淺談地方政府在企業(yè)上市中的作用

劉斌

如何在區(qū)域經(jīng)濟(jì)競爭日益加劇的大背景下，推動企業(yè)實施資本經(jīng)營，更多、更好地利用資本市場，愈來愈成為各級地方政府轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)，有效提升區(qū)域競爭實力的重要戰(zhàn)略目標(biāo)。地方政府在企業(yè)上市中的作用就顯得尤為重要，誰能高人一籌，重視上市資源的開發(fā)，加大企業(yè)上市的推動力度，誰就可能獲取資本市場更大的份額，誰也就更有條件突破體制和資本的瓶頸的制約，在更高層次上引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

一、地方政府在企業(yè)上市中的作用

我國證券市場自20世紀(jì)90年代初設(shè)立至今，經(jīng)歷了由審批制到核準(zhǔn)制的體制變遷，市場體系由單一的主板市場到主板、中小企業(yè)板并存的格局。在證券市場發(fā)展的歷史過程中，地方政府始終扮演著不可替代的角色，發(fā)揮著十分重要的作用。這種作用集中體現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）企業(yè)上市謀求跨越發(fā)展，與地方政府的決策目標(biāo)高度一致

區(qū)域內(nèi)企業(yè)和政府構(gòu)成共生共榮的關(guān)系，其追求發(fā)展的目標(biāo)取向是一致的。企業(yè)上市重在喚醒企業(yè)的主體意識，客觀上有賴于地方政府的行政推動。沒有地方政府謀劃和推動區(qū)域改革，現(xiàn)代企業(yè)制度難以自發(fā)建立，而缺乏體制創(chuàng)新動力的企業(yè)是無法走進(jìn)證券市場的。

（二）企業(yè)上市實質(zhì)上是發(fā)展資源的重組，地方政府的強勢推進(jìn)發(fā)揮著關(guān)鍵性作用

企業(yè)成功上市的背后是成功的重組，體現(xiàn)的往往是地方政府在調(diào)控區(qū)域內(nèi)上市資源的能力。在市場經(jīng)濟(jì)體制逐步完善的過程中，整合上市資源需要打破行業(yè)、區(qū)域壁壘，地方政府在其中發(fā)揮了“有形的手”的作用。

（三）企業(yè)上市是一項系統(tǒng)工程，離不開政府的參與和服務(wù)

企業(yè)從股份制改造到上市要經(jīng)歷諸多環(huán)節(jié)，有許多問題企業(yè)自身難以解決，需要政府幫一把、推一推、送一程。諸如稅收問題、土地問題、項目問題、資金問題以及中介機構(gòu)的選擇和協(xié)調(diào)等。企業(yè)在爭取上市的過程中，政府往往扮演著多重角色，或教練，或保姆，或助產(chǎn)士等，需要全程參與、全程服務(wù)。

二、地方政府在企業(yè)上市中的功能定位

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，體制改革的深入，證券市場日趨走向完善，客觀上要求地方政府不斷調(diào)整思路，更新角色，準(zhǔn)確站位。前瞻證券市場的發(fā)展走勢，地方政府依然有著自身作為的領(lǐng)域，并處于重要的位置。地方政府在當(dāng)前和今后企業(yè)上市中的角色，至少有以下五項基本功能：

（一）謀劃功能

地方政府應(yīng)對本區(qū)域的企業(yè)資本經(jīng)營作出規(guī)劃，強化企業(yè)上市的行政決策。地方政府如何根據(jù)區(qū)域的發(fā)展要求，更好地利用資本市場，擴大資本市場空間是其中的重要內(nèi)容。因此，地方政府應(yīng)該對區(qū)域發(fā)展期的企業(yè)上市進(jìn)行規(guī)劃，提出總體目標(biāo)、基本思路和實施步驟，應(yīng)該對企業(yè)資本經(jīng)營中涉及全局性、普遍性的問題進(jìn)行研究、協(xié)調(diào)，并提出決策性意見。

（二）調(diào)控功能

地方政府應(yīng)制定引導(dǎo)、鼓勵、支持企業(yè)上市的政策，實施有效的政策調(diào)控。政府應(yīng)結(jié)合區(qū)域?qū)嶋H，對擬上市企業(yè)采取扶持政策措施，對擬上市公司在改制設(shè)立股份有限公司及進(jìn)入輔導(dǎo)期階段涉及的稅收、土地、產(chǎn)權(quán)界定、有關(guān)服務(wù)收費等政策性問題和歷史遺留問題，在不構(gòu)成上市障礙的前提下作出妥善處理或制定優(yōu)惠政策。企業(yè)在投資高新技術(shù)項目、技術(shù)改造時，優(yōu)先推薦享受國家及地方貼息貸款和科技扶持資金。加快優(yōu)勢企業(yè)、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和優(yōu)秀人才向上市公司集中，通過配股、增發(fā)新股、可轉(zhuǎn)換債券等渠道籌集發(fā)展資金；通過并購企業(yè)、資產(chǎn)或股權(quán)，培育新的發(fā)展和利潤增長點；投資符合產(chǎn)業(yè)方向的項目，發(fā)展主營業(yè)務(wù)，壯大規(guī)模。

（三）協(xié)調(diào)功能

地方政府要大力構(gòu)建有利于推動企業(yè)上市的運作平臺，強化信息、溝通、聯(lián)系等方面的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。各級政府應(yīng)成立一個服務(wù)性的、可跨部門協(xié)調(diào)的專門機構(gòu)，在組織上保障企業(yè)上市工作的整體推進(jìn)。通過這個組織載體，整體協(xié)調(diào)區(qū)域企業(yè)上市前后與中國證監(jiān)會、證交所乃至境外證交所、會計師事務(wù)所等與上市工作密切相關(guān)部門的聯(lián)系。

（四）整合功能

地方政府應(yīng)在更大范圍內(nèi)，推進(jìn)上市企業(yè)重組，以更大的力度調(diào)集上市資源。加大政府的宏觀調(diào)控力度，通過優(yōu)化組合創(chuàng)立企業(yè)品牌，整合上市資源。通過政府牽頭，專題研討，找出品牌，運用資產(chǎn)重組等市場經(jīng)濟(jì)手段，根據(jù)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與重點發(fā)展方向，選擇若干條件相對成熟的企業(yè)，充分發(fā)揮現(xiàn)實和潛在的優(yōu)勢，進(jìn)行資產(chǎn)、市場、產(chǎn)品技術(shù)與人力資源的整合，做強做專，達(dá)到上市條件。

（五）造勢功能

地方政府應(yīng)進(jìn)一步加強輿論、政策的宣傳引導(dǎo)和政策的鼓勵，最大限度地營造有利于企業(yè)走向資本市場的良好環(huán)境。政府相關(guān)部門要通過宣傳、引導(dǎo)，在輿論上創(chuàng)造一個良好的鼓勵和推動企業(yè)積極上市的氛圍，打消一些企業(yè)思想上存在的怕上市被規(guī)范，怕上市門檻太高、上不去等障礙。同時，通過組織考察取經(jīng)、辦培訓(xùn)班、邀請證管辦、中介機構(gòu)和證券專家授課輔導(dǎo)等形式，幫助企業(yè)普及、提高證券及資本市場知識。

三、強化地方政府在企業(yè)上市中作用的對策建議

我國的資本市場正處于調(diào)整發(fā)展期，地方各級政府應(yīng)審時度勢，搶抓機遇，從推進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會新一輪發(fā)展的總體要求出發(fā)，進(jìn)一步加強對企業(yè)上市工作的組織和推動，爭取企業(yè)多方面成功進(jìn)入資本市場，為加速推進(jìn)區(qū)域發(fā)展提供更多有效的支撐。

（一）認(rèn)清形勢，搶抓機遇，全力推進(jìn)企業(yè)上市的突破性發(fā)展

近幾年，經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)形成的企業(yè)上市持續(xù)推進(jìn)的良好基礎(chǔ)和當(dāng)前國民經(jīng)濟(jì)跨越發(fā)展對企業(yè)上市新突破的內(nèi)在需求，促使企業(yè)上市工作正面臨一個新的躍升平臺。唯有認(rèn)清形勢，創(chuàng)新思維，搶抓機遇，一著不讓，將現(xiàn)實和潛在的上市資源轉(zhuǎn)化為真正的上市要素，推動更多的企業(yè)上市，才能真正實現(xiàn)企業(yè)上市工作的新突破，登上新臺階，實現(xiàn)企業(yè)上市從量的積累到質(zhì)的飛躍。

（二）創(chuàng)新舉措，分類指導(dǎo)，著力做好推進(jìn)企業(yè)上市的各項重點工作

實施股份制改制、重組，規(guī)范股份公司運行，做好企業(yè)上市輔導(dǎo)期和上市申報工作，推動企業(yè)開發(fā)高新技術(shù)項目，增強企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力，推動企業(yè)多渠道、多層次上市，推動已上市企業(yè)的規(guī)范發(fā)展和再融資工作。

（三）優(yōu)化政策，落實措施，努力營造企業(yè)上市的良好環(huán)境

地方政府應(yīng)在權(quán)限范圍內(nèi)加大對企業(yè)上市的激勵和扶持力度，對企業(yè)上市給予用地、稅收、補貼獎勵、收費減免等方面的政策優(yōu)惠。各地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的情況不一樣，利用資本市場的情況也不一樣，應(yīng)因地制宜，形成最適合于本地特點的政策體系。

（四）科學(xué)組織、責(zé)任到位，確保企業(yè)上市工作的扎實推進(jìn)

推進(jìn)企業(yè)上市工作是一項系統(tǒng)工程，政策性、專業(yè)性強，涉及面廣，工作過程長，程序嚴(yán)格。企業(yè)上市的突破性進(jìn)展，有賴于長期扎實有效的培育工作。第一，強化組織領(lǐng)導(dǎo)體系。政府要將企業(yè)上市工作作為深化改革、促進(jìn)發(fā)展的大事列入重要議事日程，擺上突出位置。要做到組織到位、機構(gòu)到位、人員到位、經(jīng)費到位、工作有序，真正形成合力推進(jìn)企業(yè)上市工作的組織體系。第二，落實工作責(zé)任。要根據(jù)區(qū)域企業(yè)上市工作推進(jìn)的總體目標(biāo)，結(jié)合實際，自我加壓，高點定位，提出本地、本部門企業(yè)上市的工作目標(biāo)。要層層落實責(zé)任，將企業(yè)上市工作列入目標(biāo)責(zé)任制，并進(jìn)行嚴(yán)格考核。第三，強化協(xié)調(diào)服務(wù)。地方政府各部門要按各自職能，寓服務(wù)于監(jiān)管之中，盡心盡力為企業(yè)做好培育服務(wù)工作。有關(guān)部門和單位要做好企業(yè)上市的指導(dǎo)、服務(wù)工作，重點在公司組建、項目論證、資產(chǎn)審計評估、股權(quán)設(shè)置及變更、登記注冊等環(huán)節(jié)上密切配合，整體聯(lián)動、分工負(fù)責(zé)。要改進(jìn)工作作風(fēng)，勤下基層，深入企業(yè)，主動服務(wù)。

（作者單位為山東省膠州市金融工作辦公室）