科技型小微企業(yè)多維金融支持體系的建設研究①

佳木斯大學經(jīng)濟管理學院　孫一弘　李凱旭

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科技型小微企業(yè)多維金融支持體系的建設研究①

佳木斯大學經(jīng)濟管理學院孫一弘李凱旭

摘 要：隨著我國改革開放的逐步深入，我國經(jīng)濟社會發(fā)展進入了全新階段，科技型小微企業(yè)的地位在其中也日漸凸顯出來。為順應我國經(jīng)濟發(fā)展的大環(huán)境，筆者從近年學習、工作的經(jīng)驗出發(fā)，對科技型小微企業(yè)金融體系建設進行分析，從國外先進金融支持體系建設經(jīng)驗、我國社會科技型小微企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題等三方面進行論述，最后結合本文分析，對如何應對我國科技型小微企業(yè)的困難提出自己的見解。

關鍵詞：科技型小微企業(yè)多維金融支持金融支持體系機制

1　國外的先進科技型小微企業(yè)金融支持體系分析

1.1美國科技型小微企業(yè)金融支持體系分析

近年來，美國為促進本國科技型小微企業(yè)發(fā)展，創(chuàng)立了一系列獎勵項目，專門針對其實際發(fā)展狀況，如：技術創(chuàng)新獎勵項目(SBI R)、小企業(yè)技術轉讓獎勵項目(STTR)等。從小微企業(yè)產(chǎn)生科技構想一直到科技構想轉化為實際產(chǎn)品，整個過程都有明確的資金支持。

1.2日本科技型小微企業(yè)金融支持體系分析

日本政府建立政策性金融機構，鼓勵小微企業(yè)向商業(yè)銀行或民間金融公司等金融體系尋求貸款等融資形式擴大其資本。除小微企業(yè)自身努力外，日本還對科技型小微企業(yè)提供政策性扶植，并且以信用補充制度進一步控制小微企業(yè)的發(fā)展。

綜合以上兩個國家的經(jīng)驗，不難發(fā)現(xiàn)，美國資本市場本身制度比較完善，其證券發(fā)行市場、流通市場及信用評級機構為科技型小微企業(yè)的融資起到了至關重要的作用，極大地避免了投資風險。而日本結合本國實際，主要從融資、信用評級、政策優(yōu)惠等多方面采取優(yōu)惠扶持政策，以刺激科技型小微企業(yè)發(fā)展。我們國家可以從這兩個國家為扶持科技型小微企業(yè)采取的措施中汲取經(jīng)驗，為我國科技型小微企業(yè)發(fā)展提供便利。

2　我國科技型小微企業(yè)金融支持體系的主要特點

科技型小微企業(yè)受各方面因素影響，呈現(xiàn)多元化發(fā)展的特點，但是，通過對大量企業(yè)發(fā)展情況的觀察與分析，我們可以從中看出科技型小微企業(yè)金融支持體系的發(fā)展呈階段性。下面本文將根據(jù)企業(yè)發(fā)展的種子期、初創(chuàng)期、成長期、成熟期等四個階段逐步分析。

2.1種子期

種子期的科技型小微企業(yè)正處于發(fā)展階段中最為脆弱的階段，主要體現(xiàn)在其高風險性上，但也具備融資需求量小的優(yōu)點。在這一時期，企業(yè)的發(fā)展還主要依靠三種融資方式。

(1)政府的資金支持。我國鼓勵小型企業(yè)特別是科技型小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)，故而設置了專門的政府資金支持政策。通過政府為媒介，將市場上的大量資金向科技型小微企業(yè)引導，實現(xiàn)政策向資金的轉化。

(2)民間借貸。受銀行信用體系管理的影響，我國科技型中小微企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期信用體系還不成熟，而相對的，我國民間金融市場規(guī)模非常大。但是，這種融資方式的缺陷——監(jiān)管機制不嚴格也是顯而易見的。

(3)天使投資(私人創(chuàng)業(yè)投資者)。近些年這種投資方式逐漸為大家所熟知和接受，許多成功企業(yè)家開始做天使投資。作為目前國際上較流行的投資形式，它受到廣泛的使用，其流程也逐漸科學化、規(guī)范化、安全化。

2.2初創(chuàng)期

初創(chuàng)期階段的企業(yè)在解決資金需求時，仍主要依賴民間借貸。除此之外，針對企業(yè)產(chǎn)品或服務市場前景好的微小企業(yè)，可以利用政策性銀行貸款和創(chuàng)業(yè)風險投資機構擴大規(guī)模。隨著科技型小微企業(yè)信用體系評價的逐漸完善，銀行貸款給小微企業(yè)的發(fā)展注入了新鮮的血液，逐漸成為支持小微企業(yè)發(fā)展的主力軍。

2.3成長期

科技型小微企業(yè)處于發(fā)展成長期時基本渡過了前期的融資高風險時期，能夠存活到這一階段的企業(yè)通常都有著穩(wěn)定的盈利模式和光明的發(fā)展前景，這一階段的企業(yè)由于良好的發(fā)展狀態(tài)，同時投資回報率也相對高一些，這就使得其可以較好地得到市場上資金的青睞，其金融支持體系多依賴創(chuàng)業(yè)風險投資機構VC和私募股權投資PE提供金融支持。

2.4成熟期

成熟期科技型小微企業(yè)的融資風險基本趨于穩(wěn)定，這一時期的資金來源主要是商業(yè)銀行的短期大額貸款，快速積累企業(yè)資金，滿足企業(yè)需求。在融資的同時，規(guī)模不斷擴大，不斷進步發(fā)展的科技型微小企業(yè)在其規(guī)模達到上市要求，上市是科技型微小企業(yè)滿足自身發(fā)展需求而獲得資金支持的最好途徑。

3　我國科技型小微企業(yè)金融支持體系發(fā)展的問題

3.1政府支持力度不足

盡管我國針對科技型小微企業(yè)制定了許多扶持政策，但是，其中很多方面依然存在問題。例如，我國科技型小微企業(yè)一年的研究開發(fā)經(jīng)費沒有在年銷售額百分之五以上的，便不能獲得財政部、科技部的創(chuàng)新基金項目給予的支持。由于扶持標準相對較高，所以大部分的科技型小微企業(yè)并沒有從中得到太多有利的幫助。除此之外，要想取得政策性資金的支持，需要經(jīng)過復雜的審批流程和大跨度的時間等待，這對小微企業(yè)的發(fā)展來說是“遠水解不了近渴”，在解決小微企業(yè)發(fā)展問題的過程中效果也是微乎其微。

3.2各類金融機構對科技型小微企業(yè)服務不足

由于我國在對小微企業(yè)的支持領域起步晚，各方信用機制等尚不健全。其中，國家政策與商業(yè)銀行對貸款的制度設定不相符，商業(yè)銀行看重貸款安全性的評定。多數(shù)科技型小微企業(yè)起點低，缺少商業(yè)信用以及商業(yè)擔保組織，使銀行支持與小微企業(yè)的發(fā)展嚴重脫節(jié)。兩者的有效合作還需要經(jīng)過長久的磨合才可實施。

3.3科技型小微企業(yè)發(fā)展市場體制不健全

首先，較低的發(fā)展起點導致小微企業(yè)成果很難滿足上市融資條件。其次，我國債券品種并不多，債券市場與歐美市場相比較來說也是發(fā)展遲緩，科技型小微企業(yè)融資易受到該方面影響。再次，我國融資信用體制不健全，銀行沒有擔保機構，無法為小微企業(yè)提供貸款。最后，缺少對小微企業(yè)進行長期跟蹤評估的機構，市場缺少統(tǒng)一的、體制管理。

3.4科技型小微企業(yè)財務管理較分散

企業(yè)發(fā)展要依靠財務的支撐，企業(yè)的財務管理對于企業(yè)能否長期發(fā)展的影響是至關重要的。銀行等金融機構大多也是通過分析企業(yè)的財務管理信息來判定是否對小微企業(yè)進行資金支持，健全的企業(yè)財務管理制度是小微企業(yè)想要長遠發(fā)展就必須考慮的重要因素，所以，企業(yè)，尤其是小微企業(yè)一定要注重完善財務管理流程，杜絕財務信用危機的發(fā)生。

3.5部分科技型小微企業(yè)經(jīng)營水準低

小微企業(yè)受自身條件限制，其企業(yè)管理方法缺乏規(guī)章化，缺少專業(yè)的企業(yè)管理人員對其進行明確指導，對小微企業(yè)的發(fā)展壯大造成安全隱患。微小企業(yè)難以應對外部市場的環(huán)境變化，直接影響了其企業(yè)內部的信用體系。

3.6過度依賴民間金融

科技型小微企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，商業(yè)銀行對其評估一般不高，很難有合適的資金支持，多數(shù)情況下，小微企業(yè)會向民間金融借貸，而民間金融本身就存在諸多安全隱患，從而對小微企業(yè)的發(fā)展造成了較大的金融風險。

4　我國如何發(fā)展科技型小微企業(yè)多維金融支持體系

4.1建設科技型小微企業(yè)金融支持體系機制

(1)建設科技型小微企業(yè)金融支持體系中的分散風險機制。與其他企業(yè)不同的是，科技型小微企業(yè)的融資風險具有很高的多層次融資風險。其多層次性表現(xiàn)在：由于金融系統(tǒng)的特有股東特質，使得風險無法分散?？萍夹托∥⑵髽I(yè)進行融資時，應根據(jù)自身發(fā)展階段和特點，選擇不同的融資方式。通過與市場上其他企業(yè)對比，我們不難發(fā)現(xiàn)，科技型小微企業(yè)雖然資金實力不夠雄厚，但可以通過科技創(chuàng)新創(chuàng)造難以估量的財富。正是由于這一特性，政府可以通過政策引導，通過市場上的成熟企業(yè)為科技型小微企業(yè)提供貸款擔保、科技型小微企業(yè)提供反擔保來創(chuàng)造共贏局面。

(2)規(guī)避科技型小微企業(yè)金融支持體系建設中的風險?？萍夹托∥⑵髽I(yè)的信貸之所以會存在風險，是因為其資產(chǎn)抵押不足和信息不對稱，針對此情況，商業(yè)銀行應該具體問題具體分析，可以通過降低其固定資產(chǎn)抵押金額，依據(jù)現(xiàn)金流標準控制風險，同時商業(yè)銀行注資為了降低注資風險，將要審查規(guī)范的企業(yè)報表，以便銀行及時發(fā)現(xiàn)問題。

(3)科技型小微企業(yè)金融支持體系中的信用機制建設。科技型小微企業(yè)很難從商業(yè)銀行等大型機構那里融到資，主要是因為企業(yè)太小，各項制度不規(guī)范，企業(yè)信用不足。但這種信用不足并不是不能改變的，可以通過資本機制進行改善。企業(yè)想要擁有好口碑和良好的信譽就必須要完善信用機制，信用資本評價需要銀行的跟進完善，授信支持也是如此，和諧的信貸關系需要各部門的共同努力才能建立。

(4)科技型小微企業(yè)金融支持體系中的貸款運行機制建設?？萍夹托∥⑵髽I(yè)貸款模式主要有交易型貸款和關系型貸款這兩種貸款方式。交易型貸款的目的是通過交易獲取收益，出發(fā)點是銀行、企業(yè)各自的自身利益最大化。在關系型貸款中雙方都是利益相關者，主要依靠雙方信譽和達成的契約關系，形成穩(wěn)定的長期合作關系來實現(xiàn)共贏。由于是不同的貸款方式，所以體現(xiàn)的特性不相同，在交易次數(shù)、資產(chǎn)投入上也不盡相同。

4.2解決我國科技型小微企業(yè)多維金融支持體系的發(fā)展問題

(1)鼓勵政府進行政策性金融支持。金融支持體系的建設很大程度要依靠政府構建相關的需要組織體制，所以，政府要積極運用自身的組織職能，為科技型小微企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造優(yōu)良的外部環(huán)境及發(fā)展條件。例如，適當為小微企業(yè)制定合理減免的稅收政策，以此來促進和鼓勵小微企業(yè)在成長初期健康、穩(wěn)定地發(fā)展。應把重點放在社會征信系統(tǒng)的建設上，在借貸征信系統(tǒng)中加入科技型小微企業(yè)及其主要創(chuàng)始者的信用情況。

(2)建立小微企業(yè)管理組織機構。小微企業(yè)在生命成長的各個周期中，都需要有專門的管理機構對其進行跟蹤管理。各管理機構在保證政策穩(wěn)定落實的同時，也需要監(jiān)督小微企業(yè)的信用借貸和財務等情況，為后續(xù)小微企業(yè)的發(fā)展提供研究數(shù)據(jù)。這一過程對科技型小微企業(yè)的管理建設具有促進作用，對后續(xù)小微企業(yè)的健康發(fā)展也有著積極的引導作用。

(3)科技型小微企業(yè)自身提升經(jīng)營管理能力?？萍夹托∥⑵髽I(yè)要想提升自身的能力，首要任務就是企業(yè)要有意識地建立一支人才資源隊伍，確保企業(yè)人才隊伍向規(guī)范化、專業(yè)化、可持續(xù)化方向發(fā)展?？萍夹托∥⑵髽I(yè)還要注意培養(yǎng)核心競爭能力，以抵抗國內外市場的沖擊，形成企業(yè)的長效穩(wěn)定發(fā)展基礎。

綜上所述，在科技型小微企業(yè)發(fā)展中，多維金融支持體系的建設對科技型小微企業(yè)的發(fā)展有著至關重要的作用。政府政策的有效執(zhí)行、良好的信貸管理、有效的擔保體系建設，以及小微企業(yè)自身加強管理等方方面面的因素影響著科技型小微企業(yè)的長遠發(fā)展。相信隨著對這一領域的深入研究，結合現(xiàn)代市場經(jīng)濟體制的快速發(fā)展，科技型小微企業(yè)將會迎來新的機遇與挑戰(zhàn)，我國完善的多維金融支持體系可以使科技型小微企業(yè)抓住機會，得到更好的發(fā)展。

參考文獻

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中圖分類號：F832.4

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298（2016）05（a）-085-02

基金項目：①三江地區(qū)科技型中小微企業(yè)創(chuàng)新驅動及保障機制研究(佳木斯大學應用類重點項目編號12Sh2201501)。