區(qū)域金融發(fā)展、對外直接投資與貿(mào)易協(xié)同
——基于國際分工深化的視角

西南交通大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院　姚鰻玲

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區(qū)域金融發(fā)展、對外直接投資與貿(mào)易協(xié)同
——基于國際分工深化的視角

西南交通大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院姚鰻玲

摘 要：當前國際經(jīng)濟失衡與不同國家參與國際分工程度、金融發(fā)展差距都存在著顯著的關(guān)系。在經(jīng)濟全球化與國際分工深化背景下，不同經(jīng)濟金融開放程度的國家面臨著不同的貿(mào)易形勢，金融開放程度又進一步影響了貿(mào)易發(fā)展和貿(mào)易結(jié)構(gòu)變遷。本文從國際分工深化的視角出發(fā)，對經(jīng)濟全球化背景下的區(qū)域經(jīng)濟一體化、對外直接投資和貿(mào)易協(xié)同發(fā)展問題進行了梳理，并以中國-東盟自貿(mào)區(qū)為例進行研究，認為區(qū)域經(jīng)濟一體化是破解當前區(qū)域經(jīng)濟金融發(fā)展不平衡、貿(mào)易失衡問題的重要手段。在此基礎(chǔ)上，本文分析了區(qū)域經(jīng)濟一體化面臨的困境，并提出了相應(yīng)的解決對策與建議。

關(guān)鍵詞：國際分工金融發(fā)展貿(mào)易失衡

1　引言

國際貿(mào)易是現(xiàn)代國家經(jīng)濟增長的發(fā)動機，金融則在現(xiàn)代經(jīng)濟中處于核心地位，二者存在緊密的聯(lián)系。在一國金融發(fā)展水平較低的時候，貿(mào)易容易表現(xiàn)為外部貿(mào)易順差，投資也通常低于儲蓄。隨著一國金融發(fā)展水平的提高，貿(mào)易中經(jīng)常項目的盈余增加，通常會改變一國對外貿(mào)易地位。當前由發(fā)達國家和發(fā)展中國家合作構(gòu)建的不平等的國際分工體系較為穩(wěn)定，但伴隨全球化進程的加速和國際分工深化，不同國家之間金融發(fā)展的差距使得由分工所引致的貿(mào)易失衡不斷加劇。

區(qū)域經(jīng)濟一體化是經(jīng)濟全球化的重要特征和表現(xiàn)，金融與貿(mào)易之間的協(xié)同發(fā)展是推動經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵。當前區(qū)域經(jīng)濟一體化越來越朝著深化與完善區(qū)域合作機制的方向進行，并成為推動全球經(jīng)濟發(fā)展的主要源動力。但是，目前各國都面臨著國內(nèi)經(jīng)濟增長乏力、對外貿(mào)易市場萎縮的問題，本文將從國際分工深化的視角出發(fā)，對區(qū)域經(jīng)濟一體化與對外直接投資等問題進行考察，分析面臨的困境，提出對策與建議。

2　國際分工、金融發(fā)展與貿(mào)易協(xié)同

金融通過國際分工渠道影響貿(mào)易結(jié)構(gòu)，進而導(dǎo)致不同經(jīng)濟金融開放程度的國家在相互貿(mào)易中的利益分配失衡問題。對于中國這樣的新興市場國家而言，全面提升自身在國際分工中的地位、走內(nèi)需驅(qū)動、內(nèi)外需協(xié)同發(fā)展的模式，是破解自身發(fā)展瓶頸、解決貿(mào)易失衡問題的關(guān)鍵，其中也包含了進一步推進金融市場改革、加快金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的內(nèi)涵。

大量的實證研究表明，金融發(fā)展是經(jīng)濟長期穩(wěn)定增長的原因之一。金融發(fā)展具有降低風(fēng)險、配置資源等功能。隨著經(jīng)濟全球化的推進，對外貿(mào)易成為一國經(jīng)濟發(fā)展的必經(jīng)之路，一國金融發(fā)展與該國貿(mào)易發(fā)展的關(guān)系也逐漸成為研究的焦點，主要有幾個方面：一是認為金融發(fā)展對貿(mào)易發(fā)展有促進效應(yīng)，即在量的方面，金融能夠顯著促進本國對外貿(mào)易增長，尤其認為金融發(fā)展能夠促進對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)升級，提高資源稟賦和技術(shù)水平，進而升級比較優(yōu)勢和貿(mào)易結(jié)構(gòu)，而金融發(fā)展滯后則制約著出口結(jié)構(gòu)升級。二是金融發(fā)展對貿(mào)易發(fā)展有一定的作用機制，一方面是金融影響企業(yè)融資成本，進而影響企業(yè)對外貿(mào)易比較優(yōu)勢，另一方面則是對外資本輸出顯著影響一國貿(mào)易和經(jīng)濟發(fā)展，即在經(jīng)濟全球化背景下，金融通過影響外商直接投資，從而影響一國對外貿(mào)易的發(fā)展。

當前對金融發(fā)展與外商直接投資的研究主要有以下幾點共識：一是外商直接投資的選址前提因素之一就是金融發(fā)展情況，因此，發(fā)達的金融市場更符合跨國公司客戶選擇的要求，后向聯(lián)系溢出效應(yīng)也更為明顯。二是金融發(fā)展同樣有助于合資、獨資等形式的外資企業(yè)發(fā)展，這是因為這些企業(yè)的發(fā)展也要置于一國金融服務(wù)環(huán)境和金融改革框架之下。三是外商直接投資具有較強的溢出效應(yīng)，而這種效應(yīng)實際上與一國良好的金融服務(wù)體系緊密相連。

3　區(qū)域經(jīng)濟一體化與國際分工深化

當前，國際貿(mào)易發(fā)展與國際分工演進不斷深化，分工形式逐步多樣化。一是實體經(jīng)濟內(nèi)部分工?，F(xiàn)代國際分工伴隨著產(chǎn)業(yè)革命的建立和發(fā)展，經(jīng)濟全球化背景下的此種分工，將不同發(fā)展水平的國家納入了世界分工體系，是一種初級分工形式。二戰(zhàn)后，國際分工繼續(xù)深化，各大產(chǎn)業(yè)部門內(nèi)部分工開始形成，發(fā)展中國家通過承接發(fā)達國家轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)，促進了自身工業(yè)化水平的提高，與此同時，發(fā)達國家間水平產(chǎn)業(yè)內(nèi)分工也日益發(fā)展，汽車、飛機等產(chǎn)業(yè)的國際分工走向產(chǎn)品內(nèi)分工，跨國公司開始主導(dǎo)全球分工體系。

二是實體與虛擬經(jīng)濟間的分工。國際分工經(jīng)歷了從產(chǎn)業(yè)間分工到工業(yè)品的產(chǎn)業(yè)內(nèi)分工，并進一步細化到產(chǎn)品內(nèi)分工，發(fā)達國家利用自身在政策、制度和金融服務(wù)業(yè)發(fā)展方面的優(yōu)勢，新興市場國家則利用自身在制造能力上的優(yōu)勢進行分工，這是服務(wù)業(yè)與制造業(yè)間的分工。在此背景下，服務(wù)業(yè)在相關(guān)國家中所占比重越來越大。

上述分工形式不斷深化，一方面使得各國比較優(yōu)勢得以發(fā)揮，尤其是在一國金融發(fā)展水平較低的時候，貿(mào)易容易表現(xiàn)為外部貿(mào)易順差，但隨著一國金融發(fā)展水平的提高，貿(mào)易中經(jīng)常項目的盈余增加，改變了一國對外貿(mào)易地位。當前由發(fā)達國家和發(fā)展中國家合作構(gòu)建的不平等的國際分工體系，在全球化進程的加速和國際分工深化，不同國家之間金融發(fā)展的差距使得由分工所引致的貿(mào)易失衡不斷加劇。

4　區(qū)域金融與貿(mào)易協(xié)同發(fā)展的現(xiàn)狀及困境

區(qū)域經(jīng)濟一體化是經(jīng)濟全球化的重要特征和表現(xiàn)，金融與貿(mào)易之間的協(xié)同發(fā)展是推動經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵。當前區(qū)域經(jīng)濟一體化越來越朝著深化與完善區(qū)域合作機制的方向進行，并成為推動全球經(jīng)濟發(fā)展的主要源動力。但是，目前各國都面臨著國內(nèi)經(jīng)濟增長乏力、對外貿(mào)易市場萎縮的問題，尤其是2008年以來，全球貿(mào)易失衡的問題愈演愈烈，加劇了全球經(jīng)濟下行，在此背景下，區(qū)域經(jīng)濟一體化越來越成為各國重視的熱點問題。區(qū)域合作更傾向于結(jié)成聯(lián)合體，提升自身在國際分工中的地位，并越來越朝著深化與完善區(qū)域合作機制的方向進行，成為推動全球經(jīng)濟發(fā)展的主要源動力。本文嘗試以中國-東盟自貿(mào)區(qū)為例進行說明。

4.1中國-東盟自貿(mào)區(qū)發(fā)展現(xiàn)狀

4.1.1貿(mào)易發(fā)展現(xiàn)狀

一是雙邊貿(mào)易發(fā)展迅猛，自2010年建立以來，超過 95%的商品實現(xiàn)了零關(guān)稅，雙邊貿(mào)易得到迅速增長。二是貿(mào)易范圍擴大，目前的貿(mào)易范圍已經(jīng)逐步延伸到了新興材料、新能源等行業(yè)，并深入到了各類服務(wù)貿(mào)易，尤其是金融服務(wù)業(yè)迅速發(fā)展。三是投資聯(lián)動發(fā)展較快，目前東盟國家地區(qū)成為了中國對外投資增長最快的地區(qū)之一。

4.1.2金融發(fā)展現(xiàn)狀

一是合作應(yīng)對金融危機，中國和東盟國家一方面積極推進自貿(mào)區(qū)產(chǎn)業(yè)升級，另一方面還探索建立了一定的區(qū)域金融危機救助機制。二是金融發(fā)展勢頭良好。自貿(mào)區(qū)建設(shè)，在推動?xùn)|盟經(jīng)濟發(fā)展的同時，迅速推動了區(qū)域金融發(fā)展。三是金融創(chuàng)新加快，中國在積極推動人民幣國際化的同時，加強與東盟國家簽訂人民幣互換協(xié)議，同時加快推進跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點，創(chuàng)新債券、股票等投資融資產(chǎn)品，有助于東盟國家經(jīng)濟金融的加快發(fā)展。

4.2面臨的困境

自貿(mào)區(qū)為實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟一體化打下了堅實的基礎(chǔ)，但也面臨著不可避免的困境。一是政治與市場不穩(wěn)定。東南亞各國都在地理歷史上存在有政治、領(lǐng)土等多個方面的沖突，對往來貿(mào)易與金融投資方面的影響突出。同時，這些國家的金融法律監(jiān)管制度還有待完善，市場動蕩較大。二是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)水平存在明顯差異。東南亞各國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)水平存在明顯差距，隱性的貿(mào)易保護主義政策條例影響到了整體經(jīng)濟效益增長，同時容易使得金融與貿(mào)易之間形成惡性循環(huán)。三是基礎(chǔ)設(shè)施落后。東南亞國家的基礎(chǔ)設(shè)施投資不夠，資金需求大，但目前的建設(shè)資金不能滿足經(jīng)濟增長對基礎(chǔ)設(shè)施的需要。四是金融與貿(mào)易的協(xié)同發(fā)展問題。金融通過國際分工渠道影響貿(mào)易結(jié)構(gòu)，進而導(dǎo)致不同經(jīng)濟金融開放程度的國家在相互貿(mào)易中的利益分配失衡問題。當前，東南亞國家在經(jīng)濟基礎(chǔ)、產(chǎn)業(yè)環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施水平等因素的廣泛存在，對自貿(mào)區(qū)的發(fā)展也是不利的重要方面。

5　對策建議

經(jīng)濟全球化與國際分工深化背景下，不同經(jīng)濟金融開放程度的國家面臨不同貿(mào)易形勢，金融開放程度又進一步影響貿(mào)易發(fā)展和貿(mào)易結(jié)構(gòu)變遷。當前國際經(jīng)濟失衡與不同國家參與國際分工程度、金融發(fā)展差距都存在顯著關(guān)系。上文從國際分工深化視角出發(fā)，對經(jīng)濟全球化背景下的區(qū)域經(jīng)濟一體化、對外直接投資和貿(mào)易協(xié)同發(fā)展問題進行了梳理，并以中國—東盟自貿(mào)區(qū)為例進行了研究，認為區(qū)域經(jīng)濟一體化是破解當前趨于經(jīng)濟金融發(fā)展不平衡、貿(mào)易失衡問題的重要手段。在此基礎(chǔ)上，本文分析了區(qū)域經(jīng)濟一體化面臨的困境，提出了加快區(qū)域經(jīng)濟一體化，處理困境與問題的對策和建議。

一是建立高效的金融預(yù)警處理機制。金融發(fā)展對貿(mào)易發(fā)展有促進效應(yīng)，在量的方面金融能夠顯著促進本國對外貿(mào)易增長，尤其認為金融發(fā)展能夠促進對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)升級，提高資源稟賦和技術(shù)水平，進而升級比較優(yōu)勢和貿(mào)易結(jié)構(gòu)，而金融發(fā)展滯后則制約著出口結(jié)構(gòu)升級。中國與東南亞國家應(yīng)該加強合作，進一步建立危機處理機制，同時積極擴大合作范圍，并對金融危機進行深入研究，鞏固當前的穩(wěn)定局勢，加強對話，促進區(qū)域經(jīng)濟金融一體化。

二是積極減少貿(mào)易摩擦與金融風(fēng)險。要加強互補，推動轉(zhuǎn)型升級，避免產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)同質(zhì)，積極擴大內(nèi)需，避免或減少貿(mào)易惡性競爭。同時，要積極開放服務(wù)業(yè)的發(fā)展。另外，要積極簡化境內(nèi)外資企業(yè)，加快使用人民幣結(jié)算。

三是加大吸引外國投資力度。對外資本輸出顯著影響一國貿(mào)易和經(jīng)濟發(fā)展，即在經(jīng)濟全球化背景下，金融通過影響外商直接投資，從而影響一國對外貿(mào)易的發(fā)展。外商直接投資的選址前提因素之一就是金融發(fā)展情況，發(fā)達金融市場更符合跨國公司客戶選擇的要求，金融發(fā)展同樣有助于合資、獨資等形式的外資企業(yè)發(fā)展，同時，金融影響企業(yè)融資成本，進而影響企業(yè)對外貿(mào)易比較優(yōu)勢，要運用好亞投行和一帶一路戰(zhàn)略，全面推動基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，下一步要繼續(xù)提高修建高速公路、鐵路的路程范圍，加大自貿(mào)區(qū)海陸設(shè)施與通道的建設(shè)，改善投資和消費環(huán)境，拓寬金融融資準入渠道，降低金融投資門檻，形成多元投資機制。

四是激活金融貿(mào)易。對于新興市場國家而言，全面提升自身在國際分工中的地位、走內(nèi)需驅(qū)動、內(nèi)外需協(xié)同發(fā)展的模式，是破解自身發(fā)展瓶頸、解決貿(mào)易失衡問題的關(guān)鍵，同時還需要進一步推進金融市場改革、加快金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的內(nèi)涵。中國要利用資金、網(wǎng)絡(luò)等優(yōu)勢，對傳統(tǒng)落后的產(chǎn)業(yè)進行淘汰，要進一步拓寬金融合作領(lǐng)域，穩(wěn)定金融資本市場，改善資本市場的投資與貿(mào)易環(huán)境。

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中圖分類號：F832

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298（2016）05（a）-105-02