào)易區(qū)還是有一定的距離。

4.高端金融人才儲(chǔ)備不足

目前上海正在將自己打造成國(guó)際金融中心，但是上海卻沒(méi)有儲(chǔ)備足夠國(guó)際金融人才。雖然總體看，上海在國(guó)內(nèi)對(duì)各類人才具有較強(qiáng)的吸引力，上海金融人才的密度在全國(guó)也相對(duì)較高，但同建設(shè)國(guó)際離岸金融中心的要求相比，特別是與國(guó)際離岸金融發(fā)達(dá)的美國(guó)和香港等地區(qū)相比，上海的高端金融人才缺乏問(wèn)題仍然比較突出。

三、促進(jìn)上海自貿(mào)區(qū)離岸金融發(fā)展的對(duì)策

1.完善離岸金融法律體系

上海市相關(guān)政府職能機(jī)構(gòu)應(yīng)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建上海離岸金融法規(guī)體系。參照國(guó)際慣例，制訂專門的離岸金融業(yè)務(wù)的管理辦法，主要明確離岸業(yè)務(wù)的申請(qǐng)和審批、離岸業(yè)務(wù)對(duì)象和范圍、離岸賬戶的設(shè)置、離岸資金的管理、會(huì)計(jì)制度、考核離岸業(yè)務(wù)的指標(biāo)體系、優(yōu)惠政策、保密事項(xiàng)等操作層面的具體指引事項(xiàng)。上海市離岸金融業(yè)務(wù)發(fā)展，需要健全的法規(guī)來(lái)規(guī)范市場(chǎng)的交易行為，為離岸金融機(jī)構(gòu)營(yíng)造一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境。

2.加強(qiáng)監(jiān)管控制風(fēng)險(xiǎn)

上海自貿(mào)區(qū)金融監(jiān)管部門要建立成熟的調(diào)控機(jī)制，具備強(qiáng)大的市場(chǎng)干預(yù)能力。逐步建立以全面監(jiān)測(cè)、現(xiàn)場(chǎng)檢查和事后調(diào)查為主的監(jiān)管體系。要加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理。銀行要對(duì)離岸業(yè)務(wù)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，建立健全內(nèi)控機(jī)制，強(qiáng)化內(nèi)部稽查。加大力度開(kāi)發(fā)社會(huì)信用體系，推行全面貿(mào)易信息記錄，同時(shí)對(duì)那些信用度高的企業(yè)實(shí)施獎(jiǎng)勵(lì)，信用度不高的則給予相應(yīng)的懲罰；逐漸建立綜合監(jiān)督管理體系，提升我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易綜合監(jiān)管能力。

3.積極探索上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融創(chuàng)新

拓展金融行業(yè)的服務(wù)，鼓勵(lì)銀行加強(qiáng)外匯儲(chǔ)備，推行增值產(chǎn)品。積極推進(jìn)金融利率市場(chǎng)化、人民幣境外流通、資本兌換。在符合金融政策，條件許可范圍內(nèi)，全面開(kāi)放金融服務(wù)業(yè)，允許境內(nèi)成立中外合資銀行和外資銀行。鼓勵(lì)允許商業(yè)銀行將以自貿(mào)區(qū)作為創(chuàng)新平臺(tái)，重點(diǎn)推進(jìn)大宗商品交易平臺(tái)、跨境人民幣、貿(mào)易金融、航運(yùn)金融等產(chǎn)品創(chuàng)新，為自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)已有的企業(yè)提供包括離岸金融服務(wù)、供應(yīng)鏈融資服務(wù)、國(guó)際貿(mào)易融資產(chǎn)品、跨境人民幣融資、離在岸聯(lián)動(dòng)產(chǎn)品、保險(xiǎn)和綜合金融服務(wù)。

4.加快培養(yǎng)國(guó)際化金融人才

建設(shè)上海自貿(mào)區(qū)離岸金融中心，一定需要大量的既懂得國(guó)際慣例又熟悉國(guó)內(nèi)法律的高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理和金融人才。上海市要加強(qiáng)國(guó)際化金融人才的培養(yǎng)。一是，委托專業(yè)院校代為培養(yǎng)；二是從企業(yè)內(nèi)選拔骨干人才去高端企業(yè)深造；三是企業(yè)內(nèi)部邀請(qǐng)成熟團(tuán)隊(duì)定期前來(lái)培訓(xùn)指導(dǎo)。此外吸引海外金融人才的回歸。建立一支夠熟練掌握國(guó)際金融業(yè)務(wù)，具有較好的溝通能力的綜合性國(guó)際金融人才隊(duì)伍。